Стоит ли инвестировать вообще? И кому точно нельзя?

Очень часто, по несколько раз в неделю, мои знакомые и некоторые читатели пытаются начать беседу таким вопросом — «Как начать вкладывать деньги надёжно и чтобы не тратить на это много времени?». Большинство интересует конкретный, простой и дешёвый алгоритм, а некоторые хотят глубоко погрузиться в тему и начать заниматься инвестициями практически на уровне профессионалов. Но загвоздка в том, что когда начинаешь задавать им наводящие вопросы, быстро становится ясно, им просто нельзя начинать самостоятельно инвестировать. Никак. Чтобы не объяснять каждому из них, почему так считаю, я написал эту статью. О том, почему инвестирование (в том виде, как это обсуждается на этом сайте, то есть в ценные бумаги на основе фундаментального анализа) – просто пустая трата времени и сил.

Да, именно пустая трата времени, сил и нервов. И более чем 90% людей не стоит тратить на это свое время и деньги большую часть жизни! Большинству из оставшихся также стоит придерживаться нескольких простых стратегий, которые занимают немного времени и только, пожалуй, 1% от 1% стоит заниматься самостоятельным и активным инвестированием.

Кому стоит инвестировать самостоятельно?

Большинству читателей этого сайта знакома фигура Уоренна Баффетта и тот факт, что он являлся самым богатым человеком в мире и до сих пор входит в первую пятерку. Но не все знают насколько неординарным был путь этого человека, какие исключительные вещи он делал и какому количеству звезд пришлось сойтись в одной точке, чтобы это произошло.

Здесь я не буду детально погружаться в его биографию (сделаю это отдельной и длинной статьей в будущем), а лишь отмечу несколько фактов его биографии:

• Баффетт из правильной семьи, в которой были и предприниматели, и связь с рынком ценных бумаг. Отец Баффетта основал брокерскую контору в разгар Великой Депрессии и успешно работал брокером до того, как начать свою политическую карьеру, а его дед был успешным владельцем крупного продуктового магазина, то есть бизнесменом.
• Баффетт всегда хотел разбогатеть ради финансовой свободы и начал зарабатывать деньги ещё в школе.
• Ему всегда был интересен бизнес и инвестиции. Например, несмотря на то, что в старших классах у него были проблемы с успеваемостью, он лучше всех был по предмету, на котором изучали работу различных индустрий.
• Ещё до американского совершеннолетия (то есть до 21 года) Баффетт накопил более $20 тыс. и реализовал несколько маленьких и успешных инвестиций и бизнесов. В текущих деньгах это порядка $210 тыс.
• В 25 лет у него уже было более $170 тыс. или более $1,5 млн. в текущих деньгах.
• Рынок в то время не только рос, но и был крайне неэффективным и доходность вложений Баффетта составляла в эти годы более 60%.
• Баффетт 100% своего времени занимался бизнесом и инвестициями – у него не было другой работы и домашними делами он практически не занимался.
• Баффетт уникально умён, рационален и сосредоточен.

Можно взять любого другого успешного инвестора и обнаружить, что многие факты их биографии чем-то похожи, также, как и черты их характера. Я постарался просуммировать для вас все эти черты и внешние факторы в списке ниже:

1. подходящий склад характера.
2. нужно оказаться в нужном месте и в нужное время.
3. должно быть очень интересно.
4. полностью понимать бизнес и финансы.
5. иметь достаточно времени, чтобы заниматься инвестициями.
6. любить деньги.
7. обладать существенным избытком капитала, чтобы результаты инвестиций имели значение.

Если у вас нет хотя бы одной из этих составляющих, то либо у вас не получится стать успешным инвестором, либо придётся преодолеть на этом пути множество препятствий. Например, вам придётся научиться контролировать слабые стороны своего характера, изучить финансы и бизнес, накопить достаточно денег и/или дождаться нужного момента, чтобы их вложить.

Именно поэтому так мало успешных инвесторов.

Сколько может быть успешных инвесторов?

Вообще говоря, сколько их вообще может быть в России? Давайте попробуем посчитать.

