Содержание

Стратегия Купи и держи — идеальный вариант для инвестора

Самый простой подход в инвестирование, который подойдёт для всех — принцип «купи и держи» (buy and hold). В этой статье вы узнаете о том, насколько эта стратегия доходная, кому подойдёт, как правильно выбирать активы для инвестиций. Тема очень интересна для начинающих инвесторов и тех, кто только планирует ими стать.

1. Что такое стратегия «купи и держи»

Независимо от волатильности на рынке (сильное падение или рост) он удерживает позицию. Также такой принцип называют ещё «пассивным инвестированием», но последний придерживается принципа покупки всех акций на рынке.

Стратегии «купи и держи» придерживается Уоррен Баффет (главный акционер компании «Berkshire Hathaway») и автор стоимостного инвестирования Бенджамин Грэм.

Как показывает история рынка ценных бумаг, а, точнее, акций, они всегда растут на длительном промежутке времени. Ниже представлен график роста $1 инвестированного в акции с 1797 года. За 200 лет $1 вырос бы до $10 млн.

Почему акции склонны к росту? На это есть 2 причины:

Рост бизнеса. Компании развиваются и становятся больше, тем самым приносят реальную прибыль своим владельцам.

Не каждому рядовому инвестору подойдёт стратегия «купи и держи». Это связано с неподходящим горизонтами инвестирования и психологической составляющей. Не каждый готов спокойно смотреть, как сильно будет колебаться его баланс.

В криптовалюте любят термин «холдить» (от слова англ. «hold» — «держать»). В принципе на фондовом рынке иногда тоже можно услышать слова «холдю акции».

2. Как заработать на стратегии купи и держи

Основополагающими элементами в пассивном инвестировании, которые позволят заработать, а не потерять является следующие:

Выбор надёжных активов, которые имеют высокие шансы на рост;
Цена приобретения;
Наличие диверсификации;
Периодическая ребалансировка инвестиционного портфеля;

2.1. Выбор актива

Безусловно, выбор актива очень важен. Стратегия купи и держи освобождает инвестора на протяжении многих лет от каких-то лишних действий, но она не гарантирует профита при плохом отборе акций для покупки. Покупать следует перспективные компании, которые имеют хорошие показатели ключевых мультипликаторов, имеют стабильный рост прибыли.

Например, самыми простыми показателями, которые можно сравнить между собой являются EV/EBITDA и Долг/EBITDA. Их значения стоит сравнивать между компаниями в одном секторе.

Однако, просто отобрав лучшие компании, стоит ещё почитать про них в интернете. Возможно, что у компании есть какие-то иные проблемы. В целом отобрать сильный «бизнес» с хорошими фундаментальными параметрами не составляет труда. В интернете сейчас много бесплатных источников подобной информации.

2.2. Цена входа

Акции приобретаются на долгий срок, но даже в этом случае стоит учитывать их текущую цену. Никому не хочется покупать на пике цены. В идеале купить как можно дешевле. Но как это сделать? На этот вопрос нет конкретного ответа. Можно лишь ориентироваться на базовые показатели таких индикаторов как RSI и MACD.

Также можно вспомнить фактор сезонности. Например, в мае-августе цены на ценные бумаги часто опускаются. Поэтому стоит использовать это время для накопления инвестиционного портфеля.

Также есть простой способ в виде равномерной покупки акций или по-другому метод равномерного инвестирования. В этом случае мы сможем купить по средним ценам. Когда-то подороже, когда-то подешевле. Но в итоге получим средний результат.

2.3. Диверсификация по секторам

Стратегия купи и держи уже в своём названии содержит позыв к долгосрочному виденью по каждому эмитенту. Поэтому диверсификация портфеля крайне важна. С отдельно взятым эмитентом может случиться неприятные сюрпризы, поэтому стоит застраховаться от этих рисков.

Сколько разных акций купить в свой портфель? Логично было бы приобрести 10-20 компаний из разных отраслей (1-2 на отрасль). Таким образом, портфель будет надёжно защищён.

