Отличия фондового рынка США от российского фондового рынка Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Ульмаскулов Р.Т., Шарифьянова З.Ф.

В данной статье рассматриваются отличительные особенности российского и американского фондового рынка. Значительная часть инвесторов в РФ занимается торговлей ценными бумагами и их производными на российской площадке ММВБ , при этом, не подозревая, какие недостатки имеет Российская фондовая биржа и какие преимущества дает фондовый рынок США. В данной статье рассматриваются отличительные особенности российского и американского фондового рынка.

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Ульмаскулов Р.Т., Шарифьянова З.Ф.

Текст научной работы на тему «Отличия фондового рынка США от российского фондового рынка»

_МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «СИМВОЛ НАУКИ» № 01-1/2017 ISSN 2410-700Х_

Исходя из этого, современные градостроительные проблемы во многом связаны с тем, что наше планировочное мышление отстает от уровня, который задается понятием «агломерация», городские узлы расселения не могут далее развиваться как «города-огороженные». Между тем, агломерационное видение должно как можно раньше войти в современную практику, поскольку мировой урбанизационный процесс устойчиво движется уже к новой фазе, в которой появятся более сложные и взаимосвязанные послеагломерационные явления.

Список использованной литературы:

1. Белозерова А.П. Комплексное освоение территорий: особенности и проблемы реализации (на примере Санкт-Петербурга) // Молодой ученый. 2016. № 26 (130). С. 251-254.

2. Егорова М.А. Селютина Л.Г. Финансовый аспект теории эффективного управления // Общество. Среда. Развитие (Terra Humana). 2009. № 3. С. 11-17.

3. Селютина Л.Г. Подходы к реализации программ реконструкции градостроительных комплексов в российской практике // Управление городом и городским хозяйством. Сб. научн. трудов. СПб., 2014. С. 46-50.

4. Фомин П.А. Цели и стратегии в развитии крупного города // Приволжский научный вестник. 2015. № 6-2 (46). С. 30-32.

5. Селютина Л.Г. Комплексные реконструктивно-строительные программы в жилищной сфере мегаполиса // Вестник ИНЖЭКОНа. Серия: Экономика. 2014. № 1 (68). С. 24-28.

6. Гольдберг А. Л. Развитие агломерационных процессов в России // Вестник развития науки и образования.

7. Селютина Л.Г. Проблемы оптимизации структуры жилищного строительства в крупном городе в современных условиях. СПб.: СПбГИЭУ, 2002. 234 с.

8. Беркович А.А., Ворончихина Ю.С. Реализация региональных программ развития жилищного строительства на основе современных методов моделирования // Молодой ученый. 2016. № 24 (128). С. 156159.

9. Селютина Л.Г. Методологические основы формирования и развития системы управления процессом преобразования жилого фонда крупного города // Общество. Среда. Развитие (Terra Humana). 2009. № 2. С. 212-218.

10.Развитие городских агломераций: URL: http://enter.giprogor.ru (дата обращения: 02.01.2017).

11.Селютина Л.Г. Инновационный подход к управлению инвестиционными процессами в сфере воспроизводства жилищного фонда // Современные технологии управления. 2014. № 11. С. 37-41.

12.Селютина Л. Г., Купоносова Ю. Н. Современные тенденции развития жилищного строительства в Ленинградской области // Проблемы экономики и менеджмента. 2016. № 4 (56). С. 64-66.

13.Кац А.Е. Агломерации: новые возможности развития городов // Проблемы экономики и менеджмента.

2015. № 5 (45). С. 51-53.

Р.Т. Ульмаскулов, студент 4 курса Уфимского филиала Финансового университета при Правительстве РФ З.Ф. Шарифьянова ,к.э.н., доцент кафедры «Финансы и кредит» Уфимского филиала Финансового университета при Правительстве РФ

ОТЛИЧИЯ ФОНДОВОГО РЫНКА США ОТ РОССИЙСКОГО ФОНДОВОГО РЫНКА

В данной статье рассматриваются отличительные особенности российского и американского

_МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «СИМВОЛ НАУКИ» № 01-1/2017 ISSN 2410-700Х_

фондового рынка. Значительная часть инвесторов в РФ занимается торговлей ценными бумагами и их производными на российской площадке ММВБ, при этом, не подозревая, какие недостатки имеет Российская фондовая биржа и какие преимущества дает фондовый рынок США. В данной статье рассматриваются отличительные особенности российского и американского фондового рынка.

