ФОНД ВЕНЧУРНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

Posted on by admin

 

Содержание

ФОНД ВЕНЧУРНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

ФОНД ВЕНЧУРНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ - Тришин Олег Игоревич

Если вы являетесь владельцем или руководителем ФОНД ВЕНЧУРНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ, вы можете добавить или отредактировать контактную информацию. Также, вы можете подключить сервис "Мой бизнес" для управления этой страницей.

Виды деятельности ОКВЭД-2

64.99.1 Вложения в ценные бумаги ?
70.22 Консультирование по вопросам коммерческой деятельности и управления
64.92.3 Деятельность по предоставлению денежных ссуд под залог недвижимого имущества
64.91 Деятельность по финансовой аренде (лизингу/сублизингу)
64.92.2 Деятельность по предоставлению займов промышленности
64.99.2 Деятельность дилерская

Финансовая отчетность ФОНД ВЕНЧУРНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

Финансовая (бухгалтерская) отчетность ФОНД ВЕНЧУРНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ согласно данным ФНС и Росстата за 2011–2020 годы

Финансовая устойчивость
Коэффициент автономии (финансовой независимости) ? 1.00
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ? 0.98
Коэффициент покрытия инвестиций ? 1.00
Ликвидность
Коэффициент текущей ликвидности ? 59.45
Коэффициент быстрой ликвидности ? 26.19
Коэффициент абсолютной ликвидности ? 11.75
Рентабельность
Рентабельность продаж ? 11.38%
Рентабельность активов ? 0.60%
Рентабельность собственного капитала ? 0.60%

Руководитель ФОНД ВЕНЧУРНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

Исполнительный директор Тришин Олег Игоревич

Учредители

Нет сведений об учредителях организации ?

Связи

Руководитель ФОНД ВЕНЧУРНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ также является руководителем или учредителем 4 других организаций

1. ООО "НПП "БИОНИКС"
428009, республика Чувашия, г. Чебоксары, ул. Ахазова, д. 9, кв. 11
Производство пестицидов и прочих агрохимических продуктов
Учредитель — Тришин Олег Игоревич
2. ООО "НОРМА"
428032, республика Чувашия, г. Чебоксары, ул. Ярославская, д. 29
Деятельность ресторанов и услуги по доставке продуктов питания
Учредитель — Тришин Олег Игоревич
3. ООО "АГРОПРОМТРЕЙД"
428010, республика Чувашия, г. Чебоксары, ул. Тополиная, д. 11, к.а
Переработка молока и производство сыра
Учредитель — Тришин Олег Игоревич
4. ООО "ТЕХНОЛОГИЯ ПРОДВИЖЕНИЯ"
428032, республика Чувашия, г. Чебоксары, б-р Купца Ефремова, д. 3, офис 307/4
Деятельность в области отдыха и развлечений
Учредитель — Тришин Олег Игоревич

Не найдено ни одной связи по учредителям

ФОНД ВЕНЧУРНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ не является управляющей организацией

ФОНД ВЕНЧУРНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ не является учредителем других организаций

Сообщения на Федресурсе

 Нет сообщений о банкротстве

Организация ФОНД ВЕНЧУРНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ опубликовала 5 сообщений и является участником 5 сообщений на Федресурсе

Госзакупки

Согласно данным Федерального казначейства, ФОНД ВЕНЧУРНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ является участником системы государственных закупок

Контракты Общая сумма
94-ФЗ — —
44-ФЗ — —
223-ФЗ — —
Контракты Общая сумма
94-ФЗ 3 525 тыс. руб.
44-ФЗ 1 212,1 тыс. руб.
223-ФЗ — —

Проверки ФОНД ВЕНЧУРНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

Согласно данным ФГИС "Единый Реестр Проверок" Генеральной Прокуратуры РФ, за период с 2015 года в отношении организации ФОНД ВЕНЧУРНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ инициирована 1 проверка

Нет сведений о предстоящих проверках по 248-ФЗ, 294-ФЗ, 184-ФЗ или 131-ФЗ

Арбитражные дела

В арбитражных судах РФ были рассмотрены 2 судебных дела с участием ФОНД ВЕНЧУРНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

Исполнительные производства

 Нет сведений об открытых в отношении ФОНД ВЕНЧУРНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ исполнительных производствах

Налоги и сборы

Нет сведений об уплаченных за прошлый отчетный период налогах и сборах

 Нет сведений о задолженностях по пеням и штрафам

История изменений

Согласно данным ЕГРЮЛ, организация ФОНД ВЕНЧУРНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ — или НЕКОММЕРЧЕСКАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ "ФОНД СОДЕЙСТВИЯ РАЗВИТИЮ ВЕНЧУРНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В НАУЧНО-ТЕХНИЧЕСКОЙ СФЕРЕ ЧУВАШСКОЙ РЕСПУБЛИКИ" — зарегистрирована 12 декабря 2006 года по адресу 428000, республика Чувашия, г. Чебоксары, ул. И. С. Тукташа, д. 7/8, помещение 8. Налоговый орган — инспекция Федеральной налоговой службы по г. Чебоксары.

