Что такое ETF и почему их нужно покупать

ETF – это биржевой инвестиционный фонд (exchange traded fund), акции которого обращаются на бирже. Их покупают или продают так же, как другие ценные бумаги на фондовом рынке.

ETF состоит из акций нескольких компаний. Покупая одну акцию ETF, вы инвестируете в ценные бумаги всех компаний страны или отрасли одновременно.

Структура активов каждого ETF гарантировано повторяет структуру и динамику биржевого индекса, к которому он привязан. Например, ETF акций российских компаний (FXRL), отображает динамику индекса МосБиржи (РТС), а ETF акций компаний США (FXUS) повторяет динамику индекса MSCI USA.

Курс ETF менее изменчив, чем у отдельных акций, из-за широкой диверсификации – просадки одних компаний в корзине компенсируются ростом других.

Сколько стоит ETF

На Московской бирже ETF можно покупать от 500 до 5 000 рублей. Средняя цена – 1 500 — 3 000 рублей.

Примеры цен:

• Цена ETF Акции российских компаний

• Цена ETF Акции компаний США

• Цена ETF Акции китайских компаний

Цена ETF складывается из суммы акций, которые в него включены (общий объём фонда), разделённую на количество выпущенных бумаг. Когда они растут, фонд дорожает, когда падают – дешевеет.

Доходность ETF: сколько можно заработать

1. ETF c акциями компаний США (FXUS)

• Цена 1 января в 2014 = 1 109 ₽
• Цена 1 января в 2019 = 3 135 ₽
• Доходность за пять лет = 182.69%
• Если бы вложили 100 тысяч рублей, заработали бы +182 690 рублей

FXUS – возможность инвестировать в американскую экономику. Этот ETF дублирует индекс MSCI USA, который покрывает около 85% фондового рынка США. В фонде 557 компаний, самые крупные: Microsoft, Apple, Amazon, Facebook, Google, Johnson&Johnson, JPMorgan, VISA, Exxon Mobil, Bank of America.

2. ETF с акциями китайских компаний (FXCN)

• Цена 1 января в 2014 = 1 042 ₽
• Цена 1 января в 2019 = 2 576 ₽
• Доходность за пять лет = 147.22%
• Если бы вложили 100 тысяч рублей, заработали бы +147 220 рублей

Этот фонд повторяет индекс MSCI China. В него входит 186 компаний. Главные игроки – китайские гиганты телекоммуникаций, финансов и информационных услуг: China Mobile, Bank of China, Tencent, Alibaba, Baidu.

3. ETF с акциями японских компаний (FXJP)

• Цена 1 января в 2014 = 1 004 ₽
• Цена 1 января в 2019 = 2 300 ₽
• Доходность за пять лет = 129.08%
• Если бы вложили 100 тысяч рублей, заработали бы +129 080 рублей

FXJP включает больше 300 самых крупных и стабильных японских компаний. Главные: Toyota Motor, Mitsubishi, Sony, Honda Motor, Canon.

4. ETF с акциями немецких компаний (FXDE)

• Цена 1 января в 2014 = 1 145 ₽
• Цена 1 января в 2019 = 1 988 ₽
• Доходность за пять лет = 73.62%
• Если бы вложили 100 тысяч рублей, заработали бы +73 620 рублей

FXDE – фонд, который предлагает инвестировать в немецкую экономику. В портфеле 49 компаний, среди которых много лидеров в своей сфере: Siemens, BAYER, Daimler, Volkswagen, BMW, Adidas.

5. ETF с акциями российских компаний (FXRL)

• Цена 1 января в 2017 = 1 933 ₽
• Цена 1 января в 2019 = 2 394 ₽
• Доходность за два года = 23.85%
• Если бы вложили 100 тысяч рублей, заработали бы +23 850 рублей

FXRL – биржевой фонд, который повторяет динамику индекса Московской биржи (РТС). В его составе ценные бумаги 40 компаний, в том числе Газпрома, Лукойла, Сбербанка, Норникеля, Новатэка, Роснефти, Татнефти, Яндекса, Магнита и X5 Retail Group.