Фондовый рынок, ММВБ, Московская межбанковская валютная биржа, NYSE, NASDAQ.

Фондовая биржа — организованный и регулярно функционирующий рынок по купле-продаже ценных бумаг: акций, облигаций и других финансовых инструментов. Торговля на фондовой бирже является прекрасным помощником не только для того чтобы сохранить все сбережения в первоначальном состоянии в сложный экономический период, но и для того, чтобы приумножить их. Правда, здесь не обходится без некоторых нюансов. Успешной будет торговля акциями на американских фондовых биржах, а не российских. И тому есть большое количество доказательств.

Исходя из той рыночной ситуации во всем мире, которую мы сегодня можем наблюдать, рассмотрим основные возможности этих рынков, исходя из необходимых составляющих для успешной торговли.

Основные критерии и различия фондовых бирж РФ и США:

Одним из главных плюсов российского рынка является высокий потенциал роста. Наш рынок существует всего 17 лет, поэтому в долгосрочной перспективе возможности роста и развития гораздо мощнее, чем у сформировавшегося американского рынка. Основной минус — небольшое количество инструментов (компаний). На российском фондовом рынке можно приобрести акции 329 компаний. В то время как количество компаний, чьи акции торгуются на биржах США, больше, чем в любой другой стране мира и составляет 5 134! Российский фондовый рынок зависим от цены на нефть. А это значит, что любое колебание цены на нефть немедленно сеет панику на российском рынке. Политизированность. Российская фондовая биржа также крайне зависима от политической ситуации в стране, от новостей, слухов и домыслов, распускаемых СМИ. В Америке политика тоже влияет на изменения на рынке, но далеко не в таких масштабах.

Около половины всего мирового фондового рынка приходится на США. Инвестиционная доходность американского фондового рынка за последние 25 лет составляла, в среднем, +14.3% в год, или +2.900% за 25 лет. Не последнюю роль в этом играет тот факт, что на американской бирже торгуются корпорации гиганты, такие как Форд моторс (F); Джонсон энд джонсон (JNJ); Компания AVON (AVP); Дженерал моторс (GM); Виза (V); Мастер кард (MA); Гугл (GOOG); Эпл (AAPL). Здесь отлично работает принцип диверсификации. Высокая ликвидность инвестиций на американском фондовом рынке. Ликвидность — это возможность продать акции в любой момент по адекватной цене, то есть превратить бумаги в деньги.

Техничность американского рынка. Принципы технического анализа работают на американском рынке гораздо лучше, так как он не столь зависим от внешних причин.

На американском рынке торгуется 800-850 сверхликвидных бумаг — акций крупнейших корпораций. Ежедневный объем покупок и продаж акций средней американской компании составляет примерно 3 миллиона долларов, а у крупнейших компаний — General Electric, IBM, Cisco, Microsoft, Intel, Apple — он превышает (в день на одну компанию) 1,1 миллиарда долларов. Иными словами, дневной торговый оборот одной крупной американской компании в 5 раз больше дневного оборота всего Фондового рынка России. Согласно статистике Всемирной федерации бирж (World Federation of Exchanges, WFE) был сформирован рейтинг крупнейших фондовых бирж мира на основе объема рыночной капитализации (Таблица 1). Российский рынок непредсказуем, порывист, иррационален, в силу своей развивающейся ситуации. Работать на таком рынке сложно, но при всем при этом у него большие перспективы развития.

МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «СИМВОЛ НАУКИ» № 01-1/2017 ISSN 2410-700Х

ТОП-то фондовых бирж мира по объемам рыночной напиталиаации (в млрд. U5D) на лонец октября 2015 г.