Реквизиты юридического лица — ОГРН 1062100024216, ИНН 2130011342, КПП 213001001. Регистрационный номер в ПФР — 015023076325, регистрационный номер в ФСС — 213002819421001. Организационно-правовой формой является "Фонды", а формой собственности — "Частная собственность".

Основным видом деятельности организации ФОНД ВЕНЧУРНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ является "Вложения в ценные бумаги". Организация также зарегистрирована в таких категориях ОКВЭД как "Деятельность по предоставлению займов промышленности", "Консультирование по вопросам коммерческой деятельности и управления", "Деятельность по финансовой аренде (лизингу/сублизингу)", "Деятельность дилерская", "Деятельность по предоставлению денежных ссуд под залог недвижимого имущества".

Исполнительный директор — Тришин Олег Игоревич. Сведения об учредителях отсутствуют.

На 6 марта 2022 года юридическое лицо является действующим.

Смотрите также

Прочие фирмы и организации

ООО "ЭДЕНТ"
Стоматологическая практика
г. Саратов
СНТ "РОМАШКА"
Управление эксплуатацией нежилого фонда за вознаграждение или на договорной основе
рп. Ордынское
ООО "ИНАКС "
Технические испытания, исследования, анализ и сертификация
г. Санкт-Петербург
ООО "НОВЫЕ ТЕХНОЛОГИИ"
Научные исследования и разработки в области общественных и гуманитарных наук
г. Москва
ООО "ЭКОПЛАН"
Сбор неопасных отходов
с. Акъяр

Подключив сервис "Мой бизнес" вы сможете добавить логотип и описание вашей компании, редактировать контактную информацию, отключить рекламу, загрузить фото и многое другое

Краткий отчет по организации в формате PDF успешно подготовлен

Соединение с официальным сайтом ФНС и подготовка ссылки на выписку из ЕГРЮЛ в формате PDF.

Фонд венчурных инвестиций Карелии

Создай свою историю успеха вместе с нами 🚀

Фонд-Венчурных-Инвестиций Республики-Карелия

Борис Валит

Фонд венчурных инвестиций Карелии оказывает финансовую, консультационную и другую поддержку инновационным проектам республики.

Подпишитесь и будьте в курсе новостей, конкурсов и программ Фонда.

Чтобы вам было проще ориентироваться, мы сделали рубрики:
Показать полностью.

✦ #о_фонде@startup.karelia — кто мы и чем можем быть вам полезны

✦ #про_инвестиции@startup.karelia — всё, что вы хотели узнать об инвестициях, но боялись спросить

✦ #про_инновации@startup.karelia — всё, что вы хотели узнать об инновациях, но ленились гуглить

Открыть приложение

Узнать

Изучить

Подписаться

Записаться

Задать

  • Записи сообщества
  • Поиск

Фонд венчурных инвестиций Карелии

Фонд венчурных инвестиций Карелии запись закреплена

ГОРЯЧАЯ ЛИНИЯ ДЛЯ ЭКСПОРТЁРОВ

💬Компании могут задать вопросы или сообщить информацию по работе с иностранными контрагентами онлайн. Горячая линия создана для того, чтобы поддержать экспортёров и собрать информацию о возможных для них сложностях.

АО «Российский экспортный центр» проанализирует изменения экспортной географии и проработает вопросы смягчения рисков, связанных с поддержкой поставок в страны, которые ввели ограничения.

По горячей линии принимаются предложений от бизнеса. Представители центра считают, что совместная работа с экспортёрами позволит наиболее эффективно выстроить работу в текущей ситуации.