Есть хороший вариант купить ETF на индекс. В этом случае, от инвестора вообще не требуется никаких действий. Биржевой фонд ETF самостоятельно делает ребалансировки в соответствии с индексом.

2.4. Периодическая ребалансировка

Периодически стоит производить ребалансировку портфеля (уравновешивать первоначально заданные пропорции весов). Это связано с тем, что жизнь не стоит на месте. Фундаментальные показатели постоянно изменяются. Компания год назад могла быть лучшей в секторе, а теперь либо её курс уже слишком вырос, либо просто появились другие более недооценённые активы на фондовой бирже.

Хотя бы раз в год стоит пересматривать весь портфель инвестиций. Ещё лучше делать это 4 раза в год (раз в квартал). На это нужно время, но оно того стоит.

С другой стороны, если вы ничего не будете делать, то это тоже не так уж и плохо. Например, держатели ETF фондов могут вообще не заглядывать на рынок, поскольку фондовый индекс раз в квартал подвергается ребалансировке. Соответственно и ETF-фонды проводят свои перерасчёты. При этом от инвестора никаких действий не требуется.

Единственным минусом фондов ETF является отсутствие дивидендов. Многие фонды их не платят, а реинвестируют в стоимость биржевого пая, но есть и те, что платят в конце года. В этом случае происходит двойное налогообложение. Фонду поступают дивиденды за вычетом 13%, а в конце года инвестор получает их ещё за вычетом 13%. В этом плане, выгоднее самостоятельно держать акции, так будет меньше потерь на налог. Но придётся тратить средства на комиссию при ребалансировке.

На рынке Форекса стратегия «купи и держи» вряд ли принесёт большие результаты из-за комиссий (свопов), а также стоит помнить, что, держа деньги просто в валюте, они не приносят прибыли как таковой. Поэтому на рынке Форекс обычно активно занимаются трейдингом и скальпингом.

3. Что следует знать инвестору про стратегию «купи и держи»

3.1. Кредитные плечи

В стратегии купи и держи покупка акций осуществляется лишь на собственные деньги, без использования кредитных плеч. Это лишает рисков потери капитала. Хорошие компании лишь в исключительных случаях банкротятся.

Биржевой рынок ценных бумаг существует давно и на протяжении всей истории только принцип «купи и держи» давал отличную прибыль и не создавал каких-то сложностей для инвестора. Поэтому брать заём у брокера незачем.

3.2. Получение дивидендов

Если есть необходимость в снятии доли прибыли со своих инвестиций, то лучше следует ориентироваться на компании платящие хорошие дивиденды. Такие акции ещё называют «дивидендными». Обычно это компании, относящиеся к энергетикам, телекомам и металлургам.

Периодически дивидендная политика может измениться. Например, совет директоров решит направлять на выплату акционерам меньший процент прибыли. Обычно дивидендная политика составляется на какой-то длительный срок (3-5 лет), а далее может быть пересмотрена.

3.3. Когда продавать акции

Приверженцы тактики купи и держи отвечают — «никогда». Хотя и делают пометку, что если фундаментальные или другие важные параметры в бизнесе изменились, то стоит пересмотреть своё отношение к компании. Например, если пришло новое руководство, которое явно делает ошибочные шаги, мешающие прибыли расти. Какой смысл тогда держать в таких акциях свои деньги?

Многие компании растут десятилетиями. Продавать их не имеет смысла. Те, кто поверили в будущее бизнеса сейчас получают ежегодные дивиденды, которые равны их изначальным вложениям. Например, если инвестор приобрёл акцию по 100 рублей, а сейчас она стоит 5000 рублей, то вполне вероятно, что дивиденды составляют около 100 рублей на одну штуку. Зачем же инвестору продавать актив, который был приобретён так удачно?