П02у1ЦМЯ Название бирки Объем кап1*та^1и- 1ЭЦИН

3 Japan Exchange Group 4713.fi

Shanghai SE АТЖ2

5 Euronerf 3326.3

6 H-ong Когъд Exchanges 3 ase-9

7 Shenzhen SE 2741.1

Е TMX Group 174Э- J

3 Deurscne Börse 1676.2

10 SIX Swiss Exchange 1539.6

Законодательство РФ защищает своих граждан от мошенничества на фондовой бирже. Средства клиентов учитываются отдельно от средств компании и компания не может воспользоваться средствами клиентов в своих интересах. В России в 2011 г. принят закон об инсайдерской информации. Он предусматривает ответственность в виде штрафа от 300 000 руб. до 500 000 руб. либо лишение свободы на срок от 2 до 4 лет.

Инвестиции на фондовом рынке США автоматически и бесплатно для инвестора защищены от внерыночных рисков: первые $800 000 на каждом из инвестиционных счетов защищены страховым покрытием государственной Американской Корпорации Защиты Инвестиционных Вкладов (SIPC). Итак, подводя итоги, выделим преимущества работы на американской площадке:

— Жесткая система регулирования рынка США. Система контроля фондового рынка США является очень жесткой и считается самой эффективной в мире. Американский рынок ценных бумаг благодаря строгому законодательству является прозрачным и регулируемым.

— Время торговли. Из-за разницы во времени торговые сессии на американской бирже начинаются в 17:30 и длятся до 2-х часов ночи. Это позволяет попробовать свои силы на бирже без отрыва от основной работы.

— Объем торгов на биржах США каждый день превышает 50 миллиардов долларов. Это больше, чем торговый оборот всего Фондового рынка России за целый год.

Список использованной литературы:

1. О рынке ценных бумаг [Электронный ресурс]: федер. Закон Рос. Федерации от 22.04.1996 N 39-Ф3 // КонсультантПлюс : справ. правовая система.

2. Греков М. Н. Правовое регулирование фондового рынка России в условиях экономических санкций // Актуальные проблемы российского права. — 2015. — № 3. — С. 95-101.

3. Динамика индексов [Электронный ресурс] // Investfunds. — Элек- трон. дан. — URL: http: //stocks.investfunds.ru/indicators

4. Хажиева Р.Р., З.Ф. Шарифьянова Инновационная наука: международный научный журнал. -№2/2016 в 5 частях. Ч.2 — Уфа: ООО АЭТЕРНА — 2016. — С.143-149, тираж 500экз.

Сравнение российского и американского фондовых рынков.

Все сейчас знают о том, что в стране сейчас высокая экономическая нестабильность. Кстати, многие из экспертов предполагают, что совсем скоро начнется очередная волна финансового кризиса во всем мире. Естественно, логичный вопрос, который возникает у всех остается одним и тем же — как распорядиться со своими денежными сбережениями, чтобы не потерять их? И на этот вопрос есть очень хороший ответ: необходимо купить акции на фондовой бирже и стать трейдером.

Торговля на фондовой бирже является прекрасным помощником не только для того чтобы сохранить все сбережения в первоначальном состоянии в сложный экономический период, но и для того, чтобы приумножить их. Правда, здесь не обходится без некоторых нюансов. Успешной будет торговля акциями на американских фондовых биржах, а не российских. И тому есть большое количество доказательств.

Сравнение российской и американской фондовых бирж

Исходя из той рыночной ситуации во всем мире, которую мы сегодня можем наблюдать, специалистами были проанализированы российский и американский фондовые рынки. Рассмотрим основные возможности этих рынков, исходя из необходимых составляющих для успешной торговли.

Ликвидность

Российская фондовая биржа обладает высоким потенциальным ростом для долгосрочных вложений с дальнейшей перспективой роста. Это, пожалуй, ее основной плюс. Минус в том, что компаний, которые торгуют своими акциями на фондовом рынке РФ — чуть больше 300. Для сравнения — число акций мировых компаний на крупных американских биржах более 5000 и увеличивается с каждым днем.

