Содержание

Деятельность банка как депозитария

Статья 7. Депозитарная деятельность

(в ред. Федерального закона от 27.12.2018 N 514-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

1. Депозитарной деятельностью признается оказание услуг по учету и переходу прав на бездокументарные ценные бумаги и обездвиженные документарные ценные бумаги, а также по хранению обездвиженных документарных ценных бумаг при условии оказания услуг по учету и переходу прав на них, и в случаях, предусмотренных федеральными законами, по учету цифровых прав.

(в ред. Федерального закона от 02.08.2019 N 259-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

2. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность, именуется депозитарием. Депозитарий, осуществляющий расчеты по результатам сделок, совершенных на торгах организаторов торговли по соглашению с такими организаторами торговли и (или) с клиринговыми организациями, осуществляющими клиринг обязательств по таким сделкам, именуется расчетным депозитарием.

3. Лицо, пользующееся услугами депозитария по учету прав на ценные бумаги, именуется депонентом. Договор между депозитарием и депонентом об оказании услуг по учету прав на ценные бумаги именуется депозитарным договором (договором о счете депо). Депозитарный договор должен быть заключен в письменной форме. Депозитарий обязан утвердить условия осуществления им депозитарной деятельности, являющиеся неотъемлемой частью депозитарного договора.

4. Депозитарий не имеет права обусловливать заключение депозитарного договора с депонентом отказом последнего хотя бы от одного из прав, закрепленных ценными бумагами.

5. Если иное не предусмотрено федеральными законами или договором, депозитарий не вправе совершать операции с ценными бумагами депонента иначе как по поручению депонента. Депозитарий вправе отказать в исполнении поручений депонента на проведение операций по счетам депо в случае наличия задолженности депонента по оплате услуг депозитария, если иное не предусмотрено депозитарным договором.

5.1. Если это предусмотрено депозитарным договором, депозитарий вправе совершать сделки по предоставлению займа ценными бумагами, одновременно являясь представителем разных сторон в сделке, в том числе не являющихся предпринимателями.

(п. 5.1 введен Федеральным законом от 27.12.2019 N 454-ФЗ)

6. На ценные бумаги депонентов не может быть обращено взыскание по обязательствам депозитария.

7. Депозитарий имеет право регистрироваться в реестре владельцев ценных бумаг или у другого депозитария в качестве номинального держателя на основании депозитарного договора.

8. Депозитарий несет ответственность за неисполнение или ненадлежащее исполнение своих обязанностей по учету прав на ценные бумаги, в том числе за полноту и правильность записей по счетам депо, а также за сохранность находящихся у него на хранении обездвиженных документарных ценных бумаг.

9. Учет прав на ценные бумаги осуществляется депозитарием на основании депозитарного договора при соблюдении одного из следующих условий:

1) депозитарием осуществляется хранение обездвиженных документарных ценных бумаг или на основании федерального закона хранение электронного документа, в котором закреплены права по бездокументарной ценной бумаге;

2) депозитарий является номинальным держателем ценных бумаг;

3) депозитарий на основании договора с эмитентом оказывает услуги по централизованному учету прав на ценные бумаги.

10. Договор с эмитентом об оказании услуг по централизованному учету прав на ценные бумаги может быть заключен только в отношении облигаций. В этом случае ведение реестра владельцев таких облигаций не осуществляется.

Депозитарий, заключивший договор с эмитентом об оказании услуг по централизованному учету прав на облигации, проводит операции по счетам депо, связанные с размещением облигаций, централизованный учет прав на которые он осуществляет, без поручения депонентов.

О порядке перечисления депозитариями доходов и выплат по ценным бумагам иностранным кредиторам до 31.12.2022 включительно см. Решение Совета директоров Банка России от 20.05.2022.

11. Если иное не предусмотрено федеральным законом, депозитарий, осуществляющий учет прав на ценные бумаги, обязан оказывать депоненту услуги, связанные с получением доходов в денежной форме по таким ценным бумагам и иных причитающихся владельцам таких ценных бумаг денежных выплат. Депозитарий обязан совершать все предусмотренные законодательством Российской Федерации и депозитарным договором с депонентом действия, направленные на обеспечение получения депонентом всех выплат, которые ему причитаются по таким ценным бумагам. Депозитарий, осуществляющий централизованный учет прав на облигации, по распоряжению эмитента предоставляет ему список владельцев таких облигаций один раз в год за вознаграждение, не превышающее затрат на его составление, а в остальных случаях за вознаграждение, размер которого определяется договором об оказании услуг по централизованному учету прав на ценные бумаги.