Стоит ли покупать ETF и кому они подходят

ETF покупают начинающие инвесторы, которые не хотят рисковать . Этот инструмент позволяет инвестировать небольшие деньги в крупные компании. Если покупать эти же акции напрямую, то нужно вложить больше.

Анатолий Миронов, руководитель отдела финансового консультирования юридических лиц компании Hedge Fund KHRSV LTD поясняет: «Купив ETF на индекс Московской Биржи (FXRL), инвестор распределяет сумму инвестиций между 40 акциями российских эмитентов: Газпрома, Сбербанка, Лукойла, Магнита, Норильского Никеля, Роснефти и других. При этом цена этого ETF всего 2 848 рублей (на 1 октября 2019 г.), а если инвестор решит сам составить инвестиционный портфель, повторяющий структуру FXRL, то ему нужно заплатить гораздо больше денег».

«ETF подойдёт начинающим инвесторам, которые не знакомы с субъективными историями компаний. Но не стоит забывать, что ETF не принесёт доход на падающем рынке, потому что он, по сути, повторяет динамику самого рынка » – говорит Анатолий Миронов.

Что лучше выбрать: акции / облигации или ETF

В сравнении с облигациями и акциями ETF выглядит более безопасным вложением. Фонд покрывает несколько десятков компаний, и поэтому следует за рынком. А в долгосрочной перспективе рынки всегда растут.

При инвестициях в акции или облигации управлять портфелем нужно самому: докупать и продавать активы, следить за их соотношением, контролировать риски. Это сложнее, но потенциальная прибыль может быть выше, чем у ETF.

В двух словах:

• Акции и облигации. Для опытного инвестора, который готов сам оценивать компании и управлять портфелем.

• ETF. Для новичка, который хочет защитить деньги от инфляции или получить прибыль не выше рыночной (10-12% в год).

Что лучше выбрать: ПИФ или ETF

Паевые инвестиционные фонды (ПИФ) и ETF – инструменты коллективных инвестиций. Каждый инвестор сам решает, какой вариант для него выгоднее и удобнее, исходя из готовности к риску, объёма вложений, степени участия в управлении инвестициями. Поэтому выбирать вам, а мы покажем, чем они отличаются.

ПИФ подходит тем, кто не хочет открывать ИИС или брокерский счёт, а ещё не может инвестировать в иностранные бумаги (госслужащие). В других случаях для частного инвестора у ETF условия лучше.

Платят ли ETF дивиденды

По некоторым акциям, которыми владеет ETF, выплачиваются дивиденды. Каждый фонд сам выбирает, как ими распоряжаться: отдавать своим акционерам или реинвестировать обратно в базовый индекс. Принцип распределения дивидендов фонд указывает в своей политике. Эти условия меняются редко.

Российские ETF распоряжаются дивидендами по-разному, но в основном, они реинвестируют и не переводят их своим инвесторам на счёт.

Налоги по ETF

В России физические лица-резиденты платят на доход с ценных бумаг НДФЛ – 13%. НДФЛ нужно считать не от цены продажи, а с дохода, то есть с разницы между ценой продажи и ценой покупки плюс размер комиссий. Инвестиции в ETF облагаются налогами так же, как и в другие ценные бумаги.

Налог возьмут, когда вы продали ETF, но если владели бумагами дольше 3 лет, то налог платить не нужно.

Налоговым агентом является брокер, то есть отчисления в налоговую службу отправляет он. А инвестор после продажи акций получает на свой счёт сумму, из которой уже отняли нужный процент.

ETF-фонд: что это, как работает, как инвестировать в ETF, риски и доходность

Словосочетание ETF-фонд у неопытного инвестора или обычного проходимца может вызывать страх, растерянность и многие другие эмоции. Все это из-за незнания. На самом деле здесь нет ничего сложного, непонятного. А для инвестора это отличный финансовый инструмент, способный сделать из небольшой суммы отнюдь немалую.

ETF что это и как работает

ETF-фонд — это инвестиционный фонд, который формирует свою стратегию инвестирования и следует ей, формируя портфель. А паи (акции) продает на бирже, для получения больших размеров капитала для инвестирования, взамен давая возможность инвесторам купить не пару десятков или даже сотен бумаг, а тысячи акций разных компаний по всему миру. Дивиденды фонды обычно или выплачивают или реинвестируют.