Еще одним важным недостатком у российского фондового рынка считают его зависимость от цены на нефть. В случае ее изменения он реагирует самый первый, что негативно сказывается на стоимости ценных бумаг. Также российские биржи на 80% зависят от политической ситуации в стране. Политизированность американских бирж менее 30%.

В случае изменений в экономике страны акции России перестают расти. В Америке даже финансовый кризис не может повлиять на рост цен большинства акций. Около половины всего мирового фондового рынка приходится на США. Комиссия российских бирж намного выше американских. На американском рынке доходность составляет 30% и более годовых.

Безопасность

Что касаемо надежности, то и российское и американское законодательство защищает от мошенничества на биржах своих граждан. Правда, инвестиции на фондовом рынке США автоматически и бесплатно для инвестора защищены от внерыночных рисков.

И в России и в Америке существуют свои наказания за нарушения правил, которые значатся в кодексах. Это либо штраф, либо лишение свободы. Но все вклады на фондовые биржи США страхуются государственной Американской Корпорацией Защиты Инвестиционных Вкладов (SIPC) и в случае непредвиденных ситуаций трейдеры получают компенсации.

Надежность

Хоть российский фондовый рынок и перспективный, в виду того, что он еще слишком молод, заниматься торговлей акциями там тяжело. Для этого нужно выбирать биржи США, где можно купить сверх ликвидные акции крупнейших корпораций. Именно поэтому торговать ценными бумагами лучше всего на американской бирже.

• Основные возможности при выборе фондового рынка уже были описаны выше. Исходя из этого, можно сделать точный вывод, что торговать акциями трейдерам выгодно не на российских, а на американских биржах. Другими главными плюсами бирж США являются:
• Объем торгов (каждый день более 50 миллиардов долларов),
• Жесткая система регулирования рынка США (самая прозрачная система во всем мире),
• Удобное время торговли (с 16.30 до 23.00, что позволит заниматься трейдингом без отрыва от основной работы),
• Отсутствие налога.

Если Вы хотите торговать акциями на американской фондовой бирже и не знаете, как это сделать, специалисты Tradenet Academy предлагают пройти обучение. Новичкам-трейдерам будут предложены онлайн курсы, тренинги, вебинары, семинары и видео, с помощью которых они смогут понять, как купить акции зарубежных компаний. В дальнейшем трейдеры получают доступ к онлайн трейдинг- руму вместе с одними из ведущих трейдеров мира и собственный торговый счет, Вам его предоставят. Удачи!

Российские или американские акции

Российский и американский фондовые рынки несут в себе разные риски и преимущества. В статье сравним историческую доходность американского и российского рынка акций и расскажем чем руководствоваться при выборе акций инвестору.

Главное Hide

Инвесторы нередко сталкиваются с дилеммой: какие акции покупать — российских или иностранных компаний. Российский фондовый рынок ближе, доступней и лучше знаком. Иностранные рынки, в частности, американский, менее изучены россиянами, но на них представлено больше финансовых инструментов от эмитентов со всего света. Биржи Америки и России обладают разными рисками и преимуществами, имеют свои уникальные особенности торговли. В этой статье мы сравним их, выявим плюсы и минусы каждого направления, определим, во что же лучше вкладывать деньги русским инвесторам.

Шесть значимых критериев

При выборе инструментов для инвестирования важны следующие критерии:

• Ликвидность. Для снижения рисков, расходов по сделкам необходимо вести торговлю акциями, которые пользуются популярностью у других участников рынка.
• Риск-факторы. Волатильность котировок, зависимость от геополитики, сырьевых и товарных рынков, география компании.
• Защита от девальвации рубля. Инвестиции должны не только защищать капитал при обесценивании рубля, но и приносить доход, покрывающий инфляцию.
• Диверсификация. Возможности по разбавлению портфеля разноплановыми активами, его балансировка.
• Дивиденды. Наличие дивидендов позволяет получить дополнительный доход от вложений в акции, вне зависимости от динамики их курса.
• Информационное покрытие. Полнота сведений об эмитентах — финансовых отчетов, аналитики, обзоров, пресс-релизов.