12. В случае оказания депоненту услуг, связанных с получением доходов по ценным бумагам и иных причитающихся владельцам ценных бумаг выплат (в том числе денежных сумм, полученных от погашения ценных бумаг, денежных сумм, полученных от выпустившего ценные бумаги лица в связи с их приобретением указанным лицом, или денежных сумм, полученных в связи с их приобретением третьим лицом), денежные средства депонентов должны находиться на отдельном банковском счете (счетах), открываемом (открываемых) депозитарием в кредитной организации (специальный депозитарный счет (счета). Депозитарий обязан вести учет находящихся на специальном депозитарном счете (счетах) денежных средств каждого депонента и отчитываться перед ним. На денежные средства депонентов, находящиеся на специальном депозитарном счете (счетах), не может быть обращено взыскание по обязательствам депозитария. Депозитарий не вправе зачислять собственные денежные средства на специальный депозитарный счет (счета), за исключением случаев их выплаты депоненту, а также использовать в своих интересах денежные средства, находящиеся на специальном депозитарном счете (счетах). Требования настоящей статьи о ведении отдельного банковского счета (счетов) не распространяются на кредитные организации. Правила настоящего пункта применяются к оказанию депозитарием услуг, связанных с получением доходов и выплат по цифровым правам.

(в ред. Федерального закона от 02.08.2019 N 259-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

13. Депозитарии вправе зачислять на счет депо владельца ценные бумаги, предназначенные для квалифицированных инвесторов, либо ценные бумаги, на размещение и обращение которых в соответствии с федеральными законами распространяются требования и ограничения, установленные настоящим Федеральным законом для размещения и обращения ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, только если депонент является квалифицированным инвестором либо не является квалифицированным инвестором, но приобрел указанные ценные бумаги в результате универсального правопреемства, конвертации, в том числе при реорганизации, распределения имущества ликвидируемого юридического лица и в иных случаях, установленных Банком России.

(в ред. Федерального закона от 31.07.2020 N 306-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

14. Депозитарным договором может быть предусмотрена обязанность депозитария осуществлять учет цифровых прав, переданных ему депонентом или указанным депонентом лицом, путем зачисления таких цифровых прав на счет депо, открытый депоненту. В этом случае обладателем цифрового права признается лицо, по счету депо которого внесена запись об этом. Если иное не предусмотрено федеральными законами, депозитарий по указанию депонента осуществляет цифровые права последнего, распоряжается ими, передает в залог или устанавливает их обременение другими способами в информационной системе без обращения к третьему лицу.

(п. 14 введен Федеральным законом от 02.08.2019 N 259-ФЗ)

15. Депозитарий обязан обособить в информационной системе цифровые права, принадлежащие депонентам, от цифровых прав, принадлежащих этому депозитарию.

(п. 15 введен Федеральным законом от 02.08.2019 N 259-ФЗ)

16. Цифровые права депонента, учет которых осуществляется на его счете депо, подтверждаются выпиской депозитария.

(п. 16 введен Федеральным законом от 02.08.2019 N 259-ФЗ)

17. На цифровые права депонента, учет которых осуществляется на его счете депо, не может быть обращено взыскание по долгам депозитария.

(п. 17 введен Федеральным законом от 02.08.2019 N 259-ФЗ)

18. По требованию обладателя цифрового права депозитарий обязан предоставить цифровое право в его распоряжение или в распоряжение указанного им лица в информационной системе, о чем должна быть внесена запись по счету депо обладателя цифрового права. При этом депозитарий должен списать такое цифровое право со счета депо указанного депонента.

Что такое депозитарий

Депозитарием называют профессионального участника рынка ценных бумаг, чья основная функция — учет прав собственности на активы. Проще говоря, депозитарий хранит ваши акции и облигации.

С недавнего времени депозитарий также оказывает услуги в отношении цифровых прав. Об этом и других особенностях депозитария я расскажу в статье.

Зачем нужен депозитарий

Суть деятельности депозитария — учет сделок с ценными бумагами. Депозитарий ведет специальные счета, на которых хранятся активы. Такие счета еще называются счетом депо. Депозитарий фиксирует и удостоверяет право собственности на активы как физических, так и юридических лиц.