1. Сколько в России людей с состоянием достаточным, чтобы инвестировать? Возьмем за отправную цифру достаточного состояния $100 тыс. просто потому, что мы знаем из отчета Credit Suisse, что в России 3% населения обладают таким состоянием. При этом, в эту цифру входит в том числе недвижимость, депозиты, золото, валюта и т.д.
2. Если отбросить эти составляющие и постараться посчитать людей с достаточным количеством ликвидных средств, то можно довольно консервативно разделить количество людей на 3 (а скорее даже и большее число). Остаётся 1% из 145 млн. человек или 1,45 млн.
3. В их число входят дети, старики, жёны и мужья из богатых семей, то есть те люди, которые по умолчанию не будут заниматься инвестициями. Так что поделим цифру ещё на 3. Остаётся примерно 474 тыс. человек.
4. В их число входят программисты, врачи, чиновники, риелторы, медиазвёзды, инженеры, маркетологи, архитекторы, линейные менеджеры крупных компаний и многие другие состоявшие в своём деле специалисты. Несмотря на их успешность, нельзя сказать, что все эти люди хорошо разбираются в финансах и бизнесе. Предположим, что 10% из них всё же разбираются в этих предметах. Тогда остаётся порядка 47 тыс. потенциально успешных инвесторов.
5. Среди них надо выделить тех, у кого подходящий склад характера, есть сильное желание преуспеть в инвестициях и есть время ими заниматься. Пусть таких будет 10% или порядка 4,7 тыс.

Обратите внимание, на всю Россию всего 4,7 тыс. человек, которые могут самостоятельно стать действительно успешными инвесторами. То есть людей, чьи результаты на длинном горизонте будут существенно выше рыночных, и с достаточным капиталом, чтобы это как то изменило их жизнь. И, скорее всего, эта оценка завышена!

Впрочем, это не значит, что остальным не стоит инвестировать. Просто для них более разумным выбором будет найти достойного управляющего или просто копировать какого-либо успешного инвестора.

Но об этом в другой раз. А в этой статье я продолжу вас отговаривать от этого неблагодарного занятия – самостоятельных инвестиций.

Причины, по которым не стоит самостоятельно инвестировать

Вы всё же прочитали текст выше и решили, что разбираетесь в бизнесе и финансах, а также есть капитал, характер, время и желание? Хорошо, копнём глубже. Вывернем ситуацию наизнанку и методом от обратного перечислим причины по которым вам не стоит инвестировать:

1. Вы переоцениваете свои знания финансов и бизнеса.
2. У вас не хватит желания и времени в этом разобраться.
3. После того, как разберётесь, у вас не хватит времени и воли заниматься инвестициями.
4. А если вы начнёте ими заниматься, потеряете гораздо больше в других направлениях.
5. Возможно, вы переоцениваете свой избыток капитала и результат будет столь незначительным, что вы остынете.
6. В какой-то момент вы поймёте, что реклама врёт и большинство на рынке не зарабатывает. Но к вам это не относится, правда же?
7. Скорее всего, наступит момент, когда вы поймёте, что переоценили себя.
8. При потерях вы будете плохо спать и у вас пропадёт аппетит. Это в лучшем случае.
9. Вы обнаружите, что те черты характера, которые вам приносят пользу в обычной жизни, будут мешать инвестировать. Я про самоуверенность, жадность, нетерпеливость, доверчивость, лень, боязнь потерь, любовь к острым ощущения и другие маленькие жизненные радости.
10. Вы поймёте, что были и есть альтернативы лучше.
11. И вы очень долго не сможете воспользоваться накопленным.

Поговорим подробно по каждому пункту.

Вы переоцениваете свои познания в финансах и бизнесе

Начнем с простого — с финансов. В принципе, большинство людей может разобраться в финансах, учёте и экономике. Но для этого придётся потратить немало времени. Как проверить, что ваших знаний достаточно? Ответьте на несколько вопросов:

• Прочитав отчётность компании за несколько лет, вы можете понять в какой приблизительно отрасли она работает?
• И понять, хороший ли у компании бизнес или нет? А также становится он хуже или лучше?
• В чьих интересах этот бизнес работает?
• А сколько такой бизнес должен стоить?

