Рынок акций США. Разбивка по секторам

Рынок США отличается от всех прочих широким разнообразием инструментов — одних только акций на нем более 5 тыс., не говоря уж о примерно 1000 депозитарных расписок и 1800 бумаг ETF. Здесь сбываются мечты.

Данный обзор посвящен секторам американского рынка акций. Это основная единица классификации компаний. В рамках S&P 500 их насчитывается 11. Каждый сектор, в свою очередь, подразделяется на индустрии.

Чем полезно знание секторов

1. Диверсификация. Если говорить о портфеле акций, то имеет смысл ограничиться примерно 5-15 компаниями из разных секторов. Самый простой способ — поделить вложения поровну. Знание секторов поможет подобрать слабо коррелирующие акции, снизив тем самым риск портфеля.

Более консервативный подход: большую часть разместите в ликвидные и стабильные компании, а оставшиеся деньги — в высокорисковые акции. Разбавив портфель облигациями, а также зарубежными бумагами, можно получить достаточно сбалансированный набор.

2. Концентрация. Возможны и, напротив, точечные идеи. Если вы верите в долгосрочные перспективы какой-либо индустрии или ожидаете появления катализаторов в определенном сегменте, то информация о структуре секторов позволит оптимально подобрать подходящие бумаги.

В разные периоды появляются новые драйверы, прорывные технологии и бизнес-модели, а значит и лидеры роста. В последнее десятилетие — это сектор высоких технологий. Современные мегатренды — искусственный интеллект, big data, 3D печать, биотехнологии.

3. Зависимость от бизнес-циклов. Тут речь идет о разрезе в 1-10 лет. Полный цикл охватывает три периода: возрождение, экспансию и сокращение экономики. Речь также идет о четырех этапах: раннем, среднем, позднем и рецессии. Каждый этап может охватывает по нескольку лет, в разных стадиях наиболее актуальны те или иные сектора, циклические или защитные бумаги.

Согласно оценкам Fidelity, сейчас США находятся ближе к поздней стадии экономического цикла, хотя еще туда не вошли. Если говорить об отдаленном будущем, в преддверии рецессии актуальными станут инвестиции в «защитные» сектора. В любом случае, подобные бумаги способны диверсифицировать инвестиционный портфель, обеспечить поток дивидендов.

Communication Services
(Коммуникационные услуги)

В сентябре 2018 г. была запущена новая версия телекоммуникационного сектора. Сегмент сформирован на базе выходцев из секторов телекоммуникаций, высоких технологий и производителей товаров вторичной необходимости. Традиционно телекомы — это дивидендный сектор. Преимущественно ориентирован на внутренний спрос. Предприятия работают по подписке, поэтому бумаги принято считать «защитными», хотя некоторым его представителям не чужды технологические изменения. В обновленный сектор переместились такие известные имена, как Walt Disney, Netflix, Facebook и Alphabet (GOOGL).

— Диверсифицированные телекоммуникационные услуги
— Беспроводные телекоммуникационные услуги
— Развлечения
— Медиа
— Интерактивные медиа и услуги

Наиболее популярные ETF сектора:

Consumer Discretionary
(Потребительские товары вторичной необходимости)

Самый «брендовый» сектор, компании которого частенько на слуху. Характеризуется зависимостью от колебаний экономического цикла. От продукции этих предприятий можно временно отказаться при экономическом спаде.

— Автокомпоненты
— Автомобили
— Дистрибьютеры
— Диверсифицированные потребительские услуги
— Отели и рестораны
— Товары длительного пользования для дома
— Интернет ритейл
— Продукция для развлечений
— Диверсифицированный ритейл
— Специализированный ритейл
— Текстиль, одежда и товары класса люкс

Наиболее популярные ETF сектора:

— Consumer Discretionary Select Sector SPDR (XLY)
— Consumer Discretionary AlphaDEX Fund (FDX)
— Vanguard Consumer Discretion ETF (VCR)

Consumer Staples
(Потребительские товары первой необходимости)

Отличается стабильностью, ведь товары первой необходимости нужны всегда. Бумаги представителей сектора сравнительно устойчивы при падении рынка, их принято считать защитными, но и растут они зачастую не так активно.

— Напитки
— Продуктовый ритейл
— Продукты питания
— Продукты для дома
— Продукты личной гигиены
— Табачные изделия

Наиболее популярные ETF сектора:

— Consumer Staples Select Sector SPDR (XLP)
— Consumer Staples AlphaDEX Fund (FXG)
— Vanguard Consumer Staples ETF (VDC)

Energy
(Нефть и газ)

Крайне зависим от котировок сырья, а значит в теории отрицательно коррелирует с курсом доллара. Бумаги могут быть альтернативой инвестициям в товарные рынки, впрочем, тут могут присутствовать специфические риски эмитента.

