Как устроена фондовая биржа

Первые биржи появились в Европе в 15 веке. На главной площади Брюгге регулярно собирались купцы и продавали свои товары.

Сначала биржи были универсальными, на них торговали товарами и ценными бумагами. Биржи, на которых торговали только ценными бумагами, появились в 16 веке в Антверпене и Лионе.

Расскажу, как работает биржа и зачем она нужна.

Что такое фондовый рынок и фондовая биржа

На фондовом рынке продают и покупают ценные бумаги: акции, облигации, паи биржевых фондов. Чтобы не было обманов и нечестной игры, биржа разрабатывает правила торговли ценными бумагами и гарантирует исполнение сделок.

Фондовая биржа организует торговлю ценными бумагами и контролирует участников торгов. Все сделки на бирже регистрируются. Юридические лица на фондовой бирже привлекают деньги для развития и производства, а частные лица превращают сбережения в инвестиции и получают дополнительный доход.

Зачем и как выпускают ценные бумаги. Компании выпускают акции или облигации, потому что им нужны деньги для производства и развития.

Если инвестор покупает акции, то становится владельцем кусочка бизнеса компании: он может участвовать в собрании акционеров и получать дивиденды. Если инвестор покупает облигации, он дает компании деньги в долг под процент на определенный срок, например на несколько лет. Для компании облигации — это аналог банковского кредита, часто под меньший процент. Органы власти тоже выпускают облигации.

Легальность фондовых бирж. Порядок и законность в работе бирж контролируют регуляторы. В разных странах регуляторами могут быть государственные организации, специальные комиссии или некоммерческие организации.

Регуляторы занимаются лицензированием и раскрывают важную для рынка информацию. Они расследуют нарушения: например, инсайдерскую торговлю, манипулирование ценами и воровство клиентских денег. Регуляторы могут лишить лицензии, оштрафовать или запретить занимать определенные должности.

В России работу бирж регулирует Центральный банк. Согласно ФЗ «Об организованных торгах» биржей может быть только акционерное общество, которое имеет лицензию. Полный список документов, регулирующих деятельность бирж в России, можно найти на сайте ЦБ.

Биржи не имеют права совмещать свою деятельность ни с какой другой, кроме клиринга.

В США работу бирж регулирует комиссия по ценным бумагам и биржам — SEC. В отличие от ЦБ, SEC может самостоятельно возбуждать уголовные дела и подавать иски в суд.

В Великобритании работу финансовых рынков регулирует управление по финансовому поведению — FCA. Япония в своих финансовых законах опиралась на законодательство США, поэтому финансовые споры здесь регулирует очень похожая на SEC комиссия по надзору за ценными бумагами и биржами — SESC.

Плюсы и минусы фондовых бирж. Биржи обеспечивают прозрачность компаний для инвесторов, потому что для допуска к торгам эмитенты должны предоставлять финансовую отчетность и соблюдать определенные правила.

Чтобы российские акции попали в первый или второй уровень листинга на Московской бирже, эмитенты должны существовать не менее трех лет, предоставлять отчетность как минимум за три года и соблюдать другие правила, которые можно найти на сайте биржи.

Каждая биржа сама разрабатывает правила, чтобы увеличить прозрачность компаний для инвесторов.

На крупных биржах оборот ценных бумаг очень большой, поэтому инвестор может быстро превратить ценные бумаги в деньги. Доходность на фондовом рынке может быть выше доходности по депозитам, но она не гарантирована. Инвестиции в ценные бумаги не застрахованы государством — есть риск потерять деньги.

Задачи и функции фондовой биржи

Фондовые биржи организуют торги и поддерживают справедливое ценообразование. Биржи гарантируют исполнение сделок, включают и исключают ценные бумаги в котировальные списки. Информация обо всех сделках на бирже публичная и доступна на сайтах бирж.

Торги на фондовой бирже происходят в определенное время и по правилам, которые устанавливает биржа.

Котировка цен — это определение стоимости ценных бумаг в процессе биржевых торгов. Кроме ценных бумаг на фондовых биржах можно торговать биржевыми контрактами.

Биржевые контракты — это производные финансовые инструменты, с помощью которых можно застраховать активы от резкого изменения цены. Биржевые контракты бывают фьючерсными или опционными.

Фьючерсный контракт — это обязательство купить или продать определенный актив в будущем по зафиксированной в контракте цене. Опционный контракт — это не обязанность, а право купить или продать актив по фиксированной цене. Активами может быть что угодно: товары, процентные ставки, индексы и даже погода.

Биржевыми контрактами торгуют на срочном рынке, потому что они подразумевают поставку базового актива в будущем, то есть через определенный срок.

Исполнение сделок на бирже гарантирует центральный контрагент. Например, на Московской бирже центральным контрагентом является Национальный клиринговый центр. Это посредник между покупателем и продавцом, который проверяет, что у покупателя достаточно денег, а у продавца есть в наличии ценные бумаги. Если на конец торгового дня какой-то участник не может выполнить свои обязательства по сделкам, их выполнит за него центральный контрагент.

Классификация бирж

По виду товара биржи бывают фондовые, товарные, валютные и криптовалютные. На фондовых биржах торгуют ценными бумагами. На валютных продают и покупают валюту — почти так же , как в обменных пунктах, но в гораздо большем количестве. На товарных биржах торгуют реальными товарами или фьючерсными и опционными контрактами. На криптовалютных биржах торгуют криптовалютами, такие биржи появились совсем недавно.

По принципу организации раньше биржи делились на государственные, частные и смешанные. Но в настоящее время большинство бирж — акционерные общества. Если акционерами являются не только частные компании, но и государство, то биржи относятся к смешанному типу.

По форме участия биржи бывают открытого и закрытого типа. На биржах открытого типа могут торговать продавцы, покупатели и члены биржи. На биржах закрытого типа — только члены биржи.

По роли в международной торговле биржи бывают международные и национальные. На небольших национальных фондовых биржах торгуют ценными бумагами мелких компаний, которые не подходят под требования международных бирж.

По типу сделок биржи бывают фьючерсные, опционные, реального товара и смешанные.

На Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой бирже торгуют физическими партиями сырой нефти — это и есть реальный товар. На фьючерсных и опционных биржах торгуют срочными контрактами. На смешанных биржах торгуют разными инструментами. Например, Московская биржа относится к смешанному типу: на ней есть фондовая, валютная и срочные секции.

Крупнейшие фондовые биржи

Крупнейшие фондовые биржи находятся в США. Биржи самостоятельно определяют требования к компаниям, которые хотят разместить на них свои акции или облигации.

Я приведу статистику Всемирной федерации бирж — WFE — за 2018 год, потому что аналитика по всем биржам удобно собрана в одной таблице. Более свежие данные за 2019 год можно найти на сайтах бирж — они публикуют отчетность и презентации ежемесячно.

Нью-Йоркская биржа, NYSE, основана в 1792 году. Тогда место на бирже можно было купить. Места передавались по наследству, и их количество было ограничено. На конец 2018 года на бирже котировались акции 2285 компаний, из них 510 — зарубежных. Это самая крупная по капитализации биржа в мире: здесь большой выбор ценных бумаг и торгуются акции крупнейших мировых компаний.