Деятельность депозитария чем-то напоминает банковскую услугу по хранению денег, только в этом случае вместо денег — ценные бумаги.

Еще один участник рынка ценных бумаг — регистратор.

Отличие регистратора от депозитария

Регистратор тоже учитывает права на ценные бумаги, но в отличие от депозитария он нацелен на отношения с эмитентом — компаниями, которые выпускают ценные бумаги.

В частности, регистратор предоставляет эмитенту список лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров или право на получение дивидендов.

Через регистратора также иногда покупаются и продаются акции, но эта процедура, как правило, сложнее и дороже, чем у брокеров и депозитариев. Так, один из регистраторов за продажу акций на сумму 200 000 Р взимает 2500 Р . Если ту же сделку совершить через брокера Тинькофф на тарифе «Инвестор», комиссия составит 600 Р .

В целом схема хранения ценных бумаг с участием депозитария и регистратора выглядит так:

Схема взаимодействия акционеров, депозитариев, регистраторов и эмитентов. Регистратор владеет информацией обо всех ценных бумагах и может открывать счета депозитариям

Виды депозитариев

Расчетный депозитарий, или просто депозитарий — участник фондового рынка, который ведет расчеты по сделкам и учет прав инвесторов на ценные бумаги.

Например, Вася покупает на Московской бирже лот акций «Газпрома». При этом его покупка означает продажу этих акций другим инвестором — Петей. Последний перестает быть собственником акций. По результатам сделки депозитарии Васи и Пети отразят операцию в своих реестрах: акции зачислятся на счет Васи и спишутся со счета Пети.

По состоянию на март 2021 года в России действуют 254 депозитария без учета специализированных. Деятельность депозитариев лицензируется Банком России. При этом часто можно встретить, что брокер и депозитарий — одна и та же организация.

Специализированные депозитарии — учитывают права на имущество, в числе которого могут быть ценные бумаги. В отличие от обычных депозитариев они контролируют участников рынка.

Например, такие депозитарии ведут учет имущества ПИФов, акционерных инвестиционных фондов, негосударственных пенсионных фондов, хранят документы на недвижимость, контролируют эмитентов облигаций с ипотечным покрытием, а также направляют в ЦБ РФ уведомления о нарушениях. На дату написания статьи в России действует 25 специализированных депозитариев.

Центральный депозитарий — это центральный узел обработки информации по операциям с ценными бумагами. Он выполняет функцию одного окна для всех депозитариев и регистраторов.

Центральный депозитарий обеспечивает прозрачность операций и минимизирует риски потери ценных бумаг. Как итог — обеспечивает надежность для инвесторов.

В России центральный депозитарий один — Небанковская кредитная организация НКО АО «Национальный расчетный депозитарий».

Центральный депозитарий открывает счет номинального держателя у регистраторов эмитентов. Например, он это делает, когда компания проводит первичное размещение на бирже — IPO.

Что такое счет номинального держателя

Для учета прав на ценные бумаги регистраторы открывают различные типы счетов: счет владельца, счет доверительного управляющего, счет номинального держателя и т. д.

Счет номинального держателя предназначен для «промежуточных» держателей ценных бумаг — как правило, это центральный депозитарий или просто депозитарий. Этот счет служит связующим звеном между регистратором и депозитариями.

Центральный депозитарий в рамках своей базы данных открывает счета другим депозитариям. Последние в свою очередь заводят счета для конечных инвесторов — они еще называются депонентами.

Например, эмитент выпустил 1000 обыкновенных акций, которые торгуются на бирже. Тогда регистратор эмитента открывает счет номинального держателя для центрального депозитария. На этот счет зачисляется 1000 акций.

Допустим, с акциями нашего эмитента работают два депозитария. Они открывают счета у центрального депозитария — по 500 акций каждый.

Депозитарии в свою очередь открывают клиентам счета депо, на которых учитываются права конкретных владельцев ценных бумаг — Васи, Пети, Коли и т. д. Суммарное количество акций у всех владельцев равно 1000 акций.

Благодаря такой цепочке счетов центральный депозитарий имеет возможность получать всю информацию о собственниках ценных бумаг и передавать ее регистраторам эмитентов.

Функции депозитария

Как происходит учет и хранение ценных бумаг. Депозитарий ведет систему учета в виде регистров, которые содержат информацию о депоненте, ценных бумагах и операциях с ними.

