Виды иностранных инвестиций

Под определением инвестиции в настоящее время понимают широкий спектр разновидностей материальных и нематериальных благ, вкладываемых в экономические и другие отрасли человеческой деятельности с целью повышения уровня производительности.

Виды иностранных инвестиций

В таком случае, иностранные инвестиции – это перенесение капитала одного государства на экономическую, хозяйственную, социальную деятельность и объекты деятельности в другом государстве для улучшения качеств объектов и получения большей прибыли.

Определенно ясно, что заинтересованные стороны инвестируют в другие государства с целью получения выгодного дохода. При этом, различная экономическая литература трактует предпосылки инвестиций по-разному. Так, в середине двадцатого века в экономике Советского Союза считалось, что иностранные инвестиции производятся с целью наиболее выгодного приложения своего капитала.

В настоящее время цель иностранных инвестиций определена как вложение средств для увеличения работоспособности и, как следствие, повышения прибыли.

Виды иностранных форм инвестирования

Основные формы международных инвестиций

Для введения иностранного инвестирования как экономического элемента, обязательным условием является проявление признаков рыночной экономики и ее форм в государствах, заключающих соглашения об инвестировании.

Среди наиболее распространенных и популярных форм иностранного инвестирования выделяют 2 основных формы, которые условно можно назвать акционерными:

• особые экономические зоны (ОЭЗ);
• совместные предприятия (СП).

Особые экономические зоны (ОЭЗ)

Особые экономические зоны (ОЭЗ)

Создание ОЭЗ начало проявляться во второй половине 20 века в странах Юго-восточной Азии и Северной Америки – особенно известны данным методом инвестирования Китай и США.

Идея создания специальных экономических зон заключается в определении зон свободной торговли, как экономических территорий, полностью свободных от контроля, либо территорий, контролируемых определенными факторами. Появление ОЭЗ знаменуется такими положительными признаками:

• возможностью активизации предпринимательства в данной зоне;
• возможностью увеличения экономического потенциала;
• формированием рыночной инфраструктуры;
• увеличением скорости экономического развития отдельных территорий либо экономических отраслей.

Как правило, более свободными от экономического контроля являются ОЭЗ, ориентированные на внешнеэкономическую деятельность, а не внутреннюю. А большая свобода действия в ОЭЗ делает их еще привлекательнее для иностранных инвесторов.

Особые экономические зоны

ОЭЗ – это своеобразные рычаги двустороннего действия. При их формировании иностранные инвесторы вкладывают свой финансовый потенциал в развитие экономического объекта.

Таким образом, государство, на территории которого находится субъект инвестиции, получает модернизированное предприятие с улучшенными технологиями производства экспортного характера. При экспорте произведенного продукта государство получает больше внешнеэкономических связей и внешних партнеров – возможно, будущих инвесторов, а так же – прибыль от продажи.

В то же время, часть прибыли, увеличенной после модернизации производства путем инвестиций, достается и иностранным инвесторам-хозяевам вложенного капитала.

В тоже время, благодаря созданию ОЭЗ формируются открытые свободные экономические зоны. С их помощью государственные предприятие легче вывести на внешний экспортный уровень. А движение экспортной продукции в таких зонах происходит по особым, выгодным условиям:

• товар комплектуют по импортной форме;
• товар не облагается пошлиной;
• происходит получение маркетинговых и инжиринговых услуг;
• возможно осуществление факторинга.

ОЭЗ – это хорошая возможность привлечения иностранного капитала для развивающихся стран. С их помощью страны получают возможность присоединения к новым индустриальным государствам, получить инновационные технологии производства и увеличить количество рабочих мест.

Совместные предприятия (СП)

Классификация совместных предприятий

Такое направление иностранного инвестирования появилось сравнительно недавно в странах СНГ и уже получило широкое распространение.

Создание и владение совместными предприятиями характеризуется как возможность сотрудничества партнеров из нескольких государств, которые объединяют свой финансовый потенциал для получения совместного производства благ, управления производством и получения прибыли, равной по соотношению с размером инвестиции участника вложений.

