«Не бегайте по скользкому полу в крови»: как реагировать на обвал на фондовом рынке

Из-за коронавируса на мировых рынках происходит падение, которое уже заставляет вспомнить кризис 2008 года. Управляющие и трейдеры советуют, какой стратегии стоит придерживаться инвесторам, когда на рынке паника и распродажи

Последняя неделя февраля стала для мировых рынков одной из худших за последние несколько лет. «Кровавая баня», «черный понедельник», «худший день за три года» — такими эпитетами описывали происходящее на биржах трейдеры и СМИ почти каждый торговый день на американских, азиатских, европейский и российских биржах.

Инвесторы запаниковали. Они начали пересматривать свое видение того, как китайский коронавирус COVID-19 повлияет на мировую экономику. «Сейчас мы наблюдаем всеобщее бегство инвесторов от рисков на опасениях глобального распространения вируса, что может негативно отразиться на всей мировой экономике», — говорил Forbes генеральный директор УК «Спутник — управление капиталом» Александр Лосев.

Forbes узнал у трейдеров и управляющих, как нужно вести себя на рынке во время паники.

Дмитрий Космодемьянский, управляющий активами УК «Открытие»:

На вопрос «куда бежать» во время паники на рынке ответ простой: не бегайте по скользкому полу. Особенно, когда этот пол в крови тех, кто поддается сиюминутным эмоциональным порывам. Есть много горе-трейдеров, которые с помощью кредитного плеча пытаются схватить удачу за хвост. Их трупами в моменты жестких коррекций завалены все брокерские фирмы.

Чтобы с вами этого не случилось, перед тем, как вы отнесли деньги на фондовый рынок, будь то брокерский счет или коллективные инвестиции, необходимо сделать «домашнюю работу» и хотя бы несколько часов потратить на изучение того, что в принципе случается с теми классами активов, в которые вы собираетесь вкладываться. Желательно до покупки первой ценной бумаги определить стратегию инвестирования, цели и горизонты.

Если вы проделали вышеописанные нехитрые действия, к любой коррекции вы относитесь как к подарку судьбы. Действительно, если вы долгосрочный инвестор в том же «Газпроме», не лучше ли его покупать по 205, а не по 230? То же с облигациями. При инфляции 2,4% доходность по бумагам квазисуверенного уровня ( корпоративные бумаги госкомпаний с высоким уровнем надежности — прим. Forbes ) около 7%, не облагаемую налогом, иначе как «buying opportunity» не назвать.

Если есть деньги для инвестиций сейчас, покупайте в соответствии с вашей стратегией. Если вы заинвестированы на 100%, оторвитесь от монитора и вспомните о ваших инвестиционных горизонтах и о долгосрочных целях. Привлекательность рынков только увеличилась за время коррекции. Ура! Ваш портфель теперь приносит более высокую дивидендную доходность (в случае акций) или доходность к погашению (в случае облигаций).

Мой персональный совет для держателей брокерских счетов – всегда «в загашнике» на такой случай держать 5-10% в коротких облигациях, желательно ОФЗ, которые можно продать в любой момент. Чтобы выйти «как король на именины», и собрать продажи с неудачников.

Тимур Нигматуллин, инвестиционный менеджер «Открытие Брокер»:

Я занимаюсь этим уже много лет и могу сказать, что находясь в рисковых активах, таких как акции — нет возможности переждать панику без просадки. Если вы работаете на рынке, вы должны с этим смириться и изначально принять это.

Во время глубоких распродаж определенно не стоит продавать акции в пользу низкорисковых активов. Это грубейшая ошибка. К примеру, находясь в дешевеющих акциях при попытке продажи в пользу облигаций вы всего лишь потеряете деньги, зафиксировав убытки. Во время паники наоборот нужно продавать безрисковые активы и покупать рисковые, в том числе акции. Для этого ваш портфель изначально должен быть сформирован таким образом, чтобы при панических распродажах был объем средств для покупки. Не иметь резервов — вторая грубейшая ошибка.

По портфелям под моим управлением я покупаю акции и продаю облигации. К примеру, предлагаю закрыть облигации, которые упали в цене на 1 процент и купить акции, которые упали на 25%.