Этот базовый набор признаков, по которым можно провести отбор наиболее предпочтительных ценных бумаг.

Сравнение американских и российских акций

Разберем более подробно особенности российского и американского рынков с точки зрения ключевых критериев выбора.

Обилие сделок

Фондовый рынок США — самая обширная и развитая экономическая среда в мире. Ежегодно на него приходится около 50-55% от оборота всех мировых торговых операций. На долю российских площадок приходится менее 1%. Очевидно, что за рубежом выбор и ликвидность куда больше.

Число инструментов на Московской и Санкт-Петербургской биржах суммарно не превышает 2000. Из них наибольшей ликвидностью отличаются лишь 30-40 бумаг. Причем в основном это акции российских эмитентов. Все остальные имеют значительные спреды, порой доходящие до десятков процентов. А по большинству операции настолько редки, что проводятся отнюдь не ежедневно. Даже популярные компании Америки, бумаги которых представлены на русских площадках, по объему местных сделок не дотягивают до отечественных лидеров.

В арсенале американских площадок более 8500 финансовых инструментов — акций, депозитарных расписок, облигаций и ETF. У половины из них отличная ликвидность.

Если говорить о выборе и востребованности, то большим разнообразием отличаются американские акции, причем приобретаемые не на отечественных биржах, а на американских.

Уровень риска

Традиционной мерой риска является волатильность. Этот показатель демонстрирует, насколько цена активов отклоняется от своих средних значений. Анализ сведений за минувший год показывает, что колебания отечественных индексов — ММВБ и РТС — превышают колебания ведущего индекса Америки S&P 500. У них уровень риска порядка 1,3% за сессию, а у S&P 500 — только 0,85%. Таким образом, при экстремальном падении российского рынка снижение котировок за одну торговую сессию будет в 1,5 раза более сильным, чем в США. Отечественный рынок более волатильный и рисковый. Падать вместе с ним инвестору будет куда больней и ощутимей для личных финансов.

В плане инвестиций Россия также проигрывает США в связи с бо́льшим влиянием на нее геополитики. В условиях эскалации конфликта на востоке Украины, обострения отношений с Западом, ужесточения санкций российский рынок становится трудно прогнозируемым и сопряженным с огромным риском. Санкции угрожают обвалом как национальной валюты — рубля, так и котировок русских компаний. В текущей ситуации американский рынок более предсказуем и понятен.

Кроме того, многие русские компании ориентированы на внутренний спрос. Их доходы связаны лишь с одной страной. Большинство американских компаний являются транснациональными и реализуют свои товары и услуги не только в соседних странах, но и на других континентах. Это делает их бизнес более безопасным для инвестиций.

Уровень риска у акций компаний США в среднем ниже, чем у бумаг отечественных эмитентов.

Девальвация валюты

С 2014 года рубль обесценился примерно вдвое. Потери за год — на уровне 10%.

С одной стороны, вложения в американские акции, которые торгуются за доллары, страхуют от обесценивания рубля и необходимости срочного избавления от активов в одной валюте и приобретения альтернативных в другой.

С другой стороны, финансовая аналитика предыдущих 7 лет демонстрирует, что среднестатистический портфель, составленный из наиболее ликвидных отечественных акций, за этот срок четырехкратно прибавил в цене, принеся за каждый год около 23% в рублях или 13% в долларах. А условный набор из популярных американских бумаг, представленных в России, за тот же период вырос лишь в 2,2 раза, принеся за каждый год 22% в рублях или 12% в долларах. То есть российские бумаги оказались в среднем доходней зарубежных на 1-2% и компенсировали падение рубля. Различие в прибыли в итоге незначительное, но имеется. Трудно сказать, можно ли рассчитывать на продолжение данной тенденции.

Рассматривая для себя вопрос защиты от рублевой девальвации, инвестор должен сам расставить приоритеты. Что для него важней: застраховать себя вложениями в «американцев» или попытаться заработать чуть больше на российских активах.