— Оборудование и услуги для нефтегаза
— Нефть, газ и потребляемое топливо

Наиболее популярные ETF сектора:

— Energy Select Sector SPDR (XLE)
— Alerian MLP ETF (AMLP)
— Vanguard Energy ETF (VDE)

Financials
(Финансовый)

Финансовые корпорации процветает в условиях экономического роста: повышения спроса на кредиты и торговой активности на рынке ценных бумаг. Подъем ставок ФРС благоприятен для многих американских банков, ибо улучшает их процентную маржу, что делает банковские акции привлекательным вложением в этот период. Бумаги финансового сектора позитивно коррелируют с доходностью Treasuries.

— Банки
— Рынки капитала
— Потребительские финансы
— Диверсифицированные финансовые услуги
— Страхование
— Ипотечные REITs
— Ипотечные финансы

Наиболее популярные ETF сектора:

— Financial Select Sector SPDR Fund (XLF)
— Vanguard Financials ETF (VFH)
— SPDR S&P Bank ETF (KBE)

Health Care
(Здравоохранение)

Менее зависим от экономических циклов, ведь люди не выбирают, болеть ли им или нет. В пользу сферы здравоохранения в долгосрочной перспективе может играть тренд на постарение населения в развитых странах. В сегменте есть специфические риски, связанные с испытаниями новых препаратов, конкуренцией, истечением патентов, действиями регуляторов. Особенно волатильны биотехи, хотя и являются наиболее прорывной индустрией.

— Биотехнологии
— Оборудование для здравоохранения
— Услуги для здравоохранения
— Технологии для здравоохранения
— Инструменты и услуги для исследований
— Фармацевтика

Наиболее популярные ETF сектора:

— Health Care Select Sector SPDR (XLV)
— Nasdaq Biotechnology ETF (IBB)
— Vanguard Health Care ETF (VHT)

Industrials
(Промышленный)

Положительно коррелирует с экономическими циклами. Когда экономика процветает, бумаги «на коне». Только при наличии благоприятных тенденции в экономике компании будут строить, производить и перевозить товары и т.д. Тут то и понадобятся станки, машины и оборудование.

— Авиакосмическая и оборонная
— Авиадоставка грузов и логистика
— Авиалинии
— Продукты для строительства
— Коммерческие услуги
— Строительство и инженерия
— Электрическое оборудование
— Промышленные конгломераты
— Тяжелая техника
— Морские грузоперевозки
— Профессиональные услуги
— Железные дороги
— Торговые компании и дистрибьютеры
— Транспортная инфраструктура

Наиболее популярные ETF сектора:

— Industrial Select Sector SPDR (XLI)
— Vanguard Industrials ETF (VIS)
— iShares Transportation Average ETF (IYT)

Information Technology
(Информационные технологии)

Драйвер роста всего американского рынка на протяжении нынешнего бычьего тренда. Именно здесь сконцентрировано большое количество «акций роста», хотя есть и перспективные дивидендные истории в рамках зрелых компаний. Многие ставки на прорывные идеи относятся как раз к сектору высоких технологий.

— Коммуникационное оборудование
— Электронное оборудование и компоненты
— IT-услуги
— Полупроводники
— Программное обеспечение
— Технологическое «железо»

Наиболее популярные ETF сектора:

— Technology Select Sector SPDR (XLK)
— Vanguard Information Tech ETF (VGT)
— DJ Internet Index Fund (FDN)

Materials
(Материалы)

Как и нефтегаз, зависят от движений товарных рынков, включая металлы.

— Химия
— Материалы для строительства
— Контейнеры и упаковка
— Металлургия
— Бумага и продукты из дерева

Наиболее популярные ETF сектора:

— Market Vectors TR Gold Miners (GDX)
— Materials Select Sector SPDR (XLB)
— iShares U.S. Home Construction ETF (ITB)

Real Estate
(Недвижимость)

— Equity REITs (покупает и сдает недвижимость различного плана)
— Девелопмент в сфере недвижимости

Real Exchange Investment Trusts — это биржевые фонды, объектом инвестиций которых является недвижимость. Обладают высокой дивидендной доходностью. Инвестиции REIT позволяют зарабатывать на росте рынка недвижимости, диверсифицировать вложения, защищаться от потенциальной инфляции в США. При этом инструмент, в отличие от объектов недвижимости, обладает высокой ликвидностью и имеет низкий порог входа.