Надо уметь отвечать на такие вопросы с очень-очень близкой к 100% точностью. Неплохо также понимать и тонкости — например, какими 10+ способами можно завысить или занизить прибыль, как построить из проводок баланс, ОПУ (он же PL) и ДДС (он же Cash Flow), провести анализ ДюПонта, знать специфичные стандарты учёта для различных отраслей анализируемых компаний и т.д.

Предположим, вы и это всё знаете, но насколько вы разбираетесь в бизнесе? Ещё несколько вопросов:

• Вы можете объяснить, чем одна отрасль лучше или хуже другой и почему?
• Сможете сразу выявить конкурентные преимущества компаний и факторы, которые их усиливают/разрушают?
• Понимаете, как система мотивации в компании повлияет на её будущие результаты?
• Сможете определить, хорошая или плохая стратегия у компании и исполнит ли компания эту стратегию?

Возможно, вы можете решить, что надо N лет проработать генеральным директором в более-менее крупных компаниях или учредить несколько бизнесов, и тогда, наверное (но не точно!), вы достаточно хорошо разберётесь в бизнесе, по крайней мере в области своего регионального и отраслевого фокуса. Но даже в этом случае компетенций для инвестиций в широком смысле может не хватить. Хороший банкир автоматически не станет хорошим ритейлером, и наоборот. Примеров, как прогорали инвестиции разных уважаемых бизнесменов, когда они выходили из узкого круга своих компетенций, можно найти тысячи, если не миллионы.

Я сам лично не знаком ни с одним финансовым/генеральным директором и учредителем, который был бы успешным инвестором на публичных рынках и практически о таких и не слышал.

У вас не хватит времени в этом разобраться

Если вы разбираетесь в бизнесе и финансах (у вас ACCA, CFA, MBA и соответствующий опыт), то пропускайте этот пункт. Но если у вас сейчас есть только желание, то будет ли этого достаточно? Есть одна теория про 10000 часов, которая мне кажется применимой к этой ситуации.

Смысл в том, что, чтобы достичь экспертного уровня в каком-то деле, надо потратить

10000 часов, и при этом иметь к этому способности. Что такое 10000 часов? Это почти 10 лет по 20 часов в неделю. И, если вы изучите биографии лучших инвесторов, типа Баффетта, то обнаружите, что к моменту, когда у них появились первые успехи в инвестициях, они давно перешагнули эту самую планку — 10000 часов.

Предположим, вы решили, что оно того стоит. Что тогда делать? По моему личному мнению, идеально — когда у вас есть работа, как-то связанная с инвестициями или управлением бизнесом, — а также вам стоит получить аналог MBA. Под этим я подразумеваю не получение именно корочки от какого-нибудь Insead, а получение знаний, которые там дают. Списки учебников и литературы есть в открытом доступе — скачивайте и занимайтесь самостоятельно, если нет сотни другой тысяч $ и года-другого, чтобы потусить в кампусе.

Итак, вы сделали и это. Что дальше?

После того, как разберётесь, у вас не хватит времени и воли заниматься инвестициями

Рискну предположить, что, если вам хватило дисциплины и драйва разобраться в бизнесе и финансах на должном уровне, то, скорее всего, у вас уже есть хорошая высокооплачиваемая работа, которая занимает большую часть вашего времени.

Если эта работа не в инвестициях (а в России такой работы мало), то вам придётся хотя бы несколько часов в неделю тратить своё личное глубоко дефицитное время, чтобы управлять личным портфелем. Если вы сможете это сделать, то на длительном горизонте вас ждёт успех (и при этом, если характер не подведёт, о чём ниже). Но, как показывает практика, никто так не делает. Обычно немного побалуются на рынке, а потом либо полностью перестают этим заниматься, либо делегирует это профессионалам.

Поговорим о профессионалах.

Снова предположим, что вы профессионально занимаетесь инвестициями и у вас есть время, навыки, знания и желание. К сожалению, этого недостаточно, так как вы также находитесь под надзором регуляторов и вынуждены постоянно бороться с угрозой вывода денег клиентов. Что делает эффективные инвестиции крайне тяжёлым занятием. А также у вас, скорее всего, есть ограничения по инвестированию собственных средств. Впрочем, если вы в этой категории, значит, и так все свои ограничения знаете и добавлять мне нечего.