На российском рынке в период кризисов с учетом плавающего курса рубля рационально фокусироваться на покупке акций компании, у которых есть активы с выручкой в валюте и нет высокой долговой нагрузки в валюте. Это в первую очередь добывающий сектор. С учетом короновируса важно обращать внимание на отсутствие весомых зарубежных активов или экономических связей, которые были бы подвержены влиянию от снижения объемов международной торговли или напрямую несли издержки от коронавируса. Помимо сырьевого сектора мне по ряду причин нравится продовольственный ретейл и IT-сектор.

Исаак Беккер, финансовый консультант FCP Financial Management Ltd:

Мой совет вам не понравится. Я уверен, что тем, для кого происходящее сейчас стало неожиданностью, лучше всего все продать как можно быстрее и никуда не перекладываться. Если вы не готовы к таким движениям на рынке, то следует просто уйти с минимальными потерями.

Тот же, кто к этому был готов, может быть спокоен. Для него сейчас главное проявить выдержку: ничего не продавать, и не покупать. Нужно «сидеть тихо», время на его стороне.

Понимаете, давать советы о том, чтобы человек перекладывался сейчас, например, в защитные активы, сейчас — это настоящее вредительство. Такие советы дают только те, кто или ничего не понимает или преследует свои корыстные интересы. Если человек выйдет из акций, которые падают, и перейдет, например, в золото, которое находится на пике и будет, возможно, падать, то вы скорее всего потеряете деньги!

В такие моменты лучше всего анализировать свои ошибки, а не пытаться истерично «перебираться» из одного актива в другой. Деньги бывают разными. Нельзя «приносить» на рынок деньги, которым место на банковском депозите. Нельзя инвестировать те деньги, потеря которых будет для вас критичной. Есть много людей, которые такие деньги вложили на фондовом рынке и сейчас могут их потерять или уже теряют. Нужно задуматься над этой проблемой. Это один из главных уроков, который должен вынести из нынешней ситуации частный инвестор.

Евгений Малыхин, партнер, директор инвестиционного департамента УК «Атон-менеджмент»:

Любую панику, которая случается на рынках достаточно часто, невозможно пережить, если ты находишься в маржинальной позиции. Поэтому я никогда не торгую с плечом (с кредитом). Если у инвестора есть маржинальная позиция, он вынужден ее закрывать в моменты паники, а это чаще всего случается совсем не по привлекательным ценам.

Продавать активы в момент паники – достаточно рискованное решение, поскольку велика вероятность того, что вы продадите на дне рынка и потеряете много денег. Если инвестор успел подготовиться к падению рынка и заранее нарастил кэш, то можно купить подешевевшие активы по привлекательным ценам. Если не успел, то нужно переждать момент паники и не пытаться кардинально поменять свои позиции и стратегию инвестирования.

Рынок – это всегда маятник. В момент, когда он пойдет вверх после падения, необходимо принять самое важное инвестиционное решение – наращивать кэш или нет. В этот момент надо задать себе вопрос: это временная коррекция на растущем рынке или глобальная смена тренда и переход в полномасштабный кризис? Что стоит за этой паникой, какими причинами она вызвана, и как далеко может зайти? Либо это ситуация, которую я видел десятки раз, либо это повторение двух серьезных кризисов 1998 и 2008 года. В зависимости от ответа на эти вопросы надо либо наращивать кэш, либо оставаться в своих позициях.

Эдуард Харин, портфельный управляющий «Альфа-Капитала»:

Паники нет, за почти 20-летний опыт видели и не такое, так как российский рынок всегда был волатильным. Скорость снижения впечатляет, но это проблема не российского рынка, а глобального, и наш рынок лишь повторяет их динамику.

На рынке возникло большое количество «перекосов» в отдельных акциях. Падают все примерно одинаково, а вот расти, скорее всего, будут по-разному. Есть ряд компаний, которые могут не только не пострадать, но и выиграть от ситуации с вирусом. Прежде всего стоит отметить дивидендные истории «Сургутнефтегаз прив», которые благодаря долларовой подушке могут заплатить хорошие дивиденды по итогам 2020 года, а также ряд компаний сектора электроэнергетики, где выручка достаточно стабильна, как и дивидендные выплаты. Это хороший шанс сделать ребалансировку портфелей.