Наиболее популярные ETF сектора:

— Vanguard REIT ETF (VNQ)
— iShares U.S. Real Estate ETF (IYR)
— iShares Cohen & Steers REIT ETF (ICF)

Utilities
(Энергетика)

Небольшой сектор по количеству компаний, но может быть интересен в качестве хеджирования кризисных тенденций на рынке, а также получения высоких дивидендных платежей. При этом сегмент возобновляемой энергетики, включая солнечные технологии, в долгосрочной перспективе может порадовать терпеливого инвестора.

— Электроэнергетика
— Газовая энергетика
— Возобновляемая энергетика
— Диверсифицированная энергетика
— Водная энергетика

Наиболее популярные ETF сектора:

— Utilities Select Sector SPDR (XLU)
— Vanguard Utilities ETF (VPU)
— iShares Global Infrastructure ETF (IGF)

В общем, выбирайте продукт на свой вкус! Разбор полетов в различных индустриях, а также отдельных эмитентах читайте в наших среднесрочных материалах.

БКС Брокер

Последние новости

Рекомендованные новости

Рынок продолжает падение. Потребительский и транспортный сектора ушли в глубокий минус

Рубль быстро преодолел санкционное давление

Дивиденды на СПБ разблокируют. В каких акциях фиксировать высокие ставки

Облигации: взгляд на рынок и рекомендации недели

Дивидендный гэп в Интер РАО. Как быстро может быть закрыт

Стальной сектор. Что делать с акциями Северстали, НЛМК и ММК

5 идей в российских акциях: на какие бумаги стоит обратить внимание

Связь индекса МосБиржи оборвана

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

Copyright © 2008–2022. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Инфляция, экономика и фондовый рынок США: что происходит

7 мая председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл объявил о готовности регулятора «агрессивно» повысить ключевую ставку, после чего коррекция на фондовом рынке ускорилась. Регулятор стоит перед сложной задачей: снизить рекордную инфляцию, не допустив рецессии в экономике. Насколько это реально?

Основные тезисы выступления Председателя ФРС Джерома Пауэлла 17 мая

— ФРС готова агрессивно повышать процентные ставки, пока инфляция не начнёт снижаться четким и убедительным образом;

— Оглядываясь назад, можно сказать, что было бы лучше поднять ставки раньше;

— Существуют «пути» для снижения темпов роста цен без полномасштабной рецессии;

— Всё будет зависеть от того, как будут развиваться экономика и инфляция;

— Экономика сильна. Балансы потребителей здоровы. Бизнес здоров.

Складывается впечатление, что ФРС и правда полна решимости бороться с инфляцией любой ценой, несмотря на последствия для экономики. Однако на такие шаги (судя по риторике) регулятор будет готов пойти, только если инфляция не начнёт быстро снижаться. Это негативный сценарий развития событий — и есть некоторая вероятность, что он будет реализован.

Тем не менее, ФРС сегодня ориентируется на свой базовый сценарий , который предполагает нейтральный уровень ставки в 2,75-3,00% к концу года + сокращение баланса.

Пауэлл говорит о возможности «мягкой посадки» с достижением более низкой инфляции при незначительном снижении экономического роста и небольшом повышении уровня безработицы в США.

Перед регулятором стоит крайне непростая задача. Как можно «быстро» снизить инфляцию с уровней выше 8% (не говоря уже о том, чтобы довести ее до таргета в 2%) при учётной ставке в 3% (на конец года) и при «незначительном снижении» экономического роста?

Пауэлл признал, что ставку нужно было поднимать раньше, а промедление было ошибкой. Выступление главы ФРС выглядело скорее как вербальная интервенция на фоне снижения доверия к регулятору. Напомню, в 2021 году Пауэлл говорил, что инфляция в 5% недопустима для экономики США. Текущие уровни инфляции говорят о возможной потере контроля регулятора над ней.

Если ситуация с инфляцией экстренная, почему тогда текущая ставка находится на уровне 0,75-1,00% и сдвинуты сроки количественного ужесточения (с 47,5 млрд до $95 млрд) с июня на сентябрь? Главная проблема состоит в стоимости обслуживания долга, который сегодня составляет $30,433 тлрн (142,87% ВВП).

По мере роста процентных ставок по ценным бумагам Казначейства США, будет расти и стоимость по новым займам для федерального правительства. Это называется «долговая спираль».