Если начнёте ими заниматься, потеряете больше в другом

Я не знаю, сколько у вас свободных часов в неделю. Под свободными часами я имею в виду те часы, в которые вы занимаетесь спортом, смотрите ТВ, общаетесь с друзьями, женой, детьми и близкими. Сколько у вас их — 10, 20 или, может быть, 0? А сколько из них вы готовы вырвать, чтобы отвлекаться на инвестиции?

Мой опыт показывает, что каждую минуту приходится вырывать с мясом и кровью. Оно вам надо?

Поймите, инвестирование – скучный, напряжённый процесс, который порождает стресс. Плюс, чем дольше вы будете этим заниматься, тем более чудаковатым будете казаться окружающим. Придётся это маскировать!

Поймите меня правильно, я за то, чтобы инвестировать и зарабатывать деньги, но что вам больше по душе:

1.Анализировать биржевые бумаги, сидя перед компьютером в своё свободное время, и нервничать каждый раз, когда оценка вашего портфеля падает?

2.Провести это время с друзьями и/или семьей – сходить в хороший ресторан, съездить в новое место, научиться чему-нибудь интересному или испытать что-то новое.

Вы переоцениваете свой избыток капитала и результат будет столь незначительным, что вы остынете

Также вы должны иметь достаточно капитала, чтобы управление этими средствами для вас имело значение. Конечно, это вопрос индивидуальный, но на мой личный взгляд, у вас должно быть понимание, как вы, в приемлемый для вас срок, достигнете цифру, которая и позволит вам прожить порядка 10 лет без внешних вливаний. При достаточно агрессивном, но достижимом предположении, что хороший инвестор может достичь ежегодную доходность на уровне 10% сверх инфляции и налогов, этого капитала будет достаточно, чтобы вы могли назвать себя финансово независимым человеком.

Проблема в том, что такую сумму очень сложно накопить, да и эта сумма имеет свойство расти. Пусть вам 25 лет и вы считаете, что $12 тыс. в год вам будет достаточно для скромной жизни и это ваша цель. Значит, вам надо накопить $120 тыс. капитала. Предположим что вы устроились на зарплату на $12 тыс. в год и можете откладывать из них одну треть. При условии, что ваши доходы будут расти на 10% ежегодно первые 5 лет, а потом по 5% ежегодно, а также, что вы не вытаскиваете деньги из своего портфеля и у вас получается неплохо их вкладывать с реальной посленалоговой и послеинфляционной доходностью от 5% до 10% через 5 лет, вы накопите $120 тыс. примерно через 9-12лет.

Но в жизни так практически никогда не бывает . Во-первых, вам будет очень тяжело удержаться от трат, особенно, если у вас появятся муж/жена и дети. Будет нужна квартира, машина, дом, няни и репетиторы. Во-вторых, если они не появятся, тоже будет тяжело, так как будет нужна крутая машина, деньги на путешествия и удовольствия. И скорее всего настанет момент, когда вам захочется завести мужа/жену и детей. Плюс ваши потребности будут расти. И целевые 120 тыс. превратятся в 240, потом в 480 и т.д. И это при том, что скорее всего вы и цифры в 120 не достигнете к моменту, когда вам будет уже нужен $1 млн.

В какой то момент вы поймете, что реклама врёт и большинство на рынке не зарабатывает. Но к вам это не относится, правда же?

Покупать ценные бумаги по настоящему сложно. Вы думаете, что купите бумагу и будете спокойно смотреть как она растёт на 10000%? Но в жизни чаще покупаешь бумагу и смотришь, как она теряет 80% стоимости перед тем, как вырастет на 20% выше вашей цены покупки. Успешно инвестировать – значит ждать, ждать и еще раз ждать. На 80% успех зависит от этого.

Вам нужна статистика? Большинство продает в нижней точке, а покупает в верхней. Какова средняя доходность американского фондового рынка за последние 70%? Ответ: больше 10%. Какова доходность среднего инвестора? Ответ: меньше 2%.

И не надо думать, что средний инвестор – глупый или не способный человек. Наоборот, большинство из них умны и добились достаточного успеха в жизни, чтобы начать инвестиции. Это их не спасло. Но вы ведь особенный?