Создание СП направлено на создание производства материальных и нематериальных благ и преследует следующие цели:

• появление новых товароединиц на рынке;
• модернизация производства с целью привлечения новейших научных достижений;
• привлечение новых участников финансового и материального инвестирования;

С помощью появление совместных предприятий увеличивается и возможность экспорта для государств-доноров инвестиций. Также происходит повышение числа импортных поставок: оборудования, финансов, товаров.

Другие формы иностранного инвестирования

Кроме основных форм инвестирования с помощью созданий благоприятных экономических платформ, существуют и другие варианты иностранных инвестиций. Их преимущества перед акционерными формами инвестирования заключаются в возможность добавочной прибыли благодаря взиманию финансов за дополнительных спектр услуг: поставку матераилов и оборудования, инструкции к пользованию и по вопросам производства, помощь по закупке и сбыту, занятие рекламной деятельностью.

Лизинг

Особый вид предоставления непотребительских благ в аренду на условиях кредитования. При этом владелец блага, которым чаще всего является государство-донор, обязуется предоставить лизингополучателю во владение на определенных условиях предприятие , для которого обозначена определенная форма обращения.

Этот вид вкладывания капитала для иностранных инвесторов привлекателен тем, что зачастую не облагается высокими налогами на прибыль и производство. Также в некоторых договорах обозначается, что по истечению срока лизингополучатель имеет право на выкуп объекта.

Франчайзинг

Франчайзинг по своим принципам сходен с лизингом, однако, имеет более расширенные возможности. К примеру, для временного пользователя владелец может предоставлять в данном случае не только предприятие и заводы, но другие различные блага: торговую марку, сам бизнес, производственную репутацию, коммерческую тайну и т.д.

Для заключения договора франчайзина франчайзи обязан приобрести единоразовую франшизу – пакет пользования предоставляемыми франчайзером благами.

Лицензирование

Лицензия – это предоставление государством разрешения физическим или юридическим лицам на осуществление определенных действий по владению и производству товаров и услуг.

Иностранное инвестирование таким образом осуществляется при выдаче лицензий государством зарубежным партнерам-инвесторам. Без получения лицензии определенного государства деятельность иностранных субъектов и объектов производственной направленности считается незаконной.

Исходя из этого, можно сказать, что лицензирование – практически один из обязательных видов иностранного инвестирования для зарубежных предпринимателей, желающих организовать производственную деятельность на территории другого государства с целью получения прибыли.

Субподряд

Договор подряда осуществляется между заказчиком и подрядчиком, который обязуется выполнить заказ по установленным в договоре пунктам. В ответ заказчик обязуется принять и оплатить выполненный заказ.

Субподряд в таком случае возникает, если в договоре не обозначено, что подрядчик должен выполнить заказ самостоятельно – он имеет право разделить заказ с субподрядчиками на основе договора субподряда.

Как правило, иностранные генеральные подрядчики поручают выполнение заказа субподрядчикам в странах-донорах инвестиций. А иностранной инвестицией тогда выступает оплата выполненной работы генеральным подрядчиком.

Строительство объектов производства «под ключ»

Строительство объектов производства «под ключ»

Одна из наиболее сложных форм иностранного инвестирования. В данном случае подрядчик в государстве-доноре обязан принять на себя весь фронт работ по разработке и строительству объекта производства, отбору и подготовке обслуживающего персонала и приведении объекта в рабочее состояние. Только после этого заказчик может принять готовый заказ «под ключ» и оплатить его.

Эта сфера деятельности охватывает достаточно широкие спектр услуг, благодаря чему строительство объектов под ключ не всегда можно назвать способом иностранного инвестирования — только в случае привлечения к процессу зарубежных инвесторов.

Инвестиции иностранные

Что такое иностранные инвестиции? Описание и определение понятия.

Иностранные инвестиции – это длительные вложения иностранного капитала в экономические отрасли страны для получения прибыли. Иностранные инвестиции — это инструмент для вывоза предпринимательского капитала.

Зачастую инвестируемые отрасли — это проекты сельского хозяйства, банковская сфера, торговля, различного типа промышленная деятельность. Инвестировать иностранный капитал возможно лишь в незапрещённые области.

