Домой / Инвестиции / Фондовый рынок: инвестиции в иностранные акции

Фондовый рынок: инвестиции в иностранные акции

Содержание

Фондовый рынок: инвестиции в иностранные акции

Фондовый рынок: инвестиции в иностранные акции

Наименований российских эмитентов, акции которых обращаются на бирже, всего около трёхсот. Имеющих более или менее приличную ликвидность и того меньше – около ста. На западных же фондовых биржах представлено свыше трёх тысяч наименований, и это количество непрерывно растёт. Есть где разгуляться.

Океан возможностей

Ещё пару лет назад фондовый рынок казался россиянам далёким и экзотическим, а банковский депозит считался самым выгодным способом вложения средств. 2020 год произвёл переворот в сознании многих жителей России. Самоизоляция, переход на удалённую работу, низкие (а то и отрицательные) ставки по вкладам – всё это вынуждало обратить внимание на альтернативные источники дохода.

По итогам 2020 года, количество брокерских счетов, открытых частными инвесторами на Московской Бирже, более чем удвоилось и достигло внушительной цифры – 8,8 млн.

Аппетит, как известно, приходит во время еды, и наиболее «продвинутая» часть российских инвесторов начинает поглядывать в сторону западных рынков. В первую очередь, конечно, на Нью-Йоркскую фондовую биржу (New York Stock Exchange, NYSE). Впрочем, без внимания не оставлены Лондонская и Франкфуртская фондовые биржи (LSE и FSE, соответственно). Причины тут у всех свои: кому-то мало количества наименований российских эмитентов, представленных на биржах, кто-то надеется найти малоизвестную компанию с умопомрачительными перспективами, а кого-то радует сам факт обладания зарубежными акциями. Давайте посмотрим, какие варианты возможны для российского инвестора, желающего торговать на западных фондовых рынках.

Следует сказать, что речь пойдёт об инвестициях в акции. То есть, в ценные бумаги, которые дают возможность стать, по сути, совладельцем компании. Альтернативные варианты инвестиций тоже существуют, интересны и заслуживают подробного разбора, но нельзя объять необъятное. Поэтому, ограничимся их кратким перечислением:

  • депозитарные расписки;
  • инвестиционные фонды различного рода;
  • деривативы (фьючерсы и опционы).

Что же касается акций, то доход, полученный от них, обычно состоит из двух частей: прибыль от операций купли-продажи и дивиденды. Во всех вариантах, изложенных ниже, налоги с дивидендов инвестору придётся платить самостоятельно. Отличия будут только для налогов с прибыли от торговых операций.

Сделав это необходимое уточнение, вернёмся к рассказу.

Зарубежный брокер

На первый взгляд, простой и логичный вариант для получения доступа к торгам на той или иной зарубежной бирже – открыть счёт у брокера, имеющего на этой бирже аккредитацию. Кажется невероятным, чтобы в современном мире, где все финансовые институты тесно связаны между собой, было невозможно подобное действие. Да, найти брокера, декларирующего возможность открытия счёта нерезидентами, не сложно. И да, открыв у него счёт, инвестор получит доступ ко всем инструментам, обращающимся на иностранной бирже (если не учитывать законодательных ограничений на бумаги тех или иных эмитентов).

На этом достоинства этого способа и заканчиваются. Недостатки же разберём подробнее.

Иностранная юрисдикция

Заключая договор с зарубежным брокером, инвестор попадает в правовое поле чужого государства. Например, при несогласии с действиями брокера, обращаться придётся в иностранный суд. Особенно осторожным необходимо быть при попытке торговли на американском фондовом рынке. Обострение отношений между Россией и США привело к тому, что российскому инвестору могут в любой момент закрыть брокерский счёт.

Зарубежный брокер не выступает налоговым агентом в России, и проблемы с декларированием доходов падают на плечи инвестора.

Отношение к клиенту

Как правило, брокерская компания не любит иметь дело с нерезидентами. Даже если официально заявлено обратное. Дело в том, что из-за особенностей внутреннего документооборота на таких клиентов уходит много усилий. Поэтому, если счёт открывается не VIP-клиентом, нужно быть готовым к тому, что откажут без объяснения причин.

Рекомендуется и хорошее знание английского языка: качество русскоязычной поддержки (если таковая присутствует) часто не на должном уровне.

Таким образом, открытие счёта у иностранного брокера подойдёт, разве что, давно торгующему на бирже профессионалу, который решил расширить поле деятельности. Впрочем, даже такой профессионал, скорее всего, предпочтёт следующий вариант.

Дочерняя компания

Спрос, как известно, рождает предложение. С ростом в России числа желающих торговать на зарубежных фондовых рынках, увеличилось и количество отечественных брокерских компаний, предлагающих подобные услуги. Улучшилось и качество этих услуг. Механизм выглядит так: российский брокер открывает в той или иной стране дочернюю компанию, которая получает аккредитацию на фондовой бирже. Инвестор заключает договор либо с этой дочерней организацией, либо с самой брокерской компанией (встречаются оба способа), получая полный доступ к торгам.

