Что такое паевые инвестиционные фонды и как выбрать лучший?

Правильно выбрать инвестиционный фонд поможет четкое определение цели вложений и понимание основ их дальнейшего использования. Прежде чем говорить об инвестировании как таковом, необходимо ознакомится с понятиями инвестиционных фондов, их разновидностями, отличиями и историей создания. Обо всем этом пойдет речь в нашей статье.

Понятие и виды инвестиционных фондов

Под инвестиционным фондом понимается имущественный комплекс, находящийся под руководством лицензированной компании. В зависимости от формы создания они подразделяются на паевые и акционерные.

Акционерные размещают акции на открытых торгах, привлекая крупных и небольших инвесторов. После приобретения ценных бумаг происходит вливание капитала в компанию. Как правило, акции может купить любой желающий. Доход от них выражается в виде дивидендов, либо разницы между ценой покупки и продажи. Реализация акций происходит на биржах.

Акционерные фонды бывают закрытыми и открытыми. Первые созданы для ограниченного числа инвесторов, вторые – для всех желающих.

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) подразумевает выпуск именных ценных бумаг. Разница с акционерным заключается в разделении имущества на определенные доли, величина которых выражается количеством приобретенных активов.

В зависимости от объекта инвестирования фонды подразделяются на:

• индексные;
• венчурные;
• недвижимости;
• акций;
• облигаций;
• чеков;
• смешанные.

Мы не будем расписывать особенности каждой разновидности инвестиционного фонда и углубляться в методику их работы. Рассмотрим лишь самые востребованные из них – ПИФы.

Что такое паевые инвестиционные фонды?

Паевой инвестиционный фонд – коллективная форма инвестирования, подразумевающая разделение имущества на части (паи). Управление фондом осуществляет управляющая компания. Деятельность ПИФ основана на ФЗ № 156-ФЗ от 29 ноября 2001 года «Об инвестиционных фондах».

Паевой фонд считается одним из самых лучших способов вложения денег. При этом, инвестору не обязательно иметь знания и опыт в сфере управления и основной деятельности компании. Ему достаточно приобрести именные ценные бумаги и доверить руководство знающим людям, а самому получать доход в виде дивидендов.

Привлекательность паевого фонда заключается в возможности вложения минимальных сумм, это может быть даже одна тысяча рублей, которая в дальнейшем принесет своему владельцу колоссальную прибыль.

В зависимости от условий приобретения ценных бумаг, паевые фонды дополнительно подразделяются на:

• открытые;
• закрытые;
• интервальные.

Открытые инвестиционные фонды считаются наиболее удобными. Купля-продажа паев открыта для всех инвесторов без ограничений в любое время. Вкладчик на свое усмотрение может приобретать и реализовывать паи, получая прибыль с разницы в цене.

Интервальные фонды подразумевают продажу ценных бумаг в четко оговоренное время, т.е. в различные временные периоды. К примеру, продажа может осуществляться один раз в квартал или через каждые две недели.

Выйти из закрытого инвестиционного фонда возможно только в конце периода его существования.

К ним стандартно относятся фонды, работающие с недвижимостью.

Преимущества паевого инвестиционного фонда:

1. управление активами происходит на профессиональном уровне;
2. возможность вложения любых, даже самых минимальных, сумм;
3. отсутствие ограничений для инвесторов;
4. небольшая цена паев;
5. оплата подоходного налога осуществляется только после выхода из фонда.

Управляющая компания берет вознаграждение за свои услуги. Это может быть надбавка на стоимость паев, которая по закону не может превысить 1,5%, скидки при продаже активов (не более трех процентов), фиксированный процент от чистой стоимости активов (от 0,5 до 5% годовых). Вознаграждение берется вне зависимости от получения инвестором прибыли или убытков. Таким образом, деятельность управляющей компании оплачивается в любом случае.

Чековый инвестиционный фонд – предшественник ПИФ

Чековые инвестиционные фонды (ЧИФ) являются ярким и не самым удачным представителем постсоветского пространства. После развала СССР в РФ было принято решение по созданию данных фондов с целью приватизации ваучеров. Их крупные владельцы могли не только получать прибыль, но и влиять на принятие управленческих решений.