Вот, например, сравните 2 фонда БПИФ от Альфа-Капитал (AKNX) и ETF (QQQ) от Invesco. Да, да, если нет возможности купить QQQ, то можно купить AKNX и инвестировать тем самым в трипл Q, за тем лишь исключением, что комиссия за управление будет несколько выше.

Для частных инвесторов ETF полезны тем, что можно особо не вникать в фундаментальный анализ и прочие инвестиционные вещи, а просто купить 1 или несколько акций такого фонда и получить большой и диверсифицированный портфель без необходимости вкладывать солидный капитал в начале инвестиционного пути.

Отличие от акций

От акций ETF отличается тем, что это, по своей сути, портфель, состоящий из нескольких десятков или сотен акций, иногда и облигаций. Такой портфель от инвестора требует минимум телодвижений, а вложения хорошо диверсифицированы.

Так инвестор, приобретая акции одной компании, берет на себя большой риск, и успех его вложений зависит от успеха компании, если же компаний банкротится, то и инвестор теряет свои вложения. А в случае с фондами, грамотные управляющие вовремя продадут акции компании с плохим финансовым положением, а на их место возьмут другую. Даже в случае резкого банкротства, вложения инвестора, скорее всего, пострадают не очень сильно, или вообще не заметят проблем, так как у фонда обычно большой инвестиционный портфель.

Чем отличается от ПИФов

Однако, несмотря на схожесть инвестиционных инструментов, они имеют ряд ключевых отличий:

1. Наличие информации о структуре. Сведения о том, какие активы и в каких пропорциях формируют ETF, можно получить в любое время. Перечень ценных бумаг, на которых строится паевой инвестиционный фонд, оглашается один раз в квартал, при этом их соотношение неизвестно.
2. Величина комиссии на управление. Для биржевого фонда этот показатель находится в пределах 1% в год, для ПИФа может достигать 5%.
3. Порог входа. Для ETF, доступных на Московской бирже, это значение начинается от 1 рубля. Стоимость пая существенно выше.
4. Легкость покупки. Приобрести ценные бумаги фонда можно онлайн — достаточно иметь действующий брокерский счет. Для того чтобы купить пай, требуется посетить офис управляющей компании.

Это основные отличия. Для инвестора наиболее критичные 1 и 2 пункты, так как разница комиссионных даже в 1%, не говоря уже о 4%, может существенно изменить результат инвестирования на промежутке уже в 5 лет.

Доходность и риски фондов

Доходность

Доходность фондов существенно разница. Так доходность фонда акций ничем не ограничена, насколько вырастет рынок и активы, входящие в этот фонд столько и будет стоить 1 пай. Стоит понимать, что «иксов» (когда актив вырастает в 2 и более раз) от ETF ждать, зачастую, не приходится.

Доходность ETF строится на том, что на длинных промежутках времени (5, 10 и более лет) рынок растет, соответственно, инвестиции тоже будут расти со среднерыночной скоростью.

Какие риски

С инвестициями в ETF-фонды связаны следующие риски:

• рыночный риск — шанс падения котировок инструмента;
• риск ликвидности — невозможность быстрой продажи (если вам удастся найти такой фонд, то вы везунчик, можно играть в лотерию);
• валютный риск — падение стоимости валюты фонда;
• инфляционный риск — связан с высоким уровнем инфляции и возможностью того, что доходность, полученная с помощью фонда, окажется ниже этого показателя;
• ошибки в следовании индексу — возникновение существенной разницы в стоимости ценных бумаг фонда и базового актива.

Кроме того, существуют риски, связанные с банкротством управляющей компании, ликвидацией фонда и др. Но таких случаев было не просто мало, а единицы за всю историю рынка.

Преимущества биржевых фондов

Среди преимуществ биржевых фондов можно выделить следующие моменты:

1. Простая покупка и продажа, а также учет. Ведь они торгуются как обычные акции;
2. Доступ к иностранным рынкам с одного брокерского счета. Например, при покупке ETF FXIT от FinEx (инвестор покупает много технологических компаний с американского фондового рынка), но при этом ничего дополнительно оформлять не нужно.
3. Структура портфеля всегда доступна, в любое время суток..
4. Возможность реализации практически любых инвестиционных стратегий, от пассивных до активных.
5. Очень низкий порог входа.
6. Высочайшая ликвидность. Вы всегда можете купить или продать акции в рабочее время биржи.
7. Диверсификация вложений.