Скорее всего, наступит момент, когда вы поймёте, что переоценили себя

Я не знаю, почему так происходит, но недаром рынок называют Великим Уничижителем. Чтобы вы ни делали, настанет момент когда рынок вас будет ломать самым жестоким образом, и не факт, что вы пройдёте проверку. Я не знаю ни одного инвестора, у которого не было бы сложных периодов! Это происходило даже с такими гигантами как Баффетт (в 70-ые годы). И можно сказать, что ему сильно повезло начать свою инвестиционную карьеру в 50-ые, а не 70-ые. Конечно, он бы добился успеха в любом случае, но его масштаб точно был бы меньше.

При потерях вы будете плохо спать и пропадёт аппетит. Это в лучшем случае.

Даже не знаю, когда чувствуешь себя хуже – при потере денег от своих первых вложений или когда уже набралась приличная сумма. Но терять деньги больно. Так устроен наш мозг. Помимо личного эмпирического опыта это доказано также британскими учеными (ТМ) неврологами. С помощью МРТ они установили, что потеря денег активирует части мозга ответственные за страх и боль.

Привыкнуть к этому, на мой взгляд, сложно, а полюбить это вообще невозможно. Проблема заключается в том, что, как и в спорте, в инвестициях работает правило «No Pain No Gain», то есть без боли нет и прибыли.

В этом интересном процессе потерь, вы будете хуже спать, будут раздражать близкие, а вы на них будете срываться, сложнее будет сосредоточиться на полезных привычках (соблазн съесть булку / выпить бутылку пива / выкурить сигареты / забить на спорт и т.д., чтобы отвлечься, растёт экпоненциально потерям). И вы должны быть готовым находиться в такой ситуации годами!

Вы обнаружите, что черты характера, приносящие пользу в обычной жизни, будут мешать инвестировать

Я про быстрое реагирование, самоуверенность, жадность, нетерпеливость, доверчивость, лень, боязнь потерь, любовь к острым ощущения и другие маленькие человеческие радости. Все эти черты присущи нам в силу их огромной пользы проверенной лучшим механизмом проверки живых существ – эволюцией. К сожалению, то, что хорошо для выживания и размножения, не подходит для успешных инвестиций.

По этой теме написано много книг и – дай Бог – на этом сайте появится несколько статей по данному вопросу. А сейчас лишь вскользь коснусь нескольких этих черт.

Нетерпеливость

Конечно вы хотите быстрых результатов и высокой доходности. Но рынок ценных бумаг НЕ КАЗИНО. Кто бы что по этому поводу ни говорил и ни думал! И точно не святой грааль! Инвестиции — это серьезная и сложная профессия, требующая очень серьёзной подготовки и ресурсов. В том числе такой безумно важный ресурс, как время . Надо постоянно искать новые возможности и ждать, пока реализуются уже сделанные вложения. Если ваш горизонт 2-3 года и кажется, этого достаточно, вы не заслуживаете даже сидеть в одной комнате с настоящими инвесторами. Исключение составляют те немногие, кто концентрируется на такого рода вложениях (арбитраж, специальные ситуации, инвестиции с катализатором и прочие), но в этих нишах конкуренция ещё выше, а подготовка нужна ещё круче.

Низкая толерантность к риску

При любой негативной новости или резком движении вниз какой-то бумаги в портфеле, первой реакцией хочется всё бросить, закрыть счёт и забыть об этом навсегда. Нашим предкам эта черта помогла доживать до момента, когда они могли передать свои гены следующему поколению. Но рынок устроен именно таким образом – негатив будет постоянно, бумаги резко и неожиданно падают, новости пугают.

Расточительство

Так как никто не знает, когда умрёт, можно сказать, что тратить не только приятно, но и в каком-то смысле разумно. Но для инвестиций необходимо тратить меньше чем зарабатываешь. И зачастую хороший отдых, расходы на здоровье, спорт, близких или образование гораздо важнее, чем большой брокерский счет.

Пожалуй для данной статьи этих примеров хватит.