Московская биржа, MOEX, основана в 2011 году на базе бирж ММВБ и РТС. На конец 2018 года здесь котировались акции всего 225 компаний. Капитализация Московской биржи в 36 раз меньше, чем Нью-Йоркской . Зато на Московской бирже активно торгуют облигациями.

В ноябре 2019 года на Московской бирже было зарегистрировано 5,5 млн физических лиц. Это меньше 4% всего населения России. А активных инвесторов всего 320 тысяч человек. Московская биржа считает активными инвесторами тех, кто совершил хотя бы одну сделку в месяц.

Токийская биржа, TSE, основана в 1878 году, тогда она принадлежала всего двум владельцам. Символ биржи — брокер, одетый в кимоно. Сейчас это третья по капитализации биржа в мире. Здесь котируются акции 3657 компаний, из которых только 5 зарубежных.

Гонконгская биржа, HKEx, официально основана в 1891 году. Биржа занимает седьмое место в мире по капитализации, но первое — по числу новых компаний в листинге за 2018 год. Здесь котируются акции 2315 компаний, из которых 154 — зарубежные.

Лондонская биржа, LSE, основана в 1565 году сэром Томасом Грешемом и официально открыта в 1571 году как королевская биржа. LSE занимает шестое место в мире по капитализации, но первое — по числу ETF, на конец 2018 года их 2953.

На Лондонской бирже котируются акции 2479 компаний, из них 418 — иностранные.

Участники фондового рынка

Участников фондового рынка условно можно разделить на профессиональных участников — брокеров, депозитариев, клиринговые компании — и на обычных инвесторов.

Профессиональные участники должны иметь лицензию, их контролируют регуляторы. Инвесторам не нужна лицензия, но они получают доступ к биржевым торгам только через профессиональных участников.

Брокеры — профессиональные участники фондового рынка. Они выполняют поручения инвесторов и зарабатывают на комиссии. Инвестор заключает с брокером договор и открывает брокерский или индивидуальный инвестиционный счет — ИИС.

Регуляторы защищают инвесторов и контролируют профессиональных участников финансовых рынков, чтобы не было нарушений. В России биржи контролирует Центральный банк. Он выдает лицензии профессиональным участникам фондового рынка.

Эмитенты выпускают на рынок ценные бумаги. Эмитентами могут быть компании и органы власти отдельных городов, регионов и государств.

Инвесторы покупают ценные бумаги. Купить ценные бумаги напрямую у эмитентов обычно нельзя, придется воспользоваться услугами посредников — брокеров — и открыть брокерский счет.

Инструменты торговли на фондовой бирже

На фондовой бирже можно торговать акциями, облигациями и паями биржевых фондов. Чем больше эмитентов на бирже, тем больше выбор ценных бумаг для инвесторов. Поэтому инвесторов привлекают фондовые биржи с большой капитализацией.

Типы сделок на фондовом рынке

Сделки можно условно разделить на покупки ценных бумаг для долгосрочного инвестирования и спекулятивные — покупки и продажи ценных бумаг для получения прибыли.

1. Купить ценные бумаги, на биржевом сленге такая сделка называется «лонг». Если у инвестора не хватает денег, он может занять их у брокера под процент. Покупка с использованием денег брокера называется маржинальной сделкой.
2. Продать ценные бумаги. На фондовой бирже инвестор может продать даже ценные бумаги, которых у него нет. Для этого он берет их взаймы у брокера и платит за это определенный процент. На биржевом сленге такая спекулятивная сделка называется «шорт».

По времени исполнения биржевые сделки бывают двух типов.

С немедленным исполнением. Например, на Московской бирже при покупке некоторых облигаций деньги со счета будут списаны в тот же день. Облигации зачислят на счет в день сделки. Такой режим сделок называется « Т+0 ».

С отложенным исполнением. При торговле акциями на Московской бирже расчет и поставка происходят через два дня. Такой режим сделок называется « Т+2 ». Это удобно для инвесторов, потому что в день покупки на счете может не быть всей суммы. Если денег не хватает, их можно довнести в течение двух дней.

Как происходит торговля акциями на бирже

Во время торговли на бирже между участниками заключаются сделки. Каждая сделка проходит в несколько этапов:

1. Заявка на покупку или продажу ценных бумаг. Заявка попадает в электронную систему биржи. Инвестор может сделать заявку по телефону или через интернет.
2. Сверка параметров сделки у покупателя и продавца. На этом этапе биржа проверяет правильность оформления сделки, сверяет расчеты и оформляет документы.
3. Исполнение сделки — обмен ценных бумаг на деньги.

Заключение сделок в торговом зале. Раньше заключать сделки можно было только непосредственно в здании биржи. Представители брокеров толкались в «яме», кричали, перебивали ставки друг друга. А потом появились электронные торговые системы и в биржевой торговле произошла революция.

Электронная торговля акциями. Инвесторы могут покупать и продавать ценные бумаги через интернет в любом месте, главное — чтобы в это время работала биржа. Еще несколько лет назад для торговых операций надо было устанавливать программное обеспечение на компьютер, сейчас заявки можно подавать через приложение для смартфона или личный кабинет на сайте брокера.

Как выбрать брокера и зачем это делать

Частные лица могут торговать на фондовой бирже только через посредников. Брокеры — это профессиональные участники рынка ценных бумаг, которые исполняют поручения клиентов, то есть продают и покупают ценные бумаги и деривативы. У брокеров должна быть лицензия, в России их деятельность контролирует ЦБ.

Основной документ для российских брокеров — ФЗ «О рынке ценных бумаг». На сайтах бирж указаны брокеры, через которых можно получить доступ к торгам. Например, на сайте Московской биржи перечислены 10 основных партнеров. Полный перечень брокеров можно загрузить в виде таблицы.

Чтобы начать торговать, инвестору надо заключить с брокером договор и открыть брокерский или инвестиционный счет. После этого инвестор переводит на брокерский счет деньги и дает брокеру поручения купить или продать ценные бумаги. Когда инвестор решает забрать свои деньги с брокерского счета, он также дает поручение брокеру.

Если инвестор получил прибыль от сделок с ценными бумагами, российский брокер удержит 13% налога на доход. Если инвестор не российский резидент, налог будет 30%.

Размер минимального депозита нужно уточнять на сайте брокера. Российские брокеры, как правило, не ограничивают инвестора в размере первоначального капитала. Но при небольшом счете возможны повышенные комиссии.

Для инвестиций через американских брокеров желательно иметь на счету 10—25 тысяч долларов, чтобы комиссии были менее ощутимыми. При этом мало какие американские брокеры открывают счета россиянам.

Кстати, чтобы покупать ценные бумаги на зарубежных биржах, российскому инвестору не обязательно открывать счет у иностранного брокера. Основные американские акции продаются на Санкт-Петербургской бирже. Некоторые российские брокеры предлагают инвесторам доступ к иностранным биржам, но для этого нужен статус квалифицированного инвестора.