Инвестиции в фонды позволяют инвестору не переживать о диверсификации вложений в рамках видов активов.
А с появлением всепогодных фондов от Тинькофф, появилась возможность забыть о выборе разных фондов, можно инвестировать всё в один фонд.

Недостатки ETF

Недостатков не так много. Первый – это невозможность влияния на состав фонда, вы покупаете то, что соберут управляющие. Второй минус – отсутствие голоса на собрании акционеров компании входящей в состав купленного фонда.

Если первая особенность не столь критична, можно покупать только индексные ETF, таким образов свести количество не пригодных для инвестирования компаний к минимуму. То второй недостаток критичен, в случае если компания решила отменить дивиденды, например, вы не сможете выразить свое несогласие.

В дополнение ко всему слабая правовая форма, акционер фонда не становится акционером компании находящейся в портфеле ETF (на самом деле это не проблема, а небольшая особенность, т.к. существует регулирование со стороны законодательства, что гарантирует безопасность вложений).

Налогообложение, льготы и дивиденды

Налогообложение стандартное. Налог в 13% с прибыли и дивидендов для физ. лиц и 20% для юр. лиц.

Инвестирование в ETF дает еще несколько льгот. Зачисление дивидендов происходит внутри фонда, то есть не влияет на текущую налогооблагаемую базу. Этот момент относится к покупке на ИИС с Московской биржи.

Также действует и возврат 13% налога, при владении акциями сроком от 3 лет.

Дивиденды

Дивиденды фондов, торгующихся на московской бирже (FinEx и ITI Capital, дополнительно БПИФ (нужно узнавать по каждому БПИФу отдельно)) не выплачивают дивиденды, а реинвестируют их.

ETF с американского рынка, которые торгуются на Санкт-Петербургской бирже выплачивают дивиденды своим акционерам, однако они облагаются налогом в 30%. Если подписать форму W8-Ben, то 10%, но нужно будет каждый год подавать декларацию, где будете уведомлять налоговую о том, что правительство Америки уже удержало 10%, и вам нужно доплатить оставшиеся 3%.

Как инвестировать

Чтобы приобрести акции биржевого фонда, нужен брокерский или индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Сам процесс никак вообще не отличает от покупки обыкновенных акций.

На что обратить внимание при выборе ETF

Пристальное внимание следует обратить, прежде всего, на тип фонда, в случае с БПИФ на состав. Так как отраслевые и нишевые ETF несут наибольший риск. Но и наибольший потенциал доходности.

В остальном выбор прост, инвестор покупает, что ему необходимо в данный момент.

Всю необходимую информацию можно получить как в базах данных, на американском рынке это сайт ETFdb.com, имеется информация по более чем 2000 бумаг и описание каждой из них. Дополнительно сайты управляющей компании.

Какие ETF доступны на Московской бирже

На Мосбирже есть 2 провайдера — это FinEx и ITI Capital. Можно купить фонды облигаций, акций и инвестировать в целом в сектор экономики, как мировой, так и отдельных стран. Особняком стоят ETF на золото.

Финекс и Айтиай капитал управляют традиционными фондами.

В дополнение ко всему арсеналу инструментов пассивного инвестора идут БПИФ – это биржевой паевой инвестиционный фонд, русский аналог ETF, все отличие в большей свободе управляющей компании в формировании инвестиционного портфеля. Комиссии за управление сопоставимы.

Ими владеют управляющие компании Сбербанка, ВТБ, Альфа-банка и более мелкие банки, которые имеют в своей структуре инвестиционные подразделение.

Полный список ETF и БПИФ доступных на мосбирже можете найти на сайте Московской биржи.

Источник https://invlab.ru/investicii/zachem-pokupat-etf/

Источник https://astelzo.ru/etf-fond-chto-ehto-kak-investirovat-riski-i-dohodnost/

Источник