В ситуации, когда проект или предприятие национализируются, то государство должно в короткий срок оплатить адекватную компенсацию. Кроме материальных отраслей инвестирования, есть ещё вложения в фонды и ценные бумаги.

Рассмотрим, более детально, что значит иностранные инвестиции.

Иностранные инвестиции в экономике России

Иностранными инвестициями являются все типы имущества и имущественных прав, включая права на итоги интеллектуальной деятельности и другие права, которые не относятся к вещным, вкладываемые зарубежными инвесторами в объекты предпринимательской деятельности для передачи знаний и получения прибыли.

Привлечение зарубежного капитала относят к стратегическим задачам развития российской экономики. Особенную роль в данном процессе играют прямые инвестиции, которые обеспечивают доступ к современным технологиям, финансовых ресурсам, управленческим навыкам, инновационным услугам и товарам и способствуют напрямую увеличению конкурентоспособности отечественной экономики, ее устойчивому улучшению и росту уровня жизни граждан России. В данной связи образование благоприятных условий для увеличения притока средств иностранных инвесторов является одним из приоритетных направлений экономической государственной политики в РФ.

Правовой контроль зарубежных инвестиций на территории РФ проводится Федеральным законом от 9 июля 1999 г. № 106-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» с дальнейшими изменениями и дополнениями, прочими законами и правовыми актами и международными договорами.

В согласии со ст. 2 данного Закона зарубежная инвестиция — это вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории РФ, как объекты гражданских прав, которые принадлежат иностранному инвестору, когда такие объекты гражданских прав из оборота не изъяты или не ограничиваются в обороте в РФ соответственно с федеральными законами, включая деньги, ценных бумаг (в местной и иностранной валюте), другого имущества, имущественных прав, которые имеют денежную оценку, исключительных прав на итоги интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также информации и услуг.

Прямые иностранные инвестиции

Под прямыми иностранными инвестициями подразумевается:

• получение иностранным инвестором не меньше 10% доли, долей (вклада) в складочном (уставном) капитале коммерческой организации, которая создана или вновь создается в форме общества соответственно с Гражданским Кодексом РФ или хозяйственного товарищества на территории РФ;
• вложение капитала в основные фонды филиала зарубежного юридического липа, который создается на территории РФ;
• проведение на территории РФ зарубежным инвестором как арендодателем лизинга (финансовой аренды) оборудования, которое указано в разделах XVI и XVII Товарной номенклатуры внешнеэкономической деятельности Содружества Независимых Государств (ТН ВЭД СНГ), таможенной стоимостью не меньше 1 миллиона рублей.

Инвестиционный приоритетный проект — это проект, суммарный объем зарубежных инвестиций в который составляет не меньше 1 млрд руб., или инвестиционный проект, в котором наименьшая доля (вклад) зарубежных инвесторов в складочном (уставном) капитале коммерческой организации с иностранными инвестициями составляет не меньше 100 млн руб., которые включены в список, который утвержден Правительством Российской Федерации.

Соответственно с Законом зарубежный инвестор может инвестировать на территории Российской Федерации в любых формах, которые не запрещены законодательством. Зарубежный инвестор может принимать участие в приватизации объектов муниципальной и государственной собственности при помощи приобретения доли собственности или прав в уставном капитале приватизируемой организации.

Законодательством РФ устанавливаются и гарантируются одинаковые права в проведении инвестиционной деятельности и применении итогов для российских и иностранных инвесторов. Ограничения для зарубежных инвесторов при этом можно установить лишь в той мере, в какой это нужно для защиты основ нравственности, конституционного строя, прав, здоровья и законных интересов прочих лиц, обеспечения безопасности государства и обороны страны.

Стимулирование инвестиций

Для стимулирования увелчения инвестиций и ускорения экономических и социальных развития РФ для зарубежных инвесторов можно предоставить разные льготы. Порядок и виды предоставления данных льгот устанавливает законодательство РФ. В частности, льготы предоставляют зарубежным инвесторам, которые имеют вклад или долю в уставном капитале организации не меньше 10% и осуществляющим реинвестирование в полном объеме приобретенных доходов на территории РФ.

