Содержание

Как привлечь инвестиции для бизнеса: практическое руководство

Каждый предприниматель иногда испытывает дефицит средств. Ресурсы нужны на реализацию нового проекта, масштабирование, покупку оборудования, для пополнения «оборотки» и т. д.
Как привлечь инвестиции в бизнес? Какие подводные камни и риски могут возникнуть на этом пути?

Разобраться в вопросе помогли эксперты, поднявшие инвестраунды для своих компаний.

как привлечь инвестиции - эксперты

Алексей Федоров, основатель Startpack. Компания разработала рекомендательный сервис облачных IT-решений для бизнеса. В 2012 году стартап стал резидентом Сколково.

Дмитрий Чистов, основатель Copiny и WhatsHelp. Компания разработала онлайн-сервисы для поддержки клиентов Copiny (привлечено более 500 000 $) и WhatsHelp (привлечено 140 000 $ инвестиций).

Аскар Рахимбердиев, сооснователь сервиса «МойСклад». Компания разработала первый в России одноименный интернет-сервис управления торговлей и складом. Рахимбердиев с коллегами получил инвестиции от эстонского инвестиционного холдинга, созданного основателями Skype. Затем основным инвестором стала компания 1С.

Наталья Нармин Ичаева, сооснователь WANDI Group. Компания специализируется на продвижении мусульманских брендов. Организация не привлекала инвестиций, что не помешало ей реализовать целый ряд масштабных проектов (например, WANDI BAZAR).

Нужны ли компании инвестиции

Перед размышлениями о том, как привлечь инвестиции, стоит понять, так ли они необходимы. Эксперты предостерегают от скоропалительных решений.

Алексей Федоров, утверждает, что инвестиции лучше не искать без очень веских причин:

Эксперт упоминает всего два случая, когда имеет смысл задуматься о деньгах со стороны:

Компания изначально создавалась для продажи, бизнес успешно развивается, но основатель хочет зафиксировать прибыль лично для себя, и немного отойти от дел.
Предприниматель видит надежную возможность вложить средства в некий подпроект и заработать на этом. Например, выигран тендер, нужны средства на выполнение проекта.

С Федоровым согласна и Наталья Нармин Ичаева:

О вынужденной необходимости привлечь инвестиции в сложные проекты упомянул и Дмитрий Чистов:

Инвестиции нужно брать, если есть понятная и простая модель бизнеса, рассуждает эксперт. Предприниматель должен понимать, как на каждый вложенный рубль он заработает три, пять или десять рублей. Если деньги нужны на «попробовать», то их никто не даст.

Алексей Федоров добавляет:

Мнение спикеров подтверждается данными статистики. По информации Российской венчурной компании (РВК) (опубликованы в издании «Навигатор венчурного рынка») инвесторы стремятся к минимизации рисков.

Как привлечь инвестиции для бизнеса - Венчурные инвестиции в российские компании

Резюмируем. Ищем инвестиции, если:

Вы готовы «выпасть» из процесса операционного управления на длительный срок.
Вы понимаете, что можете потерять полный контроль над своей компанией.
Хотите зафиксировать часть прибыли и отойти от дел, при этом ваш бизнес уже успешно генерирует прибыль.
Имеете надежную возможность вложиться в подпроект и хорошо на нем заработать.
Ваш стартап – будущий единорог, но об этом пока знаете только вы и ваша команда. Шансы получить инвестиции в этом случае снижаются вчетверо, но вероятность этого события все равно выглядит неплохо.

Где получить инвестиции

Следующий важный вопрос, на который мы попросили ответить экспертов – где искать инвестиции.

Самый понятный и результативный путь – начать со списка контактов в вашей записной книге, утверждает Дмитрий Чистов. Эксперт говорит о классической формуле 3F – friends, family and fools (друзья, семья и дураки). Чистов уточняет, что эта схема сработает в том случае, если компания делает простой и понятный офлайн продукт, который достаточно быстро начнет генерировать кэш.

К этой же категории 3F эксперт причисляет хайнетов (люди с капиталом свыше 1 млн долларов). Под хайнетами эксперт подразумевает ТОП-менеджеров крупных компаний и успешных предпринимателей, которые обладают свободными средствами и желанием их инвестировать. Они могут оказаться вашими знакомыми или знакомыми знакомых.

Алексей Федоров говорит еще о двух источниках денег:

Оба собеседника отмечают, что эти источники подходят для получения относительно небольших сумм для развития простых проектов. Если компания реализует сложный (и дорогостоящий проект), то самое время искать венчурный фонд или бизнес-ангела.

