Инвестиции активов паевого фонда - npo-invest.ru
Домой / Фондовый рынок / Инвестиции активов паевого фонда

Инвестиции активов паевого фонда

Содержание

Инвестиции активов паевого фонда

Состав и структура активов фонда «Арсагера — фонд смешанных инвестиций» на 31.01.2022, доли в %

Инвестиции активов паевого фонда

Инвестиционная декларация определяет требования к структуре активов фонда и устанавливает систему диверсификации.

Объекты инвестирования, их состав и описание.

Имущество, составляющее фонд, может быть инвестировано в:
Обыкновенные и (или) привилегированные акции российских акционерных обществ (за исключением акций акционерных инвестиционных фондов), акции иностранных акционерных обществ, российские и иностранные депозитарные расписки на указанные акции, допущенные к организованным торгам (или в отношении которых биржей принято решение о включении в котировальные списки) на биржах Российской Федерации.
Облигации российских юридических лиц, биржевые облигации российских юридических лиц, государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации, муниципальные ценные бумаги, допущенные к организованным торгам (или в отношении которых биржей принято решение о включении в котировальные списки) на биржах Российской Федерации.
Денежные средства в рублях на счетах и во вкладах (депозитах) в российских кредитных организациях, государственные ценные бумаги Российской Федерации.
Права требования из договоров, заключенных для целей доверительного управления в отношении указанных активов.
Иные активы, включаемые в состав активов фонда в связи с оплатой расходов, связанных с доверительным управлением имуществом, составляющим фонд.

Структура активов фонда

Оценочная стоимость ценных бумаг одного юридического лица, денежные средства в рублях на счетах и во вкладах (депозитах) в таком юридическом лице (если соответствующее юридическое лицо является кредитной организацией), права требования к такому юридическому лицу, возникающие в результате приобретения (отчуждения) ценных бумаг, а также возникающие на основании договора на брокерское обслуживание с таким юридическим лицом, в совокупности не должны превышать 13 процентов стоимости активов фонда, с 1 января 2021 года — 12 процентов стоимости активов фонда, с 1 июля 2021 года — 11 процентов стоимости активов фонда, а с 1 января 2022 года — 10 процентов стоимости активов фонда. Указанные требования не распространяются на государственные ценные бумаги Российской Федерации и на права требования к центральному контрагенту.

Для целей расчета ограничения, указанного выше, при определении доли оценочной стоимости активов в стоимости активов фонда в сумме денежных средств в рублях на счетах в одном юридическом лице, составляющих фонд, не учитывается сумма (или ее часть) денежных средств, находящихся на указанных счетах (одном из указанных счетов) и включенных в фонд при выдаче и (или) обмене инвестиционных паев, в течение не более 2 рабочих дней с даты указанного включения.

Оценочная стоимость ценных бумаг одного субъекта Российской Федерации, муниципального образования, не должна превышать 13 процентов стоимости активов фонда, с 1 января 2021 года — 12 процентов стоимости активов фонда, с 1 июля 2021 года — 11 процентов стоимости активов фонда, а с 1 января 2022 года — 10 процентов стоимости активов фонда.

Основные показатели

Показатели на дату
(за период)
31.12.202031.12.201931.12.201831.12.201731.12.201631.12.201531.12.201431.12.201331.12.201231.12.201131.12.201031.12.200931.12.200831.12.200731.12.200631.12.2005
СЧА фонда, тыс. руб.231 383181 788135 135129 99081 21853 96538 47049 85949 63642 22743 92132 47612 6903 7648 7748 032
Расчетная стоимость пая, руб.*7 196,126 246,494 910,244 684,154 135,662 989,512 110,842 515,282 222,372 084,512 315,631 701,29658,651 417,051 285,221 144,72
Количество паев, шт.32 15429 10227 52127 75119 63818 05218 22519 82222 33520 25818 96719 08919 2682 6576 8277 017
Количество счетов, открытых в реестре пайщиков8196876135214604003893723372831204841393628
Приток/отток денежных средств по итогам отчетного периода, тыс. руб.20 3039 188-1 06135 3095 137-471-3 735-5 5794 6123 043-2784014 901-5 475-3307 085

* — если расчетный день не является рабочим днем, то стоимость паев указывается на предыдущий рабочий день

Результаты фонда

Показатели на дату
(за период)
31.12.202031.12.201931.12.201831.12.201731.12.201631.12.201531.12.201431.12.201331.12.201231.12.201131.12.201031.12.200931.12.200831.12.200731.12.200631.12.2005
Изменение стоимости пая за период, %+ 15,20+ 27,21+ 4,83+ 13,26+ 38,34+ 41,63— 16,08+ 13,18+ 6,61— 9,98+ 36,11+ 158,3— 53,52+ 10,26+ 12,27
Изменение индекса, %**+ 8,85+ 21,77+ 8,34+ 3,34+ 19,71+ 21,86— 3,5+ 5,45+ 7,14— 5,44+ 17,67+ 74,97— 37,12+ 9,57+ 37,86

** — для оценки результатов управления используется комбинированный индекс, который состоит на ½ из индекса МосБиржи (индекса ММВБ) и на ½ из индекса IFX-Cbonds

Активы фонда

Показатели на дату
(за период)
31.12.202031.12.201931.12.201831.12.201731.12.201631.12.201531.12.201431.12.201331.12.201231.12.201131.12.201031.12.200931.12.200831.12.200731.12.200631.12.2005
Количество эмитентов ЦБ в фонде (акции)2424242425232122151191121876
Количество эмитентов ЦБ в фонде (облигации)171513111315109111112121410716
MAX/MIN доля одного эмитента, % от стоимости активов6,90/1,048,30/1,1611,66/0,439,68/1,0813,61/1,097,02/1,219,75/0,3010,98/1,339,99/0,9812,07/1,4310,33/3,4811,37/0,026,57/0,139,09/1,9910,77/3,029,81/0,20
Количество отраслей, представленных в фонде (акции)7910109109885458554
MAX/MIN доля одной отрасли (акции), % от стоимости активов24,02/1,8123,17/1,7819,88/1,7721,33/1,1115,83/1,2621,72/1,2925,75/1,8324,45/1,7420,95/0,9824,30/2,8125,49/6,7024,22/3,7626,14/0,4927,00/2,8529,42/5,2119,38/0,20
Доля неликвидных ценных бумаг, % от стоимости активов0,009,093,650,000,000,000,000,15

Стоимость пая и СЧА

Методика расчета стоимости пая

Динамика стоимости пая и чистых активов

Внимание! Теперь операции с паями ОПИФА «Арсагера — фонд акций» можно проводить на фондовой бирже ММВБ. Котировальный период с 15.30 до 17.30 Подробнее. —>

Стоимость пая и чистых активов

Стоимость пая, руб.СЧА, руб.
на 25.02.20226 267,54249 780 212,30
на 28.02.20226 269,10249 998 472,19
Изм.% за период0,020,09

Расчетная стоимость инвестиционного пая определяется путем деления стоимости чистых активов фонда на количество инвестиционных паев по данным реестра владельцев инвестиционных паев фонда на момент определения расчетной стоимости. Таким образом, расчетная стоимость пая показывает, какое количество чистых активов фонда приходится на один инвестиционный пай фонда.

Стоимость чистых активов (СЧА) паевого инвестиционного фонда определяется как разница между стоимостью активов этого фонда и величиной обязательств, подлежащих исполнению за счет указанных активов, на момент определения стоимости чистых активов.

Стоимость активов фонда определяется как сумма денежных средств на счетах и во вкладах и оценочной стоимости иного имущества, составляющего указанные активы. Для определения оценочной стоимости ценных бумаг, составляющих имущество фонда, используются признаваемые котировки российских организаторов торговли на рынке ценных бумаг.

Стоимость чистых активов открытого паевого инвестиционного фонда и расчетная стоимость одного инвестиционного пая определяются каждый рабочий день (в выходные дни и дни, являющиеся государственными праздниками, СЧА и стоимость инвестиционного пая принимаются равными соответствующим значениям, рассчитанным на последний рабочий день). Стоимость чистых активов фонда и расчетная стоимость инвестиционного пая фонда определяются в рублях с точностью 2 знака после запятой по состоянию на 20 часов московского времени. Расчет указанных значений осуществляется до окончания рабочего дня, следующего за днем, по состоянию на который осуществляется расчет.