Торговые условия указаны на сайте брокера в разделе «Тарифы». Обычно брокер предлагает инвестору наиболее популярный тариф, который, правда, может быть неоптимальным для нужд конкретного инвестора. Чтобы выбрать наиболее подходящий тариф, стоит изучить все опции, которые предлагает брокер, особенно если вы планируете активно торговать. Тариф можно изменить в любое время через личный кабинет.

Комиссии тоже указаны на сайте брокера. Они могут отличаться в зависимости от того, много инвестор торгует или нет. Кроме торговых комиссий есть депозитарные — за учет ценных бумаг. Если инвестор не продает и не покупает ценные бумаги в течение месяца, скорее всего, брокер не будет брать депозитарную комиссию за этот месяц. Но это зависит от брокера и его тарифа.

Некоторые брокеры берут дополнительную комиссию за использование специальных программ для торговли или за доступ к зарубежным торговым площадкам — например, за доступ к WebQuik, TS Lab или Tradematic Trader. Платными программами, как правило, пользуются трейдеры, которые зарабатывают на колебаниях цен разных активов.

Отзывы рассказывают о репутации брокера. Иногда негативные отзывы пишут обиженные клиенты, а позитивные — люди, которым за это заплатили. Поэтому эффективнее читать не прямые отзывы клиентов, а искать упоминание брокера в новостях или отчетах биржи, на которой собирается работать инвестор. Хороший вариант — поговорить с родственником или знакомым, у которого уже есть счет у интересующего вас брокера.

Поскольку деньги на брокерском и инвестиционном счету, в отличие от банковских депозитов, не защищаются государством, важно найти надежного брокера. Т—Ж уже подробно писал о том, как выбрать брокера.

Кто такой доверительный управляющий и как с ним работать

Доверительный управляющий — это профессиональный участник фондового рынка, которому инвестор доверяет управление своими деньгами за вознаграждение. У доверительных управляющих должна быть лицензия. Доверительный управляющий разрабатывает стратегию вложения денег инвестора и обсуждает с ним риски и возможную доходность.

Инвестор заключает с доверительным управляющим договор, после которого все торговые операции проходят без участия инвестора. Но доверительный управляющий не гарантирует получение дохода — его стратегия может привести к убыткам и даже потере всех денег инвестора.

Как торговать на фондовой бирже

На фондовой бирже могут торговать только ее члены или профессиональные участники. Частный инвестор может торговать на фондовой бирже через посредника — члена биржи. Начинать торговать на фондовой бирже страшно, потому что вложения не застрахованы и можно потерять деньги. Но сейчас брокеры и биржи проводят бесплатное обучение частных инвесторов, публикуют инвестиционные идеи и поддерживают начинающих.

Брокер или доверительный управляющий. Услуги брокера обычно стоят дешевле, чем услуги доверительного управляющего: брокер не разрабатывает стратегию инвестора, а только выполняет его поручения.

Многие брокеры предлагают VIP-обслуживание , которое включает аналитику и поддержку персонального менеджера. Это еще не доверительный управляющий, но и не полностью самостоятельное инвестирование.

Подбор стратегии. Стратегия — это правила, по которым инвестор выбирает ценные бумаги и время их покупки или продажи. В самой простой стратегии инвестор определяет:

1. Какие именно ценные бумаги купить — акции, облигации или паи биржевых фондов.
2. На какой срок вложить деньги — например, на 3 года.
3. При каком падении цены продать ценные бумаги, чтобы не потерять все деньги. Например, если цена акций «Газпрома» упадет на 15%, инвестор продаст акции.

В более сложных стратегиях инвесторы опираются на фундаментальный и технический анализ и разрабатывают целую систему правил. С помощью фундаментального анализа они изучают финансовое состояние компании, а с помощью технического — выбирают время для сделки.

Открытие биржевого счета. У одних брокеров счет можно открыть онлайн, а документы привезет курьер или их пришлют по почте. К другим брокерам придется приехать в офис, чтобы подписать документы.

Пополнение счета. Счет можно пополнить с банковской карты или текущего счета по реквизитам. Деньги зачислят в течение нескольких дней. Если инвестор открыл счет у иностранного брокера, возможно, придется идти в банк и подавать бумажное поручение.

Совершение торговых операций. Инвесторы подают заявки через мобильное приложение или через компьютерные торговые платформы. Самые популярные из них — Quik и MetaTrader. Эти программы придется скачать с сайта брокера и установить на компьютер, зато у них больше возможностей, чем у приложений для смартфонов и планшетов.

Еще можно размещать заявки по телефону, иногда брокеры берут за это дополнительную плату.

Как учитывается покупка и продажа бумаг. Ценные бумаги, как правило, бездокументарные, но именные. Поэтому в депозитарии или реестре хранятся не сами ценные бумаги, а записи о том, что инвестор ими владеет.

Депозитарий и регистратор — это тоже профессиональные участники финансового рынка, у которых есть лицензия. Они ведут учет ценных бумаг и подтверждают права на них. Их деятельность дополняет друг друга: регистраторы ориентированы на эмитентов и заключают договор с ними, а депозитарии работают с инвесторами и заключают договор с ними.

Что изучить, чтобы зарабатывать на бирже. Начинающему инвестору можно изучить сайты бирж, вебинары брокеров, несколько книг по инвестициям. Или начать читать курс Т—Ж «А как инвестировать».

Опыт работы на фондовой бирже появляется во время небольших сделок со стабильными и надежными ценными бумагами. После изучения основ можно перейти к анализу корпоративных финансов, финансовых коэффициентов и к чтению бухгалтерской отчетности. Или можно инвестировать с помощью биржевых фондов и не заниматься выбором отдельных ценных бумаг.

Риски торговли на фондовых биржах

Во время биржевой торговли инвесторы рискуют собственным капиталом, даже если сделки совершает доверительный управляющий, а не сам инвестор. Условно можно выделить два основных риска: риск банкротства брокера или управляющей компании и риск потерять деньги из-за падения ценных бумаг.

Риск банкротства брокера или УК. В России инвесторы не застрахованы от этого вида риска, но в случае чего активы можно перевести к другому брокеру. В США есть «Корпорация защиты инвесторов в ценные бумаги», SIPC. Это что-то вроде нашего агентства по страхованию вкладов. В случае банкротства члена SIPC денежные средства и ценные бумаги на инвестиционных счетах его клиентов застрахованы на сумму до 500 000 $.

Проверить, является ли брокер членом SIPC, можно на сайте организации. Даже если инвестор не американский резидент, он имеет право на защиту.

Риск потери денег, или рыночный риск. Фондовые рынки тесно связаны с экономикой. Негатив в экономике — например, санкции против России или торговые войны США и Китая — вызывают падение биржевых цен и панику среди инвесторов. И наоборот: позитивные новости, например об увеличении дивидендов, приводят к росту стоимости ценных бумаг.