3.4. Отложенное налогообложение

Если инвестор удерживает актив более 3 лет, то он освобождается от уплаты налогов на прибыль. После продажи акции налог удержит брокер, но если обратиться в налоговую с декларацией 3-НДФЛ, то эту сумму можно вернуть.

Также есть уникальная возможность не платить налоги благодаря ИИС (индивидуальными инвестиционному счёту). При этом есть два варианта вычета (воспользоваться можно только одним):

На взнос (тип-А). Налоговая возвращает НДФЛ в размере 13% от суммы пополнения (возврат не более 52 тыс. рублей за год, это эквивалентно сумме пополнения в 400 тыс. рублей).
На прибыль (тип-Б). Можно не платить налоги прибыль по итогу своих торговых операций.

Большинство инвесторов выбирают первый вариант. Это действительно хорошая прибавка к накоплению. Ещё одним плюсом ИИС является то, что не надо платить налог на прибыль до тех пор, пока открыт счёт. Исключения составляют выплаты купонов по облигациям и дивиденды. По ним налог платится сразу. Налог на полученную прибыль нужно заплатить в момент закрытия счёта за все года.

3.5. Растущие компании

Акции растущих компаний могут показаться дорогими, на первый взгляд. Например, оценивая их по мультипликатору P/E можно увидеть шокирующие цифры 100-500. Но не стоит этого пугаться. Когда-то Сбербанка стоил 2 рубля, а теперь их цена далеко за 200 рублей. И это без учёта того, что за 20 лет были выплачены дивиденды ещё рублей на 65.

Главное, чтобы фундаментальные показатели были в норме, прибыль росла и было куда расширяться. Например, акции телекомов не растут, поскольку уже у каждого человека есть по несколько сим-карт. Активный приток клиентов иссяк.

Искать растущие компании стоит в IT-секторе. Их там больше всего. В нашей стране их мало. Например, это могут быть Яндекс, Тинькофф, Qiwi, Mail Group.

3.6. Внебиржевой рынок

Те акции, которые котируются на Московской бирже уже можно назвать довольно ликвидными. Даже если это будет второй и третий эшелон. Ведь мы можем посмотреть котировки, увидеть стакан заявок.

Есть внебиржевой рынок, где акции также можно покупать и продавать, но при этом мы невидим стакана, поскольку его нет. Здесь инвесторы находят друг друга напрямую или через брокера.

Для долгосрочных инвестиций акции маленьких компаний могут быть особенно интересными, поскольку они могут легко вырасти в цене в несколько раз. Маленький бизнес может быстро расширяться. Для уже опытных инвесторов можно обратить внимание и на этот небольшой рынок, который также является очень привлекательным для стратегии «купи и держи».

Также стоит отметить плюсом, что здесь не будет соблазна продать акцию, поскольку отсутствуют её котировки.

3.7. Как лучше стать акционером (где купить акции)

Открыть брокерский счёт и купить акции можно только с помощью брокеров. Поэтому нет смысла пытаться это сделать как-то по-другому. При этом не надо никуда ехать. Всё можно сделать по интернету в режиме онлайн из дома. Я рекомендую работать со следующими брокерами (сам работаю через них):

Финам (акция: тариф Free Trade торговля без комиссии навсегда)
БКС Брокер

То, что акции покупаются через брокеров нет ничего страшного. Вы платите ему лишь комиссию за оборот, а она составляет сотые доли процента.

Пошаговую инструкцию по покупке активов более подробно можно прочитать в статьях:

4. Плюсы и минусы стратегии купи и держи

Не требует времени;
Хорошая прибыль, которая превышает инфляцию;
Минимальные риски, поскольку деньги лежат в работающем бизнесе;
Нет лишних затрат на комиссию брокеру. Трейдеры же платят большие суммы за активную торговлю. Инвестор платит комиссию один раз, когда покупает актив;
Отсутствуют налоги на прибыль, поскольку инвестор не фиксирует её. А даже если зафиксирует, то может оформить налоговый вычет за то, что удерживал ценные бумаги более 3 лет;
Положительное ожидание. Всегда приятно держать то, что должно расти. Трейдер же каждый день начинает с чистого листа, испытывает волнения и переживания;