Евгений Шиленков, заместитель генерального директора по активным операциям ИК «ВЕЛЕС Капитал»:

На падающем рынке панике лучше не поддаваться. Если есть левередж (то есть кредит на покупку бумаг), то нужно его сокращать и торговать дисциплинированно. Лучше, как говориться, отрезать руку, чем потерять все тело. Если смотреть на акции как на долгосрочные инвестиции, то можно зажмуриться и купить на 20% депозита дивидендных акций индексных компаний, так как в моем представлении через два-три месяца их стоимость точно будет выше. Все индексные бумаги компаний, входящих в Индекс Московской биржи, выглядят неплохо, включая «Газпром», «Лукойл», «Газпром нефть», «Татнефть», префы «Сургутнефтегаза», Алроса, «Россети», «Русгидро» и другие.

Что касается защитных активов, все называют одни и те же инструменты — золото, американские казначейские облигации, немецкие гособлигации (бунды). Но это все должно быть в пропорции в основном портфеле, чтобы хеджировать потери по падающим акциям. А с другой стороны спекулятивно позволяет немного зарабатывать. Все равно будет точка разворота.

Черные лебеди: какие глобальные катаклизмы ударят по России и рублю в 2020 году

Черные лебеди—2020: какие глобальные катаклизмы ударят по России и рублю в новом году

Фондовый рынок в 2022-м: стоит ли вкладываться. Личный опыт бывалых инвесторов

«Покупай, когда на улицах льется кровь», — эту фразу приписывают барону Ротшильду и часто вспоминают во время кризисов, когда на фондовом рынке начинается распродажа. Но читать умные советы проще, чем следовать им: у новичка при виде покрасневшего портфеля начинается паника. Финтолк узнал от опытных частных инвесторов, как они пережили падение и изменили свою стратегию.

«Распродал большую часть российских активов»

Олег Скобельцын — предприниматель, инвестор с пассивным доходом более 1 млн рублей в месяц

— Мой инвестиционный портфель всегда был широко диверсифицирован, в основном в нем находились акции американских, европейских и российских компаний. После объявления о специальной военной операции российская доля портфеля сильно просела, и за несколько дней я продал большую часть.

Я избрал для себя следующую стратегию: покупать акции не попавших под санкции компаний, а также тех, чья продукция будет пользоваться спросом при любых обстоятельствах. Во-первых, это компании промышленного и сырьевого сектора — металл, уголь, нефть, газ. Когда было объявлено, что газ будут продавать за рубли, я купил акции Газпромбанка. Во-вторых, продовольственные предприятия, а также компании, связанные с производством удобрений. Вне зависимости от политической ситуации спрос на продукты и товары первой необходимости останется на прежнем уровне.

Наблюдается тенденция укрепления рубля, но это может носить временный характер. Есть много факторов, которые способны негативно сказаться на национальной валюте. Если есть потребность хранить деньги именно в традиционных активах, советую обратить внимание на следующее: неизменным остается курс валют одних из самых крупных экономик мира — Китая и Индии. Часть сбережений можно оставить в евро, долларах и фунтах стерлингов. Кстати, в период нестабильности хорошо показал себя франк.

«Продал все иностранные акции»

— 9 марта 2022 года сразу после открытия СПб биржи я продал большинство акций иностранных компаний и перевел доллары на банковский счет. Это было обдуманное решение. Я приравниваю происходящее к чрезвычайной ситуации, которой нельзя было избежать и тем более предугадать. Если на мой автомобиль уже упало дерево, то глупо себя винить в том, что припарковал его в конкретном месте. Сейчас нужно работать с тем, что есть.

24 февраля все сильно изменилось. Я не могу игнорировать происходящее, включая решения наших западных партнеров, а также ограничения ЦБ и потенциальные риски для инвестора. Мои долгосрочные цели не изменились, но обстоятельства вынуждают менять подход. Пусть я буду глупцом, который вышел в кеш и потерял какой-то процент итоговой доходности, чем стану долгосрочным инвестором не по желанию, а по принуждению, в случае заморозки иностранных активов на неопределенный срок.