Потенциально высокая доходность активов обычно связана с высоким риском не получить эту доходность или получить убыток. Чтобы снизить риск потерять деньги из-за падения цены бумаг, нужно тщательно выбирать ценные бумаги и диверсифицировать портфель между активами с различными свойствами.

Запомнить

1. Работа бирж регулируется законодательством. При этом биржи самостоятельно разрабатывают правила торговли и управляют торгами.
2. Исполнение сделок гарантирует центральный контрагент.
3. Торговать на бирже инвестор может только через профессиональных участников финансового рынка.
4. Для инвестирования не нужно иметь много денег и сложное программное обеспечение.
5. Инвестиции на фондовых биржах не застрахованы государством.

Очень мало рассказано про то, как происходят сами торги. И, кстати, всё искал ответ на такой вопрос: Почему в век компьютерной технократии мы до сих пор пользуемся услугами брокеров? Их роль, кажется, стала совсем ничтожной в цифровых системах организованных торгов. Может кто-нибудь объяснит мне?

Roman, с одной стороны, кажется, что брокеры только дерут комиссии и дают сомнительные аналитические советы. А с другой стороны — это часть системы. Брокеры кредитуют клиентов, исполняют их поручения, удерживают НДФЛ, предоставляют доступ к торгам, их работу жёстко контролируют регуляторы. Биржа физически не может дать доступ всем желающим к своим серверам. Да и небезопасно это. По поводу того, как происходят торги, я напишу подробно отдельным сообщением после открытия биржи.

Roman, проще всего торговать через приложение. У меня есть два приложения Сбер и Тинькофф. Сделки через них слегка различаются. Расскажу про оба.
Сначала Сбер. Захожу в приложение и выбираю раздел "рынок" в нижней части экрана. После этого в верхней части появляются виды ценных бумаг: акции, облигации и т. д. Выбираю акции, выпадает список, в нем нажимаю на нужную. Появляется график и две кнопки — "купить" и "продать". Нажимаю "купить". В этот момент ничего не произойдёт, ещё надо будет несколько раз подтвердить покупку кодами из смс, поэтому не бойтесь. Появляется окошко с подтверждением из смс и только после этого открывается цена, количество и доступные мне деньги. По умолчанию стоит галочка "рыночная цена", в надёжных бумагах типа Газпрома, Лукойла её проще оставить. Дальше надо ввести количество. Как только изменяю количество, приложение показывает, сколько денег уйдёт на сделку. Внизу снова кнопка "купить", ввожу количество и нажимаю купить, снова нужно подтверждение по смс. Алгоритм такой.

Roman, теперь про Тинькофф.
Захожу в приложение, в нижней части раздел "что купить", нажимаю. После этого в верхней части появляются виды ценных бумаг. Выбираю акции, после этого надо ещё раз выбрать российские или американские. Раздел "Премиум" для инвесторов с большими деньгами, потому что там очень высокие комиссии. Выпадает список, из него выбираю нужную акцию и нажимаю на неё. Появляется график и одна кнопка "купить". Нажимаю купить, и снова сразу ничего не произойдёт! Появляется окошко с ценой и количеством. Если цену руками не менять, останется рыночная, как и в Сбере. Количество надо заполнить. Приложение здесь покажет сколько можно купить на свои деньги и сколько будет комиссия. Заполняю, нажимаю "купить", приложение хочет подтверждающий код из смс. Только после этого происходит сделка.
Страшно только первый раз нажать "купить".

Юлия, всё это очень мило, но я имел ввиду механизмы биржи для организации справедливой торговли. Хотел увидеть про биржевой стакан, про обязательства перед клиринговой компанией, про то, что участники рынка вправе сами устанавливать цену в заявке. Я вовсе не имел ввиду руководство по пользованию приложениями.

Roman, значит я Вас неправильно поняла 🙂 хорошо, что разобрались. Я правильно понимаю, что Вы это все знаете, но считаете, что в статье эти вопросы не раскрыты? Ну чтобы ещё простыню не писать 🙂

Юлия, вы правильно поняли. Я думаю написать свою статью в дополнение к вашей.

Roman, Причина такая же как например в случае с производителями автомобилей. Вы не можете напрямую покупать у производителя, ему это не удобно. Для этого создаётся дилерская сеть. Здесь всё тоже самое.

Андрей, инвестирование я бы игрой не назвала. Если Баффет купил акции кока-колы и держит их в портфеле, то дорожают они не потому, что другие инвесторы теряют деньги 🙂 Трейдинг, да — игра с нулевой суммой, выигрывают за счёт проигравших.

Андрей, frwbb компании могут дорожать в результате роста капитализации по мере развития компании. Посмотрите, что из себя представляла компания google лет 15 назад, или Apple в начале 80-х. Если бы Вы купили акции Apple тогда, то Вы бы очень хорошо заработали не из-за того, что кто-то проиграл, а от того, что сама компания выросла. Есть акции, стоимость которых за 20-30 лет выросли в цене в сотни раз вместе с ростом масштабов своей компании. Сто лет назад подобная история произошла с нефтяными компаниями и автопроизводителями. Но в том-то и дело, что, когда компания еще небольшая, мало кто из инвесторов-любителей обращает внимание на ее акции.

А такие крупные участники как Баффет или Далио, интересно, пользуются каким-то брокером или у них собственный брокер и выход на биржи?

Valeryi, акции необязательно покупать на бирже) они ведь вроде мажоритарные пакеты берут. Это делается просто договором купли-продажи с существующим собственником.

Valery I, в начале карьеры точно пользуются. А дальше брокеры сами соревнуются за таких клиентов. Брокерская деятельность специфическая, она не создаёт стоимость добавочную. Баффета вроде такое не интересовало. Про Далио не знаю.

Андрей, я не говорила, что глобально Вы не правы. Я сказала, что Ваша позиция может отталкивать людей от фондовой биржи — и вот с этим я не могу согласиться. Фондовая биржа — это дополнительные к банковским депозитам возможности увеличить свои сбережения. Да, есть риски. Их надо учитывать, и действовать осторожно. Продавать квартиру и бежать с деньгами на биржу не стоит. Но знать, что кроме депозита есть акции, облигации, ETF человеку не помешает.

Андрей, ужас, это бесполезно. Я купил акцию по 10 рублей, продал её вам по 20 рублей, вы получили 2 рубля дивидендов, потом компания объявляет байбек по 25 рублей.
Вы получили 7 рублей прибыли, я получил 10 рублей прибыли, за весь банкет заплатила сама компания. Но нет, вы продолжайте сравнивать биржу с пирамидой, забыв про самый главный признак пирамиды.

Андрей, на первичном аукционе есть ограничения по минимальной сумме и позволить себе это могут не все. По Вашим словам, люди без больших денег не могут инвестировать, а могут только играть. С этим ну никак не могу согласиться. Ну вот смотрите я купила Газпром по 140, продала Кеку за 200. А Кек дальше продал за 230. Мы с Кеком в прибыли, и тот, кто у него купил — тоже, потому что Газпром 250 стоит. И мы все трое довольны, как в аналогии с квартирой. Игры — на срочном рынке или валютном рынке. Если покупатель и продавец открывают НОВЫЕ контракты, то один получает прибыль за счёт другого.