📞Вопросы задавайте здесь: https://www.exportcenter.ru/interviews/detail.php?VOT

Фонд венчурных инвестиций Карелии

Фонд венчурных инвестиций Карелии запись закреплена

ПРЕДОСТЕРЕЖЕНИЕ О НЕДОПУСТИМОСТИ НЕОБОСНОВАННОГО
ПОВЫШЕНИЯ ЦЕН

Министерство экономического развития и промышленности Карелии напоминает предпринимателям: необоснованное повышение цен недопустимо и является нарушением антимонопольного законодательства.
Показать полностью.

Нарушителям антимонопольного законодательства грозят административные штрафы, в том оборотные штрафы до 15% выручки, а в отдельных случаях меры, предусмотренные Уголовным кодексом РФ.

О нарушениях сообщайте в Карельское УФАС России
🏢по адресу: Республика Карелия, г. Петрозаводск, наб. Варкауса, д. 1А, 5 этаж;
📨на почтовый адрес: 185035, г. Петрозаводск, а/я 243,
🌐через официальный сайт https://karelia.fas.gov.ru – вкладка «Написать в Карельское УФАС России»,
👩‍💻по электронной почте: to10@fas.gov.ru,
✅а также через сайт Госуслуг.

Фонд венчурных инвестиций Карелии

Фонд венчурных инвестиций Карелии запись закреплена

КОНКУРС ГРАНТОВ «СТУДЕНЧЕСКИЙ СТАРТАП»

🎓Фонд содействия инновациям объявил конкурс грантов для студенческих стартапов. Тысяча победителей получат по 1 миллиону рублей. Заявки принимаются до 11 апреля: https://fasie.ru/studstartup/

Участники – студенты и аспиранты, являющиеся гражданами РФ и не имеющие действующих договоров с Фондом, за исключением грантополучателей второго года программы «УМНИК».
Показать полностью.

Проект должен быть инновационным, технологичным и соответствовать одной из конкурсных тем:

– цифровые технологии,
– медицина и здоровье,
– новые материалы и химические технологии,
– новые приборы и производственные технологии,
– биотехнологии,
– ресурсосберегающая энергетика,
– креативные индустрии.

За помощью в оформлении заявки на грант обратитесь в Фонд венчурных инвестиций Карелии по телефону +7 (911) 400-97-01 или напишите нам на электронную почту fvi_info@mail.ru.

Фонд венчурных инвестиций Карелии

Фонд венчурных инвестиций Карелии запись закреплена

В МАРТЕ ФОНД ВЕНЧУРНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ КАРЕЛИИ ОТКРОЕТ ОТДЕЛ КОНСАЛТИНГА

🚀Инновационные предприятия смогут обратиться к нам за помощью в оформлении заявки на поддержку от федеральных институтов развития и фондов.

К таким институтам относятся инновационный центр «Сколково», Российская венчурная компания, Российский фонд развития информационных технологий, Фонд содействия инновациям, Сбер 500, Акселератор ВТБ, Иннохаб Росатом, Акселератор Ростелеком, Академия Ростеха и другие.
Показать полностью.

Если вы хотите привлечь в свой проект финансирование, стать резидентом или пройти акселерацию, ждём вас в Фонде венчурных инвестиций Карелии.

ШАГ 1. Консультация со специалистом Фонда. Определяемся, какую поддержку хотите получить, куда будем обращаться и какие документы нужны.

ШАГ 2. Формирование заявки. Вы предоставляете необходимые документы и информацию, а специалист Фонда помогает оформить заявку.

ШАГ 3. Сопровождение проекта. В случае получения поддержки специалист Фонда поможет вам подготовить отчёты и прочую документацию.

Обращение в Фонд бесплатное. Чтобы получить консультацию, позвоните по телефону +7 (911) 400-97-01 или напишите нам на электронную почту fvi_info@mail.ru.

Василий Мелентьев

Фонд венчурных инвестиций Карелии

Фонд венчурных инвестиций Карелии запись закреплена

КОНКУРС «ЭКСПОРТЁР ГОДА»

Центр поддержки экспорта Карелии объявил отбор на участие в региональном этапе конкурса «Экспортёр года». До 20 марта малые и средние предприятия республики могут подать заявку на сайте: https://www.exportcenter.ru/awards/anketa.php⁣⁣