Что я сделал после продажи акций иностранных компаний:

• Часть долларов положил на банковский вклад под 8 % на три месяца.
• Небольшую часть долларов продал по 120 рублей, чтобы быть готовым к покупке российских акций.
• Основную часть долларов оставил на обычном банковском счете, чтобы иметь возможность постепенно менять на рубли (если ЦБ не ограничит такую возможность) и докупать акции РФ.

Сделал упор на экспортеров, временно отказавшись от покупки компаний с иностранными ISIN, а также компаний, которые больше всего пострадают от санкций (банки). В будущем планирую вернуться к сбору индекса Мосбиржи вручную, докупая те компании, которые сейчас обойду стороной.

Статистика портфеля FIRE (RU) — ‘Апрель 2022’
Источник: https://wakeupbro.ru/

Сейчас общие вложения в акции российских компаний 952 536 рублей. Стоимость портфеля 777 221 рубль. Финансовый результат (-174 000) в моменте кажется ужасным, но я воспринимаю все это как отличную возможность купить российские голубые фишки и зафиксировать будущую высокую дивидендную доходность по отношению к текущей цене. 46 % от всех сбережений лежат на банковских вкладах в долларах и ждут своего часа. Если не будет никаких новых запретов, то летом этот кеш отправлю на брокерский счет в Interactive Brokers, через которого планирую покупать иностранные ETF на компании из американского индекса S&P 500.

«Уверена, что рынок снова оживет»

Татьяна Князева — финансовый консультант и частный инвестор

— Я всегда придерживалась стратегии умеренного инвестора: 30 % — облигации и валюта; 50 % — акции (обычные и дивидендные); 20 % — криптовалюта. Для меня как для долгосрочного инвестора было важно сохранить диверсификацию активов, чтобы в случае просадки одних другие уверенно росли и держали баланс портфеля. В связи с повышением ключевой ставки ЦБ те облигации, которые были приобретены до 24 февраля, потеряли свою привлекательность. Просадка портфеля с конца февраля в целом составила 25 %. Больше всего упала стоимость акций «Аэрофлота» (-55 %), ВТБ (-45 %), Сбербанка и «Северстали» (-30 %), «Татнефти» (-25 %).

Согласно прогнозам экономистов, восстановление экономики до уровня февраля 2022 года займет 11 лет, прирост ВВП в год будет составлять 1 %. С одной стороны, я понимала, что восстановление фондового рынка произойдет не за один год и он еще долго будет находиться в состоянии комы, с другой стороны, воодушевилась покупкой ценных бумаг с большим дисконтом, ведь все взлеты и падения в истории цикличны. Уверена, после переориентации с Европы на Азию и создания новых логистических цепочек рынок снова оживет.

Несмотря на то, что инвестировать на фондовом рынке я буду ближайшие 15 лет, я увеличила покупку дивидендных аристократов, а облигации сократила. Делаю больший упор на инвестиции в криптовалюту, а также меня заинтересовала идея доходных гаражей.

«Получаю купоны и дивиденды даже в это непростое время»

Лариса Морозова — пенсионерка, частный дивидендный инвестор, автор телеграм-канала «Дивиденды Forever»

— Фондовый рынок в России будет продолжать функционировать. Фондовые рынки — это механизмы, которые позволяют сглаживать инфляцию. Были времена, когда валюта была привязана к золоту, но после 1971 года такого ограничения больше нет. Денег в мире печатают все больше, что означает инфляцию. Одним из инструментов борьбы с инфляцией стали биржевые торги ценными бумаги. Если дорожают продукты, могут быть массовые протесты, а вот если дорожает акция — инвесторы аплодируют стоя.

Работает ли это механизм, если страна находится под санкциями? Да. Это можно посмотреть на примере Ирана. Индекс TEDPIX, торгуемый в иранских риалах, с 2010 по 2014 год вырос в четыре раза. Цены в стране за тот же период — в 2,4 раза. Таким образом, в реальном выражении доходность рынка акций в период первых санкций составляла 13–14 % ежегодно. Рост фондового рынка позволил инвесторам существенно обогнать инфляцию.