Депонент всегда может получить информацию от депозитария о количестве ценных бумаг на его счете. Современные депозитарии предоставляют информацию в личном кабинете, но при желании можно получить подтверждение на бумаге.

Для этого депонент направляет депозитарию поручение о предоставлении информации. Стоимость такой выписки зависит от брокера. Какие-то делают бесплатно, какие-то за плату около 150 Р . Срок получения информации зависит от конкретного депозитария и устанавливается в депозитарном договоре.

Тарифы за депозитарные операции у брокера «ВТБ Капитал». Как видим, депозитарную выписку можно получить бесплатно. Источник: «ВТБ Капитал»

Так выглядит поручение о предоставлении информации по счету депо через брокера ВТБ. Источник: «ВТБ Капитал»

Ту же информацию имеет возможность получить и регистратор для дальнейшего предоставления ее эмитенту. Например, это делается в дату дивидендной отсечки для формирования реестра акционеров, которым положена ближайшая дивидендная выплата.

Здесь стоит напомнить про режим торгов Т+2 для акций, торгующихся на бирже. Если реестр закрывается в понедельник, то акционер должен приобрести акцию на торгах в четверг, чтобы попасть в реестр на выплату дивидендов.

Дело в том, что депозитарий передает поручение центральному депозитарию на списание или зачисление акций в день сделки, но исполняется оно на второй рабочий день. Именно на эту дату центральный депозитарий составит список владельцев ценных бумаг и предоставит регистратору. Полное описание этой процедуры приведено в условиях осуществления депозитарной деятельности НКО АО НРД.

Как победить выгорание

Выплата дивидендов или купонного дохода. Компания перечисляет денежные средства напрямую в конечный депозитарий или при посредничестве центрального депозитария. Депозитарий распределяет денежные средства по депонентам пропорционально количеству ценных бумаг, которые учитывались на их счетах на дату дивидендной отсечки с учетом правила Т+2 — для акций. Для облигаций с расчетами в рублях и юанях действует режим торгов Т+1, а с расчетами в долларах и евро — также Т+2.

Порядок передачи депозитарием депоненту выплат по ценным бумагам устанавливается депозитарным договором, при этом срок выплаты не может быть больше 7 рабочих дней.

Обратный выкуп акций. Иногда акционерные общества могут выкупать собственные акции у акционеров — это так называемый байбэк. Например, недавно об обратном выкупе объявил МТС, байбэк регулярно проводит «Лукойл». Байбэк может проходить в разных формах: акции может скупать с биржи дочернее общество компании, либо компания выкупает бумаги у акционеров. О последнем пойдет речь в статье.

Такое решение принимается общим собранием акционеров или советом директоров в зависимости от положений устава.

Решение о байбэке должно содержать:

Информацию о виде и типе приобретаемых акций — обыкновенные или привилегированные.
Количество приобретаемых акций каждого типа.
Цену приобретения у акционеров.
Форму и срок оплаты, а также срок, в течение которого должны поступить заявления акционеров о продаже акций или отзыв таких заявлений.

Заявление о продаже своих бумаг акционер подает соответствующим указанием депозитарию. А тот передает волеизъявление акционера регистратору эмитента. Далее компания перечисляет депозитарию денежные средства за ценные бумаги. Акционер получает деньги, а депозитарий дает распоряжение регистратору о переходе прав на акции к эмитенту.

Участие в голосовании акционеров. Акции могут переходить от одного участника рынка к другому по несколько раз за день. Чтобы определить участников общего собрания акционеров, эмитент просит регистратора подготовить список инвесторов, имеющих такое право на определенную дату. Если акции торгуются на бирже, то учитывается режим торгов Т+2.

Регистратор запрашивает список владельцев ценных бумаг у депозитария. Такой список среди прочего содержит:

Вид ценных бумаг — акции.
Категорию ценных бумаг — обыкновенные или привилегированные. Последние могут быть нескольких типов — с разным объемом прав, в том числе касательно размера дивидендов.
Сведения, позволяющие идентифицировать ценные бумаги.
Информацию об эмитенте.
Данные о владельцах ценных бумаг и количестве принадлежащих им ценных бумаг.

Поручение по голосованию от акционера депозитарию. Подается для того, чтобы проголосовать по определенному вопросу собрания акционеров

Перевод активов при сделках вне биржи. На организованных торгах сделка заключается в результате полного или частичного совпадения заявок на покупку или продажу. При этом подающий заявку, как правило, не знает, кто будет покупателем.

