Игра на повышение

Мировой фондовый рынок — это постоянное движение: цены акций компаний растут или падают, а миллионы людей по всему миру пытаются на этих движениях заработать и всматриваются в графики, надеясь, что котировки поползут в нужную им сторону. Грамотный выбор объекта для инвестиций и терпение могут принести впечатляющую доходность. N + 1 совместно с БКС Брокером (ООО «Компания БКС») рассказывают десять историй-ретроспектив, которые отвечают на интересный всем вопрос – а что если бы вы вовремя (или не вовремя) вложились в акции этой компании?

Alibaba (BABA NYCE)

Alibaba Group – крупнейшая китайская компания в сфере электронной коммерции. Компания включает в себя платформу онлайн-платежей Alipay, сервисы B2B-торговли Alibaba, розничной торговли Taobao, Tmall и Aliexpress и другие.

В 2017 года Alibaba начала активно инвестировать средства в другие компании и стартапы. Например, в конце июня компания вложила 1 миллиард долларов в компанию электронной коммерции Lazada, специализирующуюся на рынке юго-восточной Азии. Сделка не только увеличила долю владения компанией с 51% до 83%, но и спровоцировала рост акций Alibaba со 125 до 142 долларов.

Курс акций Alibaba Group (BABA NYCE)

Альберт Короев, эксперт по фондовому рынку «БКС Брокер»:

Рост капитализации Alibaba обусловлен непосредственно ростом интернет-торговли в мире, производственными мощностями китайской экономики, ростом внутреннего спроса. Однако на традиционном онлайн-ретейле Alibaba не остановилась, развивая платежную систему, развлекательный контент, облачные сервисы. Рост котировок в этот период на фоне американских конкурентов более чем оправдан. Если бы не торговый конфликт США и Китая, Alibaba очевидно стоила бы дороже.

Как выросли акции:
27.06.2016 – $74,23
26.12.2019 – $216,38
Рыночная доходность: (216,38-74,23)/74,23*100% = 191,5%

Amazon (AMZN NASDAQ)

Amazon – крупнейший в мире интернет-ретейлер. Рост стоимости акций Amazon стал закономерным отражением стремительного развития самой компании. Ее основатель, Джефф Безос, стал самым богатым человеком в мире (по версии Forbes).

Даже квартальные убытки Amazon не мешают росту компании. Так, 23 апреля 2015 года Amazon сообщила о чистых убытках в размере 57 миллионов долларов по итогам первого квартала. Несмотря на это, акции компании выросли на 14% в течение следующего торгового дня. Инвесторы восприняли отчетность позитивно из-за обширных инвестиций в инфраструктуру, собственные службы логистики и веб-сервисы. И действительно, это привело к еще большему увеличению доли рынка компании.

Курс акций Amazon (AMZN NASDAQ)

Дмитрий Пучкарев, эксперт по фондовому рынку «БКС Брокер»:

Amazon — типичная история роста на американском рынке. Инвесторы, отмечая динамичное развитие компании, закрывают глаза на возможные убытки и готовы покупать акции компании на ожиданиях улучшения финансовых результатов и роста дивидендов в будущем. Это было и остается основным драйвером роста ценных бумаг ритейлера. С 2016 года Amazon вышел на стабильную прибыль и продолжает последовательно наращивать долю рынка электронной торговли, к текущему моменту заняв практически 50% сегмента в США.

Как выросли акции:
20.11.2008 – $35,03
31.08.2018 – $2012,71
Рыночная доходность: (2012,71-35,03)/ 35,03*100% = 5645,68%

Apple (AAPL NASDAQ)

Сочетание инноваций и дизайна в продуктах корпорации Apple завоевало сердца и кошельки людей во всем мире. Технологический гигант из Купертино стал не только культовой компанией, но и покорил небывалые высоты на фондовом рынке. 2 августа 2018 года компания Apple первой в мире достигла рыночной капитализации в 1 триллион долларов, превосходя размер экономик Швейцарии и Саудовской Аравии.

Ежегодная презентация новых продуктов Apple редко становится сюрпризом для подготовленной публики. В первые дни после долгожданного релиза инвесторы часто реализуют поговорку: «покупай на слухах, продавай на фактах».