Сейчас, как и раньше, я покупаю только те ценные бумаги, которые, по моему мнению, дадут доход: купоны или дивиденды. Я покупаю тогда, когда понимаю, почему эмитент выплатит мне доход — купон, дивиденд или процент по вкладу. Я уже неоднократно говорила что не понимаю, почему, какая важная причина выплачивать дивиденды у акций иностранных компаний. Поэтому у меня нет этих акций. Моя тактика дала мне возможность спокойно продолжать получать купоны в это непростое время и не зависеть от нерезидентов. И сейчас я начну получать дивиденды.

«Инвестирую на 25 лет и легко переживаю временные падения»

Денис Саляхутдинов — финансовый советник, основатель DS Consulting

— Мы транслируем подход пассивного портфельного инвестора. Это значит, что сам инвестор не занимается спекуляциями, не выбирает отдельные акции, не играет против рынка.

У меня как у частного инвестора пять портфельных управляющих, у каждого из которых своя компетенция: кто-то работает на портфелях ETF, кто-то с рынком акций, кто-то с рынком IPO. Моя стратегия с горизонтом 25 лет, цель — создать себе капитал и пассивный доход. Я регулярно наполняю портфель и использую в своей стратегии метод усреднения. В основном в моем портфеле ценные бумаги США и других развитых рынков, российских активов — меньше 1 %. Основной брокерский счет у Interactive Brokers, а также Exante и Freedom Finance. У меня агрессивный риск-профиль: я молодой, доходы от бизнеса значительно превышают расходы, выводить деньги из портфеля не требуется. Таким образом, я легко могу переживать просадки.

Если смотреть за весь период, за 10 лет инвестирования, то я по всем фронтам в плюсе. Если брать короткий отрезок с начала 2022 года, то общая просадка по портфелю — около 15 %. Для меня это абсолютно нормально, я могу переживать и более глубокую просадку в 50–70 %

Кроме фондового рынка инвестирую в криптовалюты. Просто держу отдельные монеты, покупаю земли в метавселенных, на небольшую долю от портфеля участвую в проекте STEPN и так далее. Немного вкладываю на венчурном рынке.

Когда рубль упал, я подумал: «Гипотеза, что надо инвестировать в твердые активы в зарубежной валюте, подтвердилась». Сейчас, когда доллар искусственно задушили, понимаю, что передо мной не адекватный рыночный курс. Это как спортсмен под анаболиками: какое-то время может бежать быстро, но потом сдуется и упадет. Думаю, будет повторение иранского сценария, когда в стране есть реальный курс и тот, который установлен ЦБ.

Моя стратегия на фондовом рынке не поменялась, я продолжаю регулярно дозакупаться. А вот бизнес по финансовому консалтингу тряхнуло, что нормально в текущих условиях. Раньше на 90 % мы работали с инвесторами из России, а сейчас больше ориентируемся на зарубежных — из Казахстана, Турции, ОАЭ.

«Кризис нужно просто пережить»

Владимир Верещак — инвестор, рантье, аналитик, финансовый советник

— Моя личная цель — получение пассивного дохода. Сохранять капитал в нынешних условиях крайне тяжело, инфляция высокая. О росте говорить не приходится за исключением отдельных активов, которые растут либо на новостях (например, Twitter), либо потому что они относятся к классу защитных активов (золото, палладий). Но потом провалилось все, даже защитные активы. Сегодня это распродажа, паника — люди бросают все и бегут. Так делать не надо, но объяснить это трудно, проще воспользоваться ситуацией, чтобы покупать качественные активы по разумным ценам.

И я и мои клиенты спокойно относимся к ситуации. Нужно просто пережить кризис. Ужесточение денежно-кредитной политики сместило акценты на компании стоимости, то есть те, которые зарабатывают сейчас или планируют зарабатывать в ближайшее время, компании с относительно низкой долговой нагрузкой. Если компания убыточная, у нее много долгов, они становятся еще дороже, а компания — еще более убыточной. И эта тенденция на много лет. Но крест на технологиях я бы ставить тоже не стал. Ключевой вопрос — финансовое положение компании, ее финансовая устойчивость, опять же, если уровень долга приемлемый и компания зарабатывает деньги, то нужно просто дать ей время вырасти.

Не хотим терять вас, давайте дружить! Подпишитесь на наш Telegram-канал, тут финансовые лайфхаки каждый день!

