— S&P 500 вернулся к тестированию уровня 4500, доведя свой двухдневный прирост до более чем 3,5%.
— Nasdaq 100 чувствует себя еще лучше, прибавив более 5,0% за последние два дня.
— Аналитики ссылаются на «покупки на конец месяца» как на потенциал роста в понедельник, в то время как основное внимание по-прежнему уделяется ФРС, данным США и доходам.
S&P 500 подскочил к ключевой области сопротивления на уровне 4500 в понедельник, но пока не смог превзойти большую цифру. Тем не менее, дневной прирост индекса в настоящее время составляет примерно 1,4%, а двухдневный рост составляет более 3,5%. Технологический индекс Nasdaq 100 продемонстрировал еще более впечатляющий прирост более чем на 2,5% за сессию и теперь вырос более чем на 5,0% за последние две сессии. Индекс Доу-Джонса вырос на 0,8% и тестирует свою 200-дневную скользящую среднюю на уровне 35К, прибавив примерно 2,5% за последние две сессии. Индекс волатильности S&P 500 CBOE или VIX резко упал на 2,5 пункта до примерно 25, в результате чего он теперь более чем на 13 пунктов ниже максимума прошлой недели около 39.
Некоторые аналитики связывают сильный рост, особенно в сильно пострадавшем технологическом секторе, с факторами конца месяца. «Сегодняшний и пятничный отскок — это всего лишь некоторые институциональные парни, говорящие, что Nasdaq должен был провести ребалансировку в конце месяца… Это просто небольшое ралли с облегчением после такой резкой распродажи», — сказал аналитик Ally Invest. Но Индексу Nasdaq 100 также помог скачок цены акций Tesla более чем на 9,0% после того, как Credit Suisse повысил его до «лучше рынка», и на фоне скачка почти на 10,0% акций Netflix после того, как акции были помечены как «покупать» в Citigroup.
Тем не менее, Nasdaq 100, похоже, закроет месяц на 9,1% ниже, S&P 500 — на 5,6%, а Dow — на 3,7%. Опасения ужесточения ФРС были основной движущей силой снижения, поскольку сейчас рынки ожидают пяти повышений ставок на 25 базисных пунктов в 2022 году, а спикеры ФРС до сих пор не делают ничего, чтобы ослабить эти спекуляции. Спикеры ФРС также не сделали ничего, чтобы развеять слухи о том, что первым шагом, ожидаемым в марте, может стать повышение ставки на 50 базисных пунктов. Рафаэль Бостик из ФРС, выступая на выходных и еще раз в понедельник, прямо обозначил вероятность 50 б.п. (хотя это и не его базовое предположение).
Забегая вперед на этой неделе, история ужесточения ФРС получит дополнительную информацию в виде еще большего количества выступлений ФРС, а также выпусков ключевых данных США, наиболее важным из которых является пятничный январский отчет по рынку труда. Отчет будет тщательно изучен на предмет признаков инфляции заработной платы и дальнейшего ужесточения рынка труда, учитывая, что именно на этом сейчас в основном сосредоточена ФРС. Общий показатель NFP не будет столь важным, так как экономисты и ФРС ожидают более слабого показателя по сравнению с последними месяцами, учитывая влияние Omicron.
Еще одной важной темой фондового рынка на этой неделе является продолжающийся сезон отчетности за четвертый квартал. После неплохих результатов прошлой недели от Apple и Microsoft на прошлой неделе будут отчитываться Alphabet (Google), Amazon и Meta Platforms (Facebook). Согласно данным Refinitiv, цитируемым агентством Reuters, 77,4% компаний S&P 500, которые до сих пор сообщали о доходах (около одной трети индекса), превзошли ожидания аналитиков. Чтобы оградить фондовые рынки от опасений дальнейшего ужесточения ФРС, вызванных падением, этот сильный рост доходов должен продолжаться.