В итоге обслуживание долга может стать одной из самых больших расходных статей бюджета — со всеми вытекающими последствиями, включая сокращение социальных программ и снижение инвестиций в будущий экономический рост. Кстати, дефицит бюджета США за 2021 фискальный год составляет $2,064 трлн.

Это будет огромной проблемой для правительства США, так как его расходы исторически только росли. Добавим к этому инфраструктурный план Байдена, который очевидно не сможет финансироваться только за счёт фискальной политики. Как следствие, государственные заимствования продолжат расти.

Математика здесь проста: долговая экономика США не сможет развиваться без увеличения долга. По мере роста долга будет требоваться все больше денег на его обслуживание. В такой парадигме ФРС просто будет вынуждена держать процентные ставки на максимально низком уровне в долгосрочной перспективе.

Кто будет финансировать растущий долг?

Посмотрим на сокращение баланса. До этого в программах количественного смягчения одним из крупнейших покупателей правительственного долга выступала ФРС. Так она поддерживала спрос на рынке облигаций и сохраняла процентные ставки на низком уровне (низкая стоимость заимствований правительства для финансирования дефицитного бюджета). Теперь же регулятор собирается стать продавцом, что м ожет спровоцировать обвал на рынке облигаций .

В 2017-19 гг. сокращение баланса на ≈15% вызвало кризис ликвидности на денежном рынке и обрушило фондовый рынок на 20%. Из-за этого ФРС запустила новое количественное смягчение . Скорее всего, и ожидаемое количественное ужесточение в озвученных объёмах будет не долгим.

Что с экономикой?

ВВП США в первом квартале — когда процентные ставки были на уровне 0,25% — сократился на 1,4%. После отрицательного квартала разумно было бы рассматривать снижение ставок, чтобы предотвратить рецессию (рецессия характеризуется как сокращение ВВП в двух кварталах подряд).

Однако в данной ситуации ФРС просто вынуждена действовать наоборот. Логично предположить, что при повышении ставки до 2% к июлю показатель ВВП в третьем и четвёртом квартале может снизиться. Стагнация не за горами. А на фоне высокой инфляции и ужесточения ДКП, экономика погрузится в стагфляцию.

Резюме

Регулятор в очень сложной ситуации, и какое-то время ему всё же придётся следовать озвученному плану по ужесточению ДКП, чтобы хоть как-то начать снижать инфляцию. Но, главный вопрос заключается в том, как долго и как сильно ФРС будет замораживать экономику.

На мой взгляд, мы не увидим резкого снижения инфляции, она с нами надолго. Ни о каком таргете в 2% в среднесрочной перспективе говорить не стоит. Регулятор будет придерживаться своего базового сценария, и при стабилизации мировой ситуации (локдауны в Китае и геополитика) инфляция, вероятнее всего, понемногу начнёт снижаться. По мере её снижения начнёт смягчаться и риторика ФРС. И, вполне возможно, к концу этого года мы услышим намёки на снижение ставки.

Однако в среднесрочной перспективе на фондовых рынках будет очень высокая волатильность. Особенно, если показатели инфляции будут ухудшаться. В таком случае мы увидим более резкое повышение ставки и, как следствие, S&P 500 на уровнях 3300-3500. Но, думаю, чем выше будет поднята ставка, тем быстрее ФРС «придумает» основания для её снижения.

Автор: Николай Кленов, финансовый аналитик инвестиционной компании Raison Asset Management

США — финансовые рынки

США: в этом разделе представлена информация по финансовым рынкам выбранной страны, включая основные и отраслевые индексы и их компоненты, а также лидеры роста и падения. В закладках вы найдете информацию по валютному рынку, опционам, фьючерсам и облигациям. Используйте соответствующие кнопки в меню для поиска нужного индекса.

США — индексы

США — акции

Самые активные акции

Позиция успешно добавлена:

• Вы получите push-уведомления
• Чтобы воспользоваться этой функцией, войдите в свою учетную запись.

• Чтобы воспользоваться этой функцией, войдите в свою учетную запись.
• Убедитесь, что вы используете ту же учетную запись, что и на сайте.

Все последующие выпуски Только предстоящий выпуск Получить напоминание за 1 торговый день

Лидеры роста

Лидеры падения

США — Краткое резюме

Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление. Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.

Источник https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/rynok-aktsii-ssha-razbivka-po-sektoram

Источник https://smart-lab.ru/blog/804556.php

Источник https://ru.investing.com/markets/united-states