«Российский фондовый рынок восстановится и будет расти дальше»

Всё, о чём пойдёт речь в данной статье, — это мои мысли и описание моих действий, основанных на собственном опыте. Все эмоции, оценки и прогнозы касаются только фондового рынка и личной финансовой составляющей. Остальные аспекты — политические, социальные и прочие — вынесены за рамки этого материала.

Как это было

Утро 24 февраля для меня началось не с кофе, а с изучения новостей и мониторинга личного кабинета через приложение брокера. В него я зашёл не для того, чтобы продать активы — к этому времени я на 80% сидел в кэше и смысла что-то делать уже не видел.

Скриншот, который я сделал на память, передаёт настроения в тот день на фондовом рынке. Похожая ситуация была практически со всеми российскими акциями. Продавали все, и никто не хотел покупать.

На рынке царила паника, торги периодически останавливали из-за резких скачков цен, а новостная лента лишь подогревала ажиотаж, сообщая о невероятных санкциях, которые Евросоюз и США намерены ввести в отношении России, а также о развитии геополитической и региональной ситуации.

24 февраля 2022 г. — это дата, которая войдёт в историю российского рынка как день наибольшей просадки. К 12:00 (мск) Индекс Московской биржи потерял 40%, Индекс РТС — 45%. Хуже рынка выглядел Индекс финансов Мосбиржи, потерявший 46% своей стоимости. Отдельные акции проседали на 50–70%.

Такого падения рынка не ожидал никто. Я тоже поддался рыночной панике. Но это было выражено не в стремлении скорее продать всё, что есть в портфеле, а в какой-то апатии и непонимании развития дальнейших событий. Этот день я провёл за монитором компьютера и отслеживанием котировок, хотя обычно этим не занимаюсь. Я смотрел на красные цифры и нисходящие графики и пытался просто понять, что делать дальше.

Что стало с моим портфелем и как мне удалось сохранить доходность?

C начала 2022 г. мой портфель потерял лишь 5%, однако годовая доходность осталась положительной, сократилась лишь итоговая доходность. Это придавало некоторого позитива.

Сохранить доходность удалось благодаря нескольким факторам.

1. С октября-ноября 2021 г. я максимально сокращал свои позиции в российских акциях. Такое решение было принято по двум причинам:

Около 40% наличности на брокерском счёте я всегда хранил в долларах для диверсификации и приобретения иностранных ценных бумаг.

При этом 25 февраля настроения на рынке кардинально поменялись. Участники спешили откупить просевшие в цене активы. Учитывая непредсказуемость дальнейшего развития ситуации, совершать какие-то действия на таком рынке я посчитал безумием.

В течение нескольких часов Индекс Московской биржи прибавил более 25%, торги акциями периодически приостанавливались в связи с резкими скачками котировок. По итогам дня рост индекса составил 20,04%.

Чтобы первично осознать происходящее, мне хватило следующих выходных дней. А закрытие торгов акциями 28 февраля позволило отвлечься и спокойно всё обдумать. Многие участники рынка критиковали такое решение, но для меня это пошло на пользу. Хотя я считаю, что пауза уже слишком затянулась.

На основании чего я буду принимать решения в ближайшем будущем?

• Санкции сохранятся в течение минимум нескольких лет. Вероятность введения новых санкций, вплоть до торгового эмбарго, остаётся высокой.

По какому сценарию могут развиваться события?

В ближайшие годы российский фондовый рынок может находиться в боковике или в устойчивом нисходящем тренде с регулярными отскоками на фоне каких-нибудь локальных позитивных новостей или изменения геополитической повестки.

Большинство новичков, которые пришли на рынок в 2020–2021 гг. и сейчас остались с просевшими активами, могут не пройти испытание временем и нервами. Наблюдая изо дня в день вязкое неопределённое движение на рынке, многие в итоге продадут свои акции и, разочарованные, уйдут с него. На мой взгляд, это будет ошибкой.

Кто-то будет пытаться вернуть просевшие депозиты и, наступая на одни и те же грабли, набирать позиции с плечами, надеясь на отскок рынка. Но, как показывает практика, такая стратегия не приводит ни к чему хорошему.

По данным крупных российских брокеров, в январе–феврале 2022 г. был зафиксирован кратный рост маржин-коллов (принудительных закрытий позиций). Инвесторы наращивали маржинальные позиции, полагая, что рынок достиг своего дна, и рассчитывали на быстрый отскок и быструю прибыль, что в итоге обернулось крупными убытками.

