Венчурное инвестирование

Венчурное инвестирование – сравнительно новое понятие для отечественных инвесторов и куда более непонятное для их потенциальных «коллег». Такой финансовый инструмент в нашей стране лишь набирает обороты. Одинаковую заинтересованность к нему в равной степени проявляют как инвесторы, так и лица, привлекающие подобные инвестиции и претендующие на их получение.

Данный финансовый инструмент направлен на развитие новых, перспективных видов предпринимательской деятельности и авторских инновационных идей, владельцы которых не имеют достаточных средств для их реализации. Т.е. инвестор фактически вкладывает свой капитал в перспективный бизнес другого, в надежде получить с этого свою долю прибыли.

Механизм работы

Механизм работы такого вида инвестиций достаточно прост. Венчурный инвестор, в зависимости от целей проекта инвестирования и этапа его развития, вкладывает свои средства в определенный проект, вследствие чего становится либо совладельцем создаваемого бизнеса, либо его кредитором. Как правило, венчурное финансирование привлекается в инновационной сфере, позволяющей надеяться на более существенные масштабы развития вида хозяйственной деятельности, а соответственно, и более быстрый возврат вложенных инвестиций.

Такой финансовый инструмент имеет существенные риски потери капитала, которые связаны с неопределенностью перспектив разрабатываемого продукта, технологии и рынка в целом. В связи с этим инвесторы стараются контролировать свои риски, ввиду чего вкладывают капитал только в те сегменты бизнеса, в которых являются достаточно осведомленными, а сами компании, претендующие на получение финансирования, проходят довольно жесткий отбор.

Стоит отметить, что профессиональный инвестор, в целях достижения максимальной продуктивности своих инвестиций, не просто производит капиталовложение, он вносит в бизнес свою стратегию, видение перспектив, практический и тактический опыт, контакты и связи. Только такой подход способен приумножить венчурные инвестиции, полный возврат которых должен быть осуществлен в течение 3–7 лет. Правом предоставления такого рода финансирования обладают как физические, так и юридические лица – специализированные венчурные ассоциации, компании и фонды. В среднем, размер таких инвестиционных вливаний колеблется от 500 тыс. до 5 млн у.е. Получение инвесторами прибыли допускается несколькими способами – от дивидендов до разницы в стоимости акций при их покупке и продаже. Однако обо всем – по порядку.

Стадии предоставления венчурных инвестиций

Как правило, такие финансовые вливания со стороны инвестора носят целевой характер и направленность на решение определенных задач – от построения команды и проведения исследований, разработки готового продукта до непосредственного расширения масштабов выпуска продукции и выхода на новые рынки. С этим связывают и механизм работы самой популярной стратегии венчурного инвестирования – поэтапное капиталовложение. Она основывается на определении временных рамок – стадий развития финансируемого предприятия, соотношении этих стадий со знаковыми пунктами развития предприятия, оговоренными заранее с инвесторами, и осуществлении при реализации этих пунктов самого финансирования. Таким образом, различают 6 стадий финансирования венчурного бизнеса:

• Предпосевная стадия
• Посевная стадия
• Первая стадия
• Вторая стадия
• Третья стадия
• Поздняя стадия.

Естественно, каждая из стадий может предполагать определенный размер инвестиций, предоставляемых для достижения определенных целей. Так, предпосевная стадия подразумевает выделение автору потенциально доходной идеи сравнительно небольшого количества денег на обоснование концепции, маркетинговые исследования или разработки продукта. Предоставление финансирования на посевной стадии развития преследует цели проведения более глубоких исследований и выпуска пробных партий продукции. Целевое назначение финансирования на первой стадии развития бизнеса, как правило, состоит в выпуске первой коммерческой партии продукции, если все предыдущие инвестиции уже были израсходованы компанией. Финансовые вливания на второй стадии развития бизнеса направлены на увеличение оборотов и создания запасов продукции.

Несмотря на существенный прогресс бизнеса, прибыль начинает поступать только на третьей стадии развития, характеризующейся неуклонным развитием компании и увеличением темпов продаж. Только тогда компания может претендовать на предоставление инвестиций, направленных на усовершенствование продукта и расширение производства.