К заявке прилагается электронная копия свидетельства о постановке организации или ИП на учёт в налоговом органе.
Показать полностью.
⁣⁣⠀
Требования к претендентам на премию: бизнес зарегистрирован на территории Карелии и включён в реестр малых и средних предприятий, компания готова подтвердить заключённые экспортные контракты.
⁣⁣
Конкурс проводится по шести номинациям:⁣⁣⠀
⁣⁣⠀
🏆«Экспортёр года в сфере промышленности» – номинация для компаний, экспортирующих промышленные товары (электротехнику, строительные материалы, изделия легкой и лесной промышленности);⁣⠀
🏆«Экспортёр года в сфере агропромышленного комплекса» – номинация для производителей, работающих в сферах растениеводства, животноводства и пищевой промышленности
🏆«Экспортёр в сфере услуг» — номинация для компаний, экспортирующий разгон вида услуги
🏆«Экспортёр года в сфере высоких технологий» – специальная номинация для компаний, которые разрабатывают и экспортируют новые технологии, программное обеспечение и заняты в направлении «интернет вещей»
🏆«Трейдер года⁣⁣» – для торговых домов;
🏆«Прорыв года⁣⁣».
⁣⁣⠀
Участники могут выбрать одну из отраслевых номинаций и дополнительно подать заявку на номинацию «Прорыв года». ⁣⁣Подробнее с условиями участия в конкурсе можно ознакомиться на сайте http:// export10.ru и по телефону 67–20–64.

Венчурные фонды России

Венчурные фонды России

Любому бизнесу на этапе становления требуется финансирование. Но получить деньги не так просто: банки очень осмотрительны. Потенциальные инвесторы тщательно анализируют бизнес-план, просчитывают возможные риски, планируют профит. Для этого есть все основания: порог входа в подобные проекты зачастую очень высок, а риски зашкаливают — крайне невыгодное сочетание даже при огромной потенциальной прибыли. В этой статье разговор пойдет о венчурных фондах России и о том, насколько они могут интересны инвесторам.

История российского венчурного рынка

Первичное формирование венчурного рынка в России началось в первой половине 1990-х годов. В этот период страны Запада проявили первый финансовый интерес к новому рынку, относя все возможные капиталовложения к разряду высокорисковых. Благодаря усилиям западных и американских партнеров в 1993-1996 гг. стартовало массовое формирование региональных фондов венчурного капитала. Практически все они были фондами поздних стадий инвестиций и сотрудничали с действующими предприятиями сферы народного потребления. Общее количество фондов в этот период – 26 компаний с капитализацией более 1,5 млн. долларов.

После кризиса 1998 года большинство региональных фондов развалилось. Из 11 крупных компаний остались всего три:

ο Norum;

ο Eagle;

ο Quadriga Capital

Активное развитие российского инвестиционного рынка пришлось на период с 2000 по 2013 гг. К основным вехам этого времени можно отнести следующие события:

  1. Создание Венчурного инновационного фонда – 2000 г.
  2. Рост инвестиций в технологические компании (Яндекс, Рамблер, Ozon.ru, РБК и т.д.).
  3. Разработка и принятие концепции развития венчурной индустрии в России – 2002-2004 гг.
  4. Открытие ООО «Российская венчурная компания» – 2005 г.
  5. Создание масштабных национальных проектов: «Роснано», «Наукоград Сколково» – 2010-2011 гг.
  6. Создание Фонда развития интернет-инициатив – 2013 г.

Паевые фонды венчурных инвестиций

Основная цель венчурного фонда — получение сверхприбыли. Для создания такой амбициозной организации требуется приличное количество денег, в среднем не менее 10-15 млн. долларов. В общем виде схема создания фонда выглядит так:

  1. Определение необходимой для привлечения суммы.
  2. По действующим стандартам отрасли управляющая компания должна сделать взнос, равный минимальный инвестиции, то есть 5-15% от запланированной общей суммы вложений.
  3. Поиск внешних инвесторов для формирования необходимого капитала.

После того, как необходимый капитал получен, управляющая компания начинает свою деятельность по поиску перспективных проектов и их развитию. Есть два основных типа российских венчурных фондов: паевые и фонды прямых инвестиций. Первые регулируются российским законодательством о ПИФах, вторые — другими нормативными актами, в том числе международными (российский венчурный фонд может работать как отделение международного фонда). Найти паевые венчурные фонды можно на сайте investfunds.ru:

Венчурные фонды России

В настоящий момент можно увидеть 27 фондов, многие из которых имеют региональную направленность и поддержку малых компаний, например:

  • Региональный венчурный фонд инвестиций в малые предприятия в научно-технической сфере Республики Мордовия
  • Региональный венчурный фонд инвестиций в малые предприятия в научно-технической сфере Краснодарского края
  • А также аналогичные фонды в Чувашской Республике, Челябинской, Новосибирской или Калужской области и т.д.