Возможности диверсификации

Национальный рынок характеризуется не только небольшим числом инструментов, но и узкой отраслевой диверсификацией. Подавляющее количество отечественных бумаг — сырьевые. Именно поэтому российский фондовый рынок так остро реагирует на изменение цен на нефть, газ и металлы. Из первой десятки национальных эмитентов только Сбербанк и Яндекс не имеют отношения к сырьевому сектору.

Для снижения зависимости от ситуации на сырьевых рынках потребуется диверсификация портфеля несырьевыми активами — из банковского сектора, IT, потребительских товаров, промышленности и др. На российском рынке это может стать невыполнимой задачей для новичка, поскольку среди местных голубых фишек вообще нет эмитентов из ряда секторов, в частности, здравоохранения и недвижимости.

Диверсифицировать портфель из «американцев» куда проще. Однако здесь инвестор может столкнуться еще с одной проблемой. Акции большинства зарубежных компаний имеют высокую стоимость. Вложения в них имеют непреодолимый для мелких биржевых игроков порог. Поэтому для человека с инвестиционным капиталом в 100-150 тысяч рублей диверсифицировать портфель из зарубежных активов будет затруднительно. Выходом станет только разбавление его бумагами национальных эмитентов.

Дивиденды

Российский фондовый рынок более щедр на дивиденды, чем американский. Средняя доходность по дивидендам у отечественных компаний — 7%, а у компаний из Штатов — лишь 2%. В этом отношении у российских акций явное преимущество.

Но и здесь не без ложки дегтя. При краткосрочных инвестициях следует обратить внимание на частоту выплат дивидендов. В США они обычно выплачиваются 4 раза в год. В России же сложилась практика более редких выплат — раз в полгода или раз в год. Также немаловажной является стабильность выплат. Американские эмитенты платят меньше, но зато стабильно, есть даже отдельные категории корпораций — дивидендные аристократы и короли, — которые планомерно повышают дивиденды в течение 25-50 лет. Русские эмитенты грешат постоянным изменением дивидендной политики, поэтому предсказуемость размера выплат слабая. В какой-то момент дивиденды и вовсе могут попросту отменить.

Доступность информации

Фондовый рынок Америки старше, более отрегулирован и изучен. Человек, вкладывающий деньги в акции иностранной компании, торгующейся на NASDAQ или NYSE, может быть уверен, что ее финансовая отчетность будет опубликована строго по установленному графику и в соответствующей форме. Также каждое значительное изменение в показателях будет прокомментировано руководством и получит объяснение.

У российских эмитентов не все столь прозрачно и четко. Объемы полезной информации из отчетов, официальных публикаций или пресс-релизов куда скромнее. А о менее ликвидных компаниях такую информацию порой вообще не найти.

В Штатах практически за любым эмитентом следит, как минимум, несколько аналитиков. Регулярно выходят прогнозы, оценки экспертов. В России же подавляющая часть эмитентов не получает информационного сопровождения от обозревателей инвестиционных домов. Обширность аналитики по «Норникелю» и «Яндексу» сопоставима с эмитентами второго и третьего эшелонов в США.

Информация и аналитика у американских акций на более высоком уровне и более доступна. Принимать взвешенные торговые решения и проводить собственный анализ проще с зарубежными эмитентами.

Выводы

В инвестициях важны ликвидность, низкая волатильность, надежная защита от девальвации, широкие возможности диверсификации и доступ к финансовой и аналитической информации.

По этим критериям пока выигрывают американские акции. В США представлено больше эмитентов, рынок превосходно диверсифицирован по отраслям, обладает хорошей ликвидностью и информационным сопровождением.

В пользу отечественных активов говорят их финансовая доступность, простота выбора, хорошие дивиденды и чуть более высокая в среднем доходность.

Для инвестора-новичка с небольшим капиталом будет предпочтителен портфель из смешанных активов, в котором будут представлены как русские бумаги, так и иностранные.

Источник https://cyberleninka.ru/article/n/otlichiya-fondovogo-rynka-ssha-ot-rossiyskogo-fondovogo-rynka

Источник https://smart-lab.ru/blog/536285.php

Источник https://beststocks.ru/journal/russian-or-american-stocks/