Андрей, на мой взгляд вы на пустом месте подменяете понятия. Тут вполне классический рынок, спрос и предложение. Проецируя на ваш пример с квартирой — стоимость недвижимости может обвалится и покупатель вполне конкретно потеряет, хоть он и может пользоваться недвижимостью, ее невозможно конвертировать в то же количество универсальной меры товаров и услуг. А акция точно так же может иметь стабильную стоимость и покупатель может ее пользоваться (получать дивиденды).

Андрей, купить накануне выплаты и продать после невыгодно из-за дивидендного гэпа. Как правило, посадка примерно равна размеру дивидендов.

Андрей, если продаст 🙂 это как вопрос, что было раньше — курица или яйцо. Акции дорожают, потому что их покупают, а покупают, потому что считают недооцененными. Баффет выигрывает не только за счёт угадывания направления, но и за счёт срока инвестирования. За 10-15-20 лет может быть много взлетов и падений, которые рынок отыграет.

Андрей, просто непроглядная тьма в ваших представлениях об экономике. Как денежные потоки относятся к ВВП? Если говорить про расширение денежной массы, то это регулируется денежной политикой (monetary policy) центрального банка конкретного государства.

Roman, наоборот! Я фьючерсы люблю давно и нежно. Просто за счёт плеча, которые изначально присутствует во фьючерсах можно как заработать, так и потерять.

Андрей, внешние факторы могут до 0 снизить доходность вашей недвижимости — строительство многополосной трассы под окнами, нашествие насекомых и уйма других факторов. Опциональность дивидентов — ни разу не довод.

felidae, вы имеете право плевать, но лично я, не куплю акции ради дивидендов — для этого есть депозиты. Какой смысл получить дивиденд в несколько процентов, но при этом потерять, например, треть базового актива.

Андрей, смысл в том, чтобы купить акции условного сбера по 100 рублей N лет назад, получать сейчас 16% годовых в дивидендах и смотреть как он отрастает дальше. Или какой-нибудь AT&T, который сейчас стоит 40 баксов, 10 лет назад стоил 40 баксов и 20 лет назад стоил тоже 40 баксов, а дивиденды платит высокие и стабильно.
Но, опять же, не важен размер — важно, что вторичный рынок превращается в игру с положительной суммой.

felidae, Это лишь теория. Например, совсем ещё недавно была такая популярная фишка "Магнит". Где он сейчас? Он обделался и очень не скоро восстановится, если вообще восстановится. Представьте себе человека, который взял хорошую бумагу до ипотечного кризиса — ему пришлось бы пересиживать до настоящего времени, поскольку наш рынок, вот только восстановился. Ваша стратегия, годится только для акул бизнеса, которые могут пересидеть, хоть сто лет. Трейдеры так не поступают — выгоднее зафиксировать небольшой убыток и переложиться в другой инструмент, который быстро покроет убыток и начнёт приносить прибыль. За те десять лет, что вы будете пересиживать, этот трейдер заработает в десять раз больше, чем вы получите дивидендов, если вообще получите. Ошибка в том, что вы смотрите в историю назад и видите длинную историю благополучия, но забываете о том, что эта история может закончиться завтра. Вспомните великую депрессию, которая наступила абсолютно внезапно для акционеров.

Андрей,
> На бирже, так не бывает — доволен только выигравший.
И вы уже переобулись. У вас трейдер доволен что заработал на волатильности, я доволен, что заработал на дивидендах. Брокер и биржа довольны, что получили комиссию. Так бывает или всё-таки не бывает, алло?

Андрей, Банковские вклады застрахованы только до суммы 1400000 в одном банке. А если у вас, например, 100 млн. или больше? Вы только и будете бегать по банкам. Но если у человека есть 100 млн, то времени бегать по банкам у него наверняка не будет. А если Вы покупаете за валюту акции иностранных компаний, то 1) застрахованы от падений курса рубля, и 2) дивиденды по этим акциям часто в несколько раз выше, чем проценты по валютным вкладам в российских банках.

Вячеслав, вы совершенно не поняли о чём здесь идёт речь. Речь идёт о механизме обмена денег на акции и наоборот. Когда индекс РТС опустился до 500 пунктов, то сложилась ситуация, когда на счетах компаний наличных денег было больше, чем стоили их акции. Как такое может быть? На бирже всё может быть, поскольку идёт игра, где эмитент, лишь условный ориентир в этой игре.
Что касается вкладов, то не имеет значения застрахован вклад или нет — имеют значения лишь проценты, поскольку на бирже, так же ничего не застраховано. Берутся одинаковые условия, но даже в этих одинаковых условиях, вклад безопаснее.

Вячеслав, если у человека есть 100 миллионов ,он не будет рисковать ,акции ему нафиг не нужны .

А кому реально принадлежат акции при покупке через брокера?
Вот я купил через Тинькофф Инвестиции акции, они по идеи мои, ведь?
Но тут Олег решил свернуть всё, закрыл за один день проект и уехал чилить на Кубу.
Как я получу свои акции?
Он уедет вместе с ними?
Я смогу прийти (и куда прийти) и получить свои акции?

тьфунатебя, акции ваши, записи об этом хранятся в депозитарии (это ещё один профессиональный участник финансового рынка), если один брокер закроется — можно перейти к другому. Можно и просто так перейти.
Есть схемы, когда акции принадлежат брокеру — тогда всё сложнее, но именно ТИ этим не занимается, насколько я знаю.

тьфунатебя, акции Ваши. Если брокер добросовестный, то акции можно перевести к другому брокер, придётся только комиссию заплатить. Ну а если брокер недобросовестный и разорится, есть риск потерять и ценные бумаги. Поэтому брокера надо выбирать тщательно — крупного и надёжного. Есть на эту тему материалы — https://journal.tinkoff.ru/ask/in-street-name/

тьфунатебя, акции хранятся не у брокера, а в депозитарии.

Но, в момент банкротства, брокер может "взять на время" ваши акции. Это может произойти по таким штукам, как сделки РЕПО, овернайты.

Овернайты в Тинькофф Инвестициях включены по умолчанию. Включить или выключить овернайты можно в приложении.
Сделки РЕПО отключены по умолчанию, и для разрешения РЕПО нужно писать брокеру бумажный запрос. (Это в случае Тинькофф)

"Что бы вас могло подтолкнуть торговать и инвестировать на бирже?" Поставил себе цель — с определенного возраста убрать из лексикона слово "работа".

Ruslan, с какого?

Здравствуйте, Юлия. Прочитал некоторые ваши статьи, возник ряд вопросов по ФР. Был бы рад с вами пообщаться, возможно мой опыт тоже будет вам полезен.

Получение дохода из разных источников

Спасибо ,очень интересно .