Важнейшие положения Закона — это статьи, которые гарантируют права собственности и денежную компенсацию в ситуации ее принудительного изъятия. В согласии со ст. 8 «имущество зарубежного инвестора или коммерческой организации с зарубежными инвестициями не подлежит принудительному изъятию, включая национализацию, реквизицию, кроме случаев и по основаниям, которые устанавливаются федеральным законом или международным договором Российской Федерации».

В ситуации реквизиции коммерческой организации с иностранными инвестициями или зарубежному инвестору оплачивается стоимость реквизируемого имущества. Когда прекращается действие обстоятельств, в связи с которыми проведена реквизиция, коммерческая организация или иностранный инвестор с иностранными инвестициями имеет право требовать в судебном порядке возвращения сохранившегося имущества, но обязаны при этом возвратить сумму компенсации, полученную ими, учитывая потерь от уменьшения стоимости имущества.

При национализации коммерческой организации с иностранными инвестициями или зарубежному инвестору возмещают стоимость национализируемого имущества и прочие убытки.

Правила у зарубежных инвесторов

Зарубежный инвестор также имеет право возместить убытки, причиненные ему в итоге бездействия (незаконных действий) государственных органов, органов местного самоуправления, должностных лиц данных органов, соответственно с гражданским законодательством Российской Федерации.

Зарубежный инвестор после оплаты налогов и сборов, предусмотренных законодательством РФ, имеет право свободно использовать доход и прибыль на территории РФ для того, чтобы реинвестировать и на беспрепятственный перевод за ее границы прибыли, доходов и прочих полученных правомерно денежных сумм в иностранной валюте в связи с осуществленными ранее им инвестициями (включая: доходы от инвестиций, которые получены в виде дивидендов, прибыли, процентов и прочих доходов; денежных сумм в исполнение обязательств коммерческой организации с зарубежными инвестициями или зарубежного юридического лица, которое открыло собственный филиал на территории РФ, по договорам или прочим сделкам; денежных сумм, которые получены в связи с ликвидацией коммерческой организации с зарубежными инвестициями или филиалом зарубежного юридического лица или отчуждением инвестированного имущества, исключительных прав и имущественных прав на итоги интеллектуальной деятельности; компенсаций и так далее), а вывоз ввезенных ранее для инвестиционных целей информации и имущества в документальной форме или в форме записи на электронных носителях.

Функции правительства в отношении инвестиций

Соответственно с законодательством реализацию и разработку государственной политики в области инвестиционного международного сотрудничества производит Правительство Российской Федерации, которое:

• определяет целесообразность введения ограничений и запретов осуществления зарубежных инвестиций на территории РФ, создает законопроекты о перечнях указанных ограничений и запретов;
• определяет меры контроля за деятельностью зарубежных инвесторов в РФ;
• утверждает список приоритетных инвестиционных проектов;
• обеспечивает и разрабатывает реализацию федеральных программ привлечения зарубежных инвестиций;
• привлекает инвестиционные кредиты финансовых международных организаций и зарубежных государств на финансирование инвестиционных проектов федерального значения и бюджета развития РФ;
• проводит взаимодействие с субъектами РФ в отношении инвестиционного международного сотрудничества;
• производит контроль за заключением и подготовкой инвестиционных соглашений с зарубежными инвесторами о реализации ими инвестиционных крупномасштабных проектов;
• проводит контроль за заключением и подготовкой международных договоров РФ о взаимной защите и поощрении инвестиций. Координация работы федеральных органов исполнительной власти по привлечению прямых иностранных инвестиций в экономику и аккредитация филиалов зарубежных юридических лиц возлагаются на Министерство экономического развития РФ.

С 2000 по 2008 г. развитие экономики страны характеризовалось увеличением объемов иностранных инвестиций. В 2007 г. в Российской Федерации поступило 120,9 млрд долл. зарубежных инвестиций, что в 2,2 раза больше показателя 2006 г. Но самый большой удельный вес в общем объеме занимают по-прежнему другие инвестиции, которые осуществляются, как правило, на возвратной основе (займы финансовых международных организаций, банковские и торговые кредиты и так далее).