Есть риски ошибиться с каким-то эмитентом;
Деньги вкладываются на длительный срок;
Возможна высокая волатильность портфеля;
Соблазн продать акции, которые сильно выросли в цене;
Необходимы умения для правильного отбора акций. Если нет желания разбираться, то проще купить ETF на индекс;

Смотрите также видео «Обучение Трейдингу — Выпуск 10. Рассмотрение стратегии Buy&Hold.»:

Преимущества и риски торговой стратегии Купи и держи

На фондовой бирже можно заработать большие деньги. Однако для получения стабильно высокого положительного результата трейдеру необходимо придерживаться выбранной торговой системы. Купи и держи (buy and hold) является одной из самых известных стратегий на рынке торговли акциями.

Лучшей рекомендацией для этой торговой системы служит следующий факт – ее придерживается Уоррен Баффет. Легендарному инвестору принадлежит фраза, суть которой сводится к тому, что любимым сроком инвестирования для него является навсегда. Конечно, здесь есть некоторое преувеличение. Однако при этом мистер Баффет действительно вкладывает средства с прицелом на десятилетия.

Купи и держи подойдет не каждому трейдеру. У стратегии есть как сторонники, так и ярые противники. Давайте рассмотрим плюсы и минусы этой торговой системы.

Смысл стратегии

Buy and hold – это пассивная стратегия долгосрочного инвестирования капитала. Инвесторы покупают пакеты акций недооцененных компаний. Следует выбирать таких участников фондового рынка, ценные бумаги которых отличаются хорошим потенциалом роста. Подобные сделки ориентированы на длительную перспективу. Минимальный срок этих вложений редко бывает меньше 1 года. Акции находятся в инвестиционном портфеле вне зависимости от колебаний рыночных котировок.

Если переводить сказанное на простой язык, то мы получим такую картину. Задача инвестора найти, купить и держать акции компании, в перспективы которой мало кто верит. Но с одной оговоркой. У предприятия должен быть потенциал развития и роста.

На первый взгляд, стратегия проста и незамысловата. При этом у нее имеются 2 объективные сложности. Во-первых, тяжело найти подходящие для приобретения акции. Во-вторых, психологически сложно покупать ценные бумаги, в которые не верят другие трейдеры и аналитики.

Плюсы

Анализ рассматриваемой стратегии выявил существенные преимущества, которые она открывает перед инвесторами. К положительным сторонам системы Купи и держи относятся:

незначительные временные затраты;
уменьшение торговых издержек;
минимизация налоговых отчислений;
дивидендная доходность;
позитивная история.

Рассмотрим перечисленные позиции подробно.

Минимальные затраты времени

Трейдинг, как и любое другое занятие, требует от инвестора свободного времени. Однако не каждый человек может ежедневно посвящать такой деятельности несколько часов. Купи и держи помогает решить озвученную проблему.

Инвестор тратит время только на поиск подходящих финансовых инструментов. После того как портфель с акциями сформирован, необходимость постоянно следить за фондовым рынком пропадает. Достаточно раз в 1–2 месяца уделять внимание сделанным инвестициям и при необходимости пересматривать состав ценных бумаг.

В результате инвестор, работающий по системе Buy and hold, затрачивает намного меньше времени, чем даже позиционные трейдеры. Мы не говорим уже про людей, которые привыкли торговать на бирже внутри дня.

Уменьшение торговых издержек

Разные брокеры предоставляют клиентам собственные комиссии на совершение и обслуживание операций по покупке и продаже акций на фондовом рынке. Существует прямая зависимость. Чем больше позиций открывает или закрывает трейдер, тем больше он платит брокерской компании. Нужно помнить, что не все сделки оказываются прибыльными. Однако комиссия взимается брокером с каждой проводимой операции. Вывод прост: чем меньше открытых позиций, тем меньше издержек.