Желание приумножить капитал

Желание приумножить капитал

Андрей, сразу же после выплаты дивидендов акции падают в цене приблизительно на сумму выплаченных дивидендов))

Андрей, в короткосрочной перспективе — да, Вы правы. Но в долгосроке все обстоит иначе. Допустим, компания расширяется, у нее растет выручка и прибыль, соответственно, в моменте(допустим после успешного отчета) компания будет недооценена. Из-за этого баланс спроса и предложения меняется в сторону покупателей, акции начинают больше покупать и цена акции поднимается до того уровня, на котором ее фундаментальные показатели не сравняются со средними показателями в отрасли. И если компания будет ежегодно выпускать хорошие отчеты(для упрощения не будем учитывать уловки в бухгалтерской отчетности и подкуп аудиторов), то ее акции будут ежегодно показывать рост. Акции компании в долгосроке растут потому, что сама компания тоже расширяется и начинает производить больше товаров и услуг. А вот короткосрочные движения могут быть связаны как раз исключительно с балансом спроса и предложения. Но тут тоже не все так однозначно. Первопричина — это всегда какое-то СОБЫТИЕ. Допустим, компания получила крупный заказ от государства(или другой компании и т. д.) на производство ее товара. Участники рынка понимают, что за этим последует увеличение выручки и прибыли компании. И уже потом меняется баланс спроса и предложения. С другой стороны, может быть и так, что какой-то(допустим крупный хедж-фонд) разом избавился от большого объема акций(допустим, они не знают, что такое айсберг или не используют его по тем или иным причинам). И тут предложения становится больше и акции, соответственно, снижаются. В общем, резюмируя, можно сказать, что Вы правы. По сути, даже в долгосроке цена акции зависит от баланса спроса и предложения, а вот этот баланс, в свою очередь, уже от каких-то других факторов(падение/рост выручки, штрафы от государства, срыв/заключение сделки на поставку товара или услуги и т. д.). Можно обобщить это все "деятельностью компании". Так вот, деятельность компании — это первопричина, а изменение стоимости ее акций — это следствие.

Скажите, при аресте средств, арестовывают мы ли средства на брокерских и индивидуальных счетах?

не только попытаться разобраться и заработать, но и при скором выходе на пенсию как то занять себя.

Фондовый рынок: инструкция по применению

Добрый день, дорогие читатели! Немного забегая вперед, скажу, что сегодняшняя статья будет носить скорее теоретический, нежели практический характер. Я хочу продолжить тему торговли на финансовых рынках. Если ранее мы с вами уделяли максимум внимания Форексу, то сегодня я предлагаю вам переключиться и поработать с фондовой биржей. Учитывая степень вашей подготовки, количество проработанного на моем блоге материала, трудностей с пониманием принципов работы и специфики биржи у вас не должно возникнуть. По большому счету, фондовый рынок – это тот же Forex, но только торгуют на нем не валютой, а ценными бумагами. Давайте же поскорее выясним, каковы особенности онлайн торгов на фондовой бирже, и как правильно торговать на ней.

Что такое фондовая биржа?

Фондовая биржа – это специализированная структура, которая занимается организацией торгов ценными бумагами разного рода. Именно она выступает гарантом юридической правомерности сделок, а в отдельных случаях обеспечивает еще и конфиденциальность трейдерам и другим игрокам на рынке. Биржа является неотъемлемой составляющей рыночной экономики, поскольку предоставляет компаниям возможность привлечь инвестиции. Эмитентам достаточно отправить акции в свободный оборот, чтобы увеличить капитализацию своих фирм.

Функции и задачи

Основные задачи, которые выполняет любая фондовая биржа:

• мобилизирует финансовые ресурсы
• обеспечивает ликвидность вложений
• регулирует рынок ценных бумаг
• выявляет равновесную биржевую цену
• предоставляет централизованное место для продажи и перепродажи ценных бумаг
• аккумулирует временно свободные денежные средства и способствует передаче прав на их собственность
• обеспечивает арбитраж
• разрабатывает кодекс поведения участников биржевых торгов, этические стандарты

Что же касается функций биржи, то здесь стоит отметить:

• организацию биржевых торгов
• подготовку и реализацию контрактов
• котировку цен

Трейдеры, торгующие на фондовом рынке, распоряжаются такими ценными бумагами как акции и облигации, фьючерсы и опционы, форварды и векселя, а также многое другое. Пожалуй, ярчайшей особенностью фондовой биржи является отсутствие кредитного плеча.

Это и хорошо, и плохо одновременно. С одной стороны, потерять все свои деньги в одночасье вам не удастся. С другой же – небольшой депозит не позволит вам получить достойную прибыль. Возможность использовать кредитное плечо дает брокер, через которого вы проводите сделки. Я лично торгую акциями через брокера just2trade, максимально возможное плечо 1 к 5 от депозита.

Как появились биржи?

Первые предпосылки к появлению бирж появились еще в древние времена. Но официальным временем их возникновения принято считать Средневековье. Истоки биржи берут свое начало в купеческих сделках, совершавшихся в торговых городах Италии в XIII-XIV веках. Именно с их возникновением связан переход от натурального производства и бартера к свободной торговле и потребности ускорить оборотный капитал. Первые биржи имели товарно-сырьевую направленность. Главной их задачей было создание срочных сделок купли-продажи посредством заказов.

В этот же период была сформирована основа для создания будущих фондовых бирж. Так, во многих европейских странах, включая Италию, стали появляться вексельные ярмарки. А вот в таких городах как Генуя, Венеция, Флоренция, Брюгге и других даже образовались постоянные вексельные рынки.

Если обратиться к словарю, то с латыни термин «биржа» переводится как «мешок из кожи». В XIII веке в городе Брюгге вексельные торги проводились прямо на площади рядом с домом семейства Ван де Бурс. Фамильный герб этой семьи украшали сразу три мешка из кожи. Собрания купцов, проводившиеся на этой площади, и были названы биржей.

Буквально в середине XIV века это понятие стало использоваться повсеместно. И вот уже в 1602 году в Амстердаме была открыта первая в мире фондовая биржа, на которой помимо государственных долговых обязательств и векселей стали проводить еще публичные подписки на акции. Кроме того, на этой бирже возникли первые биржевые лоты, клиринг обязательств.

В 1773 году была учреждена Лондонская биржа, которая и по сей день остается одной из крупнейших во всем мире.

Функционал фондовой биржи

Деятельность фондовых бирж отнюдь, не сводится к тому, чтобы обеспечить трейдеров возможностью спекулировать и зарабатывать тем самым миллионы. Рынок имеет и ряд других функций, о которых я хочу вам рассказать.

Организация торгов

Ни для кого не секрет, что торговля на фондовом рынке происходит как в оффлайн, так и онлайн-режиме. Биржа является своего рода площадкой, на которой трейдеры могут заявить о своем намерении купить или продать ценные бумаги.

Должен отметить, что трейдеры крайне редко думают о том, что для того, чтобы продать тот или иной инструмент, им нужно найти человека, который захочет его приобрести. Это связано с отсутствие проблемы поиска покупателя, ведь на бирже взаимодействует множество спекулянтов, организованных подготовленными посредниками. В роли посредника здесь выступает биржевой брокер – фирма, реализующая трейдерские торговые приказы.