В условиях разразившегося экономического мирового кризиса в 2008 г. приток зарубежных инвестиций в Россию уменьшился на 14,2% (до 103,8 миллиарда долларов). Прямые иностранные инвестиции при этом уменьшились на 2,8%, портфельные — па 66,3%, другие — на 15,3%.

Главными странами — инвесторами в российскую экономику остаются Нидерланды, Кипр, Германия, Люксембург, Виргинские острова (Великобритания), Великобритания, Франция США. На их долю приходилось около 80% от суммарного объема иностранных накопленных инвестиций, включая и на долю прямых инвестиций — приблизительно 78%.

В течение последнего десятилетия зарубежный капитал направлялся преимущественно в добывающие отрасли промышленности (в среднем больше 22% от суммарного объема), и лишь в 2008 г. лидером по привлечению являлись предприятия обрабатывающего сектора. Следующими объектами по инвестиционной привлекательности остаются общественное питание и торговля (20%), связь и транспорт (12%) и недвижимость (9%) и финансовый сектор (6%).

Большие темпы роста экономики в период с 2001 по 2008 г. снабдили привлекательность российского рынка для зарубежных инвесторов. Но даже в этот период Россия в привлечении инвестиций отставала от прочих стран. Для сравнения: в экономику Китая — лидера в мире по привлечению иностранных прямых инвестиций в 2004 г. вложили 60 млрд долл., а в 2005 г. — 72,4 млрд долл., то есть в 6 раз больше, нежели в РФ. По данным ЕБРР, итоговый объем иностранных прямых инвестиций накопительным итогом составляет приблизительно 6,5% от российского ВВП, что в 5 раз менее, чем средний показатель для прочих европейских стран с переходной экономикой.

В согласии с результатами ежегодного анализа инвестиционной привлекательности рынков разных стран, который был проведен известной консалтинговой фирмой Ernst& Young при помощи опроса топ-менеджеров известных мировых корпораций, Россия в 2009 г. оказалась только на 9-м месте (в 2008 г. была на 6-м), уступая значительно развивающимся и развитым странам.

Соответственно с оценкой прочего консалтингового агентства, Kearney А. Т., Россия занимает только 11-е место по инвестиционной привлекательности.

Особенности иностранных инвестиций

Необходимо также заметить, что приток зарубежных инвестиций в РФ имеет некоторые особенности, ставящие под сомнение позитивность и устойчивость наблюдаемых тенденций.

Во-первых, инвестиции в основном поступают в форме торговых и других кредитов. На иностранные источники приходится приблизительно треть всех займов, которые привлечены предприятиями нефинансового российского сектора, и больше половины долгосрочных. В то же время в других странах, привлекающих активно иностранный капитал, преобладают портфельные и прямые инвестиции — их доля доходит до 90% от суумарного объема. Вклад иностранных прямых инвестиций в валовое накопление в России основного капитала в среднем составляет от 2 до 5% от суммарного объема. Для сравнения: в голы последнего экономического подъема в США их доля доходила до 19%, в Бразилии — до 28%, в Польше — до 23%, в Китае — составляет стабильно 10-15%, а в Казахстане данный показатель и достигал вовсе 56%.

Привлечение инвестиций в форме займов создают добавочные риски для состояния экономики и обернулось масштабным оттоком капитала в условиях экономического мирового кризиса.

Во-вторых, зарубежный капитал вкладывается преимущественно в топливно-сырьевые отрасли экономики (переработка и добыча газа и нефти, цветная и черная металлургия), а также в торговлю и пищевую промышленность. К примеру, операторы проекта «Сахалин-1» за 2004 г. инвестировали 1,8 млрд долларов в месторождение. Норвежская фирма Orkla купила кондитерское объединение «СладКо», а бельгийская InBev затратила 650 млн долл. на поглощение SUN Interhrew. Одна из самых крупных сделок в 2006 г. – покупка ОАО «Удмуртнефть» Sinopec (Китай), а в финансовом секторе — приобретение Societe General (Франция) акций Росбанка. «Ашан» в 2008 г. приобрел часть магазинов «Рамстор», a PepsiCo – ОАО «Лебедянский».