При этом в долгосрочной перспективе я продолжаю сохранять позитивный прогноз. Российский фондовый рынок восстановится и будет расти дальше. Любые негативные факторы — явления временные, рынок, как и бизнес, всегда адаптируется к новым условиям и стремится к дальнейшему развитию. Это неизменный закон рынка.

Что я думаю о будущем рынка и какой стратегии буду придерживаться

Я не рассматриваю фондовый рынок как инструмент для получения регулярных ежемесячных доходов или быстрых и лёгких денег. Для меня фондовый рынок — инструмент долгосрочного формирования капитала как источника дополнительного пассивного дохода. Мой горизонт инвестирования — от 10–15 лет. Именно такой подход позволяет мне сохранять спокойствие. А складывающуюся ситуацию я рассматриваю как хорошую возможность для приобретения качественных долгосрочных активов по низким ценам. Морально я готов к длительному боковику и даже дальнейшему падению, резкому или плавному, это уже неважно. Минимальный срок медвежьего тренда для себя я определил в один-три года.

Сейчас я сосредоточился на формировании стабильных источников дохода (не связанных с фондовым рынком), чтобы гарантировать возможность регулярного пополнения своего брокерского счёта и покупки активов. Я продолжу покупать российские активы вне зависимости от их стоимости. Будут падать — отлично, значит, куплю больше. Будут расти — тоже хорошо, значит, будет «бумажная» прибыль (так называется незафиксированная прибыль по открытым позициям; после закрытия позиции (продажи актива) прибыль считается зафиксированной). За счёт регулярной покупки активов несмотря на динамику цен, средневзвешенная стоимость моих активов должна быть максимально близка к дну рынка — так работает стратегия усреднения. Чем дольше рынок будет находиться в боковике или в рамках нисходящего тренда, тем больший объём активов по наименьшей цене можно будет приобрести.

Сидеть и ждать это самое дно — нет смысла. Никто не знает, когда рынок достигнет своего дна. Никакого тайного Грааля нет, всё довольно просто: терпение, выдержка и дисциплина. Но именно в этом — залог успеха.

Какие активы выбирать в сложившейся ситуации?

На данный момент при выборе активов можно опираться только на общие критерии. Очень важно будет оценить положение дел после открытия торгов на фондовой секции Московской биржи.

Я определил для себя, каких эмитентов буду рассматривать:

• Голубые фишки с дивидендной историей. При этом в среднесрочной перспективе следует учитывать высокую вероятность пересмотра компаниями своей дивидендной стратегии, вплоть до её отмены. Отказ от выплаты дивидендов позволит компаниям накопить ликвидность для формирования финансовой устойчивости. Также одной из причин может стать запрет дивидендных выплат нерезидентам.

Об отмене дивидендов уже объявили такие компании, как «Черкизово» (GCHE), ЕВРАЗ (EVRE), «Русагро» (AGRO). Велика вероятность отмены дивидендов у компаний банковского сектора.

Компании агропромышленного комплекса.

О чём необходимо помнить при любой ситуации на рынке?

Инвестиции — это всегда повышенные риски. Поэтому любые решения, которые вы принимаете в этой сфере, должны быть основаны не на чьих-то рекомендациях, а на ваших личных знаниях, анализе и опыте. Это сложнее, чем хочется, для этого нужно время и дополнительные знания, но только это — гарантированный путь к успеху. Только в этом случае вы сможете объективно и адекватно оценивать складывающуюся ситуацию и спокойно реагировать на любые колебания на рынке.

Все ваши переживания отойдут на второй план, когда вы уверены в своих активах, когда вы лично изучили компании и их бизнес и уверены в их потенциале.

Источник https://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/394033-ne-begayte-po-skolzkomu-polu-v-krovi-kak-reagirovat-na-obval-na-fondovom

Источник https://fintolk.pro/fondovyj-rynok-v-2022-m-stoit-li-vkladyvatsya-lichnyj-opyt-byvalyh-investorov/

Источник https://journal.open-broker.ru/investments/rfr-vosstanovitsya-i-budet-rasti-dalshe/