При таком подходе большинство проблем снимается, а процесс торговли на зарубежной бирже становится технически неотличим от торговли на российских площадках. Брокер точно так же удерживает комиссию, рассчитывает налоги и т.д. Да, договор, заключенный с дочерней компанией, по-прежнему подпадает под иностранную юрисдикцию, хоть и подписывался в российском офисе, но вряд ли брокер потащит клиента в зарубежный суд. К рискам можно отнести ещё тот факт, что приобретённые бумаги, как и в первом варианте, лежат в зарубежном депозитарии.

Лидером в этом сегменте услуг выглядит брокерская компания «Финам» с продуктом «Единый счёт». Открыв единый счёт, клиент получает доступ к торгам как на российских площадках (Московская и Санкт-Петербургская биржи), так и на западных (NYSE, NASDAQ, LSE, FSE). При этом, квалифицированным инвестором можно и не быть.

Российская юрисдикция

На самом деле, можно вообще не иметь дела с зарубежными биржами: иностранные акции обращаются и на российских площадках. Единственная проблема состоит в количестве доступных инструментов – их заметно меньше, чем на западных фондовых рынках. Поэтому, найти здесь недооценённую компанию, недавно вышедшую на биржу, не удастся при всём желании. Впрочем, это количество всё равно намного больше, чем число всех российских эмитентов в свободном обращении.

Санкт-Петербургская биржа

Российская торговая площадка, специализирующаяся на торговле зарубежными акциями. На бирже представлены около полутора тысяч ликвидных акций иностранных компаний. Торговые операции совершаются в пределах российской юрисдикции, а налоговым агентом по ним выступает брокер. Попросту говоря, для инвестора в этом варианте нет никакой, даже теоретической, разницы между торговлей российскими и зарубежными акциями. Подходящий вариант для того, чтобы однажды вечером небрежно бросить в кругу друзей: «Тут на днях акций Эппл прикупил».

Чтобы начать торговать на Санкт-Петербургской бирже, необходимо открыть счёт у аккредитованной там брокерской компании. Количество таких компаний меньше, чем на главной бирже страны – Московской, всего пятьдесят. Полный список доступен на сайте организации.

Московская биржа

До поры до времени самая крупная торговая площадка российского фондового рынка не интересовалась акциями зарубежных эмитентов, оставив этот сегмент на откуп Санкт-Петербургской бирже. Однако в августе 2020 года запуск торгов иностранными акциями всё-таки состоялся. Пока на бирже обращается только восемьдесят наименований, но список, очевидно, будет расширяться, и Санкт-Петербургской бирже скоро придётся потесниться.

Коротко о важном

Подведём краткие итоги. Российский инвестор, желающий приобщиться к торговле зарубежными акциями, может это сделать тремя способами:

  1. Заключить договор с иностранной брокерской компанией. В этом случае, возможные конфликты с брокером разбираются в иностранном суде, а приобретённые акции хранятся в заграничном депозитарии.
  2. Получить доступ на зарубежную биржу через дочернюю организацию российского брокера. Риски «поссориться» с брокерской компанией ниже, но бумаги по-прежнему за рубежом.
  3. Торговать иностранными акциями на отечественных торговых площадках, оставаясь в российской юрисдикции. Недостаток – ограниченный выбор эмитентов, доступных для инвестора.

Помимо юрисдикции, важную роль играет вопрос уплаты налогов с полученных доходов. Иностранная брокерская компания не является налоговым агентом в России и помочь ничем не может. Расчёты и заполнение декларации о доходах инвестору придётся провести самостоятельно.

Российский же брокер берёт эту ношу на себя, независимо от того, на какой бирже куплены акции и где хранятся. Но только в части расчёта и уплаты налогов на прибыль от торговых операций. Налог же с дивидендов по акциям иностранных компаний инвестору придётся рассчитывать самому.

Государство защитит начинающих инвесторов

Государство защитит начинающих инвесторов

Инвестирование давно волнует умы граждан капиталистических стран. Бум интереса к нему случился в США в «ревущие» 1920-е. Он привел к грандиозному коллапсу фондового рынка в 1930-е и величайшему экономическому кризису в истории человечества. Сейчас Россия переживает нечто похожее: в марте этого года, всего лишь за месяц, более 300 000 человек открыли брокерские счета для инвестирования.

Инвестирование – это размещение капитала с целью получения прибыли. Вкладывать средства можно в активы – ресурсы, обладающие стоимостью, которая способна увеличиваться и уменьшаться (например, ценные бумаги). Одна из опасностей состоит в том, что вам могут предложить вложить деньги в активы, не имеющие стоимости. Но распознать такой подвох могут только люди со знаниями. Именно поэтому мошенники так легко привлекают несведущих к участию в финансовых пирамидах.

Как адвокат по уголовным делам и инвестор я позволю себе дать несколько советов, как не потерять свои сбережения в погоне за большими деньгами. Речь пойдет преимущественно об инвестициях в ценные бумаги на фондовом рынке.

Какие риски несет инвестор?

1. Обман на этапе размещения капитала.

Мошенники используют различные схемы обмана, чтобы побудить человека перечислить деньги лицу, не имеющему отношения к реальному инвестированию. Его вводят в заблуждение, и он вкладывает средства в активы, лишенные реальной стоимости. После получения денег преступник перестает контактировать с жертвой. В данном случае мы говорим о преступлениях, предусмотренных ст. 159 и 159.3 УК РФ, – мошенничество, в том числе с