Вы очень долго не сможете воспользоваться накопленным

Даже если всё получится и вы сумеете добиться хорошей долгосрочной доходности, ваш капитал должен быть, действительно, очень существенным, чтобы иметь возможность с него жить. К этому добавляется рыночная волатильность, которая может легко уполовинить счёт. А значит, капитала должно быть достаточно, чтобы переживать и такие моменты.

Также вам будет психологически тяжело что-то забирать оттуда. Ведь, если инвестировать успешно, этим действием будете резать курицу, несущую золотые яйца. Вероятность, что вы никогда не воспользуетесь своим капиталом хотя бы на 10%, очень велика.

Да и вообще есть альтернативы лучше

Задайте себе простой вопрос — как много богатых профессиональных инвесторов вы знаете в России? Открыв Форбс, среди 200 самых богатых людей только на 31 месте можно увидеть того, чьим источником богатства являются инвестиции, — Юрия Мильнера.

Все товарищи выше, вроде Прохорова, у которых в описании есть слово инвестиции, заработали свои деньги не на том, что понимают под этим словом обычные люди. То есть не на покупках ценных бумаг и постепенном росте состояния.

Главным источником их богатства является бизнес — сырьевой и не сырьевой, связанный с госсектором и не связанный, близкий к государству и не очень. Есть и истории, связанные с удачными инвестициями, но я нашёл только Вячеслава Мирилашвили с его вложением в соцсеть ВКонтакте и Леонида Богуславского (HeadHunter, Яндекс, Биглион) .

То есть в России среди самых богатых людей нет тех, кто бы разбогател на рынке ценных бумаг.

При этом я уверен, есть много просто богатых и обеспеченных, кто обязан своему положению инвестициям. Но богатых и обеспеченных можно найти достаточно много на каждом жизненном пути. Топ менеджеры, менеджеры среднего звена в крупных компаниях, чиновники, хорошие специалисты в любой отрасли — врачи, дизайнеры, мелкие предприниматели, список можно продолжать.

Главное на пути к успеху – желание работать и учиться по выбранному направлению. Но такое желание появляется, только если вам нравится дело, которым занимаетесь. И если это дело не инвестиции, лучшей альтернативой и путём к успешной и счастливой жизни для вас будет заниматься именно этим делом.

Заключение

Конечно, цель этой статьи — не в том, чтобы отговорить вас от инвестиций в принципе, в том числе самостоятельных. Глупо было бы публиковать такую статью на сайте об инвестициях! Статья о другом – о том, с какими препятствиями вы столкнётесь на пути, и о ваших шансах их преодолеть. Возможно, они — эти шансы — невелики, зато награда огромна, а потери от неудачи минимальны! Если потратите достаточно времени, то в худшем случае вы достаточно разберётесь в теме, чтобы выбрать достойного управляющего или грамотную пассивную стратегию размещения средств, а в лучшем станете финансово независимым и богатым. Крайне заманчивое предложение, гораздо лучше, например, такого:

Перевод: ТРЕБУЮТСЯ МУЖЧИНЫ для опасного приключения, низкие зарплаты, страшный мороз, долгие месяцы в полной тьме, постоянная опасность, безопасное возвращение сомнительно, честь и признание в случае успеха.

Эта статья из цикла Академия Инвестора и по →ссылке← вы найдете все образовательные статьи на этом сайте собранные в логическом порядке.

PS: Если Вам понравилась статья, пожалуйста, поделитесь ею со всеми, кому эта информация может также понравиться или показаться полезной (прямо под статьей есть для этого кнопки). Можно также нажать кнопку «Нравится». Это крайне важно – больше позитивной обратной связи и больше читателей = больше стимула для публикаций и, соответственно, самих публикаций.

14 сигналов о том, что вы делаете плохую инвестицию

В инвестиционном мире нет такого понятия, как гарантированно верное решение. Даже хорошие инвестиции становятся неуспешными под действием внешних факторов, отрицательных новостей, экономических событий и ошибок. К счастью, есть некоторые сигналы, по которым можно идентифицировать потенциально убыточные вложения, избежать потерь и понять заранее, что вы делаете плохие инвестиции.