Поздняя стадия развития предполагает неуклонную тенденцию выхода компании на фондовую биржу. Инвестиции на данном временном отрезке могут иметь разную направленность, и часто «отбиваются» после первоначальных предложений на бирже. Размер инвестиций на данном этапе самый высокий, риск потерь, соответственно, довольно низкий.

Читать более детально про посевные инвестиции.

Традиционные способы получения венчурными инвесторами прибыли

В зависимости от стратегий осуществления инвестирования и условий их предоставления, инвесторы могут претендовать на разные способы получения прибыли от своих инвестиций. Среди таких способов различают:

• Получение дивидендов
• Продажа инвестором своей доли
• Выкуп предприятием доли инвестора
• Публичное предложение акций на бирже
• Ссудный процент.

В среднем, после получения статуса публичности и выхода на фондовую биржу, то есть на момент ликвидности венчурного бизнеса, годовые дивиденды инвестора составляют от 20 до 50% от инвестиций. Размер прибыли от продажи доли акций, как правило, измеряется в сотнях процентов. Основная отдача начинается в период после 5–7 лет с момента первых финансовых вливаний. Что касается ссудного процента, то он определяется в индивидуальном порядке, но, как правило, на 5–10% выше банковской ставки.

Развитие венчурного инвестирования в России

До начала 2000-х, венчурное инвестирование в России осуществлялось лишь за счет иностранного капитала, и только после 2001 российские инвесторы стали создавать фонды с отечественным капиталом. И это несмотря на то, что за границей, венчурное инвестирование процветает с начала 60-х! Внимая опыту других стран в данном вопросе, российское руководство смогло увидеть плюсы развития венчурного финансирования только к 2006 году, после чего деятельность инвесторов в данной отрасли стала регулироваться на законодательном уровне.

Немалую роль в развитии такого вида инвестирования сыграло создания «Российской венчурной компании», основной целью которой было инвестирование венчурных фондов. В то же время была создана Российская ассоциация венчурного инвестирования, которая плотно способствует развитию вышеуказанных фондов.

Сегодня, специалисты отмечают настоящий бум развития венчурного инвестирования в России. Динамика роста инвестиционных фондов, размеров инвестиций и объемов вложений в целом позволили нашей стране, занять 4-е место в Европе по объемам развития и вложениям в инновационные отрасли предпринимательства.

Что такое венчурные инвестиции: принципы работы, типы и основ России

Инвестируем

Здравствуйте! В этой статье мы расскажем о венчурные инвестиции и познакомит с основными видами этих инвестиций. Они все больше используются для продвижения на рынок новых стартапов и помочь реализовать перспективные инновации.

Сегодня вы узнаете:

1. Какие инвестиции относятся к предприятию;
2. Какие плюсы и минусы имеет аналогичную инвестиций;
3. Где найти финансовую поддержку начинающим предпринимателям;
4. Как получить венчурные инвестиции для проекта.

Слово “предприятие” на английском языке буквально переводится как “рискованный бизнес”. Оно отражает смысл таких инвестиций. Они могут принести либо полный крах или огромная прибыль, которая с лихвой покроет все возможные недостатки проекта.

Появились в нашей стране сравнительно недавно, венчурный капитал способствовал развитию и успешному созданию ряда компаний: “лингва Лео”, LG, в игре холдинга Аструм или продаж-клуб KupiVIP.

Что такое венчурные инвестиции

Для венчурных инвестиций-это вложения в различные стартапы, которые относятся к рискованным и долгосрочным. Они часто используются для молодых проектов, которые полагаются на технологии, связанные с разработкой приложений для гаджетов, медицины или торговли в Интернете.

Иногда их привлекают для действующих предприятий в случае полной модернизации.

Основные отличия от обычных прямых инвестиций:

• Высокая вероятность потери денег, отсутствие гарантии положительного результата;
• Капитал дается более “честное слово” будущий предприниматель;
• Сотрудничество с неопытным и новичкам в бизнесе;
• Первые финансы вкладываются в стадии идеи.

В обычных стратегических инвестиций, кредитор предпочитает инвестировать в уже прибыльное и перспективное предприятие. Он работал и проверенные бизнес-план, реализацию товара или услуги и свести к минимуму риски и хорошо контролируется.