Порядок расчета СЧА и стоимости пая содержится в Правилах определения стоимости активов паевого инвестиционного фонда и величины обязательств, подлежащих исполнению за счет указанных активов, утверждаемых ежегодно и публикуемых на сайте Управляющей компании в сети интернет.

Как работает фонд

Инвестиционная стратегия

Система управления рисками

Инфраструктура фонда

Инвестиционная команда

Инвестиции активов паевого фонда

Инвестиционная декларация фонда является частью правил доверительного управления и описывает виды активов, которые могут быть в составе имущества фонда, а также установленные законодательством ограничения на структуру активов фонда, снижающие риски пайщиков.

Функции по контролю соблюдения Инвестиционной декларации фонда возложены на Специализированный депозитарий — организацию, которая несет в интересах пайщиков обязанности по хранению имущества, составляющего фонд, и контролю за распоряжением этим имуществом.

Инвестиционный регламент — документ, утверждаемый Правлением управляющей компании, в котором отражены дополнительные ограничения инвестиционных рисков. Фактически, регламент определяет стратегию инвестирования для фонда с учетом ограничений, установленных Инвестиционной декларацией.

Согласно организационной структуре УК «Арсагера», контроль за соблюдением инвестиционных регламентов и ранжирование активов осуществляет Управление внутреннего контроля, мониторинга и риск-менеджмента. В случае превышения лимита, установленного регламентом, это управление выявляет причину такого превышения и уведомляет Управление инвестиций о необходимости приведения портфеля в соответствие с регламентом.

Аналитическое управление осуществляет анализ широкого круга активов, обращающихся на рынке (это свыше 200 выпусков акций и все обращающие на биржах рублевые облигационные выпуски). При выборе объектов инвестиций сравнивается их текущая и прогнозная будущая стоимость — таким образом, определяется потенциальная доходность активов. Прогноз потенциальной доходности по группам активов в соответствии с текущим ранжированием — так называемый «хит-парад» — поступает в Управление портфельных инвестиций. Задача этого подразделения в соответствии с «хит-парадом» активов формировать и поддерживать структуру портфелей таким образом, чтобы в них постоянно находились активы с максимальной потенциальной доходностью, с учетом ограничений, установленных инвестиционным регламентом.

Такая схема работы позволяет минимизировать возможность возникновения конфликта интересов, поскольку контроль соблюдения инвестиционной декларации фонда осуществляет независимый от управляющей компании Специализированный депозитарий, а функции по управлению портфелем и контролю инвестиционных рисков в УК «Арсагера» закреплены за самостоятельными подразделениями.

В этом разделе Вы найдете информацию по следующим вопросам:

Объекты инвестирования

«Арсагера — фонд смешанных инвестиций» предназначен для инвестирования средств пайщиков в акции и облигации. Основным отличием данного фонда от фонда «Арсагера — фонд акций» является то, что в его портфель наравне с акциями наиболее эффективных компаний, играющих заметную роль в российской экономике, приобретаются облигации, основными критериями при выборе которых являются ликвидность и надежность эмитента.

При этом четко определен диапазон доли акций в активах фонда: от 40 до 60% в зависимости от соотношения средней потенциальной доходности акций и облигаций. Это обусловлено тем, что УК «Арсагера» придерживается стратегии четко выраженной специализации продуктов по мере риска. Благодаря этому наши клиенты получают возможность понимать степень риска, которая сопутствует их инвестициям, и быть уверенными в том, что однажды выбранная мера риска не изменится.

Важно понимать, что мера риска определяет доходность:

Чем большую доходность хочет получить инвестор, тем больший риск он должен принять. Ниже приведено положение фонда на шкале риск/доходность по сравнению с другими продуктами компании.

Инвестиции активов паевого фонда

Сочетание в активах фонда облигаций с акциями дает возможность при высоком уровне надежности (облигационная часть играет компенсирующую функцию, обеспечивая стабильность) добиваться доходности, превышающей консервативные виды вложений (облигации, банковские депозиты).

Эффективность и потенциал развития бизнеса являются не единственными критериями при выборе объектов инвестирования. Помимо вышеперечисленных критериев мы также обращаем внимание на масштабы бизнеса компаний и на ликвидность их акций — факторы, которые определяют меру риска инвестиций в долевые инструменты. Более масштабный (и как следствие капитализированный) бизнес более устойчив, что делает более предсказуемым прогноз финансовых результатов таких компаний. Чем выше ликвидность акций, тем легче совершать операции с ними и тем больше шансов в случае необходимости оперативно выйти из инвестиций. Основными критериями при выборе облигаций являются их ликвидность и надежность эмитента.

Выбор активов

История функционирования фондовых рынков развитых стран и исследования УК «Арсагера», проводившиеся на фондовом рынке России, показывают, что в средне- и долгосрочной перспективе на курсовую динамику акций компании оказывает влияние, прежде всего, ее экономика. Поэтому в УК «Арсагера» мы рассматриваем покупку ценных бумаг компаний не как игру на колебаниях, а как вложение средств в их бизнес.

Фондовый рынок является и будет являться неотъемлемой частью рыночной экономики, которая позволяет компаниям привлекать средства для собственного развития, а инвесторам предоставляет возможность участия и владения эффективным бизнесом.

Соответственно, наибольшую выгоду извлекают инвесторы, вкладывающие средства регулярно и на протяжении длительного периода времени. Регулярное и грамотное инвестирование — залог благосостояния человека.

Наша компания стремится создавать для своих клиентов возможность инвестировать капитал в наиболее эффективные активы, а также становиться их совладельцами и участвовать в прибыли наиболее успешных предприятий.

Залогом успешного прогнозирования цен финансовых активов является применение экономических моделей. Приобретению акций компании предшествует многоуровневый анализ, в ходе которого проводится комплексное исследование факторов, влияющих на деятельность компаний. Поиск наиболее перспективных объектов для инвестирования осуществляется с помощью экономических моделей на всех этапах анализа.

На первом этапе обстоятельному анализу подвергаются внешние условия, в которых работает компания: макроэкономическая ситуация в стране, развитие отрасли, в которой работает компания (прогнозируется баланс спроса и предложения, а также строится прогноз ценовой конъюнктуры на продукцию отрасли).

На втором этапе проводится тщательный анализ конкретных эмитентов, результатом которого является прогноз основных финансовых показателей предприятия (выручка, чистая прибыль, собственный капитал и т.д.).

Залогом успешного инвестирования на рынке облигаций является прогнозирование уровня процентных ставок в экономике. Для определения доходности, под которую инвесторы будут готовы приобретать облигации в будущем, в нашей компании используются экономические модели, описывающие будущее поведение различных экономических субъектов, влияющих на уровень процентных ставок. Прогноз будущей требуемой доходности от вложений в облигации, позволяет составить оптимальную структуру портфеля ценных бумаг (например, в случае падения уровня процентных ставок, наибольшую доходность принесут инвестиции в облигации с длинной дюрацией).

Благодаря столь глубокой проработке пайщики фонда «Арсагера — фонд смешанных инвестиций» могут быть уверены, что, приобретая пай этого фонда, они становятся владельцами наиболее эффективных и перспективных компаний на российском фондовом рынке и кредиторами предприятий, обладающих хорошим уровнем финансовой устойчивости.

При выборе объектов инвестиций сравнивается их текущая и прогнозная будущая стоимость — таким образом, определяется потенциальная доходность активов. Потенциальная доходность является главным критерием при инвестировании, что создает базу для применения стратегии полного инвестирования. В фонде «Арсагера — фонд смешанных инвестиций» доля денежных средств сведена к минимуму. Это связано с тем, что потенциальная доходность наличных денег равна нулю (само по себе владение денежными средствами не приносит дохода). Денежные средства появляются только в момент переформирования портфеля или в результате прихода в фонд новых пайщиков.

Каждый инвестор хочет получить максимальную доходность от своих инвестиций, но только при устраивающем его уровне риска. Ведь, к примеру, не все готовы ради доходности 100% годовых инвестировать собственные средства с большим риском их потерять. С другой стороны, доходность депозита в банке, который гарантирует возвратность средств, тоже не слишком заманчива. В случае, когда инвестор самостоятельно выбирает конкретные активы для вложения средств, он сам определяет меру риска своего инвестиционного портфеля, руководствуясь собственными знаниями в области риск-менеджмента, опытом и интуицией. А что если средства переданы в доверительное управление и выбор конкретных активов доверен профессионалам из управляющей компании? В этом случае необходимо четко осознавать, с какой мерой риска управляющая компания будет инвестировать средства.

В УК «Арсагера» разработана система управления рисками, основанная на постулатах инвестирования:

Мера риска определяет доходность. Другими словами, риск и доходность – «две стороны одной медали». Чем выше уровень ожидаемой доходности, тем больший риск должен взять на себя инвестор, и, соответственно, чем выше риски инвестирования, тем более высокую доходность будут требовать инвесторы от данной инвестиции.

Соотношение «риск/доходность» определяет клиент, поскольку это индивидуальная (личная) характеристика каждого человека. А задача управляющей компании сформировать инвестиционный портфель из наиболее потенциально доходных активов, не превышая заданный уровень риска.

Регулярное ранжированиелучший способ формирования однородных по мере риска групп активов. Для пояснения данного постулата приведем пример. Акции Газпрома и Татнефти принадлежат к одной категории активов, поэтому виды рисков, связанные с инвестированием в эти активы совпадают. В то же время интуитивно понятно, что вложение средств в акции Газпрома менее рискованно, чем в акции Татнефти, то есть, различна мера риска. В УК «Арсагера» разработана методика ранжирования, позволяющая дать количественные оценки меры риска инвестирования вместо условного разделения акций на первый, второй и третий эшелоны, и сформировать однородные по мере риска группы. Аналогичные методики разработаны и для других категорий активов.

Перед тем как объяснить, как можно управлять рисками, определимся с понятием риска. Риск – это возможность появления того или иного неблагоприятного события, отрицательно сказывающегося на доходности инвестиций. Соответственно, система управления рискамиэто комплекс методов и действий, направленных на ограничение последствий рисков, связанных с инвестированием.

На первоначальном этапе специалистами УК «Арсагера» был проведен анализ всех рисков, связанных с инвестированием в акции и облигации, и определены способы их ограничения (таблица №1), а также разработана методика ранжирования. В соответствии с текущей методикой ранжирования акции разделяются на 5 групп в зависимости от риска, сопутствующего инвестициям в них. Критериями при ранжировании являются капитализация эмитента и среднедневной оборот его акций. Облигации делятся на 6 групп. Критериями являются степень платежеспособности эмитента, уровень его корпоративного управления и среднедневной оборот торгов.

Таблица №1. Виды рисков, связанных с инвестированием в акции и облигации, и способы их ограничения
Вид рискаСпособы ограничения
Страновой риск – это возможность неблагоприятного изменения стоимости ценных бумаг, вызванная изменением политической, экономической или социальной ситуации в стране.Ограничивается с помощью установления лимита на ценные бумаги эмитентов одной страны.
Валютный риск – это возможность неблагоприятного изменения стоимости ценных бумаг, вызванная изменением обменного курса валюты, в которой они номинированы.Ограничивается с помощью установления лимита на ценные бумаги, номинированные в одной валюте.
Риск изменения курсовой стоимости акций – это возможность неблагоприятного изменения стоимости ценных бумаг в результате уменьшения цен акций одного или нескольких эмитентов.Обычно ограничивается с помощью установления лимита на долю акций в инвестиционном портфеле. Поскольку в УК Арсагера разработана методика ранжирования акций на однородные группы по мере риска, то возможно осуществить более точные настройки ограничения данного риска, установив лимиты на суммарную долю в портфеле акций каждой группы, согласно ранжированию, и на долю акций одного эмитента.
Риск неплатежеспособности эмитента долговых обязательств – возможность дефолта эмитента облигаций.Так как одним из критериев ранжирования облигаций является платежеспособность эмитента, ограничение данного риска производится установлением лимитов на суммарную долю в портфеле облигаций каждой группы, согласно ранжированию, и долю облигаций одного эмитента.
Риск потери ликвидности ценных бумаг – это возможность неблагоприятного изменения стоимости актива, вызванная невозможностью быстрой реализации актива без существенного снижения его стоимости.При ранжировании акций и облигаций учитывается среднедневной оборот торгов, поэтому ограничить данный риск можно, установив лимит на суммарную долю ценных бумаг каждой группы.
Риск изменения процентных ставок – это возможность неблагоприятного изменения стоимости долговых ценных бумаг, вызванного повышением процентных ставок.
Например, если инвестор купил купонную облигацию с доходностью 10% за 100% от номинала, а через некоторое время процентные ставки выросли, и доходность облигаций с аналогичной мерой риска увеличилась до 15%. Соответственно, инвестор либо продаёт эту облигацию дешевле номинала, либо ждёт её погашения, получая доходность от вложений на 5% меньше рынка.
Для ограничения этого риска можно установить максимальный срок до погашения (в том числе досрочного погашения, выкупа по оферте) облигаций, приобретаемых в портфель.
Отраслевой риск – это возможность неблагоприятного изменения стоимости ценных бумаг, вызванная наступлением событий, существенно ухудшающих условия ведения бизнеса эмитентов в конкретной отрасли.Как было продемонстрировано в примере, этот риск ограничивается с помощью лимита на акции эмитентов, принадлежащих одной отрасли.

Инвестиционная декларация фонда является частью правил доверительного управления и описывает виды активов, которые могут быть в составе имущества фонда, а также установленные законодательством ограничения на структуру активов фонда, снижающие риски пайщиков. Функции по контролю соблюдения Инвестиционной декларации фонда возложены на Специализированный депозитарий – организацию, которая несет в интересах пайщиков обязанности по хранению имущества, составляющего фонд, и контролю за распоряжением этим имуществом.

Инвестиционный регламент – документ, утверждаемый Правлением управляющей компании, в котором отражены ограничения, перечисленные в таблице №1. Фактически регламент определяет стратегию инвестирования для фонда с учетом ограничений, установленных Инвестиционной декларацией. Согласно организационной структуре УК «Арсагера», контроль за соблюдением инвестиционных регламентов и ранжирование активов осуществляет отдел мониторинга и риск-менеджмента. В случае превышения лимита, установленного регламентом, отдел мониторинга и риск-менеджмета выявляет причину такого превышения и уведомляет отдел инвестиций о необходимости приведения портфеля в соответствие с регламентом.

Аналитический отдел готовит прогноз потенциальной доходности по группам активов в соответствии с текущим ранжированием – «хит-парад». Отдел инвестиций на основании прогнозов аналитиков формирует и переформирует портфели, следя за тем, чтобы в портфелях постоянно находились активы с максимальной потенциальной доходностью, с учетом ограничений, установленных инвестиционным регламентом.

Такая схема работы позволяет минимизировать возможность возникновения конфликта интересов, поскольку контроль соблюдения инвестиционной декларации фонда осуществляет независимый от управляющей компании Специализированный депозитарий, а функции по управлению портфелем и контролю инвестиционных рисков в УК «Арсагера» закреплены за самостоятельными подразделениями.

Для обеспечения работы паевого инвестиционного фонда недостаточно усилий одной Управляющей Компании. В соответствии с законодательством, в деятельности фонда должны принимать участие и другие организации.

Осуществляет доверительное управление имуществом фонда с целью его прироста в соответствии с инвестиционной декларацией.

Публичное акционерное общество «Арсагера»

Лицензия ФСФР России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00714 от 6 апреля 2010 года, бессрочная.

Организация, которая несет в интересах пайщиков обязанности по хранению имущества, составляющего фонд, и контролю за распоряжением этим имуществом в соответствии с договором с управляющей компанией.

Инвестиции активов паевого фонда

Акционерное общество «Специализированный депозитарий «ИНФИНИТУМ»

Лицензия на осуществление деятельности специализированного депозитария инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов от 04 октября 2000 года № 22-000-1-00013 выдана ФКЦБ России , бессрочная.

Регистрирует права собственности пайщиков на приобретенные паи и ведет учет всех операций с паями.

Инвестиции активов паевого фонда

Акционерное общество «Специализированный депозитарий «ИНФИНИТУМ»

Лицензия на осуществление деятельности специализированного депозитария инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов от 04 октября 2000 года № 22-000-1-00013 выдана ФКЦБ России , бессрочная.

Осуществляет принятие нормативных правовых актов, контроль и надзор в сфере финансовых рынков.

Северо-Западное главное управление Центрального банка Российской Федерации

Председатель Правления Василий Соловьев

Председатель Правления
Директор по инвестициям

Определение стратегии развития фондов, координация деятельности команды управляющих и руководство инвестиционным процессом. Анализ результатов работы (на основе информации, поступающей от отдела мониторинга) и корректировка на его основе инвестиционного процесса.

Инвестиции активов паевого фонда

Начальник аналитического управления

Общее руководство аналитическим управлением. Осуществляет контроль за построением моделей оценки компаний, макроэкономических прогнозов, участвует в разработке и совершенствовании системы управления капиталом.

Инвестиции активов паевого фонда

Ведущий аналитик по акциям

Анализ деятельности эмитентов и определение прогнозной стоимости их акций.

Инвестиции активов паевого фонда

Аналитик по макроэкономике и долговым инструментам

Прогнозирование макроэкономических показателей и процентных ставок. Анализ тенденций и прогнозирование цен на товарно-серьевых рынках.

Условия инвестирования

Общая информация

Полное наименование фондаОткрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Арсагера — фонд смешанных инвестиций»
Регистрационная информацияПравила фонда зарегистрированы ФСФР России за №0364-75409132 от 1 июня 2005 г.
Дата завершения формирования фонда13 июля 2005 г.
Дата окончания срока деятельности фонда19 июня 2034 г.
Специализированный депозитарий и регистратор фондаАО «Специализированный депозитарий «ИНФИНИТУМ»
Расходы фонда (в % от среднегодовой СЧА фонда с учетом НДС)
Вознаграждение управляющей компании1.20%
Вознаграждение спец. депозитария, регистратора, оценщикане более 0.01%
Прочие расходы, возмещаемые за счет имущества, составляющего фондне более 0.01%
Максимальный общий размер вознаграждений и расходов (за исключением налогов и иных обязательных платежей)не более 1.22%

Условия инвестирования

Паи фонда могут быть обменены на паи следующих фондов:
Арсагера — фонд акций,
Арсагера — фонд облигаций КР 1.55,
Арсагера — акции 6.4,
Арсагера — акции Мира.
При обмене паев скидки/надбавки не взимаются.

Платежные реквизиты для приобретения паев

Получатель платежаПАО «УК «Арсагера», ИНН 7840303927, КПП 780201001
Банковские реквизитыРасчётный счет 40701810537000000131 в Филиал ОПЕРУ Банка ВТБ (ПАО) в Санкт-Петербурге, корр. счет 30101810200000000704, БИК 044030704
Назначение платежаПриобретение инвестиционных паев ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Арсагера — СИ» по заявке №________ от «_» _______ 20_г., ФИО. НДС не облагается.
Сокращенное назначение платежа для оплаты через СбербанкОплата паев ОПИФ Арсагера — СИ по заявке №________ от «__»_______ 20_г., Фамилия И.О. НДС не облагается.

Операции с паями

Как приобрести паи

Как погасить паи

Как обменять паи

Для юридических лиц

Операции с паями Фонда:

  1. Приобретение паев — перейдите на вкладку «Как приобрести паи»
  2. Погашение паев — перейдите на вкладку «Как погасить паи»
  3. Обмен паев — перейдите на вкладку «Как обменять паи».

Приобрести, погасить и обменять паи Фонда Вы можете в любой рабочий день.

Способы совершения операций

Для оформления операций Вы можете лично обратиться в Управляющую компанию или к агенту фонда, а также направить документы по Почте России (потребуется нотариальное заверение Вашей подписи на документах).

Если от лица инвестора выступает уполномоченный представитель, предоставляется нотариально заверенная доверенность на представителя физического лица, с указанием соответствующих полномочий (подача заявлений на открытие лицевого счета, заявок на приобретение, обмен, погашение паев). Для приобретения паев представителем по доверенности потребуется также нотариально удостоверенная копия паспорта зарегистрированного лица и анкета зарегистрированного лица с его нотариально удостоверенной подписью.

Для приобретения паев фонда, необходимо:

При первоначальном приобретении — оформить документы на приобретение паев:

  • Заявление на открытие лицевого счета в реестре владельцев инвестиционных паев,
  • Анкету физического (или юридического) лица,
  • Заявку на приобретение паев.

Заявка на приобретение паев оформляется однократно при первоначальном приобретении. При оформлении заявки Вам будут выданы реквизиты для оплаты паев. В дальнейшем по этой заявеке Вы можете приобретать паи неограниченное количество раз, переводя денежные средства по выданным реквизитам.

Минимальная сумма инвестирования при первом и последующих приобретениях паев — не менее 1 000 руб.

Оформить документы можно одним из предложенных способов:

Онлайн через новый личный кабинет (самый удобный)

Обратившись лично в Управляющую компанию

Через брокера (в том числе на ИИС)

Предоставив документы по почте России (подробнее)

Оплатить инвестиционные паи. Оплата производится в безналичном порядке по выданным реквизитам для оплаты паев фонда в соответствии с условиями инвестирования. Вы также можете запросить у сотрудников компании QR-код для быстрого перевода средств в счет приобретения паев фонда.

Платежное поручение необходимо заполнять строго в соответстии с выданными Вам при оформлении документов на приобретение реквизитами. Поле «Назначение платежа» в обязательном порядке должно содержать: Ваши ФИО, номер и дату заявки на приобретение, наименование фонда.

Если при оформлении платежного поручения будут допущены ошибки – паи не будут выданы до момента получения подписанного уточняющего заявления!

Реквизиты для приобретения паев фонда:

Получатель платежаПАО «УК «Арсагера», ИНН 7840303927, КПП 780201001
Банковские реквизитыРасчетный счет 40701810537000000131 в Филиале ОПЕРУ ПАО Банк ВТБ в Санкт-Петербурге корр. счет 30101810200000000704, БИК 044030704
Назначение платежаПриобретение паев ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Арсагера-СИ» по заявке № (номер Вашей заявки на приобретение паев) дата (дата оформления Вашей заявки на приобретение паев) , ФИО, НДС не облагается

Порядок и сроки выдачи паев по результатам приобретения

Выдача паев осуществляется в срок не позднее 5 рабочих дней с момента поступления денежных средств на транзитный счет фонда (как правило, это следующий рабочий день). Срок поступления денежных средств на транзитный счет фонда с момента перечисления средств зависит от условий отправляющего платеж банка.

Паи выдаются по расчетной стоимости, определяемой на рабочий день, предшествующий дню выдачи инвестиционных паев.

Количество выдаваемых паев рассчитывается путем деления суммы денежных средств, внесенных в фонд, на расчетную стоимость пая, увеличенную на надбавку (если заявка на приобретение оформлена через агентов фонда). Количество паев округляется до 5 знака после запятой.

Отследить операции по Вашему лицевому счету, а также стоимость Вашего портфеля Вы можете в Личном кабинете пайщика.

Ответы на часто задаваемые вопросы

Для погашения паев Вам необходимо оформить и подписать заявку на погашение паев.

Оформить заявку на погашение паев можно:

Онлайн через новый личный кабинет

    в новом личном кабинете Вы можете с помощью учетной записи на портале «Госуслуги».
    В случае отсутствия подтвержденной записи на портале «Госуслуги» Вы также сможете зарегистрироваться в личном кабинете: в этом случае идентификация осуществится автоматически через систему межведомственного взаимодействия (СМЭВ).
    Если у Вас возникнут трудности с регистрацией, Вы можете воспользоваться инструкцией, а также связаться со специалистами УК «Арсагера» по телефону (812) 313-05-30, или воспользоваться формой обратной связи.
  1. Дождаться подтверждения учетной записи и загрузки информации о портфеле сотрудником компании.
  2. Подать заявку на погашение паев. В случае возникновения потребности в бумажном экземпляре заявки Вы можете распечатать файл из личного кабинета и прислать нам для подписания.
  3. По итогам операций (не ранее, чем через 3 рабочих дня) Вы можете запросить в Управляющей компании следующие документы:
    • выписка по лицевому счету и уведомление об операции (формируется по устному запросу на следующий день после проведения операции);
    • выписка на определенную дату (формируется в течение 1 рабочего дня сдаты письменного запроса клиента);
    • справка об операциях за период (формируется в течение 1 рабочего дня с даты устного запроса клиента).

По запросу указанные документы могут быть высланы Почтой России на адрес, указанный в анкете.

В офисе Управляющей компании (если Вы находитесь в Санкт-Петербурге)

Обратиться в Управляющую компанию по адресу: г. Санкт-Петербург, ул. Шателена, д. 26А, 8 этажи предоставить следующие документы:

  • документ, удостоверяющий личность (паспорт или документ, его заменяющий);
  • полные банковские реквизиты рублевого счета (наименование банка, расчетный счет, ИНН банка, корреспондентский счет, БИК, лицевой счет банковской карты при наличии).
  • выписка по лицевому счету и уведомление об операции (формируется по устному запросу на следующий день после проведения операции);
  • выписка на определенную дату (формируется в течение 1 рабочего дня сдаты письменного запроса клиента);
  • справка об операциях за период (формируется в течение 1 рабочего дня с даты устного запроса клиента).

По запросу указанные документы могут быть высланы Почтой России на адрес, указанный в анкете.

По Почте России (если Вы находитесь в другом городе)

Предоставить по электронной почте на адрес [email protected] полные банковские реквизиты рублевого счета (наименование банка, расчетный счет, ИНН банка, корреспондентский счет, БИК, лицевой счет банковской карты при наличии).

Распечатать заявку на погашение, предоставленную Вам сотрудником компании по электронной почте, в 3 экземплярах.

Обратиться к нотариусу и заверить свою подпись нотариально на всех трех экземплярах заявки.

Отправить комплект документов заказным письмом с уведомлением о вручении по адресу Управляющей компании: 194021, Санкт-Петербург, улица Шателена, дом 26А, помещение 1-Н, ПАО «УК «Арсагера».

Обратите внимание: в соответствии с Правилами фонда, документы (в том числе заявки на приобретение и погашение паев), направленные Почтой России отправлениями 1-го класса, ценным письмом или бандеролью приниматься НЕ БУДУТ (будет направлен официальный отказ в приеме документов), в связи с отказом Почты России доставлять такие отправления адресату в сроки, предусмотренные Правилами фонда.

Датой приема заявки, полученной посредством почтовой связи, считается дата получения письма Управляющей компанией.

Вам будет возвращен по почте один экземпляр заявки, подписанный со стороны Управляющей компании.

По итогам операций (не ранее, чем через 3 рабочих дня) Вы можете запросить в компании следующие документы:

  • выписка по лицевому счету и уведомление об операции (формируется по устному запросу на следующий день после проведения операции);
  • выписка на определенную дату (формируется в течение 1 рабочего дня с даты письменного запроса клиента);
  • справка об операциях за период (формируется в течение 1 рабочего дня с даты устного запроса клиента).

Порядок и сроки выплаты денежных средств по результатам погашения

Выплата денежных средств осуществляется в 10-дневный срок с даты погашения паев (внесения расходной записи в реестре).

Паи погашаются по стоимости, определяемой на день, предшествующий дню совершения расходной записи в реестре (как правило, стоимость определяется на день подачи заявки на погашение). Сумма денежных средств рассчитывается как произведение количества погашаемых паев на расчетную стоимость пая, уменьшенную на скидку. В случае получения дохода при погашении паев из суммы денежных средств, полученных от погашения, удерживается налог.

При погашении паев, приобретенных после 01.01.2014 г. и находившихся во владении не менее 3 лет, возможно получение налогового вычета.

Отследить операции по Вашему лицевому счету, а также стоимость Вашего портфеля Вы можете в Личном кабинете пайщика.

Ответы на часто задаваемые вопросы

Паи данного фонда можно обменять на паи следующих фондов:
Арсагера – фонд облигаций КР 1.55,
Арсагера – фонд акций,

Арсагера – акции 6.4,
Арсагера – акции Мира.

Оформить заявку на обмен паев можно:

Онлайн через новый личный кабинет

    в новом личном кабинете Вы можете с помощью учетной записи на портале «Госуслуги».
    В случае отсутствия подтвержденной записи на портале «Госуслуги» Вы также сможете зарегистрироваться в личном кабинете: в этом случае идентификация осуществится автоматически через систему межведомственного взаимодействия (СМЭВ).
    Если у Вас возникнут трудности с регистрацией, Вы можете воспользоваться инструкцией, а также связаться со специалистами УК «Арсагера» по телефону (812) 313-05-30, или воспользоваться формой обратной связи.
  1. Дождаться подтверждения учетной записи и загрузки информации о портфеле сотрудником компании.
  2. Подать заявку на обмен паев. В случае возникновения потребности в бумажном экземпляре заявки Вы можете распечатать файл из личного кабинета и прислать нам для подписания.
  3. По итогам операций (не ранее, чем через 3 рабочих дня) Вы можете запросить в Управляющей компании следующие документы:
    • выписка по лицевому счету и уведомление об операции (формируется по устному запросу на следующий день после проведения операции);
    • выписка на определенную дату (формируется в течение 1 рабочего дня с даты письменного запроса клиента);
    • справка об операциях за период (формируется в течение 1 рабочего дня с даты устного запроса клиента).

По запросу указанные документы могут быть высланы Почтой России на адрес, указанный в анкете.

В офисе Управляющей компании (если Вы находитесь в Санкт-Петербурге)

  1. Обратиться в Управляющую компанию по адресу: г. Санкт-Петербург, ул. Шателена, д. 26А, 8 этаж и предоставить документ, удостоверяющий личность (паспорт или документ, его заменяющий).
  2. Подписать заявку на обмен паев. После оформления Вам будет возвращен ваш экземпляр заявки.
  3. По итогам операций Вы можете запросить в Управляющей компании следующие документы:
    • выписка по лицевому счету и уведомление об операции (формируется по устному запросу на следующий день после проведения операции);
    • выписка на определенную дату (формируется в течение 1 рабочего дня сдаты письменного запроса клиента);
    • справка об операциях за период (формируется в течение 1 рабочего дня с даты устного запроса клиента).

По запросу указанные документы могут быть высланы Почтой России на адрес, указанный в анкете.

По Почте России (если Вы находитесь в другом городе)

Предоставить по электронной почте на адрес [email protected] следующую информацию:

  • наименование фонда, паи которого подлежат обмену;
  • количество паев, подлежащих обмену;
  • наименование фонда, на паи которого будет осуществлен обмен.

Обратите внимание: в соответствии с Правилами фонда, документы (в том числе заявки на приобретение и погашение паев), направленные Почтой России отправлениями 1-го класса, ценным письмом или бандеролью приниматься НЕ БУДУТ (будет направлен официальный отказ в приеме документов), в связи с отказом Почты России доставлять такие отправления адресату в сроки, предусмотренные Правилами фонда.

Датой приема заявки, полученной посредством почтовой связи, считается дата получения письма Управляющей компанией.

Вам будет возвращен по почте один экземпляр заявки, подписанный со стороны Управляющей компании.

По итогам операций (не ранее, чем через 3 рабочих дня) Вы можете запросить в компании следующие документы:

  • выписка по лицевому счету и уведомление об операции (формируется по устному запросу на следующий день после проведения операции);
  • выписка на определенную дату (формируется в течение 1 рабочего дня сдаты письменного запроса клиента);
  • справка об операциях за период (формируется в течение 1 рабочего дня с даты устного запроса клиента).

Порядок и сроки выдачи паев по результатам обмена

Операцию обмена можно разделить на 2 этапа: списание паев фонда, по которому подается заявка, и зачисление паев фонда, паи которого приобретаются в результате обмена.

Списание паев фонда, по которому подается заявка, осуществляется по расчетной стоимости, определяемой на рабочий день, предшествующий дате внесения расходной записи в реестре. Сумма денежных средств рассчитывается как произведение количества погашаемых паев на расчетную стоимость пая.

  • Расходная запись при обмене на паи открытых фондов осуществляется в срок не более 5 рабочих дней со дня принятия заявки на обмен.
  • Расходная запись в реестре при обмене на паи интервального фонда осуществляется в срок не более 5 рабочих дней с даты закрытия интервала, если заявка на обмен подана во время интервала, или в срок не более 5 рабочих дней с даты окончания ближайшего интервала, следующего за датой приема заявки.

Зачисление паев фонда, паи которого приобретаются в результате обмена, осуществляется по расчетной стоимости, определяемой на рабочий день, предшествующий дате совершения приходной записи в реестре. В случае обмена на паи открытых фондов эта дата совпадает с датой внесения расходной записи в реестр фонда, паи которого подлежат обмену. В случае обмена на паи интервального фонда расчетная стоимость пая определяется на дату окончания интервала. Количество выдаваемых паев рассчитывается путем деления суммы денежных средств, полученных от погашения обмениваемых паев, на расчетную стоимость пая фонда, паи которого приобретаются в результате обмена. Количество паев округляется до 5 знака после запятой. Надбавки и скидки при обмене паев не взимаются.

Отследить операции по Вашему лицевому счету, а также стоимость Вашего портфеля Вы можете в Личном кабинете пайщика.

Ответы на часто задаваемые вопросы

Документы предоставляемые юридическим лицом:

1. Комплект документов, предоставляемый юридическим лицом при оформлении заявки на приобретение паев:

  • устав, со всеми внесенными изменениями и дополнениями;
  • учредительный договор (при наличии), со всеми внесенными изменениями и дополнениями;
  • свидетельство о государственной регистрации юридического лица;
  • свидетельство о внесении в ЕГРЮЛ записи о государственной регистрации юридического лица, зарегистрированного до 01.07.2002 г.;
  • свидетельство о внесении записи в ЕГРЮЛ о государственной регистрации изменений, вносимых в учредительные документы;
  • свидетельство о постановке юридического лица на налоговый учет;
  • документ, подтверждающий избрание (назначение) на должность лица, имеющего право действовать без доверенности от имени юридического лица;
  • Указанный комплект документов предоставляется в 2 экземплярах — нотариально заверенный, а также заверенный юридическим лицом.
  • документ, удостоверяющий личность представителя юридического лица, подающего заявку (действующего на основании доверенности или на основании Устава);
  • доверенность на представителя юридического лица, заверенная юридическим лицом, с указанием соответствующих полномочий (подача заявок на приобретение, обмен, погашение паев). Предоставляется в случае подачи заявки представителем юридического лица, действующим на основании доверенности;
  • полные банковские реквизиты рублевого счета юридического лица (наименование банка, расчетный счет, ИНН банка, корреспондентский счет, БИК).

2. Документы, предоставляемые юридическим лицом при оформлении заявки на погашение паев:

  • документ, удостоверяющий личность представителя юридического лица, подающего заявку (действующего на основании доверенности или на основании Устава);
  • доверенность на представителя юридического лица, заверенная юридическим лицом, с указанием соответствующих полномочий (подача заявок на приобретение, обмен, погашение паев). Предоставляется в случае подачи заявки представителем юридического лица, действующим на основании доверенности;
  • полные банковские реквизиты рублевого счета юридического лица (наименование банка, расчетный счет, ИНН банка, корреспондентский счет, БИК).

3. Документы, предоставляемые юридическим лицом при оформлении заявки на обмен паев:

  • устав, со всеми внесенными изменениями и дополнениями;
  • учредительный договор (при наличии), со всеми внесенными изменениями и дополнениями;
  • свидетельство о государственной регистрации юридического лица;
  • свидетельство о внесении в ЕГРЮЛ записи о государственной регистрации юридического лица, зарегистрированного до 01.07.2002 г.;
  • свидетельство о внесении записи в ЕГРЮЛ о государственной регистрации изменений, вносимых в учредительные документы;
  • свидетельство о постановке юридического лица на налоговый учет;
  • документ, подтверждающий избрание (назначение) на должность лица, имеющего право действовать без доверенности от имени юридического лица;
  • Указанный комплект документов предоставляется в 2 экземплярах — нотариально заверенный, а также заверенный юридическим лицом.
  • документ, удостоверяющий личность представителя юридического лица, подающего заявку (действующего на основании доверенности или на основании Устава);
  • доверенность на представителя юридического лица, заверенная юридическим лицом, с указанием соответствующих полномочий (подача заявок на приобретение, обмен, погашение паев). Предоставляется в случае подачи заявки представителем юридического лица, действующим на основании доверенности;
  • полные банковские реквизиты рублевого счета юридического лица (наименование банка, расчетный счет, ИНН банка, корреспондентский счет, БИК).

Если у юридического лица уже открыт лицевой счет в реестре владельцев паев фонда, паи которого приобретаются в результате обмена, предоставляются только:

  • документ, удостоверяющий личность представителя юридического лица, подающего заявку (действующего на основании доверенности или на основании Устава);
  • доверенность на представителя юридического лица, заверенная юридическим лицом, с указанием соответствующих полномочий (подача заявок на приобретение, обмен, погашение паев). Предоставляется в случае подачи заявки представителем юридического лица, действующим на основании доверенности;
  • полные банковские реквизиты рублевого счета юридического лица (наименование банка, расчетный счет, ИНН банка, корреспондентский счет, БИК).

Официальные документы и отчетность

На данной странице содержится информация об официальных документах фонда, которые должны раскрываться в соответствии с законодательством РФ.

Вы можете подписаться на рассылку документов, публикуемых в соответствии с требованиями Указания Банка России от 02.11.2020 г. № 5609-У.

Что такое ПИФы и как они зарабатывают

Паевой инвестиционный фонд

ПИФ – это аббревиатура, расшифровывающаяся как паевой инвестиционный фонд, то есть, фонд, объединяющий в себе средства большого количества вкладчиков с целью получения прибыли, которая затем делится между ними пропорционально сумме вложенных средств. Такая форма вложения является промежуточной между прямыми и непрямыми, а также частными и совместными инвестициями.

В качестве объекта инвестиций могут быть выбраны ценные бумаги, недвижимость или валюта, а управление ПИФами осуществляет специальная управляющая компания, получающая за свою работу вознаграждение в заранее оговоренном размере независимо от того была ли получена фондом прибыль или убыток.

Обычно это сумма в диапазоне 0,5%-5% от объема активов + до 1,5% комиссии (так называемая, «надбавка») при покупке пая и еще до 3% «скидка» при продаже доли в фонде.

Что такое ПИФ

Как видно, размер комиссий намного меньше, чем при индивидуальной работе с брокерами, что тоже можно записать в несомненные плюсы ПИФов.

Налог на прибыль составляет 13% и уплачивается только после выхода из фонда, кроме того при владении паями более чем 3 года или на сумму менее 125 тыс. руб. полагаются существенные налоговые скидки. Налоги удерживаются управляющей компанией при окончательном выходе из фонда (продаже своего пая) или получении промежуточных выплат, что также можно записать в плюс данной формы инвестирования в сравнении с самостоятельным трейдингом, когда о доходах нужно отчитываться регулярно по всем операциям.

  • Инвестиционные ПИФы не являются юридическим лицом, управление средствами проводит управляющая компания, которая регулируется специальными законами (в России сейчас это закон № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах», действующий с 2001-го года).

Видео о том что такое ПИФ и пай:

Контроль за ПИФами осуществляется Федеральной службой финансовых рынков, средства для большей надежности хранятся в спецдепозитариях сегрегировано от средств управляющей компании. Все управляющие компании и пайщики вносятся в реестры учета специальными регистраторами, а контроль над соблюдением всех норм выполняют только лицензированные Минфином аудиторы.

Когда и как возникли ПИФы

Когда вы уже знаете что такое ПИФ, интересно узнать почему они появились и когда это произошло.

Принципы, на которых основаны современные акционерные и инвестиционные фонды были разработаны еще на ранних стадиях капитализма и стали одной из главных его движущих сил. Общества подобные ПИФам возникли в 16-17 веках, когда появились большие корабли и морская торговля на дальние расстояния, требовавшая средств значительно превышающих капиталы отдельных купцов (часто даже крупных) и небольших торговых товариществ средневекового типа.

Таким образом, стали возникать инвестиционные объединения, позволяющие большому количеству людей собрать средства для снаряжения и отправки корабля. Если плавание было успешным, инвестиции возвращались в виде заранее оговоренной доли прибыли, полученной от проданных товаров, но очень часто происходило и обратное – потеря всех вложенных денег в результате кораблекрушения или действий пиратов.

После того, как торговый капитализм сменился промышленным, ссудо-сберегательные организации уже не ограничивались только морскими перевозками и повсеместно появлялись по всей Европе, в том числе и в дореволюционной Российской Империи с середины XIX-го до начала XX-го веков.

Доходность ПИФов

Приобретать боле-менее привычный нам вид паевые инвестиционные фонды стали только с середины 1920-х, когда на волне биржевого бума в США у широких слоев населения не обладавших навыками трейдинга стал возникать интерес к быстрым и простым способам преумножения своих капиталов.

К сожалению, последовавшая вскоре великая депрессия остановила большинство начинаний в этой области и по-настоящему серьезное развитие инвестиционные ПИФы получили лишь в 1970-х – 1980-х годах. В постсоветской России первые ПИФы возникли в начале 1996-го года, когда появился закон, защищающий права акционеров и вкладчиков.

Отличия ПИФов от других типов инвестиционных фондов

Деньги можно сберегать по-разному: кладя их под матрац, на банковский депозит, приобретая валюту либо ценные бумаги, но есть и альтернативный вариант – вложить в ПИФы. Тезаврация дохода не приносит, на депозитах обычно очень низкие ставки, валюта лишь способ спастись от инфляции и девальваций, для заработка на ценных бумагах надо хорошо разбираться в трейдинге и экономике.

Покупка доли в таком инвестиционном тресте избавляет от всех перечисленных выше недостатков и позволяет неквалифицированным инвесторам с небольшим объемом средств зарабатывать как профессионалу, поскольку управление ПИФами производится квалифицированными управляющими. Из других плюсов ПИФов стоит отметить хорошую проработанность законодательства на их счет, высокий уровень контроля, прозрачности и надежности. Однако 100% вероятности получения доходов, а не убытков все равно дать не может никто, поскольку многое определяет ситуация на рынке, а она весьма переменчива.

Прежде чем переходить к рейтингу ПИФов, надо сначала разобраться с такой важнейшей особенностью как «условия выкупа пая», которая делит их на 3 большие группы существенно между собой отличающиеся (и это надо обязательно учитывать).

Открытые ПИФы

К первой категории относятся открытые ПИФы (ОПИФ или в западном варианте open-ended funds), позволяющие инвестировать всем желающим и забирать обратно свои деньги в любое время по требованию (управляющая организация не ограничивает оборот паев и они могут свободно приобретаться и выкупаться по желанию).

Открытые ПИФы

Это самый простой и понятный вид коллективных инвестиций, не удивительно, что именно он и является наиболее популярным в России и мире. Вложить в ПИФы этого типа свои деньги может каждый, принятие новых пайщиков не требует проведения специальных собраний и разрешения других участников, никого не интересует уровень квалификации инвестора, стоимость паев ПИФов обычно от 1-3 тыс. руб., а забрать деньги в случае чего можно уже через несколько дней после подачи заявки на продажу пая.

Отличный вариант для пассивных краткосрочных инвестиций, но за такую простоту приходится расплачиваться меньшей доходностью ПИФов этого типа в сравнении с ИПИФ и ЗПИФ (подробнее ниже), поскольку открытые тресты существенно ограничены в выборе инструментов инвестирования только самыми ликвидными, такими как ценные бумаги, валюта, банковские депозиты, фондовые индексы и вложения в другие фонды. При этом, для диверсификации рисков, хранить на депозитах в одном банке позволяется не более чем 20% от суммы активов, стоимость ценных бумаг иностранных компаний не должна составлять более 20% в портфеле, российских (одного предприятия), также более 20%, а количество госбондов одного выпуска – 35%.

Интервальные ПИФы

Интервальный долевой фонд (ИПИФ, interval funds) отличается от первого типа тем, что реализация и погашение паев может происходить только в заранее оговоренные периоды (обычно раз в 3 месяца, но могут быть и иными). Расширяется и перечень возможных активов ПИФов интервального типа, кроме уже названных это может быть хедж-фонд или объекты товарного рынка. Данные ПИФы являются наименее популярными (их всего 33 с СЧА около 6 млрд руб.).

Закрытые ПИФы

Если открытые ПИФы «заточены» под краткосрочные инвестиции для обывателей, то закрытые (ЗПИФ, close-ended funds), ориентированы на долгосрочные вложения для людей в гораздо большей степени представляющих что и зачем они делают.

Существуют даже специальные фонды только для квалифицированных инвесторов, характеризующиеся большим порогом вхождения и уровнем риска (стоимость паев ПИФов этого типа может составлять миллионы рублей). Сюда относятся не только ПИФы облигаций, акций, фондов, смешанные, но и хеджи, недвижимости, художественных произведений и высоко рисковых венчурных инвестиций.

Вложить в ПИФВ отличие от ОПИФ, такие тресты не могут принимать всех желающих по требованию и, как правило, изначально формируются под конкретный проект для узкого круга заранее оговоренных инвесторов на сроки от 3-х до 15 лет (15 лет – максимальный срок по закону) без возможности преждевременного погашения пая, за исключением случаев, когда в процессе инвестирования произошли изменения правил управляющей компанией, с которыми вкладчик не согласен. ЗПИФ на российском рынке появились с 2003-го года, на их долю приходится 1116 зарегистрированных фонда и 472,77 млрд руб.

Кроме того, ПИФы одного типа со временем могут преобразовываться в другой, например закрытый в интервальный, а потом в открытый либо, наоборот, из открытого в закрытый. Динамика ПИФов показывает, что более всего растут открытые и закрытые фонды, а вот интервальные год от года только сокращаются, как по количеству, так и по стоимости чистых активов (СЧА).

Как и где вложить деньги в ПИФ

Самые известные и крупные ПИФы в России куда можно вложить деньги, являются:

Также стоит упомянуть о схожести инвестиций в ПИФы и ПАММ счета.

ПАММ счета – это своего рода ПИФ, где инвестициями управляет не отдельная компания, а отдельный трейдер на валютном рынке. Именно он и открывает свой ПАММ счет, доступный для инвестирования неограниченного количества инвесторов. Деятельность трейдера регулирует брокер с лицензией ЦБ России. Доходность инвестиций в ПАММ счета граничит на уровне 40-80% годовых при условии портфельных инвестиций, то есть вложении одновременно в несколько ПАММ счетов для диверсификации рисков.

Более подробно вы можете почитать об этом в отдельных статьях:

Активы ПИФов

Не меньшее значение для понимания того, что такое ПИФ имеет знание классификации по типу объекта инвестирования. Неважно идет ли речь об открытом или интервальном ПИФе, прежде чем покупать в нем долю необходимо ознакомиться со структурой его активов.

Инвестиции в ПИФы

Всего по законодательству, паевым фондам всех типов доступны 15 видов активов (по порядку): акции, облигации, смешанный из двух предыдущих, индексы, денежный рынок, другие фонды, товары, хедж-фонды, недвижимость, рента, ипотека, художественные ценности, кредиты, венчурные и прямые инвестиции.

Активы ПИФов открытого типа могут включать только 6 первых наименований, интервальных – 8, и лишь ЗПИФам для квалифицированных инвесторов доступны все 15.

Для того чтобы быть ПИФом акций, фонд должен 2/3 и более времени в году держать в своем портфеле акций как минимум на половину всех доступных средств, для диверсификации рисков в качестве других активов могут быть приобретены облигации, но их количество не должно превышать 40% от суммы активов. Это самый простой и наиболее популярный вид паевых фондов, поскольку на растущих рынках способен приносить наибольшую прибыль – от 10 до 100% и более, но вместе с тем, он же и один из самых рискованных, поскольку на медвежьих рынках несет наибольшие убытки.

ПИФом облигаций считается только тот трест, где доля бондов составляет половину или более от всех активов, а на акции приходится не более 1/5.

Это третий по популярности вид паевого фонда «для народа», доходность ПИФов такого типа на растущих рынках намного ниже, чем у тех, что вкладывает преимущественно в акции, зато во время спадов они несут гораздо меньшие убытки и могут служить надежным укрытием для инвесторов в кризисные времена.

Вторым по популярности и одним из лучших ПИФов является смешанный тип, как наиболее сбалансированный и сочетающий в себе достоинства двух предыдущих. Акции и бонды могут сочетаться в них по-разному, однако в общей массе они должны составлять как минимум 70%.

Остальные ПИФы (кроме, фондов недвижимости и ренты) пользуются значительно меньшей популярностью и в целом, их название говорит само за себя: индексные инвестируют только в акции входящие в определенный биржевой индекс, расхождение более 3% не допустимо, хороши тем, что позволяют отслеживать эффективность работы управляющей компании за счет сравнения динамики ПИФа с ростом индекса.

Активы ПИФов

Фондовый трест или ПИФ ПИфов покупает доли в других объединениях, позволяя существенно диверсифицировать риски, но с другой стороны несет и дополнительные убытки за счет уплаты комиссий за вход/выход в другие фонды.

Товарные ПИФы инвестируют в товары, сырье, драгметаллы, алмазы и т.д., по регламенту доля commodities и деривативов в портфелях таких трестов не должна быть меньше половины.

Хедж-фонды представляют собой огромную тему для отдельной статьи и подробно рассматривать их сейчас мы не будем, а вот паевые фонды недвижимости и ренты, занимающие значительную долю в закрытых ПИФах, нужно рассмотреть обязательно.

Отличие первых от вторых главным образом в том, что рентные приносят доход за счет сдачи недвижимости в наем. Частные долевые фонды художественных произведений вообще не связаны с финансовыми рынками и занимаются вложением в произведения искусства и антиквариат.

Кроме того, ПИФы могут классифицироваться и по отраслям, на инвестициях в которые они специализируются: энергетической, телекоммуникационной, акций потребительского рынка и т.д.

Посмотрите видео дискуссию о ПИФах на РБК:

Крупнейшие паевые фонды и их доходы

Рейтинг ПИФов

Прежде чем выбрать ПИФ для вложения средств желательно узнать о нем побольше в сети, почитать отзывы на независимых трейдерских форумах.

Сказать однозначно какой ПИФ будет приносить большую доходность нельзя, поскольку статистика демонстрирует лишь результаты за уже прошедшие периоды времени, а мировые рынки, как известно, весьма изменчивы: 100% прибыли в ПИФе с набором определенных акций в прошлом году, могут обернуться 20% убытком в следующем.

ПИФы, рейтинг доходности которых является наивысшим, располагаются в следующем порядке (ТОП 10):

НазваниеТипУправляющая компанияДоходность
Сбербанк – Глобальный ИнтернетОткрытый, акцийСбербанк Управление Активами+10,37%
Райффайзен – Потребительский секторОткрытый, акцийРайффайзен Капитал+7,47%
Райффайзен – Информационные технологииОткрытый, акцийРайффайзен Капитал+6,11%
Райффайзен – ЕвропаОткрытый, фондовРайффайзен Капитал+5,19%
ВТБ – Фонд ТелекоммуникацийОткрытый, акцийВТБ Капитал Управление активами+4,92%
Сбербанк – Финансовый секторОткрытый, акцийСбербанк Управление Активами+4,80%
Газпромбанк – Западная ЕвропаОткрытый, фондовГазпромбанк – Управление активами+4,77%
Сбербанк – ЕвропаОткрытый, фондовСбербанк Управление Активами+4,43%
Управление Сбережениями – ГерманияОткрытый, фондовУправление Сбережениями+4,15%
УРАЛСИБ – Глобальные инновацииОткрытый, акцийУРАЛСИБ+3,92%

Инвестиции активов паевого фондаИнвестиции активов паевого фондаИнвестиции активов паевого фондаИнвестиции активов паевого фонда Инвестиции активов паевого фонда(8 оценок, среднее: 4,75). Оцените, пожалуйста, мы очень старались!

Что такое паевой инвестиционный фонд и как выбрать подходящий

Если инвестор не готов уделять много времени самостоятельной работе на бирже, он может инвестировать в паевые инвестиционные фонды (ПИФы). Непосредственной работой с активами в этом случае займется управляющая фондом компания. На что надо обратить внимание при их выборе?

Что такое ПИФы

Паевые инвестиционные фонды — общий котел, в который множество инвесторов вкладывают свои деньги. Инвестициями активов фонда занимается управляющая компания (УК). Это профессиональный участник рынка ценных бумаг, который, по закону, должен иметь соответствующую лицензию.

Инвесторы ПИФов являются акционерами, а точнее пайщиками паевых фондов. Пай — это именная ценная бумага, удостоверяющая право на долю в фонде и выкуп ее фондом в определенный срок по требования пайщика. Если активы инвестируются удачно, то стоимость паев растет, на этом и зарабатывают их держатели. А УК зарабатывает на комиссии за управление.

В чем преимущества ПИФов?

ПИФы предназначены для тех инвесторов, у которых нет времени или опыта, чтобы самостоятельно разбираться в финансовых инструментах или искать выгодные для инвестиций компании. Поэтому они отдают свои средства профессиональным участникам с большим опытом работы на рынке, которые способны инвестировать средства с доходностью больше банковского депозита.

Например, средняя максимальная процентная ставка по депозитам в рублях топ-10 банков в феврале 2017, 2018 и 2019 годов, по данным ЦБ, составляла 8,04%, 6,91% и 7,5% годовых, то есть суммарная доходность — чуть больше 24% за 3 года. За то же время многие ПИФы показали доходность намного больше.

Инвестиции активов паевого фонда

Деятельность управляющих компаний находится под постоянным контролем государства: они не смогут исчезнуть с деньгами инвесторов, так как обязаны держать эти деньги отдельно от своих собственных средств. Учет ценных бумаг и всех операций осуществляется специальным депозитарием.

ПИФы, паи которых можно купить или продать в любое рабочее время, называются открытыми. На рынке также можно найти интервальные ПИФы. Их отличие от открытых фондов в том, что они продают и выкупают паи не каждый день, а в заранее определенные интервалы. Закрытые ПИФы продают паи, только когда формируют фонд или при дополнительном выпуске паев. Как правило, закрытые ПИФы не выкупают свои паи до окончания срока действия фонда, — не раньше, чем через 3-5 лет. Их можно попробовать продать на вторичном рынке, но это не всегда можно сделать оперативно. Также бывают паевые фонды для квалифицированных инвесторов. Это значит, что получить информацию о нем и приобрести его паи могут только те, кто прошел специальный тест и получил статус квалифицированного инвестора.

Как выбрать ПИФ?

Выбор ПИФа зависит от нескольких факторов.

1. Соотношение риск/доходность.

ПИФы, как и любые другие финансовые инструменты, различаются риском и доходностью. Это зависит от их стратегии инвестирования. Есть фонды, которые инвестируют только в акции, другие — только в облигации. Некоторые ПИФы инвестируют в ценные бумаги компаний определенного сектора (например электроэнергетики) или в фонды, доходность которых привязана к цене товара (золото) либо к росту фондового рынка разных стран и регионов (например Европы).

Например, ПИФы, которые инвестируют в облигации, менее рискованные, но их доходность ниже, чем у ПИФов акций. Так, фонд акций «Добрыня Никитич» от Сбербанка, инвестирующий в высоколиквидные акции российских компаний, по состоянию на 17 февраля 2020 года принес 53,58% доходности за 3 года, а фонд облигаций «Илья Муромец», который вкладывает в государственные, муниципальные и корпоративные облигации ведущих российских эмитентов, за это же время принес 31,48% доходности.

Иными словами, ПИФы облигаций больше подходят инвесторам, которые хотят получить доходность выше банковского депозита, но не хотят сильно рисковать. ПИФы акций предназначены для более продвинутых и готовых к риску инвесторов. Некоторые ПИФы вкладывают и в акции, и в облигации — их риск и доходность, соответственно, средние.

У Сбербанка под управлением находится 18 открытых ПИФов. Портфель инвестиций паевого фонда обязательно должен быть диверсифицированным, чтобы не зависеть от одного или нескольких инструментов.

Источник https://arsagera.ru/products/opifsi_arsagera_-_fond_smeshannyh_investicij/

Источник https://equity.today/investicii-v-pify.html

Источник https://dokhodchivo.ru/paevoi-investitsionniy-fond

Проверьте также

Народный чековый инвестиционный фонд

Народный чековый инвестиционный фонд

Народный чековый инвестиционный фонд В рыночной экономике существует такое понятие как инвестиционный фонд, представляющий собой ...

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.