1. Финансовый консультант настаивает на приобретении определённых активов

Нет, одно только то, что ваш инвестиционный консультант советует конкретное решение, не является признаком плохих инвестиций. Осторожность важна в том случае, когда премия финансового консультанта за месяц зависит от того сколько денег вы вложите в брокерскую компанию, на которую он работает. Это значит, что он может ставить свои интересы выше интереса клиента.

Поскольку брокерская компания получает комиссионные от совершенных вами сделок и наверняка платит бонусы своим работникам за результаты, человеческая натура сотрудника может побудить его рекомендовать более дорогостоящие инвестиции, а не более перспективные. Поэтому всегда прямо спрашивайте инвестиционного консультанта какие конкретно вознаграждения и от кого он будет получать за то, что вы будете инвестировать согласно его советам.

2. Для покупки ценных бумаг вам необходим кредит

Некоторые изощрённые инвесторы используют кредитное плечо или займы для повышения эффективности своих инвестиций. Но такие финты лучше оставить для трейдеров, готовых к высоким рискам.

Если вы не можете позволить себе купить активы напрямую и собираетесь заимствовать средства для их приобретения, скорее всего, от них стоит отказаться. В дополнение к высокому риску вы получите высокие проценты по кредиту – только потому, что решили купить ценные бумаги.

3. Все покупают эти активы

Следовать за стадом, когда дело доходит до инвестиций – плохое решение. Паническая скупка иногда провоцирует безумие, похожее на увлечение голландскими тюльпанами в начале 1600-х годов или увлечение биткоином в 2017 году. Но не забывайте, что вместе с разрастанием подобных пузырей «горячие» акции и рынки часто терпят крах. Когда ажиотаж спадает, такие активы возвращаются к своей истинной стоимости. Именно в этот момент инвесторы осознают, что они сделали плохие инвестиции.

Это не значит, что «горячие» акции всегда обречены на провал. Просто вместо того, чтобы покупать ценные бумаги на основе массовых предпочтений, всегда проводите собственное исследование с оценкой рисков и перспектив. Вполне возможно, что рынок сильно переоценивает данные активы, тем самым искусственно увеличивая их цену.

4. Вы должны вложить деньги прямо сейчас

Будьте осторожны, если ситуация вынуждает вас покупать инвестиции «здесь и сейчас», чтобы не упустить такую возможность в будущем. Хорошие инвестиции, основанные на фундаментальных показателях, скорее всего, останутся хорошим выбором через неделю, месяц и даже год. Если кто-то советует вам немедленно расстаться с деньгами, высок риск нарваться на мошенничество или очередной «пузырь».

Ни к чему горячиться. Придерживайтесь долгосрочных, фундаментально обоснованных решений, принятых с холодным расчётом

5. Ценные бумаги сильно дешевеют

Одно лишь внушительное снижение стоимости не говорит, что конкретный актив не перестанет дешеветь. Некоторые инвестиционные специалисты играют в «ловлю падающего ножа», когда пытаются купить дешевеющие акции в нижней точке графика цены, но это очень рисковое занятие.

Акции, которые резко снижаются, часто остаются на низком уровне в течение продолжительного времени. Это значит, что у вас ещё будет возможность хладнокровно оценить их будущее до того, как стоимость начнёт расти.

6. Эти акции покупает Уоррен Баффет

Список про плохие инвестиции никак не обойдется без этого пункта. Просто потому, что кто-то, пусть даже настолько авторитетный как Уоррен Баффет, покупает тот или иной актив, не стоит делать то же самое. Да, Баффет – мировой эксперт, пример, «Оракул Омахи». Но у каждого инвестора есть собственные временные горизонты, потребности и причины для покупки акций. И ваши личные условия могут кардинально отличаться от баффетовских. Кроме того, он выбирает для вложений только те варианты, в которых глубоко разбирается. Поэтому и вы должны принимать только обоснованные решения, за которые готовы нести ответственность.

7. Эффективность акций превышает эффективность компании

Не спешите с выбором, если стоимость акций компании быстро растёт, а чистая прибыль компании остаётся на прежнем уровне или снижается. По умолчанию, рост акций должен быть обусловлен увеличением доходов. Активы, которые выбиваются из этого правила переоцениваются, а значит сопряжены с риском.