Цель инвестора в данном случае – получение регулярных дивидендов или захват контрольного пакета акций, полного выкупа предприятия.

Объяснить принцип типа венчурного капитала инвестиций на конкретном примере лучше.

Пример. Молодого предпринимателя есть отличная бизнес-идея, но нет средств для ее реализации. Инвестор готов сотрудничать и финансировать инновационные разработки на долю другого несуществующего проекта. Это большой риск, потому что предсказать успех практически невозможно. Но, в случае успеха, заемщик может получить огромную прибыль, которая не ограничивается денежно-кредитной политики.

Венчурных инвестиций существенно отличается от стратегического.

Можно выделить несколько характерных особенностей:

• Чаще всего, заемный капитал предоставляется под талантливой и перспективной командой, чем конкретный бизнес-план;
• В случае удачного исхода, чтобы вернуть вложенные деньги можно не ранее, чем через 3-5 лет. Более продолжительной стадии “раскрутки” для научных стартапов, которая требует много деталей и специальных тестов;
• Инвестор изначально знает, что его доля в новой компании будет реализован. Он не стремится к полному контролю и постоянно искать новые перспективные идеи;
• Первые несколько лет прибыли или дивидендов это не вопрос: никакого дохода тратится на дальнейшее развитие и наращивание. Инвестор заинтересован в этом и не торопятся вывести свои инвестиции до тех пор, пока компания начнет стабильную и прибыльную работу.

В венчурном инвестировании есть только два варианта развития событий: либо компания будет успешным и получить прибыль от блок транзакции с лихвой все затраты, или проект заглохнет и причинить вред здоровью.

Во втором случае инвестор теряет свои вложения, а не предприниматель, не возместить вы. Это еще одно важное отличие от прямых инвестиций, где прогоревший бизнесмен обязан возвратить кредит с большими процентами сверху.

Типы венчурных инвестиций

Точное понятие термина “венчурное инвестирование” в экономической литературе не существует. Это специальный финансовый инструмент, который является рисковый капитал. Он используется для разработки и вывода на рынок новой компании, технология которых основана на инновациях и научных разработках.

Деньги вложены в уставный капитал или связаны с кредитом. Взамен инвестор получает определенную долю. Ее размер оговаривается заранее и может быть любой процент.

Таких долгосрочных и рискованных инвестиций в малом бизнесе не только в виде денег, но и как маркетинговый и правовой помощи. Получите информационную поддержку, которая облегчает регистрацию в налоговых органах, формирование компанию на ноги.

Экономисты выделяют четыре основных вида венчурного капитала:

1. Начиная: они подразделяются на подготовительные и фактические начальные инвестиции. Первая команда стартапов на стадии, которая предшествует регистрации новых предприятий. Деньги, необходимые для разработки и реализации прототипа, исследований, патента на промышленный образец или найма. Второй используется для запуска производственного процесса, поможет компании в полной мере работать первые годы.
2. Финансировании развития: часто используется для “молодых” предприятий, которые уже наладили производственный процесс. Они не могут получить кредит в банке по различным причинам, не имеют ощутимой прибыли, но показывают хорошие перспективы. Такого рода венчурное инвестирование является менее рискованной и может выглядеть как строительство дополнительных линий сборки или упаковки, открыть сеть фирменных магазинов.
3. Инвестиционные финансовые операции: наличные-это бизнес-проект для определенной покупки. Часто прибегают к нему для приобретения контрольного пакета акций или доли в Управление персоналом. Небольшие краткосрочные кредита может помочь компании продержаться на плаву, пока банковский кредит или закончить важный этап модернизации.
4. Спасти инвестиций: предусматривает возможности банкротства нового проекта. Это помогает, чтобы покрыть расходы и перекредитоваться компании, чтобы спасти от закрытия интересный бизнес-проект. Инвестору предлагается доля в уставном капитале: в среднем, он составляет 15-30 %, редко превышая 40%.

Срок сотрудничества предпринимателей и венчурных инвесторов составляет от 3 до 10 лет. Большинство стартапов разрабатывают давно связан с медициной или разработка методов лечения. Они требуют длительных исследований и практического опыта.

Плюсы и минусы венчурного инвестирования

Для начинающих предпринимателей этот вид капитала иногда становится единственным способом для открытия собственного бизнеса.