Подготовка и реализация договоров

В данном случае договорами называются непосредственные факты совершения сделок. Вы должны понимать, что открывается торговая позиция со строго обозначенной ценой и оговоренными комиссионными, а иногда обсуждается даже время, когда сделка будет закрыта.

Главной задачей биржи в этом контексте является обеспечение максимально быстрого течения заданного процесса и предоставление трейдеру отчета после завершения торгов. В тех случаях, когда позиции открываются через интернет, все отчеты приходят трейдерам на e-mail, их можно выгрузить в личном кабинете за нужный временной период со всей статистикой по сделкам.

Для подготовки и реализации договоров необходимо иметь данные с динамикой изменения цен. Исходя из этого, мы получаем еще одну функцию бирж.

Котировка цен

Думаю, все вы знаете о том, что цена – это соглашение людей касательно ценности определенного инструмента в определенный момент времени. Задача биржи заключается в анализе мнений и действий участников торгов и формировании на этих основаниях цены, которая впоследствии будет отображаться на графиках. Возможно, кто-то из вас сейчас восторженно ахнул, решив, что способен влиять на ценообразование. Боюсь вас огорчить, но это не так. Все тенденции на рынке формируются мажоритариями – крупнейшими игроками, такими как Центральные Банки, инвестиционные фонды и так далее. Наш же с вами удел – слепо следовать этим трендам. Те, кто умеет правильно следовать за ценами, понимают психологию котировочных изменений, просто обречены на успех. Если же вы совершенно не умеете входить в тенденции и выходить из них – провал и потеря денег не заставит вас долго ждать.

Гарантия исполнения сделок

В гонке за успехом в торгах невозможно переоценить важность своевременного исполнения торговых приказов. Видите ли, всякий раз, когда спекулянты открывают сделки на рынке, брокеры берут на себя обязательство совершить их по «заказанной» цене, а не по какой-либо другой. Аналогичным образом дело обстоит и с закрытием сделок.

Порой движение цен происходит настолько резко, что совершение сделки по определенному значению становится просто невозможным. В этом случае трейдерам необходимо задать диапазон, в который должны войти значения максимального и минимального отклонения от цены для открытия позиции.

Не следует забывать и о тех ограничениях, которые не позволяют брокерам открывать либо закрывать позиции. Наиболее распространенным являются Маржин Колл, а так же завершение торгов. Под понятием «Маржин Колл» на фондовом рынке принято понимать определенный уровень, выраженный в виде процентов от суммы депозита. В момент его достижения у трейдера не остается возможностей для открытия новых позиций. Margin call активируется всякий раз, когда происходит уход в минус до определенной отметки.

Margin call, stop-out и stop-loss

К примеру, если мы с вами откроем несколько сделок, а рынок начнет работать против нас, то в минус будет уходить все большие и большие суммы денежных средств. После того, как в минусе окажется предварительно оговоренная брокером сумма, к примеру, 40% депозита, мы лишимся возможности открыть новые сделки. Нередки случаи, когда Маржин Колл превращался в Стоп Аут – то есть, в минус уходило еще большее количество средств (как правило, это порядка 80% от суммы депозита). Брокер закрывает все трейдерские сделки в автоматическом режиме, оставляя лишь 20% от первоначальной суммы средств.

Еще одной причиной завершения торгов является снижение цены к уровню стоп лосс. Об этом инструменте я уже писал в предыдущих своих статьях. Если среди читателей этого обзора есть те, кто не понимает, о чем я сейчас говорю, настоятельно рекомендую вам прочесть мою статью о торговле акциями для начинающих, чтобы немного войти в курс дела. В том случае, если цена достигает Stop Loss в выходной день, у брокеров не будет возможности закрыть позицию. Ее завершение произойдет лишь в понедельник, но уже по той цене, что будет задана в момент биржевого «пробуждения». К сожалению, довольно часто убыточные позиции, недальновидно оставленные незакрытыми на выходные дни, приводят к уничтожению всего торгового капитала.

Кого можно встретить на биржевых торгах?

Инвестирование в акции и прочие ценные бумаги, которые оборачиваются на фондовом рынке, привлекает многих из нас. Согласитесь, возможность заработать неплохие деньги с помощью своего ума – очень заманчивая перспектива. Чтобы вы могли преуспеть в этом деле, вам следует познакомиться с основными участниками торгов. Так, на бирже вы встретите:

• дилеров, торгующих исключительно самостоятельно и пользующихся только собственным капиталом
• брокеров, торгующих в соответствии с поручением своих клиентов за отдельную плату в виде комиссионных
• специалистов, проводящих консультации и выполняющих анализ
• маклеров
• организаторов торгов, осуществляющих весь биржевой процесс
• руководителей бирж, отвечающих за соблюдение законодательства и правил, установленных на бирже

Что покупается и продается на фондовом рынке?

А теперь давайте уделим немного внимания видам и классификации ценных бумаг, которые успешно торгуются на фондовом рынке. Так, на бирже вы сможете пополнить свой инвестиционный портфель ценных бумаг такими инструментами:

Акции

Как вы знаете, акции – это ценные бумаги, покупка которых означает внесение нашего капитала в общий капитал компании-эмитента и получение права на часть ее дохода. К примеру, если вы станете держателем половины всех акций корпорации, то это обеспечит вас 50% дохода этой компании.

Ту часть заработка фирмы, которая выплачивается владельцам акций, называется дивидендами. Как правило, выплачиваются они инвесторам раз в году, но бывают и квартальные, и ежемесячные выплаты. Однако, бывают случаи, когда Совет директоров принимает решение не делить прибыль компании между вкладчиками, чтобы акции были переинвестированы и принесли в будущем периоде еще больший доход.

Облигации

В данном случае мы имеем дело с обязательствами, в соответствии с которыми одна сторона (эмитент облигаций) обязана выдать предъявителю ценной бумаги определенную сумму средств в обозначенный срок. В роли эмитентов облигаций могут выступать как отдельные компании, так и государство. Причем, в первом случае мы будем иметь дело с корпоративными бумагами, то во втором – с государственными. Разница между ними заключается в том, что первые облагаются налогом, а вторые – нет.

В отличие от акций, облигации не подвергаются столь резким ценовым колебаниям, а потому начинать изучение трейдинга я советую именно с них.

Опционы

Принцип действия опционов заключается в построении предположения относительно изменения цены финансового инструмента в течение определенного времени, например, одного дня. После этого мы с вами покупаем опцион, отдаем за него определенную сумму денег, предположим, 10 долларов. В данном случае уплаченная стоимость носит название «премия опциона». По истечению одного дня (или другого срока, если задано иное), мы анализируем результаты сделки. Если наше предположение оказалось верным – нам возвращается сумма вклада, умноженная на прибыль от колебания цены. Если же нет – теряем ранее выплаченные за опцион деньги.

Фьючерсы

Под термином «фьючерс» мы с вами будем понимать обязательство одной стороны предоставить некий товар другой стороне в обозначенном количестве по условленной цене в определенный момент в будущем.