Убедитесь, что вы изучили соотношение капитализации компании к её годовой чистой прибыли и постарайтесь найти такие акции, которые были справедливо оценены или недооценены.

8. Вы получили подсказку

От акций, у которых есть промоутеры, распевающие восхваляющие оды, следует, как правило, держаться подальше. Это может быть признаком мошенничества. Оно часто встречается после стихийных бедствий вроде ураганов. Например, появляются сообщения, что определённые акции, имеющие непосредственное отношение к последним событиям, будут расти.

Ещё раз: проводите собственные исследования и расследования, чтобы работать с акциями, надёжность которых подтверждается лично вами или аналитиками, которым вы доверяете.

9. Инвестиция выглядит слишком хорошо

Опытные продавцы знают, что хочет услышать их покупатель. Это справедливо для любых вещей, не только для инвестиций. Если предложение, которое вы услышали, слишком привлекательно, чтобы быть правдой, высока вероятность, что так оно и есть. Любые предложения с эпитетами-усилителями наподобие «огромного потенциала роста без риска» или «невероятной выгоды» — это прямые сигналы, предупреждающие о возможном инвестиционном мошенничестве и том, что вы совершаете плохие инвестиции.

10. Производительность акций компании выбивается из общего тренда

В большинстве случае, акции торгуются в соответствии с общими настроениями рынка, а именно – их отраслевой группы. Ситуация, когда какая-то конкретная компания отстаёт от своей группы, часто говорит о недооценке.

Тем не менее это может быть и признаком того, что компания «проигрывает на своём поле». Если вы ищете надёжные варианты для инвестирования с фундаментальными основаниями, обращайте внимание на отраслевых лидеров, которые соответствуют общей картине.

11. У вас другие инвестиционные цели

Прежде чем инвестировать во что-либо, вы должны оценить собственные инвестиционные цели. Вы хотите роста максимизации своего капитала? Или вам нужен дивидендный доход? Вы хотите накопить на квартиру в течение пяти лет или же вы планируете обеспечить себя достойную старость?

Разные инвестиции предусматривают под собой разные личные цели, уровень риска и дохода. Несоответствие инвестиций вашим личным ориентирам и планам – знак, говорящий, что, скорее всего, вам нужно искать более подходящий вариант для вложения.

12. Инвестиции не соответствуют вашему уровню толерантности к риску

Ваша склонность к риску – это, фактически, выражение вашей готовности переживать волатильность. Готовы ли вы удерживать акции, стоимость которых ежедневно прыгает вверх и вниз? Или же это будет слишком сильным стрессом для вас?

Независимо от того, насколько хорошими инвестиции кажутся при расчёте на бумаге, нужно обращать внимание на риск. Если он не соответствует вашей толерантности, не стоит наживать себе лишние нервы. Этот вариант будет говорить о том, что лично вы делаете плохие инвестиции.

13. Активы отлично работали в прошлом

Инвестиции, которые приносили вам доход раньше, никак не гарантируют прибыли в будущем. Брокеры, биржи и контролирующие органы всегда предупреждают, что прошлая производительность инвестиций не является индикатором будущей эффективности.

Если вы выбрали какие-то акции просто потому, что они приносили доход в прошлом, стоит заново оценить ситуацию. Изучите актив с холодной головой, учитывая рыночные и отраслевые тренды и изменения. Убедитесь, что вы вкладываетесь на основания собственного расчёта будущего потенциальна ценной бумаги, а не по инерции.

14. Вы не разбираетесь в том, во что инвестируете

Если инвестиции в определённую компании настолько сложны, что вы не можете объяснить во что вы инвестируете простым русским языком, не стоит выбирать эти акции. В конце концов, кто ещё должен досконально разбираться в том куда вы вкладываете деньги, кроме вас? Никто.

Будь это сто раз перспективное направление или революционный продукт, если вы не знаете, в чём суть работы компании, стоит остаться в стороне. Потратьте время на изучение вопроса или обратите внимание на массу других понятных для вас компаний и отраслей рынка.

Источник https://road2riches.ru/invest/stoit-li-investirovat-voobshhe-i-komu-tochno-nelzya/

Источник https://invlab.ru/investicii/plokhie-investicii/

Источник