Общее свойство всех фондов — закрытый тип, необходимость быть квалифицированным инвестором и минимум информации. Нет не только цифр доходности, но и суммы чистых активов фонда, комиссий за управление, рейтинга его качества. Даже входной порог в 1 млн. рублей указан только для трех фондов. Самый старый фонд запущен в 2006 году, последний в 2017. Что происходит внутри, можно только гадать.

Как работает венчурный фонд

Итак, фонд венчурных инвестиций – это организация, состоящая из инвесторов-единомышленников, готовых вкладывать свои деньги в проекты с пометкой «неопределенное будущее». Эти люди не благотворители, их действия направлены только на получение прибыли. В результате венчурный фонд может проводить разную политику по отношению к спонсируемым проектам: не вмешиваться в их работу, ограничиваясь отчетностью, или влиять довольно активно. Схема получения профита от такого вида финансирования выглядит следующим образом:

  1. Аккумулирование денежных средств на счете фонда венчурных инвестиций
  2. Поиск и отбор подходящих проектов
  3. Непрерывное финансирование, включающее полное обеспечение новой компании всем необходимым, в том числе юридической и организационной поддержкой
  4. После получения целевой прибыли фонд выходит из проекта, продавая свои акции или доли в бизнесе

Фондом может выступать и государственная структура. Так, департамент предпринимательства города Москвы имеет фонд развития венчурного инвестирования, направленный на поддержку малых технологичных предприятий. Правда, условием является то, что до этого они привлекли средства от частных инвесторов и фонд таким образом поддерживает и их, повышая шансы получить отдачу от вложенных инвестиций. Это же касается компаний, размещенных в секторе РИИ Московской биржи и позволяет подать заявку на финансирование в размере до 30 млн. рублей.

Венчурные фонды России

Стадии венчурных проектов

Сами инвестиционные проекты, куда вкладывают венчурные фонды, разделяются не только по направлениям бизнеса, но и по стадиям, на которых находится идея:

  1. Pre-seed (общая идея, что требуется потребителям и рынкам)
  2. Seed (готовая идея, оформленная в бизнес-план)
  3. Start-up (идея, оформленная в виде молодой компании)
  4. Early stage (идея, дошедшая до уровня изготовления продукции, но компания имеет проблемы с рентабельностью)
  5. Expansion (зрелая идея, окупившая первоначальные вложения и нуждающаяся в средствах для расширения деятельности)

Понятно, что чем больше стадий проходит проект, тем меньше связанный с ним риск и потенциальная выгода. Венчурный фонд в своем описании обычно указывает допустимые для него стадии, например займы проектам на «посевных» стадиях Seed и Pre-seed. А вот венчурный фонд Prostor Capital наоборот оказывает поддержку проектам на пятой стадии с готовым технологическим продуктом. По статистике наиболее популярна у фондов именно стадия расширения. Объем известных венчурных сделок в 2018 году оценивается примерно в 450 млн. долларов со средней суммой сделки около 3 млн. $:

Участники венчурных фондов

Частные инвесторы, которые не имеют возможности самостоятельно вести проекты финансирования от начала до конца, могут вложить свои средства в инвестиционный венчурный фонд. Условия вступления в фонд выглядят следующим образом:

  • минимальный взнос – 1 млн. рублей через паевые венчурные фонды, ∼ 1 млн. долларов в случае фондов прямых инвестиций;
  • срок инвестирования – не менее 5-7 лет;
  • обязательное вознаграждение за управление капиталом вне зависимости от результатов

В России немало богатых людей, имеющих возможность вкладывать деньги в инвестиционные венчурные фонды. Но, как правило, потенциальные инвесторы с опаской относятся к ним, страшась потери контроля над капиталом и длинных сроков вложений. Поэтому чаще всего в роли венчурных инвесторов выступают крупные российские корпорации. Например, ВТБ, КамАЗ, Сбербанк, Skolkovo Ventures, РЖД, Mail.ru Group, акционерный финансовый холдинг «Система», РБК и т.д. Активность за прошлый 2018 год:

Венчурные фонды России

Многие из них одновременно являются и инвесторами (limited partner) и управленцами (general partner). Участие стандартных корпораций в венчурном бизнесе выглядит нормально, за исключением случаев, когда какая-то компания проявляет чрезмерную активность на этом рынке, пытаясь сверхприбылью погасить внутренние долги. Если пытаться анализировать доходность, то действительно высокую прибыль с самых ранних стадий приносят лишь несколько идей из тысячи. Неудивительно, что даже крупные компании не застрахованы от провалов:

ο завод «Усолье-Сибирский силикон» – убыток более 9,5 млрд. долларов (проект «Роснано»);

ο сетевой портал «Спутник» – убытки более 60 млн. долларов (проект «Ростелеком»);

ο «Ё-мобиль» – убытки более 200 млн. евро (проект инвестиционной группы ОНЭКСИМ)

ТОП крупнейших российских венчурных фондов

Рейтинг российских венчурных фондов по количеству проинвестированных ими за год проектов доступен на сайте https://ratings.rvc.ru/ . Список крупнейших венчурных компаний России:

Венчурные фонды России

Более подробную информацию по каждой компании, а также форму для подачи заявки на партнерство и получения финансирования можно найти на официальных сайтах венчурных фондов:

  1. rvc.ru;
  2. runcapital.vc
  3. rusve.com;
  4. softlinevp.com;
  5. rdif.ru
  6. iidf.ru и др.

Ознакомиться с текущей информацией о деятельности российских венчурных фондов, с инвестиционной активностью и тенденциях развития сектора можно и на сайте Российской ассоциации венчурных инвестиций (РАВИ). Всего в данный момент насчитывается почти 200 российских венчурных фондов с общей капитализацией около 4.5 млрд. $:

Венчурные фонды России

Количество и объем действующих российских фондов (данные РАВИ на конец первого полугодия 2019 года)

Основное внимание инвесторов в последние годы уделялось следующим секторам:

  • информационные и коммуникационные технологии;
  • бизнес-решения;
  • медицина;
  • инновационные строительные материалы, технологии;
  • e-commerce.

Выводы

Автор теории антихрупкости и создатель понятия «Черный Лебедь» Нассим Талеб рекомендует использовать небольшую долю вложений в венчурных фондах в попытке поймать своего счастливого лебедя. Но на практике российские венчурные проекты, в том числе объявленный курс на нанотехнологии, реального результата не принесли. Положительным начинаниям мешает коррупция и большое давление на бизнес, особенно если он становится прибыльным.

Порог входа в венчурные фонды очень высок. При этом в структуре, поддерживающей компании на ранних стадиях, все деньги подвержены несравненно более высоким рискам, чем на рынке акций. И хотя можно немного понизить риск путем инвестиций на поздних стадиях проекта при надежном механизме контроля средств, обычному инвестору на мой взгляд стоит держаться подальше от венчурного рынка, формируя свой портфель из ликвидных и понятных инвестиционных инструментов с широкой диверсификацией.

Венчурные фонды России

Венчурные фонды России

Любому бизнесу на этапе становления требуется финансирование. Но получить деньги не так просто: банки очень осмотрительны. Потенциальные инвесторы тщательно анализируют бизнес-план, просчитывают возможные риски, планируют профит. Для этого есть все основания: порог входа в подобные проекты зачастую очень высок, а риски зашкаливают — крайне невыгодное сочетание даже при огромной потенциальной прибыли. В этой статье разговор пойдет о венчурных фондах России и о том, насколько они могут интересны инвесторам.

История российского венчурного рынка

Первичное формирование венчурного рынка в России началось в первой половине 1990-х годов. В этот период страны Запада проявили первый финансовый интерес к новому рынку, относя все возможные капиталовложения к разряду высокорисковых. Благодаря усилиям западных и американских партнеров в 1993-1996 гг. стартовало массовое формирование региональных фондов венчурного капитала. Практически все они были фондами поздних стадий инвестиций и сотрудничали с действующими предприятиями сферы народного потребления. Общее количество фондов в этот период – 26 компаний с капитализацией более 1,5 млн. долларов.

После кризиса 1998 года большинство региональных фондов развалилось. Из 11 крупных компаний остались всего три:

ο Norum;

ο Eagle;

ο Quadriga Capital

Активное развитие российского инвестиционного рынка пришлось на период с 2000 по 2013 гг. К основным вехам этого времени можно отнести следующие события:

  1. Создание Венчурного инновационного фонда – 2000 г.
  2. Рост инвестиций в технологические компании (Яндекс, Рамблер, Ozon.ru, РБК и т.д.).
  3. Разработка и принятие концепции развития венчурной индустрии в России – 2002-2004 гг.
  4. Открытие ООО «Российская венчурная компания» – 2005 г.
  5. Создание масштабных национальных проектов: «Роснано», «Наукоград Сколково» – 2010-2011 гг.
  6. Создание Фонда развития интернет-инициатив – 2013 г.