Возможен и другой вариант сделки — передача акций вне биржи. Для этого продавец подает депозитарию поручение на списание ценных бумаг и зачисление их на счет приобретателя.

Для компаний, прошедших IPO и ставших публичными, продажа внебиржевой сделкой — редкий случай. Во-первых , покупателю тяжело найти напрямую продавца. Во-вторых , нет гарантий, как в случае с операциями через лицензированного брокера. В-третьих , цена может быть несправедливой — ведь на бирже огромная ликвидность, много покупателей и продавцов, а значит, спред покупки и продажи маленький.

Внебиржевые сделки чаще проводятся в случае непубличных компаний. Например, в случае небольших акционерных обществ или в рамках венчурных проектов. Так, бизнес-ангел, вложившийся в стартап на ранних стадиях, через несколько лет может зафиксировать свою прибыль, не дожидаясь IPO компании — путем продажи своей доли другому венчурному игроку. И сделает он это внебиржевой сделкой.

Преимущественное право покупки акций. Компании время от времени могут размещать дополнительные акции. Чтобы текущие акционеры имели право защитить свои доли от «размытия», им дается преимущественное право покупки новых выпускаемых акций. Если права на акции учитываются в депозитарии, то чтобы воспользоваться таким правом, акционер дает поручение своему депозитарию.

Сдача ценных бумаг в аренду. В личном кабинете брокера иногда можно увидеть поступление денежных средств за «овернайт». Речь о том, что некоторые называют займом или арендой ценных бумаг. На самом деле, это не то и не другое.

Формально это продажа актива с обязательством в дальнейшем выкупить обратно по заранее определенной цене — «сделка репо». Например, брокер может купить акцию Мосбиржи у инвестора за 165 Р , а продать обратно за 164,99 Р . Таким образом, последний получает доходность 2% годовых.

Такая операция позволяет дополнительно зарабатывать инвестору, если он держит бумаги продолжительное время. Депозитарий ведет учет сделок репо.

На овернайт инвестор дает разрешение — обычно галочкой в настройках брокерского счета. Теоретически это опасно для инвестора, так как если брокер вдруг обанкротится в выходные, он не сможет выполнить обязательство по возврату акций.

Период, в течение которого ценные бумаги выбывают из собственности налогоплательщика в связи с исполнением сделок репо, не включается в срок нахождения ценных бумаг в собственности налогоплательщика — согласно п. 2 ст. 219.1 НК РФ. Это означает, что срок владения ценной бумагой не меняется, и льгота на долгосрочное владение для инвестора будет по-прежнему действовать.

Обязанности депозитария

Все профессиональные участники рынка ценных бумаг несут общие обязанности по предоставлению отчетности, соблюдению законодательства, получению лицензии, раскрытию информации и т. д.

Депозитарная деятельность регламентируется ФЗ № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».

В том числе в обязанности депозитария входят:

Выполнение поручения депонента по голосованию на общем собрании акционеров — депозитарий передает волеизъявление инвестора регистратору эмитента (ст. 8.9 закона о рынке ценных бумаг).
Содействие в исполнении прав акционера. Последний может вносить вопросы в повестку общего собрания, выдвигать кандидатов в органы управления эмитента, требовать созыва общего собрания владельцев ценных бумаг, использовать преимущественное право приобретения акций и т. д. (ст. 8.9 закона о рынке ценных бумаг).
Операции по переходу прав на ценные бумаги, учет их владельцев, ведение реестра операций по счетам — депозитарий обязан хранить и учитывать информацию обо всех операциях с ценными бумагами: кто и когда покупал и продавал, кто владелец акций на определенную дату, кто имеет право голоса на сегодняшний день (ст. 7 закона о рынке ценных бумаг).
Предоставление информации о ценных бумагах и их владельцах — такую информацию может, например, запросить эмитент для определения лиц, которые имеют право на получение дивидендов ( ст. 8.7-1 закона о рынке ценных бумаг).
Предоставление информации и материалов, которыми эмитент обязан делиться с владельцем ценных бумаг — например, материалы к собранию акционеров (п. 11 ст. 8.9 закона о рынке ценных бумаг).
Предоставление отчетов о своей деятельности (Указание Банка России от 04.04.2019 № 5117-У ).
Внесение записей об обременениях ценных бумаг — например, если акции передаются в залог (п. 11 ст. 8.2 закона о рынке ценных бумаг).
Хранение и обеспечение сохранности имущества депонентов даже в случае банкротства или лишения лицензии. Имущество депонентов не включается в конкурсную массу при банкротстве. В случае лишения лицензии депозитарий обязан в соответствии с требованиями ЦБ РФ уведомить об этом депонентов и перевести ценные бумаги на счет другого депозитария, которого укажет клиент.

