Паевые фонды. Как они работают и как на них заработать

Паевые инвестиционные фонды (ПИФ) – это простой и доступный способ инвестиций в ценные бумаги и другие активы. ПИФы в текущих рыночных условиях дают возможность получить доход, превышающий ставку по банковским вкладам. Вложения в паевые фонды удобны для тех, кто не готов самостоятельно принимать инвестиционные решения из-за недостатка времени или опыта. Приобретая инвестиционные паи ПИФа, вы инвестируете в эффективный и сбалансированный портфель, собранный профессиональными управляющими. Широкая линейка готовых стратегий инвестирования в российский и зарубежные рынки от УК ТКБ Инвестмент Партнерс позволит подобрать финансовое решение, отвечающее именно вашим потребностям.

ПИФ – наиболее доступный рядовому инвестору способ коллективного инвестирования на фондовом рынке, в отличие от индивидуальных инвестиций, например, в рамках брокерского обслуживания. Подобные фонды обладают целым рядом преимуществ:

• Экономия времени. Инвестируя в ПИФ, вы, по сути, привлекаете команду профессиональных аналитиков и управляющих. Вам не придется вникать, как работает фондовый рынок, искать бумаги, совершать сделки, отслеживать последние тенденции и заниматься фундаментальным и техническим анализом эмитентов. Вы экономите время, средства и нервы
• Сбалансированность инвестиций (диверсификация). В составе портфеля ПИФа могут быть ценные бумаги компаний из разных отраслей и секторов экономики. Таким образом в случае просадки одних ценных бумаг или иных активов в портфеле фонда убыток может быть компенсирован за счет роста стоимости других
• Налоговые льготы. Управляющая компания по закону является налоговым агентом. Это значит, что она самостоятельно удерживает и выплачивает налоги – 13% от полученного инвестиционного дохода для граждан РФ. Налог удерживается при погашении паев. При этом при соблюдении определенных условий, предусмотренных налоговым законодательством, есть возможность освободить часть доходов от уплаты НДФЛ
• Безопасность и информативность. Разделение функций по управлению средствами пайщиков (управляющая компания) и по учету активов ПИФа (специализированный депозитарий) обеспечивает дополнительную степень защиты средств инвестора. В соответствии с законодательством, управляющие компании информируют о результатах своей деятельности как пайщиков и потенциальных клиентов, так и регулирующий орган – Банк России. Расчетная стоимость инвестиционного пая и стоимость чистых активов открытых паевых инвестиционных фондов публикуется на сайте управляющей компании каждый рабочий день
• Доступность. Ценовой порог для входа в открытые ПИФы снижен до минимума – начать инвестировать можно без вложения крупных сумм. При оформлении покупки через сайт управляющей компании ТКБ Инвестмент Партнерс минимальный порог входа составляет всего 100 рублей, никакие дополнительные надбавки не взимаются.

Вы инвестируете, приобретая инвестиционные паи – именные ценные бумаги, удостоверяющие определенный набор прав владельца ценной бумаги и долю в праве собственности на имущество, входящее в портфель ПИФа. Имущество пайщиков объединяется и инвестируется управляющей компанией с целью получения прибыли. На собранные средства инвесторов управляющий покупает ценные бумаги и другие активы (недвижимость, золото и пр.), предусмотренные инвестиционной декларацией фонда. Таким образом вместе с ростом ценных бумаг или иных активов в портфеле фонда растет и стоимость инвестиционных паев ПИФа.

ПИФы все чаще рассматриваются в качестве альтернативы банковским вкладам

Популярность паевые инвестиционные фонды начали приобретать в нашей стране еще в 2003 году, привлекая с тех пор год за годом все больше инвесторов. В условиях снижающейся ставки по банковским депозитам ПИФы все чаще рассматриваются в качестве альтернативы банковским вкладам. Так, по данным Банка России, рынок ПИФ в 2019 году превысил 4 трлн рублей: чистый приток средств стал максимальным за 5 лет. Однако история подобного вида коллективных инвестиций началась гораздо раньше 2003 года. Прародителями современных инвестиционных фондов считаются монахи ордена Cв. Франциска, а датой «старта» этого финансового продукта – начало XIII века.

Типы и стратегии ПИФов

По своей сути ПИФ – это так называемый «денежный мешок» группы инвесторов, которые доверили заботу о нем управляющей компании за определенное вознаграждение. Причем имущество фонда принадлежит пайщикам на праве общей долевой собственности, а не управляющей компании.

В соответствии с законодательством Российской Федерации факт аннулирования лицензии управляющей компании или аннулирования лицензии специализированного депозитария (при определенном условии) является основанием для прекращения фонда. В случае аннулирования лицензии управляющей компании прекращение фонда осуществляет специализированный депозитарий этого фонда. В случае аннулирования лицензий управляющей компании и специализированного депозитария прекращение паевого фонда осуществляет временная администрация, назначенная в соответствии с законодательством. Лицо, осуществляющее прекращение ПИФа, обязано реализовать его имущество и осуществить расчеты с кредиторами в определенной очередности согласно законодательству, в том числе и пайщиками фонда.

Имущество паевого инвестиционного фонда не принадлежит управляющей компании, поэтому на него не может быть обращено взыскание по долгам управляющей компании, в том числе и при ее банкротстве.

Между собой паевые инвестиционные фонды различаются по «ликвидности» и по объектам вложений.

ПИФы делятся на четыре типа: открытые, биржевые, интервальные и закрытые.

В открытом ПИФе пайщик может погасить инвестиционные паи в любой рабочий день.

В биржевом ПИФе пайщик может в любой рабочий день продать инвестиционные паи уполномоченному управляющей компанией лицу или вправе продать их на бирже, указанной в правилах доверительного управления ПИФом.

В интервальном ПИФе погасить инвестиционные паи можно только в определенные периоды (интервалы) – раз в квартал, раз в полгода и так далее (но не реже одного раза в год).

В закрытом ПИФе у пайщика нет права требовать от управляющей компании погашения инвестиционных паев до окончания срока деятельности фонда (несколько лет) за исключением отдельных случаев, предусмотренных законодательством. Эти фонды требуют значительных сумм вложений и создаются для решения определенных финансовых целей. Подробнее о ЗПИФах мы уже писали в нашем Журнале.

Управляющие формируют портфель фонда в соответствии с требованиями к составу активов, которые предусмотрены его инвестиционной декларацией, являющейся составной частью правил доверительного управления ПИФом. Инвестиционные инструменты зависят от принятой инвестиционной стратегии фонда.

Имущество фонда принадлежит пайщикам на праве общей долевой собственности, а не управляющей компании

Управляющая компания ТКБ Инвестмент Партнерс в рамках своей линейки открытых паевых инвестиционных фондов использует следующие стратегии инвестирования:

Рублевые:

• Акции. Инвестирование в акции российских и зарубежных компаний, ведущих бизнес на территории РФ и стран СНГ
• Облигации. Инвестирование в ликвидные облигации самых надежных компаний, преимущественно российских и номинированных в национальной валюте, а также в государственные ценные бумаги РФ
• Сбалансированная стратегия. Предполагает инвестирование при сбалансированном соотношении доходности и риска. Нацелена на получение рублевой доходности за счет распределения инвестиций между разными классами активов и валют.

Валютные:

• Глобальные акции. Инвестирование в диверсифицированный портфель акций мировых компаний
• Валютные облигации. Инвестирование в доступные на международных рынках валютные облигации (государственные и корпоративные), а также инвестирование в валютные депозиты российских банков
• Сбалансированная глобальная. Формирование сбалансированного инвестпортфеля из четырех классов глобальных активов: акций и облигаций мировых компаний, недвижимости (через покупку акций Real Estate Investment Trust) и золота.
• Золото. Вложения через фондовую биржу NYSE Arca в паи (акции) иностранного биржевого инвестиционного фонда (ETF) SPDR Gold Trust, отражающего динамику цен на золото.

Как зарабатывать на инвестициях в фонды

Инвестируйте на перспективу. Инвестирование в фонды – это инструмент долгосрочного инвестирования. Запаситесь терпением, стоимость паев фонда подвержена изменениям на рынке и может колебаться: увеличиваться, уменьшаться, а затем снова расти. Покупая паи фонда «на снижении», вы получаете возможность увеличить ваш потенциальный доход.

Добавляйте новые фонды в портфель – в целях снижения инвестиционных рисков профессиональные инвесторы используют метод диверсификации портфеля инвестора, после первой покупки добавляют более консервативные продукты к уже имеющимся. Такой подход позволяет инвестору сформировать сбалансированный портфель, использующий все преимущества сразу нескольких инвестиционных стратегий.

Покупая паи фонда «на снижении», вы получаете возможность увеличить ваш потенциальный доход

Одна из задач ПИФов – освободить инвестора от необходимости следить за движениями рынка. В долгосрочной перспективе, на которую и стоит ориентироваться при инвестировании в ПИФы, доход, скорее всего, не будет сильно зависеть от того, в какой фазе движения рынка были куплены паи. Наиболее распространенная стратегия – приобретение паев с определенной периодичностью в течение некоторого срока (например, в течение нескольких месяцев). Это позволяет вам уменьшить риск возникновения убытков из-за колебаний рынка в краткосрочном периоде.

Доходность

Доход паевых инвестиционных фондов зависит исключительно от роста стоимости активов, вложенных в те или иные инструменты фондового рынка. Структура и состав активов фонда могут периодически изменяться, так как управляющие, следя за рыночной ситуацией, вводят в фонд более перспективные, с их точки зрения, ценные бумаги и выводят те, которые, на их взгляд, исчерпали ресурс роста.

Непосредственно рост и падение стоимости ценных бумаг объясняется просто. Цена повышается, если спрос на ценные бумаги со стороны покупателей превышает предложение со стороны продавцов. Цена снижается, если наблюдается противоположная ситуация. Гораздо сложнее объяснить, что приводит к желанию продать или купить ценные бумаги. Ключевыми являются ожидания относительно: ухудшения / улучшения финансовых результатов компании; сравнительной доходности различных ценных бумаг; повышения / понижения ключевой ставки ЦБ РФ; действий центральных банков разных стран; повышения / понижения цен на нефть – и многих других локальных и глобальных факторов.

Прогнозируемая доходность зависит от структуры и состава вложений ПИФа

Прогнозируемая доходность зависит от структуры и состава вложений ПИФа, которые определяются инвестиционной декларацией фонда с учетом требований нормативных актов Банка России. То есть, чем структура и состав портфеля консервативнее, тем ниже риск, а значит ниже доходность. Таким образом, пайщику необходимо выбрать не только управляющую компанию, но и стратегию инвестиций. После этого остается следить лишь за стоимостью пая, которая вычисляется путем деления суммы чистых активов ПИФа, то есть стоимости «общего денежного мешка» пайщиков (уже после вычета вознаграждения УК и прочих издержек) на общее число паев.

При инвестировании следует также учесть, что при выдаче инвестиционных паев стоимость пая может увеличиваться на величину надбавки, которая зависит от суммы инвестирования и от того, обратились ли вы непосредственно в управляющую компанию, к одному из агентов или оформили документы онлайн на сайте управляющей компании. Максимальный размер надбавки не может составлять более 1,5% от расчетной стоимости инвестиционного пая, а минимальный, например, при покупке инвестиционных паев онлайн на сайте УК ТКБ Инвестмент Партнерс, составляет 0%. В свою очередь, при погашении паев при определении суммы денежной компенсации стоимость пая может уменьшаться на определенный процент – скидку, размер которой зависит от срока владения инвестиционными паями, а также от условий погашения паев тем или иным агентом или управляющей компанией – размер скидки колеблется от 0 до 3% от расчетной стоимости инвестиционного пая.

Кроме того, при определении расчетной стоимости инвестиционного пая учитывается ряд вознаграждений и расходов:

• Вознаграждение управляющей компании – в виде фиксированной суммы или доли среднегодовой стоимости чистых активов паевого инвестиционного фонда и (или) доли дохода от доверительного управления закрытым паевым инвестиционным фондом
• Вознаграждение специализированного депозитария и регистратора – величина, составляющая не более определенного процента среднегодовой стоимости чистых активов фонда
• Прочие расходы фонда – величина, составляющая не более определенного процента среднегодовой стоимости чистых активов фонда. Состав возможных расходов ограничен законодательно и определяется правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом.

Среднегодовая стоимость чистых активов фонда определяется в порядке, установленном нормативными актами в сфере финансовых рынков. Вознаграждение УК и расходы на инфраструктуру фонда не являются дополнительными затратами клиента, они выплачиваются равномерно в течение года за счет имущества фонда, немного уменьшая реальную доходность вложений.

Основные риски

Существует опасность, что полученный инвестором доход может оказаться ниже ожиданий. Однако реальная вероятность потерять все вложенные средства ничтожно мала, даже если предположить самый наихудший сценарий. Стоимость всех ценных бумаг не может внезапно упасть до нуля так же, как не могут одновременно обанкротиться все эмитенты, в бумаги которых вложены средства фонда.

Кроме того, существующая законодательная база по ПИФам надежно защищает инвесторов. Деятельность управляющих компаний практически на ежедневной основе строго контролируется Банком России. Управляющая компания лишь распоряжается имуществом фонда, но эти средства ей не принадлежат, а принадлежат самим пайщикам.

Существующая законодательная база по ПИФам надежно защищает инвесторов

Более того, управляющая компания не хранит активы фондов сама, для этого есть так называемый «специализированный депозитарий»[1], и все сделки должны быть одобрены его представителем. На любом платежном документе должны быть три подписи: представителя УК, спецдепозитария и банка, перечисляющего деньги. Таким образом, даже если УК вдруг прекращает свою работу, имущество пайщиков остается нетронутым. Помимо этого, одна из важнейших функций спецдепозитария – следить за установленными пропорциями инвестиционного портфеля фонда. Если управляющий захочет нарушить эти пропорции, разрешения на такую операцию он не получит.

Преимущества ПИФов перед банковским депозитом

Управляющая компания принимает деньги пайщиков лишь в управление, что не влечет перехода права собственности на них к ней. Соответственно, весь заработанный паевыми инвестиционными фондами доход включается в состав имущества фонда и является собственностью пайщиков. То есть сколько фонд заработал, столько же заработали и пайщики, за вычетом вознаграждения УК и расходов на инфраструктуру фонда. Банки же отдают своим вкладчикам лишь фиксированный процент, а остальной доход от инвестиций остается в банке. УК инвестирует деньги на фондовом рынке и зарабатывает на изменении котировок ценных бумаг или стоимости иных активов, тогда как банки получают доход в основном на процентах от кредитов.

Открытые паевые инвестиционные фонды ТКБ Инвестмент Партнерс

Управляющая компания ТКБ Инвестмент Партнерс (АО) (на тот момент – ОАО «Креативные инвестиционные технологии») была создана осенью 2002 года. В том же году была получена лицензия ФКЦБ на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, а также зарегистрированы первые ПИФы под управлением компании. К концу 2003 года линейка паевых инвестиционных фондов под управлением компании состояла уже из 6 фондов, а управляющая компания продолжила активное развитие в данном направлении. В итоге совокупный опыт доверительного управления активами на фондовом рынке компании составляет более 17 лет.

Совокупный опыт доверительного управления активами на фондовом рынке компании составляет более 17 лет

В настоящий момент открытые паевые инвестиционные фонды ТКБ Инвестмент Партнерс (АО) инвестируют во все доступные классы финансовых инструментов в рублях и валюте: от наиболее консервативных, таких как облигации и депозиты, до наиболее рискованных, таких как акции компаний. В зависимости от своего состава фонды имеют различные уровни риска и потенциального дохода.

Ознакомиться с линейкой фондов управляющей компании ТКБ Инвестмент Партнерс, а также получить всю доступную информацию об их функционировании можно на сайте компании.

[1] Для отдельных видов имущества нормативными актами РФ может быть предусмотрено иное, например, денежные средства поступают на банковские счета.

Данный материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ТКБ Инвестмент Партнерс (АО) не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном материале.

• Facebook
• Messenger
• Twitter
• Pinterest
• Whatsapp
• Email

Свежие записи

Контакты

ТКБ Инвестмент Партнерс

О компании

ТКБ Инвестмент Партнерс (АО) – одна из крупнейших управляющих компаний на российском рынке управления частным и корпоративным капиталом с рейтингом максимальной надежности от ведущего российского рейтингового агентства RAEX («Эксперт РА»).

Деятельность по управлению паевыми инвестиционными фондами

В какой форме может проводиться общее собрание владельцев инвестиционных паев закрытых паевых фондов?

• совместного присутствия или заочного голосования.

Общее собрание может проводиться в форме:
✓ собрания (совместного присутствия владельцев инвестпаев для обсуждения вопросов повестки дня и принятия решений по вопросам, поставленным на голосование);
✓ заочного голосования.

Список литературы:
п. 1.2 Полож. о доп. требованиях к порядку подготовки, созыва и проведения общего собрания владельцев инвест. паев закрытого ПИФа

По чьей инициативе может быть созвано общее собрание владельцев инвестиционных паев закрытого паевого фонда по вопросу о досрочном прекращении договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом:

• управляющей компании;
• владельцев инвестиционных паев, составляющих не менее 10% общего количества выданных инвестиционных паев.

Общее собрание владельцев инвест. паев закрытого ПИФа созывается:
✓ управляющей компанией;
✓ специализированным депозитарием или владельцами инвест. паев (в случае, предусмотренном ст. 18 ФЗ «Об инвестфондах»).

Созывается общее собрание управляющей компанией:
✓ по собственной инициативе;
✓ по письменному требованию владельцев инвест. паев, составляющих не менее 10 % общего количества инвест. паев на дату подачи требования о созыве общего собрания.

Спец. депозитарий осуществляет созыв общего собрания для решения вопроса о передаче прав и обязанностей по договору доверительного управления ПИФом другой упр. компании по письменному требованию владельцев инвест. паев, составляющих не менее 10 % общего количества таких паев на дату подачи требования о созыве общего собрания. По собственной инициативе спец. депозитарий созывает общее собрание, если лицензия упр. компании на осуществление деят-ти по управлению инвест. фондами, ПИФами и НПФ аннулирована (то есть прекратила действие) или судом принято решение о ликвидации упр. компании.

Список литературы:
п. 1, 2, 3 ст. 18 ФЗ «Об инвестфондах»

По чьей инициативе может быть созвано общее собрание владельцев инвестиционных паев закрытого паевого фонда по вопросу о передаче прав и обязанностей по договору доверительного управления другой управляющей компании в случае аннулирования лицензии у управляющей компании этого паевого инвестиционного фонда:

• специализированного депозитария.

Если аннулирована лицензия у упр. компании ПИФа, то общее собрание владельцев инвест. паев этого фонда по вопросу о передаче прав и обязанностей по договору доверительного управления другой упр. компании может быть созвано только по инициативе спец. депозитария.

Спец. депозитарий осуществляет созыв общего собрания для решения вопроса о передаче прав и обязанностей по договору доверительного управления ПИФом другой упр. компании по письменному требованию владельцев инвест. паев, составляющих не менее 10 % общего количества таких паев на дату подачи требования о созыве общего собрания. По собственной инициативе спец. депозитарий созывает общее собрание, если лицензия упр. компании на осуществление деят-ти по управлению инвест. фондами, ПИФами и НПФ аннулирована (то есть прекратила действие) или судом принято решение о ликвидации упр. компании.

Список литературы:
п. 3 ст. 18 ФЗ «Об инвестфондах»

Решение общего собрания владельцев инвестиционных паев закрытых паевых фондов принимается:

• большинством от общего количества голосов, предоставляемых владельцам инвестиционных паев в соответствии с количеством принадлежащих им паев на дату принятия решения о созыве общего собрания.

Решение общего собрания принимается большинством голосов от общего кол-ва голосов, которые предоставляются их владельцам. Они рассчитываются в соответствии с кол-вом инвест. паев, которые принадлежат им на дату принятия решения о созыве общего собрания, если только большее кол-во голосов не предусмотрено правилами доверительного управления ПИФом.

Список литературы:
п. 11 ст. 18 ФЗ «Об инвестфондах»

Верное утверждение:

• допускается изменение типа паевого инвестиционного фонда с интервального паевого инвестиционного фонда на открытый.

Допускается изменение типа ПИФа:
✓ с закрытого на интервальный или открытый;
✓ с интервального на открытый.

Список литературы:
п. 7 ст. 11 ФЗ «Об инвестфондах»

• управляющая компания, действуя в качестве доверительного управляющего активами акционерного инвестиционного фонда или паевого инвестиционного фонда либо осуществляя функции единоличного исполнительного органа акционерного инвестиционного фонда, вправе при условии соблюдения установленных нормативными актами Банка России требований, направленных на ограничение рисков, заключать договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами.

При условии соблюдения установленных нормативными актами Банка России требований, направленных на ограничение рисков, управляющая компания, действуя как доверительный управляющий активами АИФа или ПИФа, либо осуществляя функции единоличного исполнительного органа АИФа, вправе заключать договоры, являющиеся производными фин. инструментами.

Список литературы:
п. 2 ст. 40 ФЗ «Об инвестфондах»

Для регистрации правил доверительного управления открытым паевым инвестиционным фондом управляющей компанией предоставляются следующие документы:

• заявление о регистрации правил доверительного управления;
• правила доверительного управления (на бумажном и оптическом носителе);
• заверенная управляющей компанией копия решения управляющей компании об утверждении правил, принятого в соответствии с учредительными документами управляющей компании;
• заверенная управляющей компанией копия договора управляющей компании со специализированным депозитарием, сведения о котором содержатся в правилах;
• заверенная управляющей компанией копия договора о ведении реестра владельцев инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда;
• заверенная управляющей компанией копия договора о проведении аудиторских проверок.

Для того чтобы зарегистрировать свои правила управляющая компания ПИФа должна предоставить в Банк России (Департамент допуска на фин. рынок (уполномоченное подразделение)) следующие документы:

✓ заявление о регистрации этих правил (оно подписывается лицом, осуществляющим функции единоличного исполнительного органа управляющей компании), а также содержащее просьбу зарегистрировать правила и подтверждение того, что текст правил в электронном виде на оптическом носителе соответствует указанным правилам, представленным на бумажном носителе, в соответствии с приложением 1 к настоящей Инструкции;

✓ копия договора управляющей компании со спец. депозитарием, сведения о котором содержатся в правилах. Также должна заверяться упр. компанией;

✓ правила оптическом и бумажном (в двух экземплярах) носителе;

✓ копия решения управляющей компании об утверждении правил, принятых в соответствии с учредительными документами управляющей компании. Должна быть заверена упр. компанией;

✓ копия договора о ведении реестра владельцев инвест. паев ПИФа, заключенного управляющей компанией с лицом, осуществляющим ведение такого реестра, сведения о котором содержатся в правилах (лицо, осуществляющее ведение реестра). Обязательно заверенная упр. компанией;

✓ копия договора о проведении аудиторских проверок, заключенного управляющей компанией с аудиторской организацией, сведения о которой содержатся в правилах (аудитор фонда). Аудиторская компания также должна ее заверить.

Список литературы:
п. 1.2.1 -1.2.6 Инструкции Банка России о порядке регистрации правил доверительного управления ПИФом и изменений и дополнений в них

Паевой инвестиционный фонд

Большинство людей, принимающих решение организовать пассивный заработок, начинают рассматривать ПИФы. Однако перед тем, как начать вкладывать денежные средства, нужно узнать, что это такое, как работает паевой инвестиционный фонд, какие бывают виды.

Содержание:

Что такое ПИФы?

ПИФ – это метод вложения финансов в форме коллективного сбора. Каждый инвестор в своем распоряжении имеет определенное количество паев. Он является гарантией и письменным свидетельством:

• Права на оформление возврата денежных средств, если планируется расторгнуть договор по управлению инвестиционными фондами паевыми, либо при закрытии фонда.
• Права на погашение ценных бумаг в нужный момент времени, действующее для открытых ПИФов.
• Права на получение дивидендов, на полноценное участие в собрании для закрытых паевых инвестиционных фондов.

Общая сумма собранных средств находится у группы управления, выбранной на доверительных отношениях или УК (управляющей компании на основании заключенного договора). В результате должен быть обеспечит рост прибыли каждого фонда. На практике ПИФы начинают принимать участие в биржевых операциях.

Паевые инвестиционные фонды. Виды и особенности

Инвестиционный пай должен соответствовать существующим правилам и классифицируются в определенные группы на основании существующих показателей.

По способу организации

Можно выделить следующие варианты:

• Открытый. Форма паевого инвестиционного фонда, во владении которой находятся высоколиквидные активы. Погашение или выдача паев осуществляется в любое время;
• Интервальный. Характерная черта заключается в отсутствии доступа к денежным средствам, размещенным на вкладе. Это связано с тем, что УК может делать вклады в инструменты долгосрочного типа с высокой доходностью;
• Закрытый. Имеет достаточно высокий порог, поэтому обладателями данного ПИФа являются только крупные игроки рынка. В сравнении с открытыми фондами, ПИФы данного типа обладают более широкими функциональными возможностями.

Существует и другая классификация ПИФов.

По сфере инвестирования

В данной классификации принято выделять следующие виды ПИФов по форме:

• Товарный или денежный рынок
• Ценный бумаги
• Хедж-фонд
• Кредитный и ипотечный рынки
• Рынок художественных ценностей

Самыми востребованными фондами принято считать предприятия со смешанной стратегией развития капитала. Доходность паевых инвестиционных фондов остается на высоком уровне со стабильным получением прибыли.

Для использования непрофессиональными инвесторами, рекомендуется использовать индексные ПИФы. Перераспределение происходит таким образом, что получение такое же соотношение, которое применяется в расчете ключевых индексов в бизнесе.

Основным преимуществом инвестирования в данные ПИФы являются минимальные денежные затраты на сопровождение существующих сделок и проведение качественной рыночной аналитики. Так как состав портфеля привязан к индексам, изменения происходят довольно редко.

По статусу инвестора

В данной классификации можно выделить следующие виды:

• Неквалифицированный. Независимо от уровня финансовой грамотности, каждый участник инвестиционной системы может получить доступ и начать инвестирование.
• Квалифицированный. Чтобы принимать участие в инвестировании, участник должен иметь соответствующее высшее образование и уметь работать с ценными бумагами. Согласно правилам паевого инвестиционного фонда данного типа, должен присутствовать минимальный размер капитала в 6 млн. рублей.

Размер дохода напрямую зависит от того, какую стратегическую линию выбирает вкладчик, с помощью каких инструментов выполняет управление паевыми фондами. Так, например, размер доходности ПИФа в открытой форме, которые преимущественно занимаются облигациями, составляет 10% годовых.

Доходность закрытых ПИФов составляет 12-20% годовых. Также на показатель доходности оказывает влияние рост цены.

Как зарабатывать на паях

Чтобы зарабатывать на паях, рекомендуется обратить внимание на несколько практических советов:

Для начала выбрать грамотную и надежную УК. Для этого стоит посмотреть актуальные рейтинги и пользовательские отзывы, сделать анализ полученной информации. Организация должна быть с надежной репутацией.

Гарантию в 100% от управляющей организации получить нереально, поэтому стоит разделять инвестирование на несколько ПИФов.

Решить, какой стратегии стоит придерживаться:

• Пассивная. Выбирается управляющая компания, покупаются паи и остается только ждать положенную прибыль без каких-либо действий;
• Активная. Инвестор должен контролировать, в каком состоянии находится рынок, делает анализ отрасли и просчитывает перспективу дальнейшего развития, производит обмен пая, чтобы получить максимальное количество денег.
• Усреднение. Не тратится много времени на доскональное изучение актуального рынка, а иногда можно докупать паи вне зависимости от стоимости. Такой вариант актуален при долгосрочном инвестировании.

Перед началом инвестирования необходимо досконально просмотреть правила ПИФов. Иногда могут присутствовать дополнительные надбавки и премии.

Стоит воспринимать ПИФы в качестве долгосрочных инвестиций не менее, чем на 3 года, чтобы получить достойную прибыль.

При соблюдении простых правил, можно гарантировано получать стабильную правил без усилий.

Доходность и налоги

В ПИФах не существует гарантированного уровня доходности, поэтому есть риск остаться без заработка и даже потерять собственные сбережения.

Уровень доходности напрямую зависит от следующих факторов: профессионального опыта управляющего, отслеживания и контролирования экономической ситуации на рынке, сезонности, наличия или отсутствия кризисных ситуаций, валютного курса, стоимости нефти.

До тех пор, пока пайщик имеет прибыль, ему приходится уплачивать налог НДФЛ. Все функции выполняет управляющая компания, которая работает в качестве налогового агента. Если пайщик публикует на продажу паи, то уплачивает налог с полученного дохода: 13% для резидентов РФ и 30% — для нерезидентов.

Если гражданин является владельцев пая минимум 3 года, то он освобождается от оплаты НДФЛ с полученного дохода.

Квалифицированные и неквалифицированные инвесторы

Для квалифицированные инвесторов целесообразно использование квальных фондов. Существует теория, что такие пайщики, вкладывая в рисковые инструменты, способны получать более высокий размер прибыли.

Квальный фонд предлагает широкий спектр функциональных возможностей и инвестиционных инструментов. Если речь идет о сфере недвижимости, можно включать имущественные права из реконструкционных договоров, а в фонды финансов: произвольный инструментарий, например фьючерсы на покупку биржевых ценных бумаг.

Не требуется инвесткомитет, если фонд неквальный. Управляющая компания самостоятельно может решать вопросы, касающиеся всех сделок без опроса участников паевого фонда. Второй вариант фондов предполагает меньше рисков и функционирует без участия инвесторов.

Покупка и продажа паев

Осуществить покупку паев можно не только в управляющей организации, но и посредством квалифицированных брокеров, инвестиционных и финансовых компаний. Предварительно подается заявка, затем переводятся деньги на фондовый счет.

Далее потребуется выполнить следующий порядок действий:

• Сделать выбор в пользу определенного пая и уточнить, кто является регистратором
• Уточнить информацию касательно документов, которые понадобятся, чтобы открыть л/с. Для физических лиц чаще всего требуется паспорт и ИНН
• Составить заявку на покупку пая. Чтобы приобрести напрямую, запрос отправляется управляющую компанию.

Планируя сделать покупку у другого пайщика, необходимо оформить договор купли-продажи, не требующий нотариального заверения. Показывать договор нужно только регистратору, чтобы он внес его в реестр паевых инвестиционных фондов.

Остается оплатить заявку согласно установленному договору.

С продажей обстоятельства сложнее. Можно организовать продажу самостоятельно, либо посредством третьих лиц в лице пайщиков и брокеров, инвестиционных компаний. Чтобы заработать максимальную прибыль, нужно искать покупателей среди посредников. Например, через компании, которые целенаправленно занимаются продажами паев. Для продажи и регистрации нужно только предоставить договор регистратору.

Можно отправить заявку на погашение паев в управляющую организацию. Паи будут погашены по текущей стоимости, зафиксированной в документах.

Преимущества ПИФов

Среди основных преимуществ можно отметить следующие достоинства:

1. Высокий уровень заработка. Способны показать высокую доходность в сравнении с облигациями или депозитами. Данный аспект зависит от используемой стратегии управляющей организации.
2. Не нужно тратить время на финансовые операции ежедневно. Пайщику не нужно тратить время на анализ и доскональное изучение рынков. Все процедуры ложатся на плечи управляющей организации.
3. Ежемесячная публикация отчетности (если у пая не ограничений в обороте). Каждый человек может получить информацию в открытом доступе о составе и структуре существующего фонда.

Наличие защитных механизмов. Управляющей организации не выгодно банкротить существующий фонд, так как от его процветания зависит ее вознаграждение и дальнейшая репутация.

Недостатки ПИФов

Как и в любой сфере, паи имеют свои нюансы:

• Отсутствие гарантированного дохода. Управляющая организация не способна давать гарантии касательно дохода, поэтому любая инвестиция является серьезным риском;
• Придется постоянно выплачивать вознаграждение за проделанную работу управляющим компаниям (размер комиссии варьируется в диапазоне 0,5-5%). Вознаграждение придется выплачивать даже в том случае, когда размер дохода снижается;
• Надбавки и скидки. Используются для возмещения расходов, которые требуются для выдачи или погашения паев. Когда осуществляется первичная выдача, агентом происходит удержание суммы в размере 1,5% от стоимости пая;
• Постоянно возрастают комиссии. Ежегодно Центробанк ужесточает требования к сотрудникам управляющей организации, поэтому стоимость услуг для клиентов растет.

Как не ошибиться с выбором ПИФа

Чтобы не прогадать с выбором, рекомендуется обращать внимание на следующие параметры:

• Какая сумма вкладывается в фонд
• На какой срок размещаются инвестиции
• Степень возможного риска
• Какой доход ожидается

Каждый пункт важно учитывать при выборе паевого фонда.

Если инвестиции планируются на открытый срок, лучше выбирать открытый паевой инвестиционный фонд: с минимальным риском и невысокой доходностью.

Закрытый или интервальный ПИФ актуален, если планируется сумма инвестирования свыше 100 000 рублей. При больших рисках и сроках ожидается более высокий уровень доходности.

Благодаря улучшению экономической ситуации, у граждан появились новые стимулы и денежные средства для инвестирования в выгодные проекты и получение пассивного дохода. Чтобы не прогадать с выбором, важно учитывать характерные особенности для паев и проанализировать, какой вид пая подойдет лучше всего.

Окончила МГУ им. М.В. Ломоносова по специальности журналистика. Несколько лет проработала автором в ведущих финансовых изданиях — ПРАЙМ, ТАСС и других известных в РФ компаниях.

Источник https://journal.tkbip.ru/2020/09/03/pif-4/

Источник https://kvaal.ru/a-fsfr/fsfr-5/uprav-fond/

Источник https://unicom24.ru/articles/paevye-investicionnye-fondy-pify-kak-rabotayut-i-kakoj-dohod-mogut-prinosit