Курс акций Apple (AAPL NASDAQ)

Дмитрий Пучкарев, эксперт по фондовому рынку «БКС Брокер»:

Расцветом Apple можно считать период с 2009 года по середину 2012 года. Именно в это время финансовые показатели показывали самые впечатляющие результаты: выручка в годовом сопоставлении росла в среднем на 61%, чистая прибыль – около 67% в квартал. В связи с этим капитализация компании в тот период увеличилась практически в восемь раз. Сейчас технологический гигант перешел в более зрелую стадию развития, и показывать столь впечатляющие результаты уже очень сложно. Тем не менее Apple остается отличной компанией с устойчивым финансовым положением и перспективами дальнейшего роста доходности акционеров.

Как выросли акции:
23.02.2009 – $12,42
12.09.2019 – $223,09
Рыночная доходность: (223,09-12,42)/12,42*100% = 1696,2%

Micron (MU NASDAQ)

Американская корпорация Micron Technology входит в пятерку мировых производителей полупроводников. Более 90% выручки компании приходится на чипы памяти DRAM и HAND.

22 мая 2018 года новости о сделке с Intel Corp на поставки следующего поколения чипов 3D HAND вызвали бурный рост котировок. В этот же день Micron анонсировал рекордный для компании обратный выкуп акций — компания выкупила у инвесторов собственные акции — в 10 миллиардов долларов (что составляет 16% рыночной стоимости Micron Technology). Акции Micron выросли на 6,4% в течение одного торгового дня.

Курс акций Micron (MU NASDAQ)

Альберт Короев, эксперт по фондовому рынку «БКС Брокер»:

Производитель стремительно дорожал в 2017 году благодаря стабилизации цен на чипы памяти после очередного раунда ценовых войн, что позволило ему резко нарастить прибыль. Развитие искусственного интеллекта, криптовалютного майнинга и онлайн-игр провоцировало спрос на продукцию производителей полупроводников р. Также в период 2017-2018 годов Micron, как и другие корпорации, получила поддержку от налоговой реформы Трампа, что укрепило котировки.

Как выросли акции:
28.03.2016 – $10,38
08.06.2018 – $61,39
Рыночная доходность: (61,39-10,38)/10,38*100% = 491,43%

АФК Система (AFKS MICEX)

Холдинг АФК «Система» — российская инвестиционная компания, которая управляет активами на 1,1 триллиона рублей, в том числе МТС (50,01%), Детский мир (52,1%) и Медси (99%). Весной 2019 года АФК «Система» увеличила долю прямого владения в OZON до 21,9%. Также венчурный фонд Sistema_VC (созданный АФК «Система) владеет 16,3% акций OZON. Стоит отметить, что OZON занимает второе место по количеству заказов на рынке и планирует дальнейшее развитие собственной логистики

Курс акций АФК «Система» (AFKS MICEX)

Дмитрий Пучкарев, эксперт по фондовому рынку «БКС Брокер»:

Акции АФК Системы оценены дешевле, чем ее доля в дочерних компаниях, это делает вложения в бумаги холдинга привлекательными. Бумаги постепенно движутся к справедливой фундаментальной стоимости, однако потенциал для роста даже после подъема в 2019 году сохраняется. Драйвером для переоценки акций могут стать возврат к принципам действующей дивидендной политики, стремительное развитие непубличных активов или их возможное IPO в 2020 году.

Как выросли акции:
13.05.2019 – ₽8,46
18.09.2019 – ₽12,911
Рыночная доходность: (12,911-8,46)/8,46*100% = 52,61%

НОВАТЭК (NVTK MICEX)

Компания НОВАТЭК – крупнейший независимый производитель природного газа в России, занимает третье место в мире по объему доказанных запасов газа и продолжает стремительное развитие.

В 2017 году компания вышла на международный рынок сжиженного природного газа (СПГ), благодаря успешному запуску масштабного проекта «Ямал СПГ» (НОВАТЭК принадлежит 50,1%). Входящий в состав проекта завод по производству СПГ стал крупнейшим в России. Активный приток зарубежного капитала в рамках продажи долей в новом проекте способствовал дальнейшему росту рыночной капитализации компании.

Курс акций НОВАТЭК (NVTK MICEX)

Дмитрий Пучкарев, эксперт по фондовому рынку «БКС Брокер»:

Новатэк особенно бурно рос в 2018 году, отражая сильный рост операционных и финансовых результатов за счет ввода в эксплуатацию Ямал СПГ. В 2019 году темпы роста котировок замедлились из-за снижения цен на газ. Запуск первой линии следующего проекта — Арктик СПГ-2 запланирован лишь на 2023 год, а значит локальных драйверов для дальнейшего сильного роста пока нет.