Купи и держи в этом смысле выгодно отличается от большинства торговых стратегий. Открытие и закрытие позиций происходит крайне редко. Следовательно, торговые издержки не бьют по счету трейдера. Ведь брокерская комиссия взимается только по факту совершения сделок и зависит от времени обладания ценными бумагами.

Минимизация налогов

Каждый человек с получаемых доходов обязан платить налоги в пользу государства. Трейдеры и инвесторы не исключение. Единый налог на доходы физического лица в России составляет 13%.

При открытии и использовании инвестиционного счета, средства с которого нельзя выводить в течение 3 лет, ситуация меняется. Инвестор получает легальный способ избежать уплаты налогов. Рассматриваемая стратегия лучше прочих подходит для этих целей.

Доход от дивидендов

Владение акциями несет для трейдера еще один очевидный бонус. Ежегодно компании проводят заседания совета директоров, на которых принимаются решения по выделению части прибыли на дивиденды. Зависят эти выплаты от фактических финансовых результатов работы акционерного общества. Кроме того, дивидендные отчисления не связаны с ростом или падением биржевых котировок и являются формой дополнительного дохода.

Конечно, общее собрание акционеров не обязано принимать по рассматриваемому вопросу положительного решения. Дивиденды в конкретный год могут не выплачиваться вовсе или иметь минимальную доходность. Исключение составляют привилегированные акции. Тем не менее инвестор, который многие годы держит в портфели акции, будет зарабатывать на них дополнительные деньги.

Позитивные ожидания

История развития финансовых рынков имеет циклический характер. Периоды роста сменяются просадками и даже кризисами. Вместе с тем она развивается по спирали. Каждый следующий рост имеет тенденцию обновлять ранее показанные исторические максимумы цен акций. Единственное условие, которое играет главную роль в этом процессе, время.

Инвестору, купившему акции перспективной компании третьего – четвертого эшелона, не стоит надеяться на быструю прибыль. Однако в долгосрочной перспективе доходность таких вложений зачастую исчисляется сотнями и даже тысячами процентов.

Примерами могут служить акции компании Apple на американском фондовом рынке или Сбербанка на отечественном.

Минусы

Стратегия купил и держи имеет не только положительные стороны. Существуют и минусы, которые не устраивают некоторых инвесторов. К ним относятся:

длительные сроки вложений;
сложность выбора финансовых инструментов;
возможные банкротства компаний;
сложность определения точек открытия и закрытия позиции.

Давайте рассмотрим указанные риски подробнее.

Длительные сроки инвестиций

Рассматриваемая торговая стратегия подходит только терпеливым брокерам, которые умеют ждать. Она не приносит быстрых результатов. На каком-то этапе стагнации или понижения котировок инвестору сложно не впасть в отчаяние и не поддаться панике. Не меньший удар по психике наносят ситуации, когда цены на купленные акции сначала растут, стоимость портфеля увеличивается, а потом в силу резкого падения незафиксированная прибыль растворяется в воздухе. И таких случаев за время удержания долгосрочной позиции бывает множество.

Инвестор, который решит использовать разбираемую стратегию, не должен рассчитывать на быстрые результаты. Лучше всего с самого начала ориентироваться на десятилетия. В таком случае более быстрое получение прибыли станет для трейдера приятным сюрпризом и бонусом.

Сложность выбора акций

На фондовом рынке единовременно торгуются сотни ценных бумаг, выпущенных различными компаниями. При этом для получения большой прибыли не подходят акции голубых фишек и компаний второго эшелона. Дело в том, что такие финансовые инструменты крайне редко бывают сильно недооценены. Следовательно, от них сложно ожидать серьезной волатильности. При этом бывают и исключения.

В любом случае выбор акций для включения в портфель по стратегии Купи и держи занятие непростое. Существует два варианта решения этой задачи. Во-первых, фундаментальный анализ компании, помогающий выявить недооцененность ценных бумаг. Именно этот подход в большинстве случаев применяют биржевые аналитики и эксперты. Во-вторых, использование волнового анализа, о котором мы более подробно скажем ниже.

