Валютный курс и фондовый рынок: в чем связь?

Валютный рынок — один из самых влиятельных рынков в России. Именно благодаря ему устанавливается тот самый пресловутый курс нашего рубля. Деньги постоянно свободно перетекают — из валюты в рубли, затем на фондовый рынок, оттуда снова в рубли и потом в валюту и так далее.

В этот процесс вовлечены все агенты рынка — государство, физлица, компании-резиденты и иностранные инвесторы. В новом видео на канале Yango разбираемся, как именно связаны между собой курс валюты и стоимость наших с вами активов.

В новом выпуске на канале Yango-Безопасные инвестиции ищем ответы на главные вопросы современности:

• почему курс доллара так сильно влияет на нашу экономику;
• как рынки акций и облигаций связаны с валютным рынком;
• почему под конец года желающих продать рубли всегда больше, чем тех, кто хочет их купить;
• почему любому инвестору важно следить за динамикой валютного курса; как застраховать свои инвестиции от валютного риска?

Ставьте лайки, подписывайтесь и пишите ваше мнение в комментариях! До встречи на канале Yango!

Новичкам фондового рынка: честный разговор о валюте

Знаете ли вы, что падение рубля не печалит часть жителей нашей страны? Среди них немало айтишников — прежде всего это ребята, получающие заработную плату в валюте или в привязке к валюте (прикольно: ты ничего не просишь, интенсивность труда не меняешь, просто живёшь в удивительное время и зарплата растёт сама по себе). Кроме айтишников, это некоторые банки, компании, получающие валютные платежи за свои продукты и услуги, рачительные накопители долларов и евро под матрасом и т.д. Естественно, такое положение дел с курсом валют (высокая волатильность, нестабильность и резкая реакция на политические и экономические триггеры) — прекрасный фон для того, чтобы попробовать заработать на курсовых разницах валют, причём не только пар USD-RUB, EUR-RUB и USD-EUR, но и других. Ну что, пора бежать в обменник? Ни в коем случае!

Доллар рубль увидел

Предыдущие статьи цикла:

Важный Disclaimer

• Наша серия статей — для новичков всех специальностей, а не только для программистов, аналитиков и математиков. Именно поэтому мы не окунаем читателей в разработку своих алгоритмов и сложную аналитику.
• Мы знаем сами и убеждаем вас — работа на бирже не быстрый и не лёгкий способ заработать. Заработать на основной работе и фрилансе проще и эффективнее. Но поскольку интерес к фондовым инструментам непрерывно растёт, мы хотим осветить эту тему доступно для всех. Во многом мы стараемся предостеречь читателей от потери больших сумм.
• Мы не продаём никакие финансовые продукты и стратегии, единственное, что есть у RUVDS для желающих попробовать себя на фондовом рынке, это сервера с предустановленным ПО METATRADER 5 (такая классная платформа со своим языком программирования и огромными возможностями). Такие же у нас есть и для любых других целей.
• Если у вас есть вопросы и пожелания, пишите в комментариях. Возможно, в конце цикла мы выпустим публикацию с ответами на наиболее важные вопросы.

Я люблю валюту с точки зрения инвестирования — это доступный, популярный и внятный инструмент, во всяком случае до тех пор, пока ваш путь начинающего инвестора не пересечется с первыми мошенниками (обычно этого удаётся избежать, если не жадничать, анализировать и думать).

• Валюта ликвидна (если вы случайно не инвестируете в ботсванскую пулу) — её можно быстро продать и купить в тот момент, когда вам это необходимо.
• Механизм курсовых разниц понятный и относительно предсказуемый, особенно если изучить вопрос на исторических данных.
• Можно создавать наборы валют в инвестиционном портфеле, сочетая их по доходности и рисковости.
• Валюта — сама по себе актив и не требует дополнительных инструментов для работы с ней. Облигации, акции, евробонды, опционы и т.д. только по желанию инвестора.
• Можно начать работать на валютном рынке с относительно небольшого объёма вложений.

Для ленивых, терпеливых и консервативных

▍1. Классические банковские операции

Самый простой способ «обернуть» рубли в валюту — пойти в банк и купить одни деньги за другие и унести их домой. Это долгосрочная инвестиция, которая за несколько лет может принести 15-20% доходности (а то и больше) даже если деньги просто будут лежать дома в сейфе или под подушкой. Это самая что ни на есть консервативная стратегия, которой следуют сотни тысяч граждан нашей страны, особенно в момент, когда доллар или евро начинают подавать сигналы к росту.

Однако нужно понимать, что банк — это коммерческая структура, основной целью деятельности которой является извлечение прибыли. Значит, на ваших валютных операциях банк хочет заработать и зарабатывает за счёт внутреннего курса банка — финансовое учреждение имеет право устанавливать курс значительно выше биржевого, а также устанавливать высокую разницу цены покупки и цены продажи валюты. Так банк защищает себя от массового ажиотажа, сброса/скупки валюты и ещё нескольких банковских рисков. К тому же, у каждого банка свой курс и в соседних отделениях банков могут быть более выгодные условия. Поэтому перед тем, как решиться купить валюту, посмотрите сайты доступных вам банков и выберите наиболее выгодный вариант именно в вашем регионе (курс в одном и том же банке для разных регионов тоже разный), особенно, если речь идёт о суммах свыше 1000$. Разница может составлять даже несколько рублей, особенно в момент интенсивных колебаний курса.

Увы, банковские операции непригодны для «игры на курсовой разнице», всю вашу потенциальную прибыль сожрут маржинальные накрутки банка, поэтому бегать покупать и продавать валюту в коротком интервале времени занятие бестолковое (если конечно это не август 1998, 2008, 2014 и т.д. — кстати, в такие «острые» периоды вам могут сказать, что в кассе нет достаточного количества купюр).

Плюсы

• Доступный способ приобретения валюты от 1 у.е.
• Надёжный обмен, справка
• Гарантированная защита от мошенничества и фальшивомонетчиков

• Переплата комиссии банку
• Высокий спред (разница курса покупки и продажи)
• Долгосрочная, пассивная инвестиция

Не прибегайте к услугам отдельных обменников «от банка» — ввиду меньшего уровня контроля и защиты они могут быть источником рисков, связанных с человеческим фактором или предумышленным сбоем в ПО и сетях. Также избегайте ноунейм банков, новых банков, а также различных «крипто-техно» банков. В нашей стране достаточно надёжных, защищённых финансовых учреждений.

Уже прекрасное далёко… прошлое, в смысле

▍2. Банковский валютный депозит

На момент написания этой статьи (09.2020) ставка по валютным депозитам в российских банках — 0,6 — 0,8%. Бывают значения и меньше. Действительно, банковский валютный депозит имеет крайне маленькую доходность ввиду того что банки страхуют себя от валютных рисков. Получается, по сути, это способ сохранить деньги от минимальной инфляции и не держать их дома? Ну отчасти да, потому что они «сами вырастут».

Возьмём один и тот же вклад Банка N с рублёвой ставкой 6,8% годовых и долларовой 0,7% готовых. 14 января 2020 года мы вышли с праздников и положили на год 10 000$ и по тем временам равный рублёвый аналог 609 000₽. В итоге к концу срока вклада рублёвый вклад заработает 41 412₽, а долларовый — 70$, по сегодняшнему курсу всего 5 142₽. Скучно. Но доллар 14 января стоил 60,9₽, сегодня 73,46₽, т.е. 125 600₽. Так что хранение денег на долларовом вкладе кажется более чем разумным при внешне небольшой доходности.

Плюсы

• Доступный способ приобретения валюты от 1 у.е.
• Распространяется программа страхования вкладов
• Не нужно прятать деньги дома
• Гарантированно защищённые купюры при снятии денег

• Низкая процентная ставка
• Страновой и отраслевой риск — да, он минимален, но он есть (к примеру, хождение доллара и евро будет ограничено)
• Пассивное инвестирование

Опять же — оцените среднюю ставку по валютным депозитам в крупных банках из топ-5 и не доверяйте значениям, превышающим среднее на треть и более. Такой маркетинговый приём привлечения частных вкладов может оказаться ловушкой ненадёжного банка.

▍3. Покупка валюты на бирже

А что, если покупать валюту прямо на Московской бирже по установленному ей справедливому курсу? Вот теперь можно перестать зевать над статьёй — это уже интереснее. Действительно, любое частное лицо может покупать валюту без накруток коммерческих банков на свой брокерский счёт или на свой ИИС (что ещё выгоднее) — для этого нужно заключить договор с брокером и приступить к покупке. Однако на Московской бирже пока существует минимальный лот — 1000 у.е. Почему пока? Потому что уже который год Мосбиржа обещает начать торговать с лотом менее 1000 у.е., а именно от 1 цента (0,01 у.е.), на данный момент это обещание распространяется на 2021 год, но история уже много раз откладывалась. Поэтому пока говорим о лоте в 1000 у.е. Но вообще это очень круто — вы покупаете валюту по той же цене, что и банки.

Покупка валюты через брокера на Московской бирже имеет несколько дополнительных преимуществ:

• вы можете отслеживать курсы валют и открывать и закрывать сделки тогда, когда вам это необходимо;
• можно покупать валюту для сбережений, накоплений и банковского депозита;
• вы можете купить валюту по выгодному курсу перед поездкой в отпуск за границу, чтобы не шарахаться с обменниками и не переплачивать иногда просто лютые комиссии;
• можно покупать валюту перед крупной покупкой в зарубежном интернет-магазине — даже при условии брокерских комиссий выходит дешевле;
• у компаний-брокеров есть мобильные приложения, через которые можно легко покупать и обменивать различную валюту и совершать сделки — и если для ценных бумаг мобилка история несерьёзная, то для валюты вполне удобный и адекватный инструмент.

Плюсы

• Возможность работать с биржевыми сделками, т.е. зарабатывать на минимальных колебаниях курса
• Возможность покупать валюту по биржевой цене
• Безопасность и подконтрольность сделок
• Множество мобильных решений для работы с валютными активами

• Высокий порог вхождения
• Необходимость выплат комиссий брокеру
• Вместе с биржей вы несёте все политические, экономические и страновые риски

Работайте только с проверенными, лицензированными брокерами или онлайн-брокерами крупных банков, которые работают на рынке долгое время, избегайте любых сомнительных контор. Если ваш брокер предлагает вам купить валюту не на Московской бирже, а у компании, учреждения, отделения брокера и т.д., откажитесь от сделки, с высокой вероятностью это мошенники.

▍4. ETF и ПИФ

Паи ПИФ (паевых инвестиционных фондов) и акции ETF (Exchange Traded Fund, биржевой инвестиционный фонд) — это тот случай, когда инвестор покупает долю активов, доверяя свои деньги управляющей компании. ETF интереснее ввиду того, что он ликвидный биржевой инструмент, ПИФ подходит для пассивного, консервативного инвестора.

Управляющие компании ПИФа или ETF инвестируют в акции и облигации различных компаний «собранные» деньги и выплачивают инвестору пропорциональную его вложению часть дохода. Это простой и доступный инструмент, который подойдёт и новичку, и опытному инвестору для диверсификации портфеля.

При прочих равных рекомендую вам открывать ИИС и инвестировать в надёжные и удобные ETF. С высокой долей вероятности это будет успешная инвестиция.

Плюсы

• Стабильные, надёжные инструменты
• Подходят любому инвестору с любым уровнем подготовки
• Возможно приобретение небольшого пая

• Не самые высокодоходные инструменты

Покупайте ПИФы и ETF только у проверенных компаний, не ведитесь на новые и незнакомые предложения.

Консервативный инвестор

Для любителей ковырять цифры и графики

▍5. Иностранные акции

С валютным счётом вы можете выйти на иностранную биржу или Санкт-Петербургскую биржу через брокера и добавить в свой инвестиционный портфель акции зарубежных компаний, среди которых много инструментов для любой стратегии инвестирования: от ультраконсервативной до агрессивной (например, акции технологических компаний, недавно вышедших на IPO).

О некоторых нюансах работы с любыми акциями можно почитать в нашей статье, но оговоримся о важном: вам нужно хорошо знать английский язык, чтобы проводить фундаментальный анализ. Google Translate не поможет вам понять тончайшие нюансы отчётности компаний, событий и новостей. Без языка вам будет не хватать этой информации, а совершать сделки с акциями без развёрнутой аналитики — это сплошной риск и глупость.

▍6. Еврооблигации, опционы и фьючерсы

Еврооблигации (евробонды) — это ценные бумаги, номинированные в валюте другой страны. Это может быть любая валюта, не обязательно евро — просто название исторически сложилось. Евробонды представляют собой долгосрочные (до 40 лет) долговые обязательства с правом получения купонного дохода и погашения облигации по номиналу. Покупка таких облигаций и сохранение их в вашем инвестиционном портфеле — отличная страховка от нестабильности рубля. При покупке облигаций обращайте внимание на эмитента (это может быть как государство, так и коммерческая компания), условия приобретения и погашения, величину и частоту выплат купонного дохода.

Еврооблигации можно купить через российского или зарубежного брокера, а значит, важно проконтролировать все риски, связанные с брокерской деятельностью и проверить лицензию и репутацию вашего финансового агента.

Опционы и фьючерсы — вообще история не для новичков фондового рынка, но не упомянуть эти деривативы (производные ценные бумаги) нельзя, потому что валюта весьма ходовой и популярный биржевой товар. А раз так, самое время и место использовать контракты. Итак, валютные опционы — это такие биржевые (и внебиржевые) контракты, согласно которым покупатель имеет право продать или купить нужную валюту по определённому курсу в установленный день. У контракта есть курс (цена исполнения), дата исполнения и сумма базисной валюты. А ещё у него есть приятная особенность: контракт не исполняется, если в день исполнения биржевой курс выгоднее курса опциона.

Чего не скажешь о фьючерсах, где исполнение контракта обязательно. Фьючерс — это обязательство поставки товара (в нашем случае валюты) в течение нескольких дней или месяцев. У фьючерсного контракта есть строгое обязательство исполнения, но инвестор может продать или купить фьючерс, тем самым сняв или взяв на себя данное обязательство.

Это если очень коротко, потому что опционы бывают на покупку и на продажу, существуют форвардные контракты, три типа опционов и многое другое. Это тема отдельной большой статьи. Скажу честно — самим в опционы лучше не соваться, это высокорисковый инструмент, а вот с помощью брокера диверсифицировать портфель деривативами вполне возможно.

Плюсы

• Еврооблигации — надёжный консервативный инструмент
• Опционы и фьючерсы отличная страховка вашей валюты от колебаний курса, это инструменты с хорошей доходностью
• Все перечисленные инструменты — ликвидный и интересный объект спекулятивных сделок

• Еврооблигации, как правило, имеют низкий купонный доход и слишком длинный срок погашения
• Опционы и фьючерсы требуют огромных знаний и умений в работе с фондовым рынком, для новичка практически неподъёмный вариант с большими рисками

Для рисковых и отчаянных

В идеальном мире я бы пожелал, чтобы этого раздела не существовало. Наверное, потому что я слишком старый консервативный инвестор.

▍7. FOREX

Я писал экспертные тексты о финансах для нескольких изданий и компаний из топ-5 финансового рынка России и всегда в техническом задании на текст была просьба «только не Форекс», «Форекс не упоминать» и т.д. С одной стороны, ТЗ всегда пишут несчастные маркетологи, которые опасаются за репутацию компании и не сильно вдаются в подробности, с другой — я прекрасно понимаю причины такого распространенного пункта в заданиях. Но поскольку RUVDS никаких ТЗ не пишет и вообще позволяет авторам довольно демократично высказываться, я напишу о FOREX как есть и почему так получилось.

«Форекс (от английского — FOReign EXchange — «зарубежный обмен») — это рынок международного обмена валют по свободно формирующимся (без ограничений) котировкам (предлагаемым ценам) на основе спроса на валюту и, соответственно, предложения. Участниками рынка выступают различного рода банки (центробанки, коммерческие), брокеры и дилеры, страховые и пенсионные организации и прочие (в том числе частные инвесторы/трейдеры).» Это классическое, точное и исчерпывающее определение FOREX, которое можно найти в Интернете или в учебнике. Если говорить человеческим языком, это внебиржевой рынок без физического центра и торговой площадки, на котором торгуют валютой банки, компании, финансовые агенты и даже частные инвесторы.

Торговля на FOREX банальна и скучна: трейдер (то есть вы ну или любой другой человек) работает с графиками торгуемых валютных пар в том же абсолютно легальном и прекрасном MetaTrader, закрывает сделки, фиксирует прибыль или убыток. 1 лот для рынка Форекс равен 100 тысячам единиц базовой валюты. Минимальный размер лота, которым можно торговать на Форекс, составляет 0,1 лота или 10 тысяч единиц базовой валюты, однако у вашего брокера могут быть свои условия и нередко торги можно начать с 1 или 10$. Поскольку такие суммы никому не интересны, брокер предоставляет вам кредитное плечо (леверидж) и вы со своими 10$ превращаетесь в чувака с 10 000$, например (плечо 1:1000). Если сделка удачная, вы хорошо заработаете, а брокер получит комиссию, если не очень — вы потеряете свой актив в 10$ (ну или сколько у вас есть).

Такая простая схема, слабая регулируемость и внебиржевой характер торговли не могли не собрать мошенников всех мастей. Среди брокеров и дилеров FOREX большая часть — компании-однодневки, доморощенные финансовые консультанты. сетевики и прочая нечисть. Сам-то по себе FOREX скорее азартное казино, а с участием всего этого контингента — так просто разбойничье логово. Схемы вовлечения в пирамиды и истории с большим левериджем весьма совершенны, попасться может даже опытный инвестор.

Поэтому мой совет: лучше обходите FOREX стороной, но если решили поиграть с левериджем (а я подчёркиваю — это не разумная инвстиция, а почти что азартная игра), выбирайте сертифицированных брокеров и дилеров, которые находятся на рынке более 10 лет. Они как минимум прошли все законодательные фильтры и научились работать в правовом поле (ну почти).

▍8. ПАММ-счета

На этом месте можете просто перейти к пункту 9 и помечтать, потому что сам я ПАММ-счетам не доверяю, я их не люблю и сам бы ни за что с ними не связался. Однако их стоит упомянуть хотя бы для того, чтобы вы, мой начинающий друг-инвестор, услышав слово «ПАММ-счета», вспомнили бы эту статью и шли дальше. Мимо. Так вот, ПАММ-счета — это счета, которые создаёт брокер, сводя вас, других инвесторов и некоего управляющего. Управляющий, опытный инвестор и аналитик (при хорошем раскладе), аккуратно совершает сделки с валютой, а вы все следуете его примеру: он продал 50% своих активов и вы, он купил юани на всё и вы (точнее не вы, а чаще всего автоматизированный торговый терминал)… и т.д. За удачные «ходы» он получает комиссию и на этом зарабатывает. Естественно, это место для различных авантюр и нечестных ходов, хоть вроде на первый взгляд управляющему святое дело торговать бережно и выгодно.

Про плюсы и минусы писать не буду, здесь сплошное осторожно и не вляпайтесь. Хотя вы при желании можете найти множество восторженных отзывов о такой стратегии торговли на валютном рынке. До первого раза.

Для очень состоятельных

▍9. Недвижимость

Я всегда достаточно позитивно относился к инвестициям в любую недвижимость, потому что простейшая квартира в брежневке дешевеет гораздо медленнее рубля и как минимум сохраняет деньги, а то и заставляет их работать. Например, вы купили небольшую хорошую квартиру за 3 млн. рублей (не в столице) и сдаёте её студенту или молодой паре за 20 000 рублей в месяц. Итого за год вы получаете 240 000 рублей за год, то есть доход по ставке 12% годовых. Неплохо. При этом квартира может сама по себе подорожать. В общем, мне эта идея всегда нравилась, несмотря на не самую высокую ликвидность и дополнительные затраты на сделках.

Так вот, если у вас есть валюта и количество этой валюты перевалило за 50-100 тыс. у.е., стоит присмотреться к зарубежной недвижимости как к форме инвестирования. Я не говорю про приобретение виллы на Лазурном берегу (а почему бы и нет, если есть?), я говорю про небольшие апартаменты или квартиры, которые можно приобрести и либо сохранять как инвестицию и использовать для личного отдыха, либо сдавать отдыхающим и получать за это дополнительные деньги. Кстати, опять же это не обязательно должны быть Франция, Испания или США — гораздо интереснее такими вещами заниматься в таких странах как Италия, Болгария, Черногория, Чехия и даже Грузия (где можно найти решения значительно дешевле обозначенной суммы). В некоторых странах можно бонусом получить гражданство (если есть договор о двойном гражданстве с вашей страной проживания).

Правда, признаюсь, COVID-19 пошатнул мою веру в этот инструмент, но эта история закончится и на нашем веку вряд ли повторится в таком формате, но к оценке рисков нужно относиться максимально продуманно: оценивать уровень жизни, туристический поток, состояние выбранной страны, качество недвижимости, транспортную логистику и т.д.

Плюсы

• Право собственности неотчуждаемо в соответствии с международным правом.
• Можно отдыхать самому и сдавать недвижимость надёжным знакомым.
• Стоимость зарубежной недвижимости в конечном итоге стабильно растёт (хотя бывают серьёзные и длительные отскоки).
• Можно получать дополнительный доход за счёт сдачи недвижимости в аренду — но только если вы сможете подобрать жильё в популярной или востребованной географической зоне.

• Выход на рынок недвижимости стоит дорого и требует понимания правовых нюансов.
• Сдавать в аренду — дело рискованное, можно понести серьёзные потери из-за проблем с обслуживанием жилья.
• Законодательство ряда стран крайне требовательно к покупателям недвижимости (включая, например, обязательность ежегодных визитов в страну-резидента, а это затраты).
• Нет постоянного контроля за недвижимостью (система «умный дом» отчасти покрывает эту проблему, но всё равно владельцы признаются, что им очень тревожно).
• Нужно потратить много времени и денег на оформление документов и придание недвижимости статуса вашей законной собственности.
• Политические, экономические и социальные риски — возможна ситуация вплоть до того, что вы на какое-то время потеряете возможность попасть на ваш объект недвижимости или же логистика сильно подорожает и затруднится (надеюсь, вы понимаете, что я не только про ковид сейчас).

Лучше знать язык той страны, где вы покупаете недвижимость или как минимум владеть английским — так вы сможете понять, что вам говорят, навязывают, пытаются продать. Пользуйтесь услугами крупных и надёжных посредников, мошенников на этом рынке много. И да, заведите для валютных расчётов и приёма платежей (если будете сдавать жильё) отдельную карту и отдельный счёт.

10. Прочие способы

Среди прочих способов валютного инвестирования образование и лечение за рубежом (инвестиция в себя и в свою карьеру), венчурное инвестирование (вы можете вложить деньги в стартап или купить в нём долю), вложения в предметы искусства, автомобили и т.д. Но это уже очень узкие и не до конца «инженерные» способы получить доход через год или через три поколения, которые скорее определяются порывом души или осознанной потребностью, страстью к чему-либо. Поэтому здесь не может быть описания схем или советов.

Плюсы

• Вы инвестируете в то, что вам нравится и в чём вы реально очень хорошо разбираетесь.
• Возможно получить высокий доход.
• Всегда определена цель инвестирования.
• Активы легко оценить.

• Множество правовых вопросов.
• Мошенники любят такие особые сферы, есть целые схемы обмана инвесторов как в искусстве, так, например, и в венчуре.
• Как правило, это долгосрочные инвестиции.
• Разная ликвидность активов.

Покупка дорогой импортной техники, новых серийных автомобилей и прочего личного транспорта, косметики, современных предметов обихода и т.д. — это покупка, то есть чистые затраты средств без перспективы роста, а не инвестиция. К тому же, для таких товаров работает амортизация и вы теряете от 10 до 50% стоимости, просто выйдя из магазина или выехав из автосалона.

Кроме перечисленных, есть и другие способы вроде обмена с помощью электронных кошельков и проч. Это не самые очевидные способы, которые могут оказаться опасными, да и не относятся никоим образом к процессу инвестирования: тупо вывод валюты.

Я сейчас дописываю статью под новости о том, что евро перевалило за 90 рублей за единицу. А сколько не верящих в евро взрослых, опытных инвесторов было в начале его пути, почти 20 лет назад. Но сейчас не то время, чтобы бросаться в новые активы, лучше выбирать надёжные, проверенные инструменты, которых в принципе немало. В конце своих слов я хочу вам напомнить, что валюта — это прежде всего деньги, а потом уже способ сохранить другие деньги, актив и товар. А деньги должны работать. Какой способ выбрать, решать только вам. Но что бы вы ни решили, думайте о рисках. Думать вообще круто, особенно в инвестициях.

Валютный и фондовый рынок: в чем разница?

История валютного рынка берет свое начало с отмены золотого стандарта. 15 августа 1971 года президент США Ричард Никсон объявил решение об отмене свободной конвертируемости доллара в золото, отказавшись таким образом в одностороннем порядке и от выполнения Бреттон-Вудских соглашений (согласно которым доллар обеспечивался золотом по стабильному курсу, а все остальные валюты были жестко привязаны к доллару).

На смену пришла Ямайская валютная система, которая сводилась к плавающему курсу золота и колебаниям курсов валют относительно друг друга. Т.е. теперь курс обмена валют перестал быть устойчивым и начал определяться исходя из спроса и предложения — что и привело к созданию валютного рынка (рынка форекс). В 2010 году ежедневный оборот рынка форекс составлял около 4 трлн. долларов — а к 2020 году ожидается увеличение этого показателя до 10 трлн. По возрастанию капитала иерархия форекс-рынка может быть представлена так:

На первом уровне представлены крупнейшие банки мира (UBS, Barclays Capital, Deutsche Bank, Citigroup и т.д.), торгующие друг с другом напрямую либо через системы электронной торговли, крупнейшие из которых EBS и Reuters. Такая торговля называется межбанковским рынком – по сути это и есть форекс. Одновременно крупные банки могут служить поставщиками ликвидности (денег) для нижестоящих участников.

Чем большее число поставщиков ликвидности имеет брокер, тем лучше для его трейдеров, поскольку их заявки могут быть выполнены по лучшей цене. Нижестоящие участники это: хедж-фонды, банки, коммерческие корпорации и форекс-брокеры. Так как для соответствия объемам межбанковского рынка они вынуждены брать кредит и иметь свой процент заработка, их котировки как правило идут с большей наценкой, чем при прямой торговле крупнейших банков между собой.

Наконец, внизу лестницы располагаются обычные трейдеры, котировки которым достаются еще с некоторой наценкой (спредом). В теории каждый участник ступени берет свою наценку за предоставление кредита нижестоящему звену и все сделки попадают на межбанковский рынок. На практике сделки очень часто остаются внутри форекс-брокера (т.е. не выводятся на рынок), который в этом случае получает прибыль от убытка трейдера. Подробнее читайте здесь. Особенно это касается форекс-брокеров с регистрацией в офшорах, в том числе российских.

Сессии валютного рынка

На валютном рынке есть четыре сессии (тихоокеанская, азиатская, европейская, американская) — накладываясь друг на друга, они обеспечивают непрерывную работу валютного рынка с понедельника по пятницу. На выходных мировой валютный рынок отдыхает и котировки валютных пар не меняются. Но так как политические и экономические события в мире продолжают происходить, то открытие рынков в понедельник может сопровождаться «гэпом» — т.е. скачком котировки относительно последнего значения. Этот скачок отражает произошедшие на выходных события, реакцию рынка на них.

В чем основное различие между форекс и фондовом рынком? В централизации торговли . Если вы торгуете на Нью-Йоркской фондовой бирже, то она центральная организация, которая устанавливает цены. У разных брокеров с доступом на эту биржу вы не будете видеть разницы в цене ценных бумаг.

На валютном же рынке не существует как физической биржи , так и общей цены для конкретной валюты, поскольку разные финансовые структуры получают кредиты на своих условиях – это означает, что котировки у различных валютных дилеров могут отличаться одна от другой.

К примеру, сегодня многие брокеры уже имеют ECN-счета от 2000 долларов, которые декларируют прямое попадание на межбанковский рынок со стаканом цен, что обеспечивает исполнение заявок трейдеров по оптимальной цене (причем трейдер даже может установить собственную цену). Вот так выглядит валютный рынок с учетом многих участников:

Итого : изначально рынок форекс это торговля крупнейших банков различными валютами, что не имеет никакого отношения к инвестициям или даже заработку на колебаниях валют. В вид казино рынок форекс превратили брокеры, предоставившие своим клиентам помимо доступа на рынок кредитные плечи, короткие позиции и систему мани-менеджмента — которые фактически способствует постепенному сливу ваших денег в карман брокера.

Затем появились системы копирования сделок, которые дали возможность инвестировать в торговлю других трейдеров — однако при постоянной смене лидеров такое «инвестирование» как правило заканчивается для инвесторов убытками. В гарантированном выигрыше снова оказывались только брокеры и системы автокопирования.

В России с конца 2000-х это направление получило развитие в виде ПАММ-счетов, что при отсутствии регуляции на рынке быстро привело к возникновению финансовых пирамид. К примеру, одной из глобальной авантюр под легендой форекс-торговли стала компания ММСИС, работавшая в 2013-14 году с выплатами около 10% в месяц — в ее рекламе приняли участие многие известные ведущие и актеры, например Ярмольник.

Фондовый рынок: как он работает

В свою очередь, фондовый рынок (рынок ценных бумаг) на макроуровне делится на первичный и вторичный . Первичный фондовый рынок во многом определяет эффективность экономики страны и производит размещение впервые выпущенных ценных бумаг. Такие бумаги обычно приобретаются крупными индивидуальными и институциональными (инвестиционные фонды, страховые организации и др.) инвесторами.

Сам процесс первичного размещения называется IPO ( Initial Public Offering ) и проводится банками-андеррайтерами: например, одно из самых крупных IPO в 2010 году провёл китайский банк Agricultural Bank of China, который привлёк 22,1 млрд. долларов США. 24 мая 2011 года состоялось IPO российской интернет-компании «Яндекс», в ходе первой торговой сессии на американской бирже Nasdaq её акции прибавили в цене 55,4 %.

Во вторичный фондовый рынок входят внебиржевой рынок и фондовые биржи. Фондовая биржа — это организатор торговли на рынке ценных бумаг. Доступ на нее возможен только с помощью фондового брокера , сервера которого транслируют заявки клиентов на сервера биржи. Основные функции фондовой биржи:

1. Предоставление места и инфраструктуры
2. Роль центрального контрагента
3. Гарантия сделок
4. Законная передача прав собственности
5. Выявление рыночной цены
6. Разработка норм и правил торговли

В отличие от первичного, вторичный рынок используется с разными целями. Тут уже более заметно действие спекулянтов, которые покупают ценные бумаги по низкой цене, а затем стараются продать их по более высокой.

Причем как и на валютном рынке, у многих фондовых брокеров бумаги возможно «шортить», т.е. зарабатывать на понижении без реального владения активом. Однако эта возможность обычно есть только для самых главных бумаг, а плечо гораздо ниже, чем на форекс (обычно не более 1:4). На внебиржевом рынке ценных бумаг сделки совершаются напрямую, без посредничества биржи — например, так может происходить покупка акций малых предприятий, не имеющих листинг на Московской бирже.

В мире существует множество фондовых бирж: Нью-йоркская, Франкфуртская, Лондонская, Московская… доступ к ним, как говорилось выше, предоставляется с помощью лицензированных по местному законодательству фондовых брокеров. Известная цена актива и минимум посредников делает этот рынок гораздо более прозрачным и защищенным для его участников.

Как правило, на каждой бирже обращаются активы преимущественно своей страны — хотя, например, на площадке Санкт-Петербурга представлено несколько десятков американских акций и расчеты ведутся в долларах. При этом брокеры могут предоставлять доступ не только на свои, но и на зарубежные биржы — так, Interactive Brokers позволяет покупать и продавать акции на более, чем двадцати мировых площадках.

Отличительной особенностью фондового рынка является наличие депозитария для хранения ценных бумаг — в случае банкротства брокера могут пострадать только денежные средства на счетах клиентов, тогда как активы по запросу должны быть просто переведены в другой депозитарий.

Роль фондовых брокеров могут выполнять и относительно крупные банки — ввиду большого числа банковских банкротств последних лет в России некоторым участникам фондового рынка уже приходилось сталкиваться с необходимостью перевода своих активов в другой депозитарий.

Фондовые биржи открыты в разное время по рабочим дням в течение 6-9 часов. При открытии биржи возможны сильные гепы на акции — по причинам, рассмотренным выше в валютном разделе.

P.S. Кроме того, по сроку исполнения договора можно выделить так называемый спот рынок (spot market), на котором все операции выполняются по текущим ценам (с исполнением обязательств в реальном времени при наличном расчете с разницей не более чем в 2-3 дня) и срочный рынок (forward market), где сделка также заключается в реальном времени, но исполняется спустя определенное время по курсу, установленному в момент заключения сделки. Такое разделение есть как на фондовой, так и на товарной и валютной секции биржи.

Фундаментальное различие рынков для инвестора

Итак, можно констатировать, что хотя оба рынка (валютный и фондовый) изначально не были созданы для спекулянтов, желание людей сделать быстрые деньги привело к тому, что спекулятивная торговля на сегодня весьма распространена в мире. Между тем не следует забывать о том, что валютный и фондовый рынок имеют совершенно разную природу, разное регулирование и разное предназначение для инвестора.

Если на валютный рынок последнему лучше всего смотреть именно как на способ обмена валюты, то фондовый рынок по своей природе предназначен сделать богаче как владельцев самих эмитентов ценных бумаг, так и инвесторов, которые доверили им свои капиталы. Итак, первое назначение фондового рынка:

Возможность инвестора владеть бизнесом с помощью акций

Примечательным фактом является то, что в России менее 1% (!) населения вкладывает свои сбережения в фондовый рынок (например, через паевые фонды). По большей части на российском рынке присутствуют именно спекулянты, пытающиеся сыграть на колебаниях, а не люди, стремящиеся владеть бизнесом. В США 80% (!) населения вовлечено в инвестирование на фондовом рынке: напрямую, через паевые фонды или пенсионные программы. Не в последнюю очередь именно этот факт (кроме разницы в уровне зарплат, что также берет корни от эффективности устройства бизнеса в стране) влияет на богатство западных пенсионеров.

Тогда как в Америке около 80% акций принадлежат миноритарным акционерам, в России ситуация ровно обратная — те же 80% находятся в собственности крупнейших корпораций страны с госучастием. Можно сказать, что именно такая поддержка населения бизнеса своей страны делает Америку сильным и устойчивым государством; ведь

если люди не хотят владеть бизнесом, который работает в их стране, экономика такой страны никогда не будет сильной

Возможность для бизнеса получать деньги на развитие

Второе назначение фондового рынка, выгодное как собственникам бизнеса, так и инвесторам. Первые получают приток денег, вторые — прибыль с работы компании; система акций позволяет участвовать в самых крупных мировых компаниях скромными суммами, причем для их покупки даже не нужно выходить из дома, имея выход в интернет. Российские инвесторы имеют возможности приобретать иностранные активы как через некоторых российских, так и зарубежных брокеров — по крайней мере на сегодня никаких ограничений в этом направлении нет (хотя налоги нужно платить).

Естественный отбор лучших компаний

Все страны имеют так называемые фондовые индексы, куда включены их лучшие компании. К примеру, в России такой индекс называется ММВБ и содержит около 50 российских компаний в разных долях; в Америке наиболее известен S&P500, где собраны 500 лучших компаний США. Есть и локальные бенчмарки — например, очень известен американский индекс высокотехнологичных компаний Nasdaq. Индексы регулярно пересматриваются. Следовательно, вкладывая в подобные индексы, инвестор получает дополнительное снижение риска — хотя даже глобальная диверсификация не спасает от периодических просадок, особенно в период мирового кризиса.

Источник https://yango.pro/blog/valyutnyy-kurs-i-fondovyy-rynok-v-chem-svyaz/

Источник https://habr.com/ru/company/ruvds/blog/519096/

Источник https://investprofit.info/valyutny-i-fondovy-rnok/