Как выросли акции:
01.09.2014 – ₽367,38
26.09.2019 – ₽1367
Рыночная доходность: (1367-367,38)/367,38*100% = 272,09%

Сбербанк (SBER MICEX)

Сбербанк – крупнейший банк России с 14 тысячами отделений на территории страны. Число его клиентов по всему миру уже превосходит население России и составляет более 150 миллионов. Сбербанк выступает основным кредитором российской экономики, а контрольным пакетом акций компании владеет Центральный банк РФ.

Хорошая отчетность в 2017 году спровоцировала активный рост стоимости акций компании. После публикации данных за третий квартал рост котировок доходил до 13% в последующую неделю. В конце года Сбербанк утвердил новую стратегию развития на период 2018-2020. По итогам 2017 года Сбербанк стал крупнейшей компанией России по капитализации.

Курс акций Сбербанка (SBER MICEX)

Дмитрий Пучкарев, эксперт по фондовому рынку «БКС Брокер»:

Новая стратегия развития Сбербанка дала мощный толчок котировкам: планы банка по прибыли и дивидендам были четко обозначены, а инвесторы смогли оценить перспективы акций. Дополнительным драйвером для роста финансовых показателей, а значит и акций, в обозначенный период выступала чистка банковского сектора ЦБ, что стимулировало переход клиентов в надежный Сбербанк. В последние пару лет количество отзывов банковских лицензий сильно снизилось, что способствовало замедлению темпов роста клиентской базы и чистой прибыли Сбербанка.

Как выросли акции:
02.09.2015 – ₽72,9
05.03.2018 – ₽277
Рыночная доходность: (277-72,9)/72,9*100% = 279,97%

Яндекс (YNDX MICEX)

Компания Яндекс – это не только популярный поисковик в России, но и более 80 сервисов. Яндекс активно строит собственную экосистему, развивая электронную коммерцию, онлайн-заказ такси, платежную систему, картографические и образовательные продукты.

В апреле 2017 года Яндекс, Google и ФАС договорились о платформе Android в России, чтобы пользователи могли самостоятельно выбирать, поисковик. Это вызвало рост стоимости акций Яндекса на 6,35%. В начале 2018 года Яндекс и Uber объединили бизнесы онлайн-заказа поездок в России и соседних странах – акции выросли на 20%. А в 2019 году компания продолжает показывать сильные финансовые результаты, ежеквартально наращивая выручку и успешно продвигая на рынке собственные экспериментальные продукты.

Курс акций Яндекса (YNDX MICEX)

Дмитрий Пучкарев, эксперт по фондовому рынку «БКС Брокер»:

Яндекс — типичная история роста с последовательно развивающимся бизнесом и растущей выручкой. Помимо основного направления, поисковой системы, Яндекс серьезно развил сегмент такси, который теперь является одним из ключевых драйверов для дальнейшего роста группы. В октябре 2019 года акции сильно снизились из-за законопроекта о «значимых интернет-ресурсах». Тем не менее компания нашла выход из ситуации, что побудило инвесторов вновь покупать ее бумаги.

Как выросли акции:
10.04.2017 – ₽1249,5
05.09.2019 – ₽2509,2
Рыночная доходность: (2509,2-1249,5)/1249,5*100% = 100,82%

Впрочем, на стремительно меняющемся рынке звезды некоторых компаний-гигантов, даже когда-то самых успешных, могут и гаснуть. Вот пример такой печальной истории:

General Electric (GE NYSE)

Основанная Томасом Эдисоном компания General Electric была в свое время иконой американской промышленности. В XXI веке компания пережила уже три масштабных падения, так и не сумев восстановить свои позиции. Кризис доткомов и мировой финансовый кризис тяжело ударили по рыночной капитализации General Electric.

В 2017 году компания столкнулась с уже внутренними проблемами и в июне 2018 года была исключена из промышленного индекса Доу – Джонса. General Electric оставалась последней компанией в составе индекса, входившей в его первоначальную структуру 1896 года.