ЧИФы создавались в виде закрытых обществ, т.е. продажа акций была практически невозможна. Их владельцы получали процент с прибыли предприятий.

В период популярности ЧИФов их число составляло около 600. Многие из них стали банкротами по различным причинам, в числе которых был отзыв государственных лицензий, двойное налогообложение и перевод денег в офшорные зоны.

Со временем ЧИФы были переименованы в ПИФы. Риски участия в них сократились, а управление перешло под контроль опытных компаний.

Сегодня участие в паевых фондах практически не несет в себе никаких рисков.

Несмотря на это, многие люди помнят плачевную участь своих вложений, что все же вызывает некоторые опасения и недоверие.

Как выбрать инвестиционный фонд?

Вложить свои деньги в инвестиционный фонд достаточно просто, в особенности при выборе ПИФа. С этой целью достаточно лишь найти подходящую компанию и купить необходимое количество паев. При выборе компании также можно воспользоваться услугами финансовых консультантов, которые быстро подберут подходящие предложения. Недостаток сотрудничества с ними – необходимость разовой оплаты услуг.

Паи можно покупать:

• напрямую у управляющей компании;
• через агентов;
• по почте;
• на специализированной бирже;
• через интернет.

Выбирать подходящий фонд необходимо опираясь на его доходы за последние несколько лет. Обещанные дивиденды не должны быть ниже средней процентной ставки, установленной банками для депозитов.

На что обратить внимание при выборе фонда?

1. наличие лицензии у управляющей компании;
2. тип фонда;
3. наличие минимального порога вложений;
4. сроки выкупа долей;
5. наличие документации;
6. официальная регистрация проекта;
7. законность эмиссии ценных бумаг.

Отдавайте предпочтение давно существующим фондам с положительной репутацией.

Что необходимо для покупки паев?

Покупая именные ценные бумаги физическое лицо обязано открыть расчетный счет в банке, а также счет в ценных бумагах. Перед подписанием договора купли-продажи необходимо предоставить паспорт и идентификационный код.

После оформления и одобрения заявки на приобретение пая, подписывается договор в четырех экземплярах. Инвестиционные бумаги зачисляются на счет владельца не позднее семи дней с даты покупки.

Сколько денег вложить в паевой инвестиционный фонд?

От суммы вложений денежных средств будет напрямую зависеть величина прибыли. Так, чем больше инвестиции, тем больше дохода они принесут.

Многие ПИФы устанавливают пороговый минимум, величина которого начинается с отметки в 10 000 рублей. Однако, существуют и фонды без финансовых ограничений. Конечно же, стоит понимать, что с маленькой суммы можно получить и маленькую прибыль.

Именно поэтому, эксперты советуют вкладывать не менее 50-100 тыс. рублей. Эти суммы действительно способны принести вкладчику хорошую прибыль.

Перед определением суммы вложений, новичку стоит заранее определиться со сферой деятельности фонда и детально изучить информацию о нем. Особе внимание необходимо уделить статистике.

Почему стоит попробовать вложить деньги в ПИФ?

• Профессиональное управление капиталом – вкладчик лишь инвестирует средства, доверяя их квалифицированным специалистам. Ему не обязательно иметь юридическое или финансовое образование, главное – наличие свободных денег. Благодаря грамотному управлению сторонних лиц, они принесут хорошую прибыль;
• Свобода действий – свой пай инвестор может продать, положить под залог или передать по наследству. Ему не придется спрашивать разрешение у других дольщиков, судьбу своих ценных бумаг он вправе решать сам;
• Возможность изъятия инвестиций в любой момент – эксперты советуют вкладывать деньги в фонды минимум на три года. Однако, владелец активов может продать их или передать другому лицу, когда пожелает;
• Низкий порог минимальных вложений – как говорилось выше, большинство фондов устанавливают небольшое ограничение на суммы вложений. Несмотря на это, позволить купить себе пай сможет практически каждый гражданин РФ;
• Жесткое регулирование деятельности на основании законодательных актов – управляющая компания не может превысить процент вознаграждения, указанный в законе;
• Простота участия — инвестору необходимо лишь выбрать подходящий фонд и купить пай в нем. Принимать участие в его управлении нет необходимости.

Вклады инвесторов надежно защищены от преднамеренной кражи или нецелевого использования. Они хранятся на специальном депозитарии, вдали от денег управляющей компании.

Инвестирование в фонды вызывает некоторые опасения, касающиеся возникновения непредвиденных рисков.

Многие ошибочно полагают, что деньги лучше положить на депозит в банке, забывая о том, что риск банкротства финансовой организации также велик.

При этом, процент с вложения будет фиксированным, что ограничивает получение хорошей прибыли. Дивиденды от приобретения активов будут увеличиваться при росте востребованности услуг или товаров компании. Своему владельцу они позволят открыть путь к получению высокой прибыли.

Лучшие инвестиционные фонды в России

Среди самых востребованных и прибыльных инвестиционных фондов, созданных на территории РФ можно отдельно выделить:

• ПИФы от «Сбербанка" – купить пай сможет каждый желающий. Минимальный порог вложений составляет 15 тыс. рублей. Выйти из фонда и продать свою часть можно в любой момент. Паевые фонды от «Сбербанка» разнообразны и неповторимы. Одни из них предлагают купить акции или облигации, другие – драгоценные металлы. Некоторые фонды практически не несут в себе рисков, при этом предлагают получение небольшой прибыли. И наоборот, высокие риски становятся залогом получения высокой прибыли;
• ПИФы от «ВТБ Капитал» — насчитывают более 15 предложений, среди которых представлены фонды как открытого, так и закрытого типа. Каждый из них имеет индивидуальную стратегию действий. Закрытые фонды подразумевают инвестирование сроком от трех до пятнадцати лет;
• ПИФы от «Альфа Капитал» — созданы для широкого круга инвесторов. Заработать на них сможет как вкладчик с небольшой суммой денег, так и крупный предприниматель. Предложения от «Альфа Капитал» несут в себе выгоду и минимальные риски. Конечно же, спрогнозировать их доход будет практически невозможно, однако создатели все же обещают вкладчикам получение стабильной прибыли;
• ПИФы от «Уралсиба» — стали первыми инвестиционными фондами, появившимися на территории РФ. «Уралсиб» предлагает вложить деньги, выбрав среди десятка популярных фондов. Направление их деятельности разнообразны, это информационные технологии, добыча газа, драгоценных металлов и многое другое;
• ПИФы УК «Райффайзен Капитал» — управляющая компания предлагает инвесторам вложить свои деньги в различные проекты. Квалифицированные специалисты подбирают наиболее подходящую организацию, исходя из предпочтений инвестора. Инвестиции осуществляются в сырье, электроэнергию, драгоценные металлы и прочие активы;
• ПИФы от «Банка Москвы» — предлагают инвестировать в проекты, названные в честь известных станций метро. Минимального порога здесь не существует. Вложить можно даже одну тысячу рублей. Приобретение паев возможно через посредников, оплата – банкоматов или терминалов.

Выбор современных фондов на самом деле огромный. Среди них каждый сможет найти подходящий для себя объект инвестирования.

Как выгодно вложить деньги в ПИФы?

Вложение денег в любом случае несет в себе большие риски. Цель инвестора – это не только получение прибыли, но и минимизация потерь. Поэтому новичку стоит запомнить некоторые простые правила:

1. диверсифицируйте инвестиции – никогда не вкладывайте все свободные деньги в один проект. При наличии больших сумм, их следует разделить на более мелкие, одновременно вложив в несколько фондов. Таким образом, уменьшится шанс получения убытков;
2. инвестируйте деньги на длительный период – фонды приносят хорошую прибыль, однако окупаются достаточно долго. Как правило, данный период может составить от одного до трех лет. Таким образом, покупая активы следует заранее запастись терпением;
3. увеличивайте сумму инвестиций – при появлении свободных денег или получении дивидендов, их можно дополнительно вложить в фонд за счет приобретения новых паев. Благодаря этому, капитал увеличится и будет приносить больший доход.

Инвестируя деньги помните, что они должны быть свободными. Брать с этой целью кредиты или тратить последние деньги нецелесообразно.

Создавайте собственные паевые фонды

Создание собственного фонда – мероприятие рискованное, но прибыльное. Оно подразумевает разработку определенной бизнес-идеи и стратегии действий. В данном случае необходимо найти группу инвесторов, готовых к вложению крупной суммы денег.

Управлять фондом можно двумя способами: при помощи сторонней управляющей компании или лично, получив разрешительную документацию. Первый вариант считается наиболее удачным, поскольку в команду компании входят опытные специалисты, знающие как правильно действовать в той или иной ситуации. Они способны вывести проект в плюс, минимизировав риски. Процент вознаграждения управляющей компании будет относительно невелик.

Во избежании кражи и нецелесообразной растраты денег инвестора, все средства хранятся на депозитарии, создаваемом наравне с фондом. Законность действий и финансовых операций управляющей компании ежегодно проверяются государственными ревизионными органами.

Инвестиционные фонды – выгодное вложение свободных сбережений

В заключении стоит сказать, что поиск выгодного метода инвестирования денег, рано или поздно приведет их владельца к паевым фондам. Они являются самым прибыльным вложением, которое быстро окупается и начинает приносить доход. Правильно выбранный фонд поможет удвоить или даже утроить капитал. Главное – полностью довериться управляющей компании, запастись терпением и дать время на полноценную реализацию планов квалифицированных специалистов.

Что такое паевой инвестиционный фонд

Паевой инвестиционный фонд – один из наиболее надежных вариантов вложения капитала. Участие в нем не требует от вкладчика специальных познаний и активных действий. Виды паевых инвестиционных фондов зависят направления и сроков инвестирования.

Определение понятия ПИФ

Аббревиатура ПИФ (паевой инвестиционный фонд) означает комплекс, объединяющий капиталы разных инвесторов для вложения в различные активы. Доля каждого участника называется пай. Ее размер пропорционален вложенной сумме.

Говоря простыми словами, паевой инвестиционный фонд – это общая «кубышка», деньги из которой вкладываются в разные объекты.

Паевой инвестиционный фонд – один из наиболее надежных вариантов вложения капитала

Средства, собранные в этом комплексе, контролирует и вкладывает управляющая компания. Она создает стратегию вложений, привлекает новых пайщиков и выбирает активы для покупки и продажи.

Другие участники процесса:

• пайщики (инвесторы) – физические или юридические лица, вложившие свои деньги;
• регистратор – хранит паи, ведет учет документов собственников;
• аудитор – проверяет финансовое состояние ПИФ.

Информация о вложениях денег пайщиков отражается в специальной декларации.

Виды ПИФ

Все паевые инвестиционные фонды делятся по направлению инвестиций. Это может быть покупка акций, облигаций, валюты, недвижимости и других материальных ценностей.
К видам паевых инвестиционных фондов (ПИФ) относятся:

• открытые фонды;
• интервальные – с возможностью распоряжения паем в определенное время;
• закрытые – без возможности погашения;
• индексные (биржевые);
• основанные на операциях с недвижимостью;
• финансовых инструментов.

Комбинированные ПИФы покупают активы нескольких разновидностей одновременно.

Открытые

Долю в открытом ПИФе можно покупать и продавать ежедневно. Деньги, заработанные в результате сделок, поступают на счет инвестора в течение нескольких суток. Это вид фондов наиболее популярен среди вкладчиков.
Плюсы открытого ПИФа:

1. Капитал распределяют профессиональные управляющие с высокой квалификацией. Они постоянно анализируют рынок и принимают решения на основе полученных сведений. Частному инвестору это делать намного сложнее.
2. Снижение риска за счет диверсификации. В состав портфеля фонда входят разные инструменты, что позволяет повысить доходность и уменьшить возможные потери.
3. Контроль за финансовым состоянием осуществляет ЦБ России, аудиторы и депозитарий.

Открытые ПИФы вкладывают средства преимущественно в высоколиквидные ценные бумаги. Их всегда легко выгодно продать.

Интервальные ПИФы

В интервальном фонде операции с долей возможны через точные отрезки времени. Это может быть несколько недель, квартал или полугодие.

В указанные сроки пайщик может обратиться в УК и погасить свою долю. В другое время такая операция не проводится. Преимущества интервального фонда:

1. УК может вкладывать деньги пайщиков в длительные проекты с высокой прибыльностью.
2. Доход от интервальных фондов выше, чем от открытых.
3. Возможность участвовать в торгах на товарных рынках (открытые ПИФы не имеют такого права).

Среди минусов эксперты отмечают более высокие риски для вкладчиков, так как те не могут забрать свои деньги в любое время.

Закрытые

Эти виды паевых инвестиционных фондов создаются на ограниченный период времени. Купить долю возможно только при создании ПИФа, погасить – при прекращении его работы. Получить прибыль можно только после завершения деятельности фонда. Обычный срок «жизни» закрытого ПИФ – от 3 до 15 лет.

Закрытый паевой инвестиционный счет создается на ограниченный период времени

Их открывают и используют для финансирования определенных проектов. По статистике, наибольшее количество денег закрытых ПИФ вкладывается в строительство недвижимости. Второе место занимают смешанные проекты, третье – фонды, занимающиеся акциями.

Индексные

Стратегии этих фондов базируются на изменениях определенного биржевого индекса. Управляющая компания подбирает инвестиционный портфель на основе выбранного индикатора.
Покупка и продажа активов частично или полностью автоматизирована.

В России индексные фонды строятся на показателях Московской биржи. Они отличаются низким порогом входа – начиная с 1000 рублей. Диверсификация портфеля возможна даже для владельцев небольшого капитала. Покупка доли особенно выгодна в период экономического роста.

Недвижимости

Паевые инвестиционные фонды недвижимости создают для строительства жилых и коммерческих помещений и решения прочих имущественных вопросов. В большинстве своем это закрытые ПИФы. Существует 4 категории фондов этого типа:

1. Рентные – создаются для управления готовой недвижимостью – арендой коммерческих и жилых помещений и пр.
2. Строительные – основывают для возведения и дальнейшей продажи зданий.
3. Девелоперские – для освоения, застройки, ремонта, оформления документов на земельные участки или готовые объекты.
4. Земельные – инвестирование в операции с земельными участками.

На балансе фонда недвижимости могут быть деньги, объекты недвижимости, акции строительных компаний и долговые инструменты ПИФов. Минимальный взнос составляет 10 тыс. долларов, поэтому такие фонды предназначены для компаний-инвесторов.

ПИФы финансовых инструментов

ПИФы открытого типа, специализируются на вложениях в ценные бумаги. Инвестиционная стратегия строится на возможном росте цены акций и облигаций. В работе управляющая компания ориентируется на рыночные индексы и бенчмарки.

Заработок на паевых фондах

Все деньги вкладчиков распределяются на покупку долей в акционерных обществах разных отраслей. Выбор инструментов зависит от финансового состояния эмитента и данных фундаментального анализа рынка. В случае бурного роста цен на акции в них вкладывают все деньги. В периоды коррекции или флета до 50% средств инвестируются в облигации.

Комбинированные

Новая категория ПИФов – комбинированные – была введена российским ЦБ. Фонды рассчитаны на квалифицированных инвесторов. Их структура может включать любое имущество, за исключением наличных денег.

Это позволяет разным предприятиям провести легальную налоговую оптимизацию. Однако следует помнить, что участие в комбинированном ПИФе влечет за собой дополнительные расходы. Покупка пая целесообразна только для компаний с прибылью от 80 млн рублей в год и выше.

Отличие паевых фондов от вкладов в банке

Паевой инвестиционный фонд и вклад в банке – наиболее простые финансовые инструменты. Они не требуют от вкладчика знаний и постоянного участия. Однако есть существенные отличия, которые приведены в таблице:

Паевой инвестиционный фонд и вклад в банке – наиболее простые финансовые инструменты

Права и издержки участников ПИФ

Инвестор имеет право покупать и погашать свой пай в зависимости от вида фонда. Его доход при этом будет равен разнице между стоимостью покупки и продажи. Пайщик также имеет право продать свою долю третьему лицу.
За участие в ПИФ управляющая компания взимает комиссионные:

1. Надбавка (за покупку пая) – от 0 до 2% от суммы инвестиции.
2. Скидка (комиссия за продажу пая) – от 0 до 3%.
3. Вознаграждение УК – до 3% годовых независимо от результата инвестирования.
4. Комиссия спецрегистратора – от 0 до 0,5% в год.

Оценка эффективности управления фондом

Эффективность управления активами ПИФ – один из критериев, по которым пайщики выбирают компанию. Классификация методов оценки включает 3 разновидности. Все они основаны на качественных и количественных показателях:

1. Базовые методы оценки учитывают абсолютные показатели и сравнение их с эталонами.
2. Фундаментальные исследования портфельного инвестирования. Используются специальные показатели эффективности Шарпа, Янсена, Трейнора и пр.
3. Специализированные методы – разработка обособленных коэффициентов и показателей для оценки отдельных субъектов.

На основании базовых принципов Росбизнесконсалтинг составляет рейтинги управляющих компаний. Учитываются показатели доходности на текущий момент и за все время, которое работает фонд.

Налог на доходы частных пайщиков

Согласно закону, величина налога на пай зависит от полученной прибыли и времени участия в фонде. Не взимают НДФЛ в следующих случаях:

1. Если частное лицо вступило в открытый фонд после 1.01.2014 года.
2. Пай погашен и капитал изъят из обращения позже 3 лет со дня приобретения.
3. Получена прибыль меньше 3 000 000 рублей.

Налог на доходы частных пайщиков

В остальных случаях требуется заплатить налог. Если получен доход от 3 до 5 млн, начисляется 13% от суммы. При размере прибыли больше 5 млн руб. налог составит 15%. Для нерезидентов размер НДФЛ равен 30% дохода.
Управляющая компания самостоятельно делает соответствующие выплаты.

Издержки при продаже пая

При погашении пая чистая прибыль составит разницу между ценой покупки и продажи, а организационные расходы. К ним относятся:

1. Скидка – комиссионные УК за продажу пая, не превышают 3% от его стоимости.
2. Вознаграждение УК – до 0,5% в год от стоимости пая.
3. Вознаграждение за работу депозитария, регистратора, аудитора – общая сумма не должна превышать 10% от полученной прибыли.
4. Налог на доход – зависит от величины полученной прибыли и сроков инвестирования.

Все эти расходы нужно учитывать при выборе ПИФ и определении стоимости пая.

Расчет доходности

Рассчитать доходность ПИФа можно приблизительно. Поскольку вложения в акции сопровождаются высоким риском, реальные показатели могут не совпадать с предварительными.

Для подсчета используют специальные калькуляторы. В типовой форме указывают:

• категорию инвестора (юридическое или частное лицо);
• название ПИФ;
• сумму вложения (в рублях или долларах);
• срок инвестирования;
• сумма, которую пайщик будет добавлять (при желании).

Плюсы и минусы

Достоинства и недостатки паевых инвестиционных фондов связаны с условиями участия, прибыльностью и возможными рисками. К преимуществам относятся:

1. Управление командой профессионалов. Это позволяет пайщикам зарабатывать, не имея специальных познаний.
2. Невысокие комиссионные по сравнению с самостоятельной торговлей на бирже.
3. Защита вложений диверсификацией.
4. Низкие пороги входа – некоторые ПИФы допускают минимальный взнос от 1000 рублей.
5. Государственный контроль – деятельность фондов регламентируется законом и контролируется ЦБ.

При желании можно открыть пай на имя несовершеннолетнего и периодически пополнять депозит. К достижению 18 лет это позволит сформировать солидный капитал.

Где купить и продать паи

Покупка и продажа доли в ПИФ возможна в управляющей компании или у организации-партнера. Чаще всего такую роль играют банки. Паи отдельных фондов (биржевых или ETC) можно купить или продать на рынке через брокера.

Как правильно выбрать инвестиционный фонд

Собираясь вложить средства, нужно тщательно изучить все плюсы и минусы паевых инвестиционных фондов. Чтобы сделать правильный выбор, вкладчику важно понять:

• на какой срок он готов инвестировать деньги;
• какой риск он готов принять;
• какую прибыль предполагает;
• какие убытки готов понести.

Сравнить разные ПИФы можно по доходности за прошлые годы, активам, размеру комиссионных и количеству пайщиков. Проверить юридическую чистоту фонда можно на официальном сайте ЦБ РФ в Реестре инвестиционных фондов.

Источник https://law03.ru/finance/article/kak-vybrat-investicionnyj-fond

Источник https://wbcc-club.com/paevoy-investitsionnyy-fond/

Источник