Банкротство компаний

Разориться может любое акционерное общество. Это аксиома. В то же время подобное развитие событий редкость для голубых фишек или компаний второго эшелона. Ведь именно в них собраны самые квалифицированные кадры и состав топ-менеджеров.

Зато когда инвестор покупает для портфеля акции компаний третьего и четвертого эшелонов, вероятность столкнуться с банкротством увеличивается. Устранить этот риск невозможно. Его следует принять и спокойно реагировать на возможные финансовые потери. Главное, не вкладывать все деньги в один инструмент. Использование диверсификации позволяет существенно снизить рассматриваемые риски.

Сложность определение момента покупки и продажи акций

Для эффективной работы системы Купил и держи недостаточно правильно выбрать ценные бумаги. Не меньшее значение имеет определение точки открытия и закрытия торговой позиции. Без этого инвестор не сможет максимизировать, а иногда и вовсе получить прибыль.

Запомните, бесполезно ловить дно для покупки – момент, в котором акции компании имеют минимальную цену. Это невозможно. То же самое относится к попыткам поймать вершину для продажи, где выбранный инструмент стоит максимально дорого.

Прежде чем приобретать акции, нужно определить целевые уровни для покупки. Именно там следует открывать позицию. Этот же подход работает и для продажи ценных бумаг. Для определения таких целевых уровней как раз и применяют волновой анализ.

Существует непреложное правило трейдинга, которое также нужно учитывать. Покупаем акции на падении, продаем на росте. Проще говоря, для долговременных инвестиций подходят ценные бумаги, находящиеся в диапазоне исторически минимальных цен.

Правила формирования торговой позиции

Учитывайте в работе хитрость, которая позволит максимально эффективно сформировать позицию. Она базируется на озвученном выше утверждении о невозможности поймать дно. Что делать, если вы купили акции, а они после этого продолжили дешеветь?

Многие трейдеры в такой ситуации начинают паниковать и закрывают позицию с убытками, что не соответствует принципам системы Купил и держи.

Прежде всего определите капитал, который вы готовы будете потратить на покупку одного выбранного инструмента. Затем разделите его на 10 частей. Определите целевой уровень котировок. Когда цена его достигнет, купите акции компании, используя 10% или одну часть от заранее выделенного на работу с инструментом капитала.

В случае если ценные бумаги продолжат дешеветь, усильте позицию при достижении следующего целевого уровня. Он будет располагаться на 10% ниже первоначального. Для покупки используйте ту же десятую часть выделенного капитала.

В дальнейшем при понижении цены следует придерживаться такого же подхода. Это позволит максимально удешевить сформированную позицию и впоследствии увеличить прибыль инвестора.

Давайте рассмотрим подобный подход на примере. Предположим, инвестор решил покупать акции компании НефтьГазПром. Целевым уровнем для покупки выбраны 100 рублей за 1 лот. Бюджет на приобретение рассматриваемого инструменты 200 тысяч рублей.

Когда цена на акции компании НефтьГазПром падает до 100 рублей, производится покупка ценных бумаг на сумму 20 тысяч рублей. Инструмент продолжил дешеветь. Следующий целевой уровень составит 90 рублей. На нем позиция усиливается также на сумму 20 тысяч рублей. Таким образом, средняя цена покупки акций составит 95 рублей.

При продолжении снижения котировок следующим целевым уровнем становится 81 рубль за лот. При усилении позиции средняя цена приобретения ценных бумаг составит 90,33 рубля. И так далее.

Главное, действуйте строго в рамках стратегии. Не торопитесь. Не нарушайте установленных правил. При соблюдении названных условий Купил и держи позволит получить отличную прибыль.

Источник https://vsdelke.ru/torgovye-strategii/kupi-i-derzhi.html

Источник https://investoriq.ru/trejding/kupi-i-derzhi.html

Источник