Акции некотируемые

Среди разнообразия ценных бумаг существуют пакеты акций, называемые некотируемыми, которые не проходят оценку их рыночной стоимости. В то же время, некотируемые акции имеют значение при оценке стоимости бизнеса, для текущего учета активов организации, а также при налогообложении граждан. Акции без котировки, интересующие инвесторов, требуют применения особых оценочных механизмов, позволяющих определить их реальную стоимость.

В силу особенностей развития предпринимательской деятельности, не все компании могут позволить себе стать свободными участниками фондового рынка, поэтому в финансовой сфере доля некотируемых бумаг достаточно велика. Чтобы обеспечить держателям бескотировочных бумаг возможность развиваться и совершать различные действия с принадлежащими им документальными активами, осуществляется периодическая переоценка таких бумаг на основе различных методологических подходов.

Держатели некотируемых акций

В качестве держателей акций, не имеющих котировки, выступают определенные категории лиц и организаций:

• предприятия среднего и малого бизнеса, предполагающие посредством выпуска собственных акций привлечь инвесторов, но не обладающие достаточными пакетами ценных бумаг для выхода на фондовую биржу;
• компании, которым отказано в доступе к официальным биржевым торгам, в данную группу входят бизнес-структуры, не прошедшие процедуру листинга;
• предприятия, финансовое положении которых близко к банкротству;
• предприятия с малодоходным, либо бездоходным производством;
• компании с перспективой скорого закрытия;
• сотрудники компаний, получающие акции, как форму премирования или часть оплаты за выполненную работу;
• физические лица, получившие акции в процессе наследования либо дарения.

Необходимость оценки бескотировочных акций

Без официальной котировки, влияние рынка на стоимость акций нивелируется, что заметно ограничивает способность их держателей к равноценному взаимодействию с другими участниками рыночных отношений. Финансовыми экспертами на основе действующего законодательства сформирован обширный перечень случаев, когда проведение оценки некотируемых акций является необходимой мерой:

• наследование или дарение акций, для адекватного рассчета налогооблагаемой базы;
• залоговое обеспечение ссуды посредством передачи акций;
• выкуп акционного пакета акционерами данной компании;
• трансформация компании (слияние или поглощение), в результате которой предполагается выпуск акций от лица вновь образованного акционерного общества;
• эмиссия акций.

Схема оценочных работ предполагает сбор и анализ информации, включая составление развернутого баланса и прогноз перспектив развития обследуемого предприятия. От качества аналитики во многом зависит характер рекомендации оценщика потенциальному инвестору о целесообразности приобретения некотируемого пакета. После выбора оценочных методов появляется возможность расчета предположительных параметров собственного капитала компании. Далее рассчитанная величина корректируется относительно долларового эквивалента в целях исключения влияния инфляции и приближения полученной стоимости акций к рыночным значениям.

Если рассматривается миноритарный пакет, то необходимы дополнительные уточнения в части недостаточной ликвидности и неконтрольный характер акций. В случае рассмотрения контрольного пакета, принято делать премиальные надбавки, расширяющие возможности крупных держателей относительно владельцев малых партий некотируемых акций. Разброс премиальных надбавок достаточно велик и характеризуется сложившимися в экономике конкретной страны традициями (в Италии величина премиальных доходит до 45%, а в США не превышает 4%). В российской практике преобладает субъективный подход к усилению преимуществ держателей контрольных пакетов, что связано с определенной незрелостью отечественного фондового рынка.

Рынок некотируемых акций

Не только в России, но и в западных странах приняты внебиржевые сделки с акциями без котировок, которые по массовости и объемам операций оцениваются как вполне сформировавшийся рыночный сектор обращения ценных бумаг. Особой привлекательностью для участников внебиржевой торговли акциями, является менее строгие условия проведения сделок, а также меньшая затратность доступа к таким финансовым операциям.

Одновременно с этим, оборот некотируемых бумаг связан с большими рисками, что требует проведения постоянного анализа и переоценки в целях предотвращения значительных потерь как инвесторами, так и продавцами. Кроме внебиржевого оборота возможно частное размещение пакетов акций без котировки, с помощью которого акционерное общество получает свободный доступ к инвестиционным ресурсам. Эмиссионные организации или брокеры организуют частный вид размещения преимущественно среди пенсионных фондов и страховых компаний.