Услуги депозитария

Какими ценными бумагами занимается депозитарий. Депозитарий учитывает права на бумаги, которые были переданы ему на хранение. Обычные депозитарии ведут учет прав на акции и облигации, специальные — на фонды ETF и БПИФ.

Учет прав ведется как в отношении бездокументарных ценных бумаг — которые учитываются в реестрах и не существуют в материальном виде, так и для обездвиженных документарных активов, то есть на физическом носителе.

Стоимость хранения ценных бумаг. Цена за хранение ценных бумаг зависит от конкретного депозитария. Несколько лет назад многие депозитарии брали фиксированную сумму, некоторые в том случае, если были операции по счету. Сейчас зачастую депозитарии хранят ценные бумаги бесплатно.

Во многом это произошло из-за притока частных инвесторов на фондовую биржу. Они обычно совершают сделки на небольшие суммы, и плата депозитарию съедала бы всю выгоду. Например, инвестору невыгодно продать акцию за 1600 Р , заплатив при этом депозитарную комиссию 150 Р .

Брокеры и депозитарии стали конкурировать между собой, улучшая брокерский сервис и предлагая клиентам более простые решения. Чтобы не платить кучу абонентских плат, брокер часто зашивает траты на депозитарные операции в единую комиссию. Например, брокер Тинькофф на тарифе «Инвестор» сделал единую комиссию 0,3% за сделки — но нет ни абонентской платы, ни платы за депозитарий.

Тарифы на депозитарные услуги можно уточнить у конкретного депозитария. Если брокер и депозитарий представляет одна организация, то в момент открытия брокерского счета заключаются два договора — на брокерские и депозитарные услуги. Каждый из этих договоров будет содержать условия и тарифы.

Тариф на депозитарные услуги СбераPDF, 106 КБ

Стоимость депозитарного перевода ценных бумаг. Еще одна услуга депозитария — перевод ценных бумаг со счета на счет. Цена зависит от того, осуществляется ли перевод внутри одного депозитария или между разными.

Так, у ВТБ перевод одного вида ценных бумаг со счета на счет в рамках его депозитария стоит 250 Р . Если российские ценные бумаги переводятся к другому депозитарию, то комиссия ВТБ составит 500 Р . При этом в последнем случае потребуется два поручения — на списание ценных бумаг у первого депозитария и на зачисление у второго.

Такая услуга может потребоваться, если инвестор использует вычет на ИИС типа А и по истечении трех лет при закрытии счета хочет применить ЛДВ — льготу на долгосрочное владение ценными бумагами. Дело в том, что если инвестор возвращал налоговый вычет на взнос, он не может воспользоваться ЛДВ при продаже активов даже после трех лет владения.

Но существует лайфхак: не продавать бумаги перед закрытием ИИС, а перевести их на обычный брокерский счет в рамках того же депозитария. При таком переводе запись о дате покупки ценной бумаги в депозитарии не меняется, поэтому при ее реализации на брокерском счете будет применена ЛДВ. То есть брокер, как налоговый агент, не удержит с положительного финансового результата 13% НДФЛ, как сделал бы это на ИИС типа А. Это подтверждает Минфин.

Как выбрать надежный депозитарий

Выбор депозитария мало чем отличается от выбора брокера. У депозитария должна быть лицензия. Проверить ее наличие можно на сайте Банка России. Можно также руководствоваться рейтингом Мосбиржи, проверить отчетность, раскрытие информации и сколько по времени депозитарий осуществляет свою деятельность.

Ниже я привел топ-10 операторов на фондовом рынке по количеству зарегистрированных клиентов согласно данным Мосбиржи.

Где хранятся ваши ценные бумаги

Когда вы становитесь клиентом брокера, вам открывают два счета: брокерский и депозитарный. На брокерском хранятся деньги, на депозитарном — ценные бумаги.