Правда и здесь есть нюансы. Венчурные фонды и профессиональные инвесторы неохотно работают со стартапами и компаниями на начальной стадии. По словам Чистова, шанс получить финансирование выше, если продукт изначально ориентирован не на локальный рынок РФ, а на глобальный, то есть изначально может быть интересен заграничным инвесторам:

Государственные гранты и инвестиции от госфондов – последнее, что эксперты рекомендуют для финансирования бизнеса. Федоров рассказывает:

Аскар Рахимбердиев еще более категоричен в оценках:

Примерно те же эпитеты мы услышали от Чистова.

Как привлечь инвестиции для бизнеса - Российский венчурный рынок

Резюмируем:

Инвестиции в проект реального сектора ищем по схеме 3F или на краудинвестинговых платформах.
Инвестиции в сложные инновационные и дорогостоящие проекты, возможно, найдутся у бизнес-ангелов или в венчурных фондах.
Профессиональным инвесторам более интересны продукты для глобального рынка.
Оцените риски, перед тем как привлекать инвестиции от государственных венчуров в России.

Что делать до встречи с инвестором, и какие моменты важны в презентации

Перед встречей с потенциальным инвестором владельцу компании нужно навести порядок в финансовых вопросах и подготовить презентацию.

Наведение порядка в финансовых отчетах и бизнес-процессах компании – задача непростая, но решаемая. Автоматизировать учет денег и получить полноценные отчеты о состоянии финансов в компании позволяет онлайн-сервис ПланФакт.

Организация «ПЕРМПРОЕКТБЮРО» внедрила сервис в 2018 году и решила проблемы, связанные с кассовыми разрывами. Павел Синицын, руководитель компании, не только навел порядок в собственном бизнесе, но и помог партнерам – поставщикам оборудования. Директор компании-партнера безуспешно пытался получить у потенциальных инвесторов определенную сумму на модернизацию бизнес-процессов. Но доводы не подкреплялись аналитикой. После внедрения ПланФакта у партнера появились наглядные финансовые отчеты и данные по рентабельности проектов. Это стало весомым аргументом и ответом на вопрос – как привлечь инвестиции.

После того, как порядок в финансовых процессах наведен, нужно готовиться к встрече с инвестором. Для презентации важна история и эмоциональная составляющая, которая должна присутствовать в выступлении.

К чему готовиться, когда работаешь с венчурными инвестициями — опыт Владимира Холязникова

Фото: Надежда Бужан, probusiness.io

Как меняется мышление предпринимателя, когда он привлекает в бизнес многомиллионные инвестиции — и достигает успеха? В чем особенность венчурных инвестиций и как использовать их по максимуму? Об этом в своем выступлении на нашем ежегодном событии Capital Day рассказал сооснователь KupiVIP.ru, инвестор Владимир Холязников.

Соорганизатор — Агентство стратегического и экономического развития

Генеральный партнер — МТБанк

Как я стал предпринимателем

— Моя семья начала заниматься бизнесом в 1988 году. Бабушка, директор школы, просто собралась, уволилась в один день и отправилась в Чехию закупать товар. Начала возить его сначала в Беларусь, потом в Украину, в Россию. Все шло отлично, деньги получались неплохие… Но таскать баулы — это было тяжело, накладно, не очень интересно.

В 1992 мои родители, посмотрев, как мучается бабушка, решили строить дистрибьюторский бизнес. Поехали к поставщикам, у которых она покупала товар, заключили соглашения. На тот момент это были в основном FMCG-компании: они возили продукцию Procter & Gamble, Unilever и т.д. В трех регионах — Гомельская область, Черниговская область и Орел-Брянск — родители договорились с 300 предпринимателями, что те будут продавать нашу продукцию. Организовали закупку, транспорт и начали раз в неделю возить товар.

Фото: Надежда Бужан, probusiness.io

В 1995 году я выиграл стажировку в Ирландии — оказался одним 14 преуспевающих учеников из Беларуси. Целый год учился в ирландской школе, жил в ирландской семье. Мне очень повезло: хозяин был франчайзером крупной сети супермаркетов. У них был магазин на 500 м 2 . И я запомнил этот магазин на всю жизнь. Я просто обалдел тогда от того, что хозяин супермаркета все делал один. К нему приходила девочка, наемный мерчендайзер, у него был телефон, он звонил своим двум-трем дистрибьюторам-поставщикам, к нему приезжал грузовик — и этот супермаркет наполнялся разными товарами. Это был далекий 1995 год. В наших краях такое даже вообразить было сложно. Тогда я решил, что нужно обязательно смотреть на практические примеры бизнеса за границей. К слову, после стажировки я продолжал ездить в Ирландию, постоянно поддерживал контакт с семьей, в которой жил.