Для чего еще нужны иностранные инвестиции?

Наряду с этим зарубежные инвестиции нужны России для того, чтобы развить высокотехнологичное производство и отрасли, ускоряя научно-технический прогресс, которые позволяют выйти в мировой экономике на передовые позиции. Но инвестиции в настоящее время проводятся в те типы бизнеса, которые нельзя развивать где-нибудь еще по условиям привязки к местоположению ресурсов или рынкам сбыта.

В-третьих, привлечение из-за рубежа инвестиций в реальный сектор не приводило до недавнего времени к уменьшению вывоза из страны капитала. Напротив, утечка в последние годы капитала по мере увеличения объема зарабатываемой валюты и товарного экспорта неуклонно становилось больше, особенно по «серым» схемам — через фиктивный импорт и невозвращение экспортной выручки. Вывоз из реального сектора капитала дает возможность предположить, что под прикрытием иностранных инвестиций в экономику возвращают деньги, которые имеют российское происхождение, но выведенные предварительно из-под налогового национального контроля.

Невзирая на присвоение России по долговым обязательствам инвестиционного рейтинга ведущими международными агентствами — Fitch, S&P, Moody’s, эксперты отмечают по-прежнему неблагоприятные условия для того, чтобы проводить хозяйственную деятельность в стране, непрозрачность бизнеса, имеющиеся высокие политические риски, слабое продвижение по пути реализации экономических и институциональных реформ.

Основным фактором, который снижаюет инвестиционную привлекательность российского рынка, большая часть инвесторов считают коррупцию. Организация Transparency International, которая оценивает ежегодно уровень коррупции в различных странах мира, в собственном рейтинге за 2007 г. поставила Россию на 143-е место из возможных 180 (в 2004 г. — 126-е из 159). Очевидно, что рост зарубежных инвестиций будет сдерживаться, пока большая часть руководителей иностранных компаний будет оставаться при мнении, что в России весьма трудно проводить бизнес, не отклоняясь от правовых и этических стандартов, принятых в мире.

Еще один существенный фактор, который сдерживает инвестиционную активность иностранных инвесторов, являются административные барьеры, значительно увеличивающие издержки проведения бизнеса. Бюрократическая волокита при оформлении необходимых лицензий, разрешений, виз, заключений и прочих документов в значительной степени усложняет хозяйственную деятельность и увеличивает сроки реализации инвестиционных проектов. Важную роль играет упрощение процедур регистрации смешанных и иностранных компаний.

Препятствия для иностранных инвестиций в Россию

Серьезным препятствием на пути иностранных инвестиций в РФ является несовершенство правоприменительной практики и законодательной базы. В согласии с рейтингом Всемирного экономического форума (ВЭФ), в который включаются 125 стран, в 2007 г. Россия занимала 110-е место по независимости судебной системы, 114-е — по объективности решений чиновников и 120-е — по защите прав миноритариев.

Частое изменение и нарушение ипринципов налогообложения, недостаточная защита интеллектуальной собственности и прав акционеров и, лоббирование интересов больших государственных компаний, криминал в экономике, самоуправство местных властей, несоответствие международным стандартам правил ведения бухгалтерского учета создают увеличенные риски для веления бизнеса в стране.

Таким образом, лишь эффективная реализация административных и экономических реформ, борьба с коррупцией, дерегулирование, усовершенствование правоприменительной практики и законодательства, вместе с активной работой по улучшению российского имиджа и привлечению иностранных инвесторов за границей, дает ей возможность преодолеть последствия кризиса, встать на путь стабильного экономического роста и занять на мировом рынке достойное место.

Мы коротко рассмотрели иностранные инвестиции, их стимулирование, функции и особенности. Оставляйте свои комментарии или дополнения к материалу.

Источник https://bank-explorer.ru/finansy/investicii/vidy-inostrannyx-investicij.html

Источник https://biznes-prost.ru/investicii-inostrannye.html

Источник