Депозитарный счет открывается в депозитарии. Это отдельная финансовая компания или подразделение брокера со специальной лицензией от Центрального банка. В статье расскажем, что российский депозитарий может делать с чужими ценными бумагами, сколько стоят его услуги, и в каких случаях с ним придется столкнуться.

Хранение ценных бумаг

Брокеры в России чаще всего получают сразу две лицензии: брокерскую, чтобы быть посредником на бирже, и депозитарную, чтобы хранить ценные бумаги у себя. Поэтому брокер и депозитарий обычно работают внутри одной компании. Если у брокера нет лицензии депозитария, он договаривается с внешним депозитарием, чтобы хранить ценные бумаги у него.

Во время торгов на бирже у ценных бумаг постоянно меняются владельцы. Депозитарий хранит записи о том, какими акциями и облигациями владеют его клиенты. Сейчас большинство ценных бумаг — электронные записи, а депозитарий — как бы сейф с этими записями. Когда купите акцию, ваш депозитарий запишет у себя, что владелец теперь вы.

Когда вы покупаете акции на биржах, частные депозитарии передают информацию о новых владельцах в вышестоящий — центральный депозитарий. Он получает информацию только о сделках, которые совершаются на биржах, с которыми он связан. Центральный депозитарий как бы следит за переходом прав на ценные бумаги на всем биржевом рынке.

Когда вы покупаете акции на биржах, частные депозитарии передают информацию о новых владельцах в вышестоящий — центральный депозитарий

В России функцию центрального депозитария исполняет Национальный расчетный депозитарий. Если купите акцию на Московской или Санкт-Петербургской биржах, НРД запишет, что акция сменила владельца и хранится в вашем депозитарии. НРД принадлежит Мосбирже, но за ним жестко следит ЦБ.

Смена владельца ценных бумаг на Московской бирже происходит в несколько этапов. Допустим, вы попросили брокера купить акцию. Он передает заявку на биржу, биржа оформляет сделку, а после окончания торгов все сделки проверяет специальная компания, которая тоже принадлежит Мосбирже — Национальный клиринговый центр. После этого НКЦ передает информацию о новых владельцах бумаг в НРД, а он рассылает этот список обратно брокерским компаниям.

Права акционеров

Другая функция депозитария — помогать исполнять права акционеров. Основные ситуации: выплата дивидендов или купона, выкуп акций и собрание акционеров.

Когда компания хочет связаться с владельцем ценной бумаги, она делает это через реестродержателей. Это тоже финансовые компании с лицензией от ЦБ, которые представляет интересы публичных компаний: узнают у депозитариев контактные данные тех, кто сейчас владеет акциями и рассказывают об этом компаниям.

Дивиденды и купон. Реестродержатели узнают у НРД, какое количество акций и облигаций хранится в частных депозитариях, после чего компании переводят деньги в НРД. НРД переводит деньги частным депозитариям. Они, в свою очередь, удерживают НДФЛ и перечисляют выплаты брокеру. А брокер уже зачисляет дивиденды и купоны на счета клиентов.

Выкуп акций. Иногда компании выкупают доли у акционеров. Чтобы продать акции, вам придется обратиться в депозитарий. После этого он передаст компании ваше желание продать акции. Обычно оформить заявку на выкуп акций можно через интернет, в личном кабинете брокера, но некоторые депозитарии требуют, чтобы вы пришли в офис и написали заявление.

Собрание акционеров. Когда совет директоров хочет принять важное решение для компании, например крупная сделка или выплата дивидендов, он должен провести голосование среди акционеров. Проголосовать можно тремя способами: по почте, через сервис от НРД — e-vote.ru или через ваш депозитарий.

Если вы не хотите голосовать на собрании акционеров через почту, депозитарий может сделать это за вас. Услуга стоит 500-1500 рублей

Если у компании в уставе указано, что она должна прислать бланк на почту, то вам придет заказное письмо. Вы можете заполнить бланк и отправить почтой обратно в компанию. Некоторые компании, например «Сбербанк», Московская биржа или «Алроса», позволяют участвовать в голосованиях бесплатно через сервис e-vote. На нем можно зарегистрироваться через Госуслуги.

Если вам не подходят эти варианты, вы можете попросить депозитарий проголосовать за вас. Обычно это можно сделать через личный кабинет брокера. Это платная услуга, стоит в среднем 500-1500 рублей.