Методы оценки некотируемых акций

Методологической основой оценки пакетов акций, не имеющих биржевой котировки, служат три методических подхода и несколько их модификаций:

• сравнительный подход — использует принцип сопоставления исследуемого объекта с аналогичными организациями, по которым имеется рыночная оценка;

• доходные методы:

— дисконтирование денежных потоков предполагает оценку уровня будущих доходов, которые могут заинтересовать инвестора;

— методика капитализации применима для оценки акций стабильных компаний;

• имущественный подход:

— методика замещения позволяет оценить объем средств, вложение которых требуется для достигнутого уровня развития исследуемой компании;
— методика чистых активов определяет затратность на замещение основных элементов актива за определенный период.

Биржевая торговля для начинающих

Привет всем, кто читает данную статью! Продолжаем знакомство с инвестированием на фондовом рынке, начало которому было положено во вчерашней статье на тему “Инвестирование в акции”. Сегодня будут даны рекомендации по подбору акций для инвестиционного портфеля: какие из них выбирать, а какие оставить другим. После её прочтения вы поймёте, как происходит торговля акциями для начинающих инвесторов и трейдеров. С аперетивами закончили, переходим к основным блюдам!

Как выбирать акции?

Мой алгоритм торговли

1. Отбираем акции. Составляем прогноз на неделю для 5-15 эмитентов;
2. Технический анализ. Выставление уровней по каждой из отобранных акций. Месячные и недельные таймфреймы для понимания глобального хода цены, дневные и h4 для локального поиска точки покупки или продажи акции;
3. Наблюдаем, что происходит с ценой, когда она приближается к заданным уровням и входим в позицию после подтверждения силы продавца или покупателя.

Отбор акций

Для выбора акций я использую сайт investing.com . Выбираем режим котировок — акции — Америка. Далее кликаем на нужный индекс и выбираем изменение %. Тем самым мы сможем увидеть акции, которые сильнее всего упали. Отбор делаем из индексов:

• S&P500 (менее волатильные акции);
• Nasdaq composite (более волатильные).

Просмотр в режиме «статистика» позволит увидеть изменения за неделю/месяц/финансовый квартал/год. Не забывайте обращать внимание на объём: чем он выше, тем больше интерес к акции. Рассматривайте показатель от 300к, в среднем — 1 миллион.

Режим котировки:

В режиме статистики:

Смотрим общий тренд за год. Не рассматривайте акции, если цена на них постоянно падает. Это может указывать на наличие проблем у компании, и не факт, что рост начнётся. Если вы ищете, какие акции выгодно купить прямо сейчас, обходите такие стороной.

Приведу примеры эмитентов, котировки которых непрерывно падают в течение года:

Смотрим на ритм изменения цены. Я работаю в основном с позициям лонг, так что тренд должен быть восходящий или колебающийся. Лучший вариант — график в виде пилы. Примеры хороших акций, которые находятся в моём портфеле, и с которыми я уже провел более 10 операций купли продажи:

Поиск данных об эмитенте

Ищем наиболее полную информацию о компании. Что нас интересует:

• Сколько стоит компания? Рассматриваем варианты от 400 млн до 10 млрд. Чем больше этот показатель, тем выше надёжность и ниже волатильность. Если вы новичок, не смотрите на варианты с капитализацией ниже 200 миллионов $;
• Объём торгов. Хорошим показателем считается 1 млн бумаг/день. Чем выше это число, тем более высок интерес к бумаге и наоборот;
• Цена акции. В основном, указывает на капитализацию. Показатель у маленьких компаний — менее 3$. Среднее значение цены у компаний, с которым я работаю, 50$.

Для получения информации по конкретной компании, введите её название в форму поиска вверху. Пример ликвидной компании — всем известная SONY:

Акции, которые обладают сильной волатильностью, то есть, с сильно колеблющейся в течение дня стоимостью, можно продавать/покупать несколько раз в день. Чаще всего, это акции из секторов энергетики, сырьевая отрасль, здравоохранение, технологии.

Формирование портфеля на сайте investing.com

В течение примерно месяца, а возможно и раньше, с момента начала активной торговли, вы «набьёте руку», и у вас сформируется портфель из «любимых» акций. Рекомендую зарегистрироваться на сайте investing.com , и там вести свой портфель акций. Формируйте портфели по секторам экономики:

• Энергетика и сырьё — акции, которые зависят от стоимости нефти. Для удобства можете во главу этого списка добавить фьючерс нефти марки BRENT, чтобы оценивать поведение акций из своего портфеля;
• Здравоохранение — в первых строках должен быть индекс NASDAQ Biotechnology (NBI), демонстрирующий общее направление сектора;
• Сектор ликвидных перспективных акций, которые вы планируете приобрести или часто покупаемые и продаваемые вами.

На каждую неделю я делаю прогноз для 5-15 позиций, покупаю из которых только 2-4. Имейте в виду, что выбрать акции, которые вы 100% приобретёте, до начала торгов невозможно. Рынок стремительно меняется, выходят новости, происходят теракты на нефтяных скважинах, официальные лица выступают с отчётами по инфляции и безработице.

Действия после открытия рынка

• Просматриваем список уже купленных акций. Покупать что-либо в первые 30 минут я не советую: цены нестабильны, направление движения тренда пока не ясно. Исключением являются ситуации, когда вы полностью уверены, что данный сектор пойдёт вверх или в прошлый день было подтверждение сигнала на покупку или продажу. Например, если растёт цена на нефть, можно покупать намеченные для себя ранее позиции из сектора энергетики;
• Если акции из списка прогноза моментально выросли на 4-7%, смысла их брать нет. Нам не нужны переплаты. Ждите, когда они пойдут вниз, чтобы затем выполнить оценку, сколько можно будет заработать на этих позициях.

Цели, к достижению которых нужно стремится по моему плану работы:

• Держать 4-8 акций в портфеле.
• По каждой сделке иметь четкое представление, какие цели цены ждем.
• Закрывать позицию, если она начала идти против нашего прогноза или подтвердила сигналы в противоположную сторону. В этой ситуации нужно закрыть свою сделку в одном направлении (например, long) и войти в противоположном направлении (в short).

Правила работы

• Принудительная продажа акций происходит из-за просчётов, и является ошибкой трейдера. В начале деятельности избегайте совершения покупок на сумму, превышающую капитал в 2-3 раза. Ведите тщательный контроль за кредитным плечом.
• Если вы входите в сделку, то обязательно нужно выставлять стоп заявку. Если цена пойдет не в вашу сторону, сделка, дойдя до стоп цены, автоматически закроется. Лучше зафиксировать небольшой убыток 2-4% от сделки, чем пересиживать просадки в 20-30%.

Технический анализ

После процедуры отбора потенциальных акций нужно найти оптимальный момент для покупки, чтобы не переплатить и взять максимальный для нынешней ситуации профит. Приведу пример из собственного опыта.

Пример акция NTES. Таймфрейм графика «День», точка входа в short.

1. Цена сделала пробой импульсом. нужно приготовиться и ждать подтверждения сигнала (точки входа).
2. После отката ждем красную свечу. Свеча закрылась в красной зоне, входим в сделку.
3. На основании 1 импульса, ставим вилку на график. Это наш потенциал прибыли и хода цены.
4. Выставляем заявки стоп лосс и тейк профит, ждем отработки сигнала.
5. Фиксируем прибыль (в нашем случае) или убыток по стоп заявке, ищем новые точки входа.

Данный формат работает на всех таймфреймах, начиная с минутного и заканчивая месячным графиком. Поэтому подход может использовать каждый, не просиживая возле монитора или мобильного телефона целый день.

Работа с уровнями

Критические точки на графике являются самыми сильными уровнями. Именно возле них ведётся основная борьба, так как большинство трейдеров смотрят на одни и те же точки, решая, где купить акции. Есть несколько вариантов движения тренда: отбой от уровня, пробой уровня, ложный пробой. Следите за запасом хода до следующего уровня.

Если стоимость акции значительно изменилась в любом направлении и не откатывается, значит, мы увидим продолжение тренда. Чтобы вникнуть в эту тему более глубоко, рекомендую прочитать на моём блоге 4 статьи, посвящённые техническому анализу:

Используйте метод трёх скользящих (200-дневную, 50-дневную, 20-дневную) для понимания того, как ведёт себя рынок: идёт выше или ниже. Лично я при работе на бирже NYSE использую индикатор volume в дополнение к уровням.

Как понять, с какой стороны ожидать пробоя?

• Прочертить уровни;
• Определить направление движения позиции;
• Найти оптимальную точку входа.

Основная наша цель — научиться видеть тенденции рынка, и какое примерно количество покупателей и продавцов на данный момент. Обязательно ведите учёт личных финансовых вложений в акции.

Период отчетов

• Не покупайте акции перед планируемой датой публикации квартального отчёта компании. После его выхода позиция может как сильно подняться (до 10%), так и ещё сильнее просесть (до 30%);
• Часто после отчёта котировки падают на 5-30%, хотя отчёт был положительный (доходы совпали с прогнозируемыми). О чём это говорит? О спекуляциях на рынке, возможно крупный игрок зафиксировал прибыль, хотя компания в полном порядке.
  Цену сознательно уронили, чтобы совершить массовую закупку ликвидных акций подешевле. После этого локального падения стараемся дождаться «дна», затем ждем ретеста пробитых уровней на таймфрейме 4h или дневном. Теперь можно входить в позицию.

Советы по трейдингу

1. Сформируйте личную модель работы, научитесь грамотно оценивать точки входа и выхода;
2. Тенденцию рынков задают ведущие индексы и фьючерсы (я уже говорил о нефти);
3. Торговля идёт от уровня к уровню;
4. Первый час после открытия торгов очень часто происходят пробои;
5. Для теханализа используйте таймфреймы 1 час-4 часа-1 день-1 неделя;
6. Если объёмы торговли акции падают, к бумаге не проявляют интереса;
7. Взять 60% от тренда — средний нормальный показатель трейдера;
8. Иногда можно покупать и сильно подорожавшие акции, если видите, что цена ещё далеко не на максимуме. Торговля на рынке ценных бумаг не терпит шаблонного мышления, будьте готовы проявить свою оригинальность!

Позиции шорт

Не стоит забывать и о том, что инвестирование в ценные бумаги можно вести на позициях шорт (когда рынок падает, вы на этом зарабатываете). Стратегия работы с шорт-позициями аналогична лонговым. После пробоя вниз ждём ретест (подтверждение) силы продавца и входим в позицию с целями построения вилки после первого пробоя.

Ситуации, в которых можно торговать в шорт

• Мировое событие, после которого велика вероятность падения рынков акций. В качестве примера можно привести дату 23.06.2016, когда прошёл референдум о членстве Великобритании в Европейском союзе, известный как Брексит.
  Все рынки после 2 торговых дней пошли на спад. На европейских рынках практически все сектора упали на 20-30%: самые впечатляющий провал был в финансовом секторе. Рост же случился в «золотом» секторе, так как в случае нестабильных ситуаций многие осуществляют хеджирование в драгметаллах. Падение на рынка США было менее значительным (на 7-10%), но факт остаётся фактом. В таких ситуациях можно и нужно быть в тренде и работать на падение. 2 дня рынок падал, и в свой карман можно было унести 5-10% практически в любом секторе. Через 3-5 дней произошло полное восстановление рынка, и об этом референдуме уже никто не вспоминал;
• Падение цен на нефть. В этом случае торгуйте в шорт на акциях в секторе энергетики. Нефть тянет за собой практически все сектора в том направлении, в котором идёт сама, но самой зависимой от неё отраслью является, по понятным причинам, энергетика;
• Квартальные отчёты. Вероятность того, что после публикации отчётов акции компании, которые я рассматриваю в качестве претендентов на покупку, упадут, к вероятности роста, составляет, по моему опыту, 80/20. Новичкам использовать этот вариант я не советую, так как в этот момент в игру вступают большие, очень большие, игроки. Сначала они скидывают ранее купленные активы перед отчётом, чтобы снизить их стоимость. А потом? Правильно, сами же берут их, но уже гораздо дешевле;
• С использованием уровней сопротивления. Если вы заметили, что цена постоянно отбивается от конкретного уровня и не идёт дальше, покупайте на этом уровне. Фиксируйте профит, когда цена будет подходить к уровню поддержки. Оцените запас хода в процентном выражении до следующего уровня поддержки. Ищите уровни сопротивления у претендентов в ваш портфель, которые рассматривались для покупки в лонг. Когда вы закроете позицию лонг, вы сможете открыть позицию шорт, если действительно уверены в своём выборе.

В какие часы оптимальнее осуществлять торговлю на фондовом рынке?

Биржа открывается в 17:30 мск, торги заканчиваются в 00:00. Первые полчаса цены абсолютно непредсказуемы. Выжидайте стабилизации, когда вам станут понятны тенденции. Исключением являются случаи, когда вам требуется осуществить продажу. Вас устроили котировки спустя пару минут после открытия биржи? Продавайте тут же!

Выводы

В этой статье изложил свой небольшой опыт торговли на фондовой бирже. Надеюсь, указанная инструкция послужит для вас первым толчком к началу практической торговли американскими акциями, и вы сможете зарабатывать с помощью этого финансового инструмента, как многие другие. Кстати, есть книга написанная европейской пенсионеркой, в которой она описывает свою успешную торговли на фондовом рынке. Этот пример говорит нам о том, что инвестировать может каждый, а вот насколько успешно — зависит только от вас. На этой ноте заканчиваю данную статью. По всем вопросам пишите мне по указанным на блоге контактам. Не забываем подписываться на обновления блога, до встречи!

Если вы нашли ошибку в тексте, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter. Спасибо за то, что помогаете моему блогу становиться лучше!

Как выбирать акции на внебиржевом рынке OTC Markets.

Если вы изучаете мелкие акции, вы знаете, что многие торгуют на внебиржевых рынках.

Это широкий термин для торговых площадок, которые не являются фондовыми биржами. Компании, торгующие на них, известны как внебиржевые акции. Но что это значит?

Yahoo Finance относит эти компании к категории «Прочие внебиржевые», но значение OTC выходит за рамки этого. Эти брокерско-дилерские сети имеют богатую историю. На них трейдеры наживали и теряли состояния.

Внебиржевые рынки иногда воспринимаются как убогая часть фондового рынка. Если основные биржи – это торговые центры, то внебиржевые рынки – это обычный базар.

Любая торговля связана с опасностями, но внебиржевые сделки несут дополнительный риск для неосведомленных. Итак, это руководство разработано, чтобы помочь вам понять внебиржевые рынки.

Что такое внебиржевые акции? Как выбирать акции на внебиржевом рынке? Чем они отличаются от котируемых акций?

Что такое внебиржевые рынки – OTC Markets?

Внебиржевые рынки – это рынки для брокерско-дилерских сетей, которые позволяют участникам покупать и продавать акции.

В США есть две основные биржи: Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) и Nasdaq. Возможно, вы слышали об Американской фондовой бирже (AMEX). Раньше это была биржа, но теперь она принадлежит той же холдинговой компании, которая владеет NYSE.

Внебиржевые рынки предназначены для публичных ценных бумаг, которые не торгуются на этих биржах.

Брокер-дилер – это лицо или учреждение, которое покупает и продает ценные бумаги. Брокеры-дилеры должны зарегистрироваться в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) и в Регулирующем органе финансовой индустрии (FINRA).

Брокерско-дилерская сеть – это группа брокеров-дилеров, работающих вместе.

Внебиржевые рынки – это плохо регулируемый рынок с высоким уровнем риска, на котором торгуются акции, не котирующиеся на бирже. Если вы думаете о крупных биржах как о банке, внебиржевые рынки похожи на переулок за банком.

Что такое внебиржевые акции?

Внебиржевые акции – это акции, которые торгуются на внебиржевых рынках.

Некоторые из них являются подставными компаниями или компаниями на грани банкротства. Внебиржевой может быть компания, которая не выполнила свои требования к отчетности. Компании, исключенные из списков основных бирж, могут торговать внебиржевыми акциями.

Вы также найдете достойные компании на внебиржевых рынках. Американские депозитарные расписки (ADR) многих компаний торгуются на внебиржевых рынках.

Если вам интересно, сколько существует внебиржевых акций, их число составляет около 10 000.

Что такое группа внебиржевых рынков?

OTC Markets Group Inc. (OTCM) – это компания, а не торговая площадка. Это пример здоровой внебиржевой компании. Предлагает электронную торговую систему для брокеров-дилеров.

С момента своего создания она несколько раз меняла название – изначально это было Национальное котировочное бюро, но всегда работало на внебиржевой торговле.

В 1999 году она стала первой компанией, которая представила услуги электронного котирования на внебиржевых рынках.

В наши дни, помимо предоставления услуг по котировкам, внебиржевые рынки предоставляют информацию. На его веб-сайте есть актуальная информация о новостях, объеме и цене.

Что такое рынок внебиржевых акций?

Существует четыре основных внебиржевых рынка. Помните, что это внебиржевые рынки, которыми управляют брокерско-дилерские сети.

Существует четыре группы: OTC Best Market (OTCQX), OTC Bulletin Board, the pink sheets (OTCPK) и the grey sheets (GREY).

• На OTC Best Market размещаются самые законные акции среди внебиржевых. В основном это иностранные компании и ETF, которые не одобряются крупными биржами. На OTCQX вы не найдете дешевых акций, подставных компаний или компаний, находящихся на грани банкротства.
• OTC Bulletin Board менее регламентирована. В нем размещаются компании, которые недостаточно хороши для внебиржевого рынка Best Market. Компании здесь также недостаточно просрочены, чтобы добраться до pink sheets.
• На pink sheets оказываются самые ненадежные компании – компании, не выполняющие платежи, фиктивные компании и акции банкротов.
• На grey sheets ОТК умирают. Эти компании находятся под следствием. Некоторые из них получили грозное звание «caveat emptor» – это огромный красный флаг для покупателя, берегитесь. Целесообразно избегать таких акций.

Когда открывается внебиржевой рынок?

Внебиржевой рынок открывается одновременно с листинговыми биржами – в 16:00 по восточному времени.

Интересуетесь цифровыми активами? Узнайте какие крипто биржи самые лучшие.

Как торговать на внебиржевых рынках?

С правильным брокером вы можете торговать на внебиржевых рынках так же, как и на обычной бирже. Большинство брокеров взимают комиссию с внебиржевых торгов – даже брокеры, которые обычно работают без комиссии.

Но внебиржевые акции не торгуются, как котирующиеся акции. Акции которых котируются на бирже, торгуются как живой аукцион, когда покупатели и продавцы соглашаются друг с другом, когда договариваются о цене. Внебиржевые сделки больше похожи на теневые, закулисные сделки.

Вы говорите своему брокеру, что купите акцию за четыре доллара. Брокер отправляет ваш заказ в сеть. Если ваш заказ будет выполнен, дилер продаст вам акции за четыре доллара.

Внебиржевые ценные бумаги не передаются вам от другого трейдера. Он передается от кого-то дилеру. Затем дилер передает вам акции.

Я знаю, что это небольшой нюанс, но он имеет значение для торговли ценными бумагами.

Это замедляет торговлю. В результате внебиржевые торги, как правило, становятся более чистыми. Вы часто видите несколько минут движения в одном направлении, прежде чем цена изменится. Сравните это с котируемыми на бирже акциями, где ценовое действие может быть нестабильным. Вы можете увидеть большие толчки на восходящем движении в одну и ту же минуту. С ОТС это случается не так часто.

Акциями какого типа можно торговать на внебиржевом рынке?

Все виды акций – могут торговаться на внебиржевом рынке.

Вот почему некоторые компании предпочитают, чтобы их акции не котировались на бирже. Как только акции попадают на крупную биржу, они подвергаются жесткому регулированию. Акции, торгующиеся на внебиржевой основе, подлежат минимальному регулированию.

В современном мире мы все оцифрованы. Почти все транзакции происходят по сети. Так было не всегда.

Когда-то акции торговались на листках бумаги. Так и получили свое название (pink sheets) розовые листы. Торговля велась на настоящих розовых листах. Дилеры продавали огромные объемы этих акций по телефону людям дома.

В то время вы могли купить акции у своего приятеля в кафе или баре. Конечно, мы по-прежнему говорим о компаниях, у которых практически нет регулирования. Было не так просто заключать сделки с листинговыми компаниями, хотя это все же происходило.

«Без рецепта» – термин, напоминающий о прошедших годах. Это пережиток того времени, когда вы могли покупать акции на внебиржевом рынке.

Типы ценных бумаг внебиржевого рынка.

На внебиржевых рынках существует множество торговых инструментов – ценных бумаг.

Есть ADR, казначейские облигации, взаимные облигации, варранты и, конечно же, акции.

Как выбирать и покупать внебиржевые акции.

Вот несколько вещей, которые нужны трейдерам при покупке внебиржевых акций:

• внебиржевой брокер.
• много ликвидности.
• и прежде всего торговый план.

Помните, что внебиржевые сделки – это изнанка фондового рынка, где умирают многие компании. Если вы в конечном итоге будете держать портфель из некоторых внебиржевых акций, вы можете удерживать его всю жизнь…

Тем не менее, у правильного брокера вы можете купить любые внебиржевые бумаги.

При торговле внебиржевыми ценами крайне важно использовать лимитные ордера. Если вы разместите рыночный ордер на внебиржевом рынке, вы можете заплатить любую цену за акцию – и, скорее всего, это будет не в вашу пользу.

Если вы посмотрите уровень 2 на внебиржевом рынке, вы можете увидеть что-то странное. Обычно есть продавец по гораздо более высокой цене, чем текущее действие. Теперь, если вы разместите рыночный ордер на покупку и вас направят к этому брокеру-дилеру – что ж, возможно, вы принимаете это предложение.

Как продавать внебиржевые акции.

Продажа внебиржевых ценных бумаг сродни их покупке, но вы нажимаете кнопку «продать». Опять же, здесь важно использовать лимитный ордер. Однако ликвидность еще важнее.

Когда вы торгуете на внебиржевом рынке, вы являетесь ликвидностью. Когда вы продаете акции, у вас должен быть покупатель. Очень важно продавать до того, как иссякнет ликвидность.

Как только вечеринка закончится – вы не захотите оставаться с акциями.

Нельзя недооценивать важность ликвидности. Вот почему следует первым делом обращать на этот показатель.

Пять преимуществ внебиржевых рынков OTC Markets.

Несмотря на опасность внебиржевых рынков, есть несколько преимуществ.

1. Акции с очень низкой ценой позволяют открывать более крупные позиции.
2. Низкие цены могут означать возможность больших процентных перемещений.
3. Движение на 10 центов по акции за 1 доллар составляет всего 10%. Движение на один цент по акции в один цент составляет 100%, а это означает, что стоимость вашей позиции потенциально может увеличиваться намного быстрее.
4. Поскольку внебиржевые облигации обычно неликвидны, для их перемещения не требуется большого объема.
5. Система брокер-дилер заставляет заказы складываться. Это может упростить чтение Уровня 2 и упростить отслеживание тенденций.

Пять недостатков внебиржевых рынков OTC Markets.

Эти акции могут быть теневыми. Вот несколько опасностей на внебиржевых рынках.

1. Отсутствие регулирования приводит к теневым сделкам и сомнительной практике.
2. Манипуляции проще и чаще из-за меньшего количества правил.
3. Когда объем на внебиржевом рынке умирает, он может оставаться мертвым в течение долгого времени.
4. Для выполнения заказов может потребоваться больше времени, если они вообще выполняются.
5. Если вы настроены исполнить свой лимитный ордер, возможно, вам придется разместить его намного выше ставки. Возможно, вы не сможете входить и выходить по желаемой цене.