После окончания школы я жил в США. Потом вернулся в Беларусь, а оттуда в 2005 уехал в Россию. Тогда там был тотальный дурдом. Россию накрыл какой-то безумный поток энергии, предпринимательства, сумасшедших денег. Можно было заниматься просто чем угодно — и всегда получалось зарабатывать.

Это была волна нефтяных денег, волна роста экономики в принципе. И была большая уверенность со стороны потребителей. Работал любой бизнес. Поэтому изобретать ничего не хотелось.

Мой товарищ основал private equity фонд, я присоединился к нему в качестве управляющего партнера. Он просто решил, что раз я круто говорю по-английски, то и в английском праве разберусь. В принципе, тогда этого было достаточно.

В 2005−2006 уровень сделок был очень невысоким. Около 3 лет я провел в этом фонде, структурировал крупные сделки, иногда с дополнительным финансированием $ 100−150 млн. А в 2009 году случился кризис. Наш фонд был полностью проинвестирован. Дополнительных денег не было.

После этого я принципиально решил, что ресурсными вещами точно не хочу больше заниматься: не нравились мне и эти «крыши», и отношения с государством. Я хотел делать какую-то инновационную историю.

Фото: Надежда Бужан, probusiness.io

Почему мы выбрали портфельную стратегию

Все знают известную фразу о том, что нужно оказаться правильным парнем в правильное время в правильном месте. И поэтому все, что я делал впоследствии, — это попытка предсказать, где будет такое следующее правильное место.

Я поучаствовал во многих проектах. И мне постоянно приходилось ездить на конференции, встречаться с кучей партнеров, все время задавать вопросы о том, какая тема сейчас горячая. Мы много общались, вели дискуссии, чтобы понять, где лучше всего оказаться в следующий раз. Самая большая находка для нас, предпринимателей, на мой взгляд, заключается в том, чтобы понять — мир меняется очень быстро.

Прежняя формула про какого-нибудь Джузеппе, который открыл в Италии фабрику по производству ботинок и упорно 30 лет колотил эти ботинки и рос органически 3% в год, больше не работает.

Быстрые изменения происходят во многом благодаря технологиям. Весь мир пользуется интернетом. И куда бы ты ни приехал — люди везде одинаковые. Да, они разных рас и национальностей, но они носят одинаковую одежду, пользуются одинаковыми гаджетами, одинаково себя ведут. Границы стерлись. Поэтому как только появляется какой-то тренд, он очень быстро захватывает потребителей всего мира — и ты должен адаптироваться очень быстро.

Фото: Надежда Бужан, probusiness.io

Какие выводы мы для себя сделали? Мы всегда стремились к портфельной стратегии: мы понимали, что просто не хотим 28 лет делать одну компанию. В результате на данный момент я участвовал в 15 проектах. Какие-то из них обанкротились после 1−1,5 года существования. А какие-то, как KupiVIP, привлекли совокупно $ 120 млн.

И все эти проекты научили меня мыслить портфельно. А это позволяет посмотреть, как устроен мир предпринимательства — где бы то ни было, в Америке или в Китае. И такой подход помогает минимизировать эмоции.

О венчурном рынке и привлечении инвестиций

Венчурный рынок — это около 5% от всего объема инвестиций в мире. И эти 5% — особо рисковые. Есть предприниматели или венчурные фонды, собирающие портфель, а есть глобальные фонды, которые управляют капиталом пенсионных фондов, государственных фондов и т.д. Цель венчурных инвестиций — повысить доходность этих фондов. Если венчурные фонды отработают успешно, общий уровень доходности фондов может подняться на 1%.

Приведу пример, как мы привлекали венчурные инвестиции. Когда мы в одном из проектов увидели, что находимся на очень ранней стадии, то поняли, что у нас есть шанс. Сделок посевной фазы, когда компаниям выделяются какие-то небольшие деньги, очень-очень много. Но это возможность для предпринимателей протестировать свои идеи. Поскольку денег у нас не было, мы стали искать, за чей счет можно поэкспериментировать. Но столкнулись вот с чем. В фондах нам говорили: «Вы, конечно, крутые ребята, но как быстро ваш бизнес вырастет в 30 раз? Какую долю капитала вы готовы будете отдать нам?» Тогда, в 2008−2009, мы вообще не понимали, о чем речь. Почему мы должны растить свой бизнес в 30 раз? Мы хотели, как Джузеппе, просто шить ботинки, строить компанию, платить зарплату.

Фото: Надежда Бужан, probusiness.io

Но потом начали ковыряться в этой теме и поняли, что происходит на макроуровне — то есть что важно для инвесторов и что они хотят получить.

Конечно, портфель важен, но гораздо важнее правильно его сформировать. Посмотрим на воронку венчурных инвестиций: