Что такое паевый инвестиционный фонд простыми словами и как они работают?

Если отвечать простыми словами на вопрос «Что такое паевые инвестиционные фонды?», то это финансовый инструмент для людей, которые хотят передать свои денежные средства под управление профессионалам. Инвестор выбирает фонд и далее может только наблюдать за тем, как изменяется стоимость приобретенного пая. В любом момент человек имеет право продать пай.

Что такое паевый инвестиционный фонд?

Инвестору доступно большое количество сравнительно недорогих инструментов для инвестирования:

• Ценные бумаги: облигации, акции;
• Производные ценные бумаги;
• ПИФ;
• ETF;
• Золото.

Паевый фонд – это финансовый инструмент, который обладает большим преимуществом перед другими активами, заключающимся в том, что вложенные деньги хорошо диверсифицированы, то есть не сложены все в одну корзину.

Про ПИФы своими словами

Паевый инвестиционный фонд — это общий котел, в который складывают деньги инвесторы. Контролирует этот котел управляющая компания, которая в соответствии с утвержденной политикой распоряжается деньгами, приобретая те или иные активы.

В утвержденной политике достаточно четко прописываются используемые инструменты для инвестирования и способ их отбора. Например, в фонд ВТБ «дивидендные акции» отбираются ценные бумаги, которые за прошлые 5 лет выплачивали больше других дивидендов.

Но в то же время управляющая компания предусматривает за собой право совершать сделки, которые не соответствуют принятой политике, например, приобрести акции эмитента, объявившего о смете дивидендной политики и решившего в будущем направлять на выплаты акционерам больший процент от чистой прибыли.

Инвестирование дает финансовый результат, который складывается из увеличения стоимости активов, приобретенных фондов и дивидендов или купонов, выплаченных эмитентами фонду. Финансовый результат остается на счетах фонда, он распределяется строго пропорционально вложенным денежным средствам между инвесторами и за счет него увеличивается стоимость пая.

Про ПИФы своими словами

Какова их роль в привлечении сбережений населения

В условиях ограничения доступа компаний к внешним заимствованиям на фоне падения курса рубля, сбережения населения являются важным ресурсом для развития экономики России. ПИФы позволяют населению размещать средства под профессиональное управление и не контролировать состояние дел на бирже в целом.

Инвестиционные паевые фонды осуществляют эффективную аккумуляцию денег и их размещение, а денежные средства наикратчайшим путем трансформируются в инвестиционные ресурсы. Согласно статистике, спрос на фонды в 2020 году вырос в России и мире.

ПИФы России

В России существует несколько компаний, организовавших ПИФ, самые известные это:

• Тинькофф;
• ВТБ;
• Сбер;
• Доходъ;
• Альфа-капитал;
• Промсвязьбанк;
• Россельхозбанк.

ПИФ и доходность

ПИФы обычно ориентированы на какой-то один финансовый инструмент, в зависимости от него можно ожидать той или иной доходности. Например, фонды ориентированные на акции – это более высоко рискованные активы, поскольку стоимость последних может значительно изменяться в любую сторону. Но за счет высокой волатильности, эти фонды имеют более высокую ожидаемую доходность.

Фонды на облигации и золото – это активы, которые обычно не приносят большой доходности. Но зато, это консервативные активы, чья стоимость обычно не падает, исключения – времена финансовых кризисов. Во время кризиса на бирже, вызванного новостями о коронавирусной инфекции, в цене упали даже облигации и фонды на облигации.

ПИФ на недвижимость

Паевые инвестиционные фонды ориентированные на недвижимость – это в большинстве случаев закрытые фонды с большим порогом входа.

Такие фонды могут придерживаться разной политики:

• Девелоперские фонды занимаются приобретением строящихся объектов с целью дальнейшей перепродажи;
• Рентные фонды покупают недвижимость для ее дальнейшей сдачи в аренду. Существует огромное количество фондов, приобретающих коммерческую недвижимость;
• Строительные фонды специализируются на постройке объектов для их дальнейшей продажи.

Отзывы клиентов

В целом, ПИФ – это инструмент, показывающий доходность не менее, чем банковский депозит. Однако, если почитать отзывы, становится понятно, что не все ПИФы приносят прибыль своим владельцам.

Анастасия: «В отделении Сбера мне разрекламировали фонд, находящийся под их управлением «Финансовый сектор». Согласно описанию в фонд входят акции корпораций со всего мира, работающие в финансовом секторе. За три года своего существования стоимость пая выросла дай бог на 2%. Я стала разбираться, оказывается, комиссия Сбера за управление фондом составляет аж 3.2%. Фонд приобретает акции и ETF. Но ведь ETF тоже списывают комиссии за свое управление. Получается, что с части средств я уплачиваю комиссии дважды: одну ПИФу за то, что он приобрел ETF, а вторую ETF за то, что он приобрел еще что-то».

Олег: «Мне очень понравилось несколько фондов под управлением Сбер-Инвестиции, стал изучать условия и выяснилось, что при покупке в офисе Сбера взимается дополнительная комиссия 0,5%, а комиссия при продаже составляет 2% если фонд находился в собственности менее 180 дней, 1.5% если меньше одного года, 1% — если менее полутора лет. Также существует плата за управление фондом. Суммарно выходит очень много комиссий и инвестирование в фонды Сбера на срок менее 2 лет становятся просто не выгодными».

В тоже время можно встретить много положительных отзывов об инвестиции в фонды:

Анна: «Я не готова самостоятельно заниматься выбором акций для инвестирования. Очень удобно, когда можно вложить свои деньги в какой-то фонд и получать доход. Для меня очень многообещающим является БПИФ от Россельхозбанка под названием «Вектор устойчивого развития», ориентированный на индекс ММВБ брутто. За восемь с половиной месяцев своего существования стоимость его акции выросла на 35% несмотря на большую комиссию управляющей компании в размере 1,55%».

Паевый фонд – это финансовый инструмент для размещения средств населения. Фонд заранее оговаривает в какие активы буду вкладываться деньги, что позволяет прогнозировать примерную доходность. Паевые фонды обычно имеют доходность, в процентном соотношении превышающую ставки по депозитам. Самые высокодоходные фонды приносят своим совладельцам более 50% дохода за год.

Как работает паевой инвестиционный фонд

В некоторых статьях я уже упоминал такое понятие, как ПИФ — паевой инвестиционный фонд. Думаю, пришло время более подробно разобрать это явление. Как работают, кто ими управляет, кому они выгодны и как можно заработать на ПИФах?

Что такое паевой инвестиционный фонд

ПИФ — это достаточно простой и при этом надежный метод инвестирования. Фонд предполагает, что вы складываете деньги в своеобразную «общую копилку», а человек или группа людей, которые управляют этим фондом, принимают инвестиционные решения. Прибыль, которая будет получена в результате инвестиций, будет разделена между вкладчиками фонда сообразно размерам их вкладов.

Давайте сразу проиллюстрируем эту схему работы примером. Я намеренно игнорирую комиссии и сборы, чтобы донести до читателя сам принцип работы ПИФа. Предположим, что существует ПИФ с общим капиталом в 1 000 000 рублей, из которых 10 000 — ваши. Управление ПИФа купит на все деньги акции Сбербанка по 50 рублей (это 20 000 акций), а затем продаст их по 60 рублей, то прибыль всего фонда будет равняться 10 * 20 000 = 200 000 рублей. Ваш капитал составляет 1% от фонда. Соответственно, лично ваша прибыль составит 1% от общей — то есть 2 000 рублей.

Простыми словами, паевой инвестиционный фонд — это общий капитал, который складывается из средств участников фонда. Вкладчики доверяют свои деньги управляющему фондом (это может быть как один человек, так и команда опытных инвесторов). Управляющий инвестирует деньги в то, что сочтет прибыльным. У каждого ПИФа есть список инструментов, которые могут торговаться за счет общего капитала. Например, если в этом перечне нет фьючерсов, то управляющий не имеет права их покупать, даже если они принесут колоссальную прибыль.

ПИФ может инвестировать не только в биржевые активы, но и, например, в недвижимость — массово выкупать квартиры в новостройках и сдавать их в аренду. Некоторые ПИФы выступают заемщиками и дают деньги в долг под проценты, что также обеспечивает прибыль для управляющих и вкладчиков.

Как работают ПИФы простыми словами

Разберем работу паевого фонда более подробно и наглядно. ПИФ представляет собой объединение инвестора (пайщика) и управляющей компании. Пайщик дает управляющему деньги по условиям договора доверительного управления, а тот, взамен на небольшую комиссию, инвестирует их на свое усмотрение. Прибыль, появившаяся в результате таких инвестиций, принадлежит пайщику; управляющий берет с нее комиссию. В результате в выигрыше оказываются оба участника фонда. В крупных открытых фондах пайщиков может быть и сто, и тысяча.

Пайщики несут коллективную материальную ответственность за решения управляющей компании. Так, если купленные акции упадут в цене, их вклады уменьшатся пропорционально своим размерам. Рассмотрим это на том же примере с ПИФом с миллионным капиталом. У вас в этом фонде есть 10 000 рублей. Если бы акции Сбербанка не подорожали, а подешевели на 10 рублей, а ПИФ потерял бы 200 000 рублей, то ваш капитал не вырос, а уменьшился на 2 000 рублей (пропорционально вашему вкладу).

Итак, говоря простыми словами, паевой инвестиционный фонд — это такая форма управления капиталом, где вашими деньгами распоряжаются более опытные инвесторы. В этом плане ПИФ похож на покупку советов от профессиональных инвесторов — вы не принимаете решения самостоятельно, но полагаетесь на более опытных специалистов. Только при покупке советов у вас есть выбор, придерживаться их или нет, а при вложениях в ПИФ — нет.

История возникновения ПИФов

Первый паевой инвестиционный фонд появился в США в 1924 году. Инвестиционные компании решили, что иметь дело с частными инвесторами и их сравнительно небольшими капиталами крайне затруднительно. Они начали повышать пороговый депозит (то есть минимальную сумму инвестиций), но это оказалось не самым выгодным решением — множество небольших инвесторов приносили серьезный доход, а с новыми ограничениями они никак не могли участвовать в инвестициях. В итоге инвестиционные компании создали решение, которое оказалось выигрышным для всех — паевые фонды. Правда, американцы оказались на удивление консервативны. Они не сразу оценили новый способ инвестирования и не поняли, как работают паевые инвестиционные фонды. До 1950-х паевые фонды прозябали как наименее востребованный тип инвестиций, но через тридцать лет после создания они наконец нашли свою нишу. Американцы «распробовали» такую схему работы, оценили ее и начали активно пользоваться. Результат не заставил себя ждать — постоянно появлялись новые паевые фонды, и самые успешные из них разрослись до огромных масштабов и существуют до сих пор.

В России ПИФы появились в 1996 году. Как и в США, они не сразу обрели популярность — практически никто не знал про них вплоть до 2001 года, когда был принят закон «Об инвестиционных фондах», который не только урегулировал их деятельность, но и популяризировал их.

Как зарабатывать

Вложиться в ПИФ может любой желающий, у которого есть свободные средства для инвестиций. Зарабатывать на ПИФах технически проще, чем на активных торгах — вместо того чтобы самостоятельно выполнять всю работу (проводить анализ, выбирать наиболее перспективные акции и высчитывать, когда лучше всего входить на рынок), вы просто выбираете фонд и отдаете ему деньги. Фонд выбирает инструменты для инвестиций, а вы получаете прибыль, пропорциональную вашему вложенному капиталу. Но, разумеется, на практике не все так просто.

Основная проблема с ПИФ — это поиск хорошей управляющей компании. Ваши деньги не застрахованы, и если вы вложите их в паевой инвестиционный фонд, то в результате неудачных решений управления вы можете их потерять — так же, как и при обычных активных торгах. ПИФ никогда не гарантирует выручку; более того — ПИФ может работать себе в убыток. Поэтому ключевая задача инвестора — тщательно изучить историю фонда, познакомиться с отзывами реальных вкладчиков и посмотреть на инвестиционные решения, которые этот фонд принимает. Для последнего, разумеется, вам необходимо хоть немного разбираться в бирже и акциях.

Вернуть деньги из ПИФа не всегда легко. Если вы вложились в фонд и решили вернуть свой капитал, то у вас есть два пути: погасить пай или продать его. Паи для рядовых вкладчиков (а таких большинство) можно свободно продавать, покупать и даже дарить — они не именные. Но ПИФы для квалифицированных инвесторов продать будет намного сложнее.

О том, что такое статус квалифицированного инвестора и какие привилегии он предоставляет, читайте в статье: «Что дает статус квалифицированного инвестора и как его получить».

Доходность и налоги

Сразу еще раз повторю — доходность паевого фонда никогда не гарантирована. Все инвестиционные решения принимает обычный человек, а потому он может ошибиться и потерять деньги. В неблагоприятном случае вы можете вложить в фонд 50 000 рублей, а получить обратно при погашении пая только 20 000, потому что фонд потерпел несколько инвестиционных неудач.

Доходность ПИФа, как и доходность любого рядового инвестора или трейдера, изменяется со временем. Иногда это связано с сезонностью (например, если управляющий предпочитает инвестировать в сезонные активы), иногда — с экономическими кризисами. Здесь работают все те же факторы, что и в частном инвестировании — цены на нефть, состояние экономики, навыки прогнозирования, понимание рынка, курсы валют и так далее.

Теперь о налогах. ПИФ не является юридическим лицом (по закону он относится к «обособленным имущественным комплексам»), а потому он не платит налог при получении прибыли. А вот пайщик, будучи физическим лицом, платит налог подоходный — НДФЛ в размере 13% для резидентов России. Если же в паевой инвестиционный фонд вложится иностранный пайщик, то ему придется платить уже 30% налога.

К счастью, налога можно избежать. По закону инвестор, владеющий паями более 3 лет и получающий от них не более 3 миллионов дохода в год, может не платить НДФЛ. Правда, декларацию заполнять все равно придется, чтобы у налоговой не было вопросов.

Виды ПИФов

ПИФы делятся по своей форме организации на открытые, закрытые и интервальные, а по используемым инструментам — на индексные, ПИФы недвижимости, биржевые и комбинированные. Разберем, как работают паевые инвестиционные фонды разных типов.

Открытые

Открытый ПИФ доступен всем, у кого есть деньги для минимального взноса. Обычно минимальный депозит составляет около 5–10 тысяч, но могут быть отклонения как в большую, так и в меньшую сторону. Паи открытого ПИФа можно свободно продавать или дарить другим людям, а купить пай в открытом ПИФе можно в любой момент его работы.

Открытые ПИФы работают только с высоколиквидными активами. Это связано с тем, что любой пайщик может в любой момент запросить погашение пая, и управляющая компания должна быстро реализовать деньги, чтобы вернуть пайщику его капитал. Открытые ПИФы встречаются чаще всего. Они очень доступны и относительно надежны, но их отличительная черта — низкая доходность.

Закрытые

Купить пай закрытого фонда можно только в момент его формирования. Причем такие фонды обычно предъявляют очень высокие требования к пайщикам — минимальный депозит для участия в закрытом фонде редко бывает меньше 1 миллиона рублей. Закрытый фонд действует определенный промежуток времени, после чего ликвидируется, а управление возвращает пайщикам их капиталы. Вернуть деньги за пай во время действия фонда нельзя! Если вы вложили сбережения в закрытый фонд, а затем они вам срочно понадобились, вы ничего не сможете сделать. Паи закрытого ПИФа нельзя продать или погасить раньше времени — остается только ждать. Срок действия каждого закрытого ПИФа определяется индивидуально, но обычно это около 5–7 лет.

Закрытый ПИФ — это не всегда фонд для квалифицированных инвесторов. Впрочем, на практике обычно эти категории совмещаются.

У закрытых ПИФов шире выбор инструментов, а потому у них более высокая и стабильная доходность, чем у открытых. Но количество мест (то есть паев) в таком фонде всегда ограничено.

Интервальные

Интервальный ПИФ — это своеобразная комбинация двух предыдущих типов. Купить пай можно в определенное время, но не только в начале формирования фонда (обычно управляющая компания проводит несколько таких открытых периодов в год). После этого капитал нельзя будет вывести до следующего такого открытого периода.

Интервальный ПИФ, как и открытый, может включать в себя сколько угодно пайщиков. Минимальный депозит значительно ниже, чем у закрытых фондов, поэтому интервальный фонд доступен большинству рядовых инвесторов.

Индексные

Индексные ПИФы инвестируют, как нетрудно догадаться, в индексы. Управляющая компания занимается торгами на бирже и прогнозирует движение индексов. Главный плюс такого типа фондов — низкий порог вхождения.

Недвижимости

Здесь все тоже просто — управляющие не торгуют биржевыми активами, а вкладываются в недвижимость. Обычно этим занимаются крупные фонды в больших городах, где высок спрос на аренду жилья. Фонд может выкупить большой пул квартир в новостройке, а затем просто сдавать его в аренду, распределяя прибыль между пайщиками. Нередко также управляющая компания вкладывается в нежилую недвижимость вроде складов или офисов — это тоже очень выгодно. Фонд недвижимости в перспективе может принести немалый доход. Кроме того, недвижимость постоянно дорожает (не берем в расчет короткие и сезонные падения цен), в отличие от акций или индексов, которые могут пойти как вверх, так и вниз.

Правда, порог входа в такой фонд высок — обычно от 100 000 рублей и более. Дело в том, что недвижимость — это очень затратный бизнес, и компании нужно тратиться на налоги, услуги риелторов или содержание достаточно большого штата специалистов. Поэтому они не желают связываться с малыми капиталами — им это попросту невыгодно. С другой стороны, если вы всегда хотели купить квартиру и получать пассивный доход от ее сдачи, то ПИФ недвижимости будет очень хорошим вариантом, даже если у вас не хватает денег на полноценную покупку. ПИФ недвижимости предлагает, пожалуй, самый гарантированный заработок из всех типов фондов. Но не забывайте, что риск провала есть всегда, и фонд может разориться, не принеся вам ни копейки. Даже если вы хотите вложиться в фонд недвижимости, не уповайте на высокий шанс успеха, а обязательно проверяйте управляющую компанию и историю фонда, чтобы не отдать свои деньги непрофессиональным управляющим.

Рыночных финансовых инструментов

ПИФы, которые занимаются торгами на бирже, называют биржевыми, или фондами рыночных финансовых инструментов. Порог входа здесь намного меньше, чем у фондов недвижимости — от тысячи рублей. Управляющая компания занимается работой трейдера — отслеживает тренды и события на рынке, прогнозирует движение активов и продает или покупает бумаги на бирже, получая выгоду от своих действий.

Комбинированные

Комбинированный ПИФ может работать с разными инструментами одновременно — например, на половину общего капитала скупить квартиры, а на вторую половину — торговать на бирже. Теоретически комбинированный фонд может вкладываться буквально во что угодно: драгметаллы, валюту, предметы искусства, коллекционные вещи и так далее. Но российские комбинированные ПИФы придерживаются более консервативной политики и предпочитают ценные бумаги, недвижимость и индексы.

Преимущества и недостатки

Главный плюс ПИФа — это его же недостаток. Вместо того чтобы самостоятельно принимать торговые решения, пайщик отдает деньги управляющей компании. Кому-то такой подход будет удобен и даже полезен (например, новичкам, которые не хотят или не могут разобраться в бирже). А вот талантливый или опытный трейдер на вложениях в ПИФы может даже потерять немного денег — самостоятельно на бирже он смог бы заработать больше.

Итак, плюсы ПИФа:

• полностью пассивный доход;
• большинство фондов управляется опытными и знающими рынок инвесторами;
• доход не гарантирован, но шансы довольно велики.

• пайщик не принимает участия в инвестиционных решениях (хотя в некоторых случаях это плюс);
• вернуть капитал из ПИФа не всегда просто;
• прибыль снижена за счет комиссии и ограниченных инструментов (если речь идет об открытом фонде).

Простыми словами, паевой инвестиционный фонд — это очень ситуативное решение. Если вы не хотите тратить много времени на анализ рынка и готовы поступиться частью прибыли, лишь бы заработок был пассивным — выбирайте ПИФ. Если биржа вам интересна, вы готовы учиться и максимизировать прибыль — ПИФ не будет столь привлекательным вариантом.

К какой категории трейдеров вы бы ни относились, какую-то часть капитала все же стоит вложить в ПИФ (а лучше — в несколько разных ПИФов), дабы диверсифицировать риск.

А вы знаете, что диверсифицированный портфель нужно регулярно корректировать? Прочитайте об это в статье: «Ребалансировка инвестиционного портфеля от А до Я».

Выводы

Теперь вы знакомы с тем, как работает паевой инвестиционный фонд. Зная, как устроены ПИФы, вы сможете сделать выбор — активно торговать самостоятельно, вложить деньги в ПИФ или скомбинировать эти решения (диверсификация всегда полезна).

Что такое Паевые инвестиционные фонды и как они работают

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) – это объединение денег разных владельцев лиц для совместных инвестиций.

Инвестиционный пай – доля в имуществе, портфеле инвестиций, ПИФа. Собственность Фонда не делится по паям, но каждый пай имеет свою цену и дает право на доход от инвестиций.

Владельцы паев в Инвестиционном фонде называются пайщиками. Прибыль пайщика пропорциональна количеству паев.

Пайщиком может быть и физическое лицо, и организация. Для участия в ПИФе российская регистрация не обязательна.

Все паи в ПИФе имеют равную стоимость, и дают своим владельцам одинаковые права. Большое количество паев в определенных случаях дает возможность влиять на работу ПИФа.

Пай в ПИФе можно:

• погасить, т.е. вернуть обратно в Фонд и получить деньги по заранее оговоренной номинальной цене;
• продать другому лицу по рыночной цене.

Как устроен ПИФ?

ПИФ это не юридическое лицо, а имущественный комплекс. Всеми его инвестициями, привлечением средств и т.д., занимается Управляющая компания (УК). УК может руководить несколькими ПИФами, но один ПИФ подчиняется только одной УК.

• Специальный депозитарий – следит за правильностью операций со средствами ПИФа.
• Специализированный регистратор учитывает права участников Фонда на паи.
• Агент занимается продажей и покупкой паев.
• Независимый аудитор контролирует правильность бухгалтерского учета в ПИФе.

Такая структура и государственный контроль защищает интересы пайщиков от злоупотреблений и ошибок со стороны Управляющей компании и других лиц.

Операции на бирже, покупку/продажу активов в интересах ПИФа совершает Брокер.

В чем сходство и отличие ПИФов от банковских вкладов, облигаций и других вариантов инвестиций с фиксированным доходом?

• Пайщик ПИФа знает, куда вложены его средства, в отличие от вкладов.
• Пайщику ПИФа не гарантирован доход, но он получает долю в прибыли от инвестиций Фонда.

Благодаря этому пайщик ПИФа может заработать неограниченно много, но может и потерять.

Какими бывают ПИФы, их отличия?

Классифицировать паевые инвестиционные фонды можно по способу обращения с паями и по направлению инвестиций.

• Закрытые ПИФы;
• Интервальные ПИФы;
• Открытые ПИФы.

Каждая из категорий имеет не только отличия в работе, но и свои законодательные ограничения.

Закрытые ПИФы

Их организуют на определенный срок, часто для реализации конкретного инвестиционного проекта. Пайщики вкладывают деньги, до конца срока, обычно на несколько лет, и не могут погасить паи до этого времени.

Поскольку погашение паев будет только в конце срока, держать свободные деньги на счету нет необходимости. Все деньги Фонда вкладываются в дело и приносят доход.

Для быстрых заработков Закрытые ПИФы не подходят. Но именно такие фонды дают максимальную прибыль.

Минимальная цена пая в закрытом Фонде чаще всего велика. Начинающие инвесторы и случайные люди в закрытые ПИФы попадают редко.

Интервальные ПИФы

Интервальные фонды отличаются от закрытых тем, что их паи можно погашать не в конце срока, но через определенные промежутки времени. Например – в течение 2 недель 4 раза в год.

Вкладывать все средства такого Фонда в один долгосрочный проект нельзя, т.к. нужны свободные средства в период выплат.

Интервальным фондам разрешается инвестировать весь капитал в ценные бумаги, а половину из них могут составлять низколиквидные инструменты.

Доход Интервальных фондов обычно ниже, чем у закрытых, из-за меньших сроков инвестирования. Но вступить в Интервальный фонд проще, т.к. стоимость пая обычно ниже.

Открытые ПИФы

Открытые фонды отличаются тем, что их паи можно постоянно покупать и гасить. Заявка на приобретение и возврат пая исполняется за несколько дней. Паи Открытых фондов перепродаются на вторичном рынке.

Открытые фонды вынуждены оставлять на счете определенные суммы для быстрого погашения паев, а это уменьшает объем инвестиций и доход. Потребность в свободных деньгах не позволяет инвестировать значительную долю капитала в долгосрочные проекты.

Однако паи Открытых фондов имеют наименьшую стоимость.

Классификация по другим параметрам

ПИФы также классифицируются по направлению инвестиций. А от объекта вложений зависят степень риска, обычный уровень дохода, стиль работы и др.

Закрытыми ПИФами обычно становятся:

• ПИФы прямых инвестиций.
• ПИФы недвижимости;
• Фонды венчурных инвестиций;
• Рентные фонды;
• Кредитные ПИФы;
• Ипотечные ПИФы;

Есть фонды, которые могут быть и закрытыми, и открытыми, и интервальными. К ним относятся:

• Хедж фонды.
• ПИФы товарного рынка;
• ПИФы смешанных инвестиций;
• ПИФы облигаций;
• ПИФы денежного рынка;
• ПИФы акций;
• Индексные фонды;

Как работают деньги в ПИФе?

Деньги клиента в Паевом инвестиционном фонде работают, по сути, также как при доверительном управлении или прямом контракте с брокером. Но деятельность ПИФов можно ясно структурировать по пунктам:

1. Клиент покупает пай в ПИФе.
2. Деньги за пай поступают на счет ПИФа в банке.
3. Управляющая компания дает указание брокеру о покупке определенных активов.
4. Деньги переводятся на счет брокера.
5. Брокер покупает нужные бумаги и переводит их на хранение в Специальный депозитарий.
6. Купленные бумаги растут в цене или на них начисляется прибыль.
7. Подорожавшие ценные бумаги продаются брокером.
8. Деньги от продажи возвращаются на счет ПИФа.
9. ПИФ погашает паи или пускает средства в новый оборот.

Для пайщика это пассивный заработок. От него требуется лишь вложить деньги, все остальное может происходить без активных усилий.

Паи в ПИФе, также как акции, поднимаются в цене, когда дела у Фонда идут успешно и падают при неудачах. Пока росли цены нефти, ПИФы инвестировавшие в акции нефтяников получали дополнительную прибыль. При падении цен, снизились котировки акций, вслед за ними – интерес и цена паев.

Какие ПИФы сколько зарабатывают?

Судить о доходности разных ПИФов можно лишь по прошлым показателям. Так в стабильные для российского рубля периоды можно проследить связь между стратегией инвестирования и средней доходностью:

• ПИФы с консервативной стратегией, с высокой долей облигаций и других надежных активов, давали в среднем 10,7% в год.
• ПИФы с умеренным риском, вкладывающие в акции с до 60% портфеля, давали 12,1% в год.
• ПИФы с агрессивными инвестициями, доля акций до 90%, приносили 14,2% в год.

Показатели лидеров рынка бывают выше. Вот список самых доходных российских ПИФов за три разных периода:

Источник https://bigbankir.ru/investments/funds-etf-bpif/chto-takoe-paevye-investicionnye-fondy/

Источник https://bayturin.ru/kak-rabotaet-paevoj-investitsionnyj-fond/

Источник https://ru.myfin.by/terminy/investicii/cto-takoe-paevye-investicionnye-fondy-i-kak-oni-rabotaut