Регулирование внебиржевого рынка OTC Markets.

FINRA осуществляет надзор за торговлей на внебиржевом рынке и выпускает торговые символы. Она требует, чтобы публичные компании сообщали о разделении, обратном разделении, изменении названия и слияниях.

FINRA также регулирует деятельность OTC Link ATS. Это системы, через которые брокеры-дилеры публикуют цену и объем. Только брокеры-дилеры, имеющие квалификацию FINRA, имеют право подавать заявки на котировки ценных бумаг.

Для листинга на внебиржевых биржах компании должны иметь одобренных FINRA брокеров-дилеров-спонсоров. И у них должно быть не менее трех брокеров-дилеров, желающих торговать ценными бумагами.

Хеджирование валютных рисков, что это такое? Читайте в нашей статье.

Примеры внебиржевых акций.

Несколько примеров внебиржевых акций с 2020 года. Имейте в виду, что это только примеры этих акций и того, как они работают. Это не торговый совет.

Columbia Care Inc. (CCHWF) – компания по производству каннабиса. Сектор марихуаны начал набирать обороты в четвертом квартале 2020 года. Поскольку он торгуется на внебиржевом рынке Best Market, он считается более безопасным, чем те, что представлены на Bulletin Board или Pink Sheets. Это не значит, что это более безопасный товар. Значит, отвечает определенным требованиям.

Jupiter Gold Corp. (JUPGF) – бразильская компания, занимающаяся разведкой и добычей золота. Как видно из этого годового графика, внебиржевые торги могут быть очень неликвидными. За прошлый год по этой акции не было продано один миллион акций.

Безопасны ли внебиржевые акции?

Любая торговля рискованна. Для любой торговой стратегии важно хорошо управлять рисками. Для любой сделки, которую вы совершаете, имейте план и придерживайтесь его.

Внебиржевые рынки могут быть опасным местом для трейдеров, а биржи имеют многоуровневый риск.

Лучший внебиржевой рынок (OTCQX) – самый безопасный и регулируемый из внебиржевых рынков.

Существует Bulletin Board OTC (OTCQB), на которой размещаются компании среднего звена с относительно меньшим риском, чем на розовых листах.

А внебиржевые Pink sheets (OTCPK) – рискованные компании. Подумайте о компаниях-оболочках, компаниях, находящихся в процессе банкротства, компаниях с плохой практикой подачи документов и т. д.

Gray sheets OTC («OTC Other») являются наиболее рискованными. Эти компании находятся под следствием по обвинению в мошенничестве. Некоторые из них подверглись обыску в офисах ФБР. Многие заслужили звание «осторожный покупатель».

Эти общие заявления позволяют легко разделить их на части, но важно проявлять осторожность. Компания может торговаться на лучшем рынке и при этом оставаться рискованной. Может быть, их не поймали за чем-то гнусным. Это не значит, что они этого не сделают.

Всегда руководствуйтесь здравым смыслом и проводите исследования.

Заключение по внебиржевым рынкам OTC Markets.

Иногда компания не соответствует требованиям листинга на крупных биржах. Или они могут соответствовать требованиям листинга, но руководство не хочет платить листинговые сборы. Эскизные компании не допускаются к торгам на биржах, чтобы избежать проверки и регулирования.

Все это причины, по которым акции компании могут торговаться на внебиржевых рынках. Внебиржевые рынки не работают так же, как крупные биржи. Брокеры-дилеры управляют сетями. Они покупают и продают заказы вместо того, чтобы подбирать покупателей и продавцов.

Четыре сети несут многоуровневый риск. Ставки высоки, но потенциал огромной прибыли есть. Вам понадобится подходящий брокер.

Источник https://utmagazine.ru/posts/11899-akcii-nekotiruemye

Источник https://guide-investor.com/fondovyj-rynok/torgovlya-akciyami-dlya-novichkov/

Источник https://invest-journal.ru/kak-vybirat-akcii-na-vnebirzhevom-rynke-otc-markets

Источник