Российский рынок венчурного капитала активно развиваться только с 2000 года, но уже привело к много успешных бизнес-проектов. Неопытный бизнесмен дает определенную часть будущего бизнеса, но это лучше, чем совсем отказаться от этой идеи.

Какие льготы существуют для инвестора, который не получает никаких гарантий и может понести большие финансовые потери?

Среди очевидных преимуществ этого вида инвестирования:

• Максимальной и неограниченной прибыли при удачном продвижении бизнес-проекта. Есть много реальных примеров, когда сумма возврата превышает инвестиции в 1000% за несколько лет;
• Для “раскрутки” проекта часто небольших количествах. Получение кредита в банке для молодых и неопытных предпринимателей – нереальная проблема в отечественной бизнес-практике. Венчурные инвесторы предпочитают вкладывать деньги в интересные проекты, не имеющие видимых перспектив, не требуя 100% гарантий и залога;
• Работа с каждый новый случай приносит особый опыт, помогая инвестору расти как бизнесмен. Развивается финансовый смысл и сформировали свой инвестиционный портфель. Кроме того, венчурных инвестиций привлекает все большее внимание государственных органов и поощрять их, таким образом, добавляет определенную известность и солидность бизнес-ангела.

Предприниматель получает на развитие реальные деньги, которые не распространяются на огромные кредитные проценты. Он не возврате имущества в случае отказа, чувствую больше свободы для самовыражения. В акции инвестора, его знания, отношения и старается вести проект экономически эффективным. Можно сказать, что первый ставит интеллект и второе-это доступность финансов.

Практически единственным недостатком данного вида финансирования является слишком велик риск полной потери инвестиций. Большинство современных проектов, связанных с виртуальной реальностью и интернетом, поэтому для расчета прибыли просто нереально. По данным статистики быть успешным только 10-20% от общего количества профинансированных проектов.

Особенности финансирования стартапов

Самый “лакомый кусок” для любого инвестора в инновационные проекты. Инвестирование в стартапы может принести огромную прибыль и славу для бизнес или венчурный фонд ангел. Инвестирование в Amazon составляет $ 100000, предприниматель Томас Алберг получил на перепродаже акций бренда 26 миллионов.

Найти инвестора для своего многообещающий стартап несколькими способами:

• Присоединиться специальные бизнес-инкубаторы для начинающих. Этими организациями за определенный процент от акции в будущем компании могут предложить офисные помещения, помощь юристов и экономистов, преподавание основ предпринимательства и тесном сотрудничестве;
• Использовать личный опыт и общение. Метод неэффективен для молодых талантов, которые только приходят на рынок. Здесь в роли инвесторов, а являются членами семьи;
• Участие в специальных ежегодных конкурсов или форумов. Например, молодежный слет на озере Селигер привлекает тысячи инноваторов и инвесторов со всей страны, призвал российское правительство на самом высоком уровне.
• Чтобы разместить данные на биржах или платформы для стартапов. В России, популярные онлайн-платформы inproex.ru и startup.ua. Они представляют собой обширную базу данных, помогая заинтересованным инвестиционным компаниям работать вместе.

Чтобы быстро найти инвестора, чтобы запустить стартап на рынок, команда предпринимателей более эффективно использовать все доступные опции поиска. Наиболее популярных инноваций в сфере Медицина, онлайн-продаж, интернет-технологий и приложений для гаджетов. Все больше и больше средств, заинтересованы в образовательных программах для разных возрастных и “зеленые” природоохранные практики.

Источники финансирования

Российский рынок венчурного инвестирования набирает обороты. В Европе и США доля таких проектов не менее 40% всех инвестиций в малый и средний бизнес.

Отечественный начинающий предприниматель, вы можете обратиться за помощью в следующие организации или индивидуальные инвесторы:

• Закрытые партнерские программы, которые основаны на личные средства бизнесмена.
• Общественные фонды капитальные вложения.
• Венчурные фонды, принадлежащие корпорациям или банкам.
• Бизнес-ангелов.
• Государства.

В России, будущему предпринимателю трудно получить кредит в банке без предоставления серьезных гарантий. Банки предпочитают работать с устоявшимися компаниями, которые имеют недвижимость и долгий период работы. Такой талантливый, неопытные стартаперы, лучше обратиться в венчурные фонды или частные бизнес-ангелы.

В некоторых случаях инвесторы могут быть родственники или друзья. Если у них запасной капитал, его можно вложить в новый бизнес-проект и получить большую прибыль через несколько лет.

Принцип работы венчурного фонда

Особую организацию, которая специализируется на предоставлении инвестиционных интересные стартапы и инновационные бизнес-проекты называются венчурные фонды. Целью является инвестирование свободных средств в перспективные компании и получить огромную прибыль после продажи своей доли или акций.

Основатели таких финансовых учреждений становятся успешные топ-менеджеры и опытные предприниматели, которые за стабильную работу Корпорации. Ваш опыт и финансы, они готовы добровольно предоставить стартапы, которые способны заинтересовать их в серьезном и аргументированный бизнес-план.

В некоторые фонды совокупным капиталом нескольких человек. Они вывели на рынок такие проекты, как на LinguaLeo, разработчик популярной игры Алавар, марок LG и Озон.

Упрощенные этапы венчурного финансирования на примере деятельности Фонда являются следующие:

1. Руководители организаций ищу интересные форумы, проекты, выставки или социальных сетях.
2. Выбранные стартап, тщательно анализируют экономисты, которые пытаются оценить преимущества и возможный доход в случае успешного завершения.
3. Начинается разработка бизнес-плана. Она включает в себя все этапы развития новой компании, выбранные каналы и рынки.
4. Подготовить детальную стратегию роста с учетом возможных форс-мажоров.
5. Является специальный инвестиционный контракт, в котором указываются доли и права сторон.
6. Компания при поддержке инвесторов начинает работать. Хороший венчурный фонд сопровождает молодых предпринимателей на всех этапах, начиная с консультации.
7. Когда успех Фонда начать выход из инвестиции путем продажи своих акций или акций на финансовом рынке.

Это сложный и рискованный путь таких всемирно известных корпораций, как Microsoft и Apple. В российской практике наиболее успешные (на сегодняшний день) из венчурных проектов – Яндекса и СТС Медиа. Во-первых, в 1999 году привлеченные средства 2 средства, увеличение годового дохода от 70 тысяч долларов до 300 млн. долларов. Второй стала разработка известного российским инвесторам МТГ вещания АБ и ВСГ корпорации предприятием и увеличил свой капитал до 2 млрд. долл.

Популярные венчурных фондов в России

Стартапы должны внимательно отнестись к выбору потенциального кредитора. От этого зависит будущее проекта, его стабильную и успешную работу.

Перед нанесением, нужно читать отзывы и достижениях организации, ее требований и предложений. Желательно лично пообщаться с предпринимателями, которые уже работают с Фондом и достигли определенного уровня.

В России существует рейтинг самых успешных венчурных фондов, что привело рынок успешных бизнес-проектов.

Среди местных стартапов наиболее популярными являются:

1. Российским Предприятиям. Компания заинтересована в новых ИТ-технологий. Учитывая небольшие стартапы и достаточно быстро реагировать на запросы заявителей.
2. АБРТ. Успешного фонда с большой долей капитала. Активно работаем с проектами на основе нового программного обеспечения и услуг в Интернете, он может “похвастаться” или Октого Купивип стартапов.
3. Эддвенче второй. Работает с начинающими предпринимателями, предлагая новые разработки в сфере интернет-торговли и онлайн-бизнеса, интересные программы для смартфонов. Начинает работать на очень ранней стадии, и очень полезные советы.
4. РВК. Государственный венчурный фонд, который содействует технологических и научных проектов. Но это всегда умный инвестор, инвестируя небольшие суммы.
5. Компания Softline Венчурных Партнеров. Один из самых успешных инвесторов, имея в своем портфеле 13 перспективных предприятий. Его больше интересуют Телекоммуникации и технологии искусственного интеллекта.

Большинство венчурных фондов имеют собственные сайты, через которые принимают заявки. Для удовлетворения требований, а также доступны в различных бизнес-форумах и специализированных выставках.

Сотрудничество с бизнес-ангелами

Под поэтическим названием скрывается новый вид инвесторов. Это лица, которые инвестируют финансы в стартапы, помогая им развиваться и рынок. Как венчурные фонды, они предпочитают продавать долю в компании и заработать хорошую прибыль.

Они действовать самостоятельно или совместно с другими инвесторами для участия в проектах. Это самая закрытая группа частных инвесторов, которые предлагают инвестиции на сумму от 50 тыс. долларов до 1 млн. долларов.

Основные отличия бизнес-ангелов от венчурных фондов:

1. Инвестировать только собственные (личные) средства. Многие взаимные фонды, управление финансами вкладчиков, поэтому не хочу рисковать и сотрудничать с бизнес-проектами бесперспективным.
2. Инвестирование профессионально, поэтому мы работаем с новичками в бизнесе, не боится вникать в новые направления деятельности.
3. Больше гибкости в принятии решений, руководствуются не только голые расчеты, но и их собственный опыт. Они больше внедряются в бизнес-проекте, делиться своими навыками и знаниями с начинающими предпринимателями.

В роли бизнес-ангелов являются известные предприниматели, бывшие топ-менеджеры солидных компаний. Они стараются вкладывать сбережения или свободные средства в инновации, реализуя свои перспективы в будущем. Среди знаменитых иностранных инвестиций – дорогие бренды компании Yahoo! Алибаба, Intel и Биоген.

Пошаговое руководство для венчурного инвестирования

Когда стартапы выбирают фонд, который будет получать финансирование перед ними становится задача: как презентовать проект, чтобы получить положительный ответ.

Из тысячи запросов в адрес инвестора только 10% привлекают внимание и считаются. Среднее время обработки колеблется от одного до шести месяцев. Поэтому важно представить бизнес-план и расчеты, чтобы выделиться из них и получить деньги на развитие.

Есть грубая пошаговые схемы для начинающего предпринимателя:

1. Выберите венчурного фонда для дальнейшего сотрудничества. Необходимо выполнить работы и портфолио организации, рассмотреть требования к бизнес-проектов, стартапов интересует. Если вам нужна небольшая сумма в 200-300 тысяч долларов, не ищите средства с миллионами предложений.
2. Тщательно подготовиться к презентации. Многие предприниматели ошибочно полагают, что венчурные капиталисты заинтересованы только в макете и голые расчеты. В ходе экспертизы они изучают состав и сплоченность команды, ее готовность к форс-мажору и ритм работы. Главное – выложить выгоды для потенциального кредитора.
3. Ведем переговоры с руководителями Фонда. Презентация обычно дается несколько минут, поэтому он должен быть динамичным и запоминающимся, чтобы дать максимум информации и не содержат “воды”. Должны продемонстрировать лидерские качества и умение контролировать ситуацию. Лучше проработать все детали и цифры, не исключено, “неудобные” вопросы.
4. Работы над бизнес-планом. На этом этапе присоединиться к профессионалам венчурного фонда, помогая работать через каждый пункт. Детальный бизнес-план составлен на 3 года и предусматривает методы продвижения на рынке, в частности, распределение прибыли и всех возможных затрат на модернизацию. Это финансовая модель бизнес-проекта, который будет развиваться в обозримом будущем.
5. Подписать контракт с инвестором. В среднем, разработка бизнес-плана и всех юридических нюансов длится не более 3 месяцев. После этого предлагается для подписания сторонами договора. Начинающий предприниматель вряд ли сможет увидеть подводные камни и понять все последствия, так что лучше привлечь опытного юриста, чтобы изучить его. Это поможет избежать кабальные условия для дальнейшего сотрудничества.

Отечественный венчурный бизнес развивается быстрыми темпами. К концу 2016 года, Россия заняла 4-е место в мире по уровню рискованных инвестиций. В стране есть как минимум 20 венчурных фондов, бизнес-ангелов с большими именами. К сожалению, рост сдерживает отсутствие специальных государственных субсидий и дотаций, низких процентных ликвидности инвестиционного капитала.

Источник https://kudainvestiruem.ru/kuda-vlozhit/venchurnye-investicii.html

Источник https://moycapital.com/chto-takoe-venchurnye-investitsii-printsipy-raboty-tipy-i-osnov-rossii/

Источник