Курс акций General Electric (GE NYSE)

Альберт Короев, эксперт по фондовому рынку «БКС Брокер»:

GE всегда славилась своим присутствием во многих промышленных секторах, производя товары от лампочки до авиадвигателей, кроме того она обзавелась масштабными финансовыми подразделениями для страхования, финансирования слияний и поглощений. На пик своей капитализации GE вышла перед террористической атакой 11 сентября в США. В результате последней компания понесла убытки по страховой части и ощутила негативные последствия от снижения спроса на авиадвигатели. Позже тень на GE бросило мошенничество и банкротство энергетической Enron. В кризис 2008 года финансовое подразделение GE оказалось владельцем значительного объема токсичных ипотечных активов. В последние годы у инвесторов вызывали вопросы сомнительные сделки по купле-продаже ряда активов, с итоговым убытком в частности нефтегазовой Baker Hughes. Сейчас взят курс на сокращение издержек и долгов.

Как снизился курс акций:
28.08.2000 – $57,69
03.09.2019 – $8,33
Рыночная доходность: (8,33-57,69)/57,69*100% = -85,56%

Не стоит, однако, думать, что расширение и диверсификация бизнеса — плохой признак. Один из двигателей американской, да и мировой экономики — гигант с большим количеством дочерних бизнесов, не все из которых успешны. Это не мешает ему расти и приносить деньги инвесторам.

Alphabet (GOOGL NASDAQ)

Корпорация Google до сих пор ассоциируется у пользователей с поисковым сервисом, видеохостингом YouTube и операционной системой Android. Однако еще в августе 2015 года руководство компании объявило о ее преобразовании в технологический конгломерат Alphabet.

Помимо основного бизнеса Google, в Alphabet входит уже более десятка дочерних компаний. Они занимаются разработкой новых технологий в различных областях – от робототехники до борьбы со старением. Изменение структуры компании сделало ее более прозрачной, что инвесторы восприняли позитивно. Публикация новости спровоцировала рост акций Alphabet на 6,2% во время торгов после закрытия биржи.

Курс акций Alphabet (GOOGL NASDAQ)

Альберт Короев, эксперт по фондовому рынку «БКС Брокер»:

Акции Alphabet — один из двигателей роста американского рынка акций, наряду с Apple, Amazon, Microsoft, Facebook. Компания де-факто занимает почти монопольное положение во многих онлайн-сферах. Alphabet не платит дивиденды, но активно проводит обратные выкупы своих акций. В 2013 году ее годовая выручка впервые превысила 50 миллиардов долларов, а уже в 2018 году составляла 137 миллиардов долларов Помимо органичного роста бизнеса на росте котировок сказались последствия налоговой реформы Трампа.

Следить за новостями этих и других компаний, чтобы принимать взвешенные инвестиционные решения, можно в приложении «Мой брокер» от БКС. Скачайте по ссылке для смартфонов или QR-коду и начните зарабатывать уже сегодня.

Итоги 2021 года: инвесторы и рынки

Итак, ушел 2021 год. Второй полноценный год коронавируса в мире. Он вновь унес множество жизней, но подарил надежду в виде разработки разными странами нескольких вакцин: несомненно, что без них жертв эпидемии было бы гораздо больше. Наверное, практически каждый сегодня знает среди знакомых не просто случаи заболевания, но и людей, перенесших достаточно тяжелую форму. А многие и тех, кто не перенес. Причем у вируса были свои планы: он явно мутировал в более заразную модификацию и во второй половине года во многих странах был отмечен новый всплеск болезни, несмотря на строгие (и соблюдаемые, хотя бы в развитых странах) меры.

Были свои планы и у фондовых рынков, которые вновь показали, что доходность активов и реальное положение дел в экономике могут расходиться довольно сильно. Ожидавшие конца пандемии для покупки ценных бумаг на росте экономики потеряли второй год, который для большинства рынков оказался очень удачным. Поговорим об этом, но сначала интересная картинка общей мировой капитализации отдельных активов:

На первом месте уверенно расположилось золото, а большинство следующих мест достались американским IT-компаниям, не первый год растущим как на дрожжах. На десятом месте расположился биткоин, похожий на золото отсутствием фундаментальных данных для оценки стоимости, однако существующий лишь в виде кода, т.е. в нематериальном виде.

Что касается его цены, то она давно парит в стратосфере, оторвавшись от реальности. При этом в будущем она имеет примерно равные шансы как приблизиться к земле (тут на мой взгляд может помочь кризис, когда людям понадобятся реальные деньги), так и уйти в новые межзвездные высоты. Если вы хотите угадывать криптовалютные тренды или отдельные колебания в них, то могу лишь пожелать вам удачи.

Мировой рынок акций

Как и в прошлом году, рынок акций США показал отличный рост. Про индексу S&P 500 он даже получился еще мощнее с результатом в 27%, тогда как индекс Nasdaq 100 притормозил, но все равно выдал 26.6%. Его динамику можно посмотреть здесь. Индекс мелких американских компаний Russel 2000 на этом фоне выглядит аутсайдером с результатом 13.7%.

Отлично выросла и Европа, причем не только в основных странах. Франция сумела показать почти 30% годовых в евро, Германия 15.8%. Доходность чистого индекса Мосбиржи составила 15.15% в рублях. Общий индекс зоны Евро Euro Area Stock Market Index (EU50) вырос на 21%, а рекордсменом региона в этом году стала Эстония с результатом почти 49%.

Зато лидеры азиатской экономики в этом году не блистали: особенно Китай с просадкой около 5-10% в национальной валюте по основным индексам. Причем фонд FXCN, отслеживающий Solactive GBS China ex A-Shares Large & Mid Cap USD, и вовсе выдал просадку более 25%, став привлекательным для покупки.

Но многие другие страны в секторе отработали очень мощно. Индия поднялась на 22%, Израиль на 31%. На целых 68% выросли Эмираты. Кстати, отличные результаты показал наш сосед Казахстан, выдав около 37%. Чем не преминула похвастаться компания FinEX, отслеживающая индекс казахстанских акций.

Доли стран в мировой капитализации акций

Мировая капитализация акций по индексу MSCI ACWI All Cap Index (USD) в конце 2021 года оказалась следующей:

По сравнению с концом 2020 года, США еще примерно на 4% увеличили свою капитализацию. Уменьшились доли Японии и Китая, за счет которых и прибавил рынок США (Европа была не менее успешна). Доли секторов при этом практически не изменились, разве что пару процентов прибавили информационные технологии.

Что здесь интересно? Китай, не так сильно отставая от США по ВВП (20.9 против 14.7 трлн. $) имеет лишь 3.5% по капитализации акций против 60% у США. Разрыв примерно в 17 раз. Сторонники сокращения этого дисбаланса уже несколько лет делают ставку на Китай, но результаты этого года показывают риски стратегии. О других китайских рисках я говорил в этой статье.

Товарные активы

В товарном секторе безудержный оптимизм: все активы выросли на несколько десятков процентов, а каменный уголь и вовсе в два раза. Не похоже, что мир уверенно движется в сторону альтернативных источников энергии. Впрочем, результаты нефти не сильно удивляют, поскольку в прошлом году она показала заметную просадку, а в марте-апреле 2020 г. и вовсе падала до смешных показателей. Общий товарный индекс S&P GSCI вырос сразу на 40%. Что по драгоценным металлам?

Благородные металлы показали обратную к прошлому году динамику, дружно уйдя в минус. В рублях картина не меняется, лишь немного сокращается просадка:

Валютный рынок

Индекс доллара DXY за 2021 год поднялся на 6.4%, отыгрывая прошлогоднее падение. Наиболее заметное укрепление доллара было к иене, около 7% к евро и бразильскому реалу. А вот рубль в этом году оказался устойчивым, практически не потеряв позиций. Впрочем, с учетом его сильного ослабления в прошлом году на 20% это нельзя назвать неожиданностью. Результатом стала низкая рублевая доходность по консервативным активам в долларах, взлетевшим в прошлом году – например, по еврооблигациям российских компаний.

Недвижимость в мире

Взяв за основу индекс FTSE NAREIT All REITs , по ссылке https://www.ftserussell.com/products/indices/nareit находим, как менялась недвижимость в ушедшем году:

Итого, стандартные индексы недвижимости из REITs выросли более, чем на 40%, и только ипотечные трасты показали более скромный результат в 15%. Инвестировать в трасты американской и международной недвижимости в 2021 году было выгодно.

Инфляция в США и Европе

🔥 Инфляция в США в 2020 г. составила лишь 1.2%, а по зоне евро и вовсе фиксировалась слабая дефляция -0.3%. Однако в 2021 году ситуация кардинально поменялась и в США, и в Европе:

Итого, даже по евро инфляция на ноябрь 2021 г. оказалось равной почти 5%, а по доллару достигла 6.8%. При этом, напомню, ключевая ставка в США составляет 0÷0.25%, по Еврозоне она равна нулю. Полагая доходность гос. облигаций развитых стран порядка 1% годовых, мы получаем аномальную ситуацию, когда инфляция превышает ее в 5-7 раз.

Все это заставляет вспомнить политику количественного смягчения, когда после кризиса 2008 года на рынок выводились крупные транши ликвидности, к удивлению многих не вызвавшие подъем инфляции. Так что актуальный вопрос в том, удастся ли избежать ее дальнейшего разгона в вернуть в целевые 2-3% годовых. При таких данных большинство инвесторов наверняка продолжит держать деньги в акциях, а из облигаций предпочтут высокодоходные и с защитой от инфляции.

Российская экономика

🔥 Ключевая ставка

В России политика ЦБ соответствовала сдерживанию инфляции. Стартовав в начале года с исторического минимума в 4.25%, к концу 2021 ставка добралась до 8.5%, повысив привлекательность банковских вкладов. Таким образом, цикл понижения ставок, который шел с 2015 года, сменился на противоположенный.

Понятно, что данная ситуация сделала депозит более привлекательным для хранения средств – однако реальная доходность за вычетом инфляции все равно в лучшем случае находится около нуля. Поскольку ключевая ставка на 1 января 2022 г. составила 8.5%, то в 2022 году доход от депозита не будет облагаться налогом до суммы 1 млн. руб. × 8.5% = 85 000 руб. Это ровно в два раза выше, чем в 2021. Подробнее здесь.

⚡ Инфляция

Официальная инфляция зафиксирована Росстатом на уровне 8.4%. Как всегда при заметном росте инфляции, эта цифра может вызвать скепсис, но к сожалению реальной альтернативы ей нет. Хотя свою личную потребительскую инфляцию вы посчитать вполне можете, если круг ваших товаров потребления остался примерно тем же и вы помните цены в начале года.

✅ Индекс МосБиржи, полная доходность

Индекс Мосбиржи полной доходности (брутто) показал результат примерно 19.5% в рублях. Итого, на дивиденды пришлось более 4% дохода: это меньше, чем раньше, но все равно больше, чем у развитых рынков. До осени рынок находился в фазе устойчивого роста с невысокой волатильностью, но осенью претерпел заметную коррекцию (вероятно, на фоне новостей о российских войсках у украинской границы). Небольшой рост в заключительной фазе года можно рассматривать как признак стабилизации ситуации по мнению владельцев российских бумаг. Ссылка на график, где можно посмотреть и нетто-доход: https://www.moex.com/ru/index/totalreturn/MCFTR/profitability .

✅ Индекс РТС, полная доходность

Индекс РТС полной доходности в этом году практически не отличался от рублевого индекса выше, поскольку и курс доллара был в течение года стабильным. Полная доходность в долларах составила около 18%. Таким образом, и рублевого, и валютного результата по российским активам хватило, чтобы обыграть и российскую, и американскую инфляцию. Ссылка на график: https://www.moex.com/ru/index/totalreturn/RTSTR/profitability .

❌ Российские облигации

Отрицательный результат индексов российских облигаций (из которого к тому же стоит вычесть инфляцию) не должен удивлять, если вспомнить, что год прошел под знаком повышения ключевой ставки, которая ухудшает доходность текущих выпусков. Подробнее об этой взаимосвязи тут. Государственные облигации из-за более длинного срока действия более волатильны и чувствительны к ставке, поэтому и упали ниже.

✅ Российская недвижимость

Индекс стоимости жилья в Москве довольно ровно рос весь год, в результате показав примерно столько же, сколько российский рынок акций (около 20%). Примерно на ту же величину (25%) выросли квартиры и в Санкт-Петербурге, где стоимость квадратного метра поднялась от 160 до 200 тысяч рублей:

◪ Банковский сектор

Крупных скандалов, касающихся банков, в 2021 году я не припоминаю. Закрывшихся банков по сравнению с прошлыми годами было очень немного: всего 37. Пожалуй, отмечу только ликвидацию ПАО «Евразийский банк», который в конце июня был присоединен к ПАО «Совкомбанк». На начало 2022 года в стране действует 354 банка.

Новым участником списка системно-значимых банков в 2021 году стал «Тинькофф Банк». На октябрь указанного года перечень включает в себя 13 банков:

Немного о себе и рынках

К концу ноября 2021 г. я открыл российский брокерский счет, о котором через месяц сделал подробный обзор. В моем случае это будет дополнение к зарубежному счету с меньшей суммой и заметной долей российских активов. Причина в том, что в последние два года на Мосбирже появилось достаточно инвестиционных фондов, чтобы сформировать неплохой инвестиционный портфель, использовать налоговые льготы и избежать взаимодействия с налоговой инспекцией.

Разумеется, на бирже еще представлены не все интересные варианты, а некоторые представлены странным образом – как, например, в случае фонда компании FinEX на развивающиеся рынки. На мой взгляд российскому рынку не хватает ее конкурента, создающему классические биржевые фонды ETF с низкой ошибкой отслеживания, которой грешит большинство БПИФ. Даже среди тех, которые просто покупают ETF на зарубежных рынках.

Тем не менее приятно видеть заметное падение комиссий, которые в случае открытых паевых фондов на зарубежные активы еще несколько лет назад могли составлять 5% и выше. Сегодня же вполне реально найти фонды с суммарными сборами менее процента. Те, кто предлагает больше, первые кандидаты на отток капитала. На данный момент завышенными комиссиями в основном злоупотребляют Альфа Капитал и Открытие.

Несколько лет отчетов лишний раз убеждают меня в том, что инвестиционный портфель лучшее решение для любого инвестора. Результаты меняются каждый год, мировые и российские тренды либо прерываются, либо продолжаются заметно дольше ожидаемого. Угадать будущих победителей (не только среди отдельных акций, но и целых классов активов) нет никакой возможности. Однако временной горизонт и соблюдение несложных правил позволяет каждому извлечь практическую пользу из фондовых рынков.

Мировые фондовые индексы

Как вы знаете, у меня над диваном висит икона, а на ней Путин изображен. Итак, Путин есть, медведь есть, а значит это традиционный уже кремлеботский пост с приятными нотками православия (нормального православия, настоящего, которое только из Московского Патриархата может исходить). Фундаментальненько Толи так удачно сложился вселенский рандом, толи.

После неудачи в поимке «чёрного лебедя» в 2014 году следующая возможность мне подвернулась только в 2016 году. В качестве отступления скажу, что прежде чем выйти на нормальную относительно стабильную прибыльность в трейдинге и инвестициях мне понадобилось 10 лет. С учётом того, что это было моей основной работой и занимался я этим по 8+ часов в день, срок оказался.

На доминации Биткоина сформировался паттерн технического анализа «Восходящий клин», вероятнее всего, в ближайшие дни, мы увидим его пробитие и падение индекса, что будет сигнализировать о локальном росте альткоинов. Подтверждением данной ситуации служит дивер, сформировавшийся на индикаторе RSI. Так же следует обратить внимание что данный индикатор не пробил свою.

BTC.D так и ползет вверх, поэтому альта скорее всего даже, если будет отрастать, то не с такой интенсивностью. Для ее оживления нужно увидеть откат доминации, который мы можем увидеть после теста 48,5%-49% до 44,6-45%. Разумеется альтсезоном такое положение дел не назвать. Но торговать внутри дня альту вполне реально.

BTC.D Хочу вам показать, что на доминации рисуется медвежий клин + медвежий дивер. Два сигнала нам говорят о возможном развороте. Как только пойдет коррекция, низколиквидные монеты могут в моменте показать рост.

Приветствую, дорогие друзья! Ранее я ожидал роста драгметаллов, что обсуждалось в моих обзорах. Сегодня мы имеем завершенную начальную волну роста и коррекционную фазу. Актуальный вопрос: когда будет продолжение роста и при каких условиях стоит рассмотреть открытие лонговых позиций. В этом видео я рассмотрел картину с разных сторон и взял за пример пару.

В продолжение прогноза от 03.06, предполагающего рост цены индекса S&P500 после произошедшего верхненаправленного разворота середины мая, если рассматривать техническую картину на большем дневном тайм-фрейме, то можно идентифицировать ряд технических сигналов, указывающих на возможное продолжение роста цены инструмента после указанного разворота. Так, цена.

СИПа провалила поддержку по облаку и опускалась до моей предполагаемой 1,27 фибы . В последних обзорах я писал про уровень 3918 USD и говорил, что ниже особо не должны уводить . Примерно так оно и вышло. Из позитивного: 1. Есть недельное бычье поглощение и перед продолжением роста СИПа тестирует уровень по перепаду свечей. Тут пока всё отлично. 2.

USDRUB 30/ 05 /22 Дневной график Обзор USDRUB от 26 мая: Обзор SPX от 27 мая: Подписывайтесь на канал, все детали по моим сделкам в информации профиля ! Ставьте лайки, мне будет очень приятно ! Усердие — мать удачи С уважением, Klinkov A

Нисходящий трен остановился на уровнях сопротивления, сейчас рисуется разворот и возможное формирование фигуры двойное дно . Ожидаю Два развития или восходящая тенденция или боковая с целью накопления . Цель 70 $

Вся логика показана на графике наглядно. Доминацию BTC в отношении альткоинов (всего рынка) я в своей работе использую с 2017 года. Разбор данной работы за несколько лет (прошлые идеи на эту тему забанены) вы можете посмотреть в моей обширной статье на эту тему в канале под хештегом #Доминация. Название статьи: Часть №18. Результативность работы за 15 месяцев.

USDRUB 20/ 05 /22 Дневной график Обзор SPX от 11 мая: Обзор USDRUB от 20 мая: Обзор BTC от 21 мая: Подписывайтесь на канал, все детали по моим сделкам в информации профиля ! Ставьте лайки, мне будет очень приятно ! Усердие — мать удачи С уважением, Klinkov A

ТФ 1Д. В ближайшее время стоит торговать ретест к нижней наклонной треугольника со всеми продолжениями. Резкий и наглый бычий движ с оставленными кучами неточностями, что и будет сигнализировать о дальнейшем снижении. По целям — 70, а уже оттуда поход на 51

На графике все расписал. Обратите внимание на даты заявлений Илона Маска о «грандиозной покупке» в 44 млрд долларов (в некоторых источниках информации 43, но в большинстве афишировалось как 44 по понятным причинам) соц сети с которой он вещает. Наверное, многие понимают что такое 44 и почему была выбранное это число и время. 44 это предупреждение которое часто.

В комментариях к обзору от 26 апреля писал следующее: » Сейчас летят протестировать низа. Могут кольнуть ещё низ недельного облака Ишимоку на 4116 USD .» и » Однако в моменте могут сделать ещё глубокий прокол до 3970-4000 USD и даже до 3918 USD .» Собственно недавно увидели отметку 3970 USD . Помним про уровень 3918 USD . Ну и раз провалили мой канал и облако.

К марту 2014 года я ежемесячно вкладывал в «лотерейки» уже почти год и суммарно потерял на ожидании «Чёрного лебедя» уже больше 1 млн. рублей и тут случилось абсолютно непрогнозируемое событие. Так как мои предыдущие исследования предполагали покупки страхующих опционов непосредственно за 2 недели до экспирации, чтобы цены были как можно ниже, то это было слабым.

Тем временем Доминация ползет наверх и на 4 чТФ формируется хороший дивер в случае его отработки коррекция будет на 46% , что даст отличный выход для альтов, которые за последние два дня роста битка стыдливо сидели в сторонке, пока Доминация росла и капитализация перетекала в «Батю» Завтра в случае отработки сценария будет отличный день, для лонгов Альтов .

Идеальное время для открытия сделки это момент ретеста пробитого уровня, то есть зеркальный уровень. Рынок пробивает важный уровень, потом возвращается и делает ретест (повторное тестирование) уровня и снова буквально улетает. Коррекция — удобный момент, чтобы, например, купить актив по сниженной цене. Прибыль во многом зависит от того, насколько инвестор.

Описание

Фондовые индексы используют портфолио характерных компаний (обычно охватывающих крупные отрасли) для отражения состояния всего фондового рынка. Существуют в основном три вида индексов: глобальные, региональные и национальные. Глобальные включают в себя компании независимо от того, где они торгуются. Региональные индексы включают компании из определенного региона, а национальные отображают компании определенной страны. Индексы используются для определения общего направления рынка. Некоторые аналитики используют их в качестве индикатора экономики соответствующей страны.

Фондовые индексы могут состоять из десятков или сотен акций, а каждый индекс рассчитывает среднее значение по-разному. Некоторые оценивают акции одинаково (одинаковый вес), другие учитывают размер компании (взвешенные по капитализации), а другие используют гибридный метод (модифицированный весовой коэффициент капитализации). Фондовые индексы также являются самостоятельными торговыми объектами. Валютный индекс определяет меру стоимости одной конкретной валюты по отношению к другим выбранным валютам. Соответственно, индекс доллара США или индекс евро используются для оценки силы этих валют.

Источник https://nplus1.ru/material/2020/03/24/world-stock-market

Источник https://investprofit.info/results-2021/

Источник https://ru.tradingview.com/markets/indices/