Паевые фонды венчурных инвестиций

Основная цель венчурного фонда — получение сверхприбыли. Для создания такой амбициозной организации требуется приличное количество денег, в среднем не менее 10-15 млн. долларов. В общем виде схема создания фонда выглядит так:

  1. Определение необходимой для привлечения суммы.
  2. По действующим стандартам отрасли управляющая компания должна сделать взнос, равный минимальный инвестиции, то есть 5-15% от запланированной общей суммы вложений.
  3. Поиск внешних инвесторов для формирования необходимого капитала.

После того, как необходимый капитал получен, управляющая компания начинает свою деятельность по поиску перспективных проектов и их развитию. Есть два основных типа российских венчурных фондов: паевые и фонды прямых инвестиций. Первые регулируются российским законодательством о ПИФах, вторые — другими нормативными актами, в том числе международными (российский венчурный фонд может работать как отделение международного фонда). Найти паевые венчурные фонды можно на сайте investfunds.ru:

Венчурные фонды России

В настоящий момент можно увидеть 27 фондов, многие из которых имеют региональную направленность и поддержку малых компаний, например:

  • Региональный венчурный фонд инвестиций в малые предприятия в научно-технической сфере Республики Мордовия
  • Региональный венчурный фонд инвестиций в малые предприятия в научно-технической сфере Краснодарского края
  • А также аналогичные фонды в Чувашской Республике, Челябинской, Новосибирской или Калужской области и т.д.

Общее свойство всех фондов — закрытый тип, необходимость быть квалифицированным инвестором и минимум информации. Нет не только цифр доходности, но и суммы чистых активов фонда, комиссий за управление, рейтинга его качества. Даже входной порог в 1 млн. рублей указан только для трех фондов. Самый старый фонд запущен в 2006 году, последний в 2017. Что происходит внутри, можно только гадать.

Как работает венчурный фонд

Итак, фонд венчурных инвестиций – это организация, состоящая из инвесторов-единомышленников, готовых вкладывать свои деньги в проекты с пометкой «неопределенное будущее». Эти люди не благотворители, их действия направлены только на получение прибыли. В результате венчурный фонд может проводить разную политику по отношению к спонсируемым проектам: не вмешиваться в их работу, ограничиваясь отчетностью, или влиять довольно активно. Схема получения профита от такого вида финансирования выглядит следующим образом:

  1. Аккумулирование денежных средств на счете фонда венчурных инвестиций
  2. Поиск и отбор подходящих проектов
  3. Непрерывное финансирование, включающее полное обеспечение новой компании всем необходимым, в том числе юридической и организационной поддержкой
  4. После получения целевой прибыли фонд выходит из проекта, продавая свои акции или доли в бизнесе

Фондом может выступать и государственная структура. Так, департамент предпринимательства города Москвы имеет фонд развития венчурного инвестирования, направленный на поддержку малых технологичных предприятий. Правда, условием является то, что до этого они привлекли средства от частных инвесторов и фонд таким образом поддерживает и их, повышая шансы получить отдачу от вложенных инвестиций. Это же касается компаний, размещенных в секторе РИИ Московской биржи и позволяет подать заявку на финансирование в размере до 30 млн. рублей.

Венчурные фонды России

Стадии венчурных проектов

Сами инвестиционные проекты, куда вкладывают венчурные фонды, разделяются не только по направлениям бизнеса, но и по стадиям, на которых находится идея:

  1. Pre-seed (общая идея, что требуется потребителям и рынкам)
  2. Seed (готовая идея, оформленная в бизнес-план)
  3. Start-up (идея, оформленная в виде молодой компании)
  4. Early stage (идея, дошедшая до уровня изготовления продукции, но компания имеет проблемы с рентабельностью)
  5. Expansion (зрелая идея, окупившая первоначальные вложения и нуждающаяся в средствах для расширения деятельности)

Понятно, что чем больше стадий проходит проект, тем меньше связанный с ним риск и потенциальная выгода. Венчурный фонд в своем описании обычно указывает допустимые для него стадии, например займы проектам на «посевных» стадиях Seed и Pre-seed. А вот венчурный фонд Prostor Capital наоборот оказывает поддержку проектам на пятой стадии с готовым технологическим продуктом. По статистике наиболее популярна у фондов именно стадия расширения. Объем известных венчурных сделок в 2018 году оценивается примерно в 450 млн. долларов со средней суммой сделки около 3 млн. $:

Участники венчурных фондов

Частные инвесторы, которые не имеют возможности самостоятельно вести проекты финансирования от начала до конца, могут вложить свои средства в инвестиционный венчурный фонд. Условия вступления в фонд выглядят следующим образом:

  • минимальный взнос – 1 млн. рублей через паевые венчурные фонды, ∼ 1 млн. долларов в случае фондов прямых инвестиций;
  • срок инвестирования – не менее 5-7 лет;
  • обязательное вознаграждение за управление капиталом вне зависимости от результатов

В России немало богатых людей, имеющих возможность вкладывать деньги в инвестиционные венчурные фонды. Но, как правило, потенциальные инвесторы с опаской относятся к ним, страшась потери контроля над капиталом и длинных сроков вложений. Поэтому чаще всего в роли венчурных инвесторов выступают крупные российские корпорации. Например, ВТБ, КамАЗ, Сбербанк, Skolkovo Ventures, РЖД, Mail.ru Group, акционерный финансовый холдинг «Система», РБК и т.д. Активность за прошлый 2018 год:

Венчурные фонды России

Многие из них одновременно являются и инвесторами (limited partner) и управленцами (general partner). Участие стандартных корпораций в венчурном бизнесе выглядит нормально, за исключением случаев, когда какая-то компания проявляет чрезмерную активность на этом рынке, пытаясь сверхприбылью погасить внутренние долги. Если пытаться анализировать доходность, то действительно высокую прибыль с самых ранних стадий приносят лишь несколько идей из тысячи. Неудивительно, что даже крупные компании не застрахованы от провалов:

ο завод «Усолье-Сибирский силикон» – убыток более 9,5 млрд. долларов (проект «Роснано»);

ο сетевой портал «Спутник» – убытки более 60 млн. долларов (проект «Ростелеком»);

ο «Ё-мобиль» – убытки более 200 млн. евро (проект инвестиционной группы ОНЭКСИМ)

ТОП крупнейших российских венчурных фондов

Рейтинг российских венчурных фондов по количеству проинвестированных ими за год проектов доступен на сайте https://ratings.rvc.ru/ . Список крупнейших венчурных компаний России:

Венчурные фонды России

Более подробную информацию по каждой компании, а также форму для подачи заявки на партнерство и получения финансирования можно найти на официальных сайтах венчурных фондов:

  1. rvc.ru;
  2. runcapital.vc
  3. rusve.com;
  4. softlinevp.com;
  5. rdif.ru
  6. iidf.ru и др.

Ознакомиться с текущей информацией о деятельности российских венчурных фондов, с инвестиционной активностью и тенденциях развития сектора можно и на сайте Российской ассоциации венчурных инвестиций (РАВИ). Всего в данный момент насчитывается почти 200 российских венчурных фондов с общей капитализацией около 4.5 млрд. $:

Венчурные фонды России

Количество и объем действующих российских фондов (данные РАВИ на конец первого полугодия 2019 года)

Основное внимание инвесторов в последние годы уделялось следующим секторам:

  • информационные и коммуникационные технологии;
  • бизнес-решения;
  • медицина;
  • инновационные строительные материалы, технологии;
  • e-commerce.

Выводы

Автор теории антихрупкости и создатель понятия «Черный Лебедь» Нассим Талеб рекомендует использовать небольшую долю вложений в венчурных фондах в попытке поймать своего счастливого лебедя. Но на практике российские венчурные проекты, в том числе объявленный курс на нанотехнологии, реального результата не принесли. Положительным начинаниям мешает коррупция и большое давление на бизнес, особенно если он становится прибыльным.

Порог входа в венчурные фонды очень высок. При этом в структуре, поддерживающей компании на ранних стадиях, все деньги подвержены несравненно более высоким рискам, чем на рынке акций. И хотя можно немного понизить риск путем инвестиций на поздних стадиях проекта при надежном механизме контроля средств, обычному инвестору на мой взгляд стоит держаться подальше от венчурного рынка, формируя свой портфель из ликвидных и понятных инвестиционных инструментов с широкой диверсификацией.

Источник https://checko.ru/company/fond-venchurnyh-investicy-1062100024216

Источник https://vk.com/startup.karelia

Источник https://finans-info.ru/investicii/venchurnye-fondy-rossii/