Чтобы вам было понятнее, представьте, что Роснефть желает приобрести у Газпрома сто баррелей нефти ровно через год. Для это они оформляют фьючерс, по условиям которого Газпром обязуется поставить Роснефти сто баррелей нефти ровно через год, но по той цене, которая будет зафиксирована контрактом в момент его подписания.

Так как цена нефти крайне переменчива, фьючерсы свободно торгуются на фондовой бирже. Если вернуться к уже известному нам Форексу, то там у нас есть возможность торговать как при растущем, так и падающем рынке. В случае с фондовым рынком такой принцип действия также возможен. На бирже мы можем заработать как на подорожании финансовых инструментов, так и на их падении.

Листинг

Хочу обратить ваше внимание на то, что далеко не все активы, акции и облигации могут быть допущены к торгам. Чтобы отправить в свободный оборот на бирже, ценные бумаги должны пройти процедуру допуска – листинг. К примеру, на фондовой бирже не могут торговаться ценные бумаги тех компаний, которые в полной мере не раскрывают характер своей деятельности, искажают отчетность или находятся на грани банкротства.

Виды бирж

Если вам уже не терпится поскорее начать зарабатывать на ценных бумагах, вы хотите поскорее скупить как можно больше «голубых фишек» — бумаг крупнейших, надежнейших и ликвиднейших компаний, давайте выясним, куда же нам податься в поисках акций и прочих торговых инструментов.

Российские биржи

Самыми известными отечественными биржами являются ММВБ и РТС, которые в 2011 году в результате слияния вошли в состав крупнейшего российского биржевого холдинга – Московскую фондовую биржу. Компания является организатором торгов ценными бумагами, производными инструментами, валютой, драгоценными металлами и даже зерном. В состав холдинга вошли также и Центральный депозитарий, и самый крупный на территории РФ клиринговый центр – Банк НКЦ.

Зарубежные биржи

За пределами нашего государства вы можете купить/продать ценные бумаги на таких американских биржах, как Нью-Йоркская фондовая биржа или NYSE и Nasdaq.

Является главной биржей США и, по совместительству, крупнейшей в мире по обороту. Располагается в Нью-Йорке на Уолл-Стрит. Именно NYSE является своеобразным символом финансового могущества Соединенных Штатов и финансовой индустрии как таковой.

Наверняка многие из вас слышали в новостях об индексе Доу-Джонса. Так вот он определяется как раз таки на Нью-Йоркской бирже вместе с индексами Composite, ARCA Tech 100 Index и прочими.

Nasdaq

Что же касается американской биржи NASDAQ, то она специализируется на акциях высокотехнологичных корпораций. Здесь мы можем приобрести ценные бумаги корпораций, которые занимаются производством электроники, программного обеспечения и многого другого, например, акции Google, Intel, Facebook, Tesla.

Лондонская биржа

Среди европейских бирж стоит выделить крупнейшую, старейшую и наиболее известную на мировом рынке ценных бумаг — Лондонскую фондовую биржу. Рынок акций, торгующихся здесь, делится на:

• основной, на который могут быть допущены лишь бумаги компаний, соответствующих требованиям Управления по финансовому регулированию и надзору Великобритании
• альтернативный, имеющий куда менее строгие и жесткие требования, предназначенный специально для молодых и, в большей степени, инновационных компаний

Лондонская биржа признана самой интернациональной, поскольку именно на ее оборот приходится почти 50% всей международной торговли акциями. Здесь торгуются ценные бумаги многих известных российских корпораций, среди которых «Роснефть», «Евраз» и многие другие.

Лучшие брокеры для торговли акциями

Сегодня в России можно найти множество компаний, предлагающих услуги посредничества на фондовом рынке. Должен признать, что не потеряться во всем этом многообразии – задача не из простых. А ведь именно от надежности партнера, не способного на обман, с отличными торговыми условиями и комиссиями, а также готового поддержать вас достойным обучением и разумной аналитикой, зависит успех трейдинга.

Чтобы ваша биржевая деятельность не пошла прахом в самом начале пути, предлагаю вашему вниманию свой собственный рейтинг брокеров, которым можно доверять:

1. Финам . Подойдет для каждого трейдера от новичка до профессионала. Компания предоставляет своим клиентам превосходные обучающие программы. Однако, торговые условия этого брокера подходят далеко не всем новичкам. В частности, минимальный депозит здесь должен составлять 30 000 рублей, а кредитное плечо при этом будет 1:50. В качестве альтернативы столь неперспективным условиям Финам предлагает клиентам свою надежность. Этот брокер может смело похвастаться наличием лицензии, выданной Центральным Банком Российской Федерации, обеспечивающей наивысший уровень качества предоставляемых услуг
2. Церих – это еще одна брокерская компания, которая, так же как и Финам, может гордиться наличием у нее лицензии Центробанка РФ. Новичкам здесь предоставляют возможность пройти бесплатное обучение и получить азы технического анализа. Состоит бесплатный курс из 11 занятий. Кроме этого, Церих предоставляет постоянно обновляющуюся аналитику. Одни из ведущих трейдеров ежедневно проводят вебинары, на которых у вас есть возможность узнать множество полезных вещей о стратегиях трейдинга и состоянии рынка. Благодаря тому, что представительства Цериха открыты практически во всех крупных городах России, вы вполне сможете проходить обучение даже в режиме оффлайн
3. БКС Брокер . Компания признана одной из лучших брокерских фирм на российском фондовом рынке. Торговать здесь вы сможете не только акциями, облигациями, фьючерсами и опционами, а еще и валютой. Лично я советую вам после прохождения регистрации в БКС открыть счет по тарифу «Start». В течение первых тридцати дней с момента открытия счета размер брокерских комиссионных будет составлять всего 0,0177% от суммы вложенных вами средств. По прошествии этого периода сумма комиссионных будет колебаться в зависимости от оборота. Чем большим будет ваш оборот, тем меньший процент комиссии будет сниматься брокером. Несомненным достоинством БКС, о котором я просто не могу не упомянуть, является доступность отличнейшей аналитики, качественное обучение посредством вебинаров и семинаров. Если у вас возникнет желание, вы даже сможете заказать индивидуальную программу обучения

Заключение

Что ж, думаю, что все вы смогли убедиться сегодня в том, что фондовый рынок – это необъятное поле для инвестиционной деятельности с колоссальнейшими возможностями. Если не полениться и разобраться в его функционировании, пройти обучение и научиться трейдингу, то очень скоро можно забыть о мизерной зарплате и работе по найму. Думайте, анализируйте и принимайте решения. Не забывайте оставлять свои впечатления от прочтения статьи в комментариях, делиться своим опытом работы на биржах. Удачных вам торгов, и до скорых встреч!

If you have found a spelling error, please, notify us by selecting that text and tap on selected text.

Источник https://journal.tinkoff.ru/guide/stock-exchange/

Источник https://guide-investor.com/novichkam-obuchenie/fondovyj-rynok/

Источник