Внебиржевые сделки. Если договоритесь с другим инвестором, вы можете купить или продать ценные бумаги без обращения на биржу. Акции и облигации можно передать из одного депозитария в другой напрямую. Услуга часто доступна через личный кабинет брокера и стоит в среднем 1000-3000 рублей.

Плата за депозитарий

Депозитарий может брать с вас комиссию за хранение ценных бумаг и давать их брокеру, который зарабатывает на аренде ваших акций и облигаций.

Комиссия. Плата может быть ежемесячной, ежегодной или взиматься как процент от сделок. Условия у каждого депозитария свои и зависят от тарифа. В среднем: 100-200 рублей в год или 0,1% от среднегодовой стоимости портфеля. Обычно, если портфель стоит больше определенной суммы, например 50 или 100 тысяч рублей, брокер перестает брать плату за хранение ценных бумаг. Брокеру выгодно, чтобы вы хранили больше денег и ценных бумаг у себя на счетах.

Заем денег и ценных бумаг. Если вы разрешите, брокер сможет давать ваши активы в аренду другим участникам торгов. Это могут быть банки, компании, другие брокеры или клиенты вашего брокера. За это брокер получает комиссию и окупает свою работу и работу депозитария.

Пункт об использовании депозитарием ценных бумаг клиентов обычно по умолчанию включен в договор об обслуживании. Формулировка у каждого брокера выглядит по-разному, поэтому лучше просто спросить у менеджеров, где найти этот пункт в договоре.

Использование денег и ценных бумаг клиентов — обычная практика в финансовой сфере. По такому же принципу построен банковский бизнес. Как только вы открываете вклад и даете банку деньги, он их отдает кому-то в кредит под больший процент. Но если банку вы не можете запретить это делать, в случае с брокером это возможно.

Если хотите запретить брокеру пользоваться вашими активами, нужно или не соглашаться с этим во время заключения договора или подписать допсоглашение, что больше вы не разрешаете это делать. Из-за этого некоторые брокеры могут отказать вам в услуге кредитного плеча и предложить менее выгодный тариф, чтобы компенсировать свои потери комиссией.

Риски

Депозитарий — профессиональный участник рынка ценных бумаг. Чтобы получить лицензию на его работу от Центробанка, нужно минимум 5 сотрудников, которые получили специальные аттестаты от ЦБ и иметь минимум 15 млн рублей собственных средств. Со временем сумма становится больше: чем больше бумаг хранится в депозитарии, тем больше денег нужно хранить на счете. Пока у депозитария есть лицензия, его постоянно проверяет ЦБ.

Если депозитарий или брокер будут нарушать требования ЦБ, у них могут отозвать лицензию. Так же, как и у любой другой финансовой компании. У самих депозитариев отзывают лицензии очень редко, обычно это касается сразу всей компании. Если ЦБ отзывает лицензию, брокер обязан за месяц до завершения работы сообщить об этом клиентам. Например, опубликовать письмо на сайте с уведомлением. В нем будет указан срок, определенный ЦБ, за который клиенты могут перевести ценные бумаги в другой депозитарий.

Выбор депозитария. Так как брокер и депозитарий обычно одна компания, надежность депозитария зависит от надежности всей компании. Это можно проверить несколькими способами: посмотрите, как давно компания работает и как много у нее клиентов. Даты выдачи лицензии опубликованы в документе «Список брокеров» на сайте ЦБ, а число клиентов брокера на сайте Мосбиржи.

Когда у брокера много клиентов, и он давно работает — это уже надежный выбор. Если хотите еще надежнее, выбирайте брокеров при госбанках. Чем больше финансовая компания, тем больше шансов, что ЦБ защитит ее от банкротства.

Смена депозитария. Брокера можно поменять, а ценные бумаги перевести в другой депозитарий. Условия у всех разные, но чаще всего услуга платная. Скорей всего придется заплатить отдельно за перенос акций или облигаций каждой компании. В среднем, это стоит 300-400 рублей.

Ваш новый брокер также может потребовать плату за зачисление ваших бумаг. Посмотрите внимательно цены на депозитарные услуги. Так делают не все: некоторые брокеры принимают бумаги бесплатно, если вы сами оформите сделку через личный кабинет.

Источник http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_10148/2d257cbb5c3211c045405a661464dee0a4d7f9da/

Источник https://journal.tinkoff.ru/guide/depositary/

Источник https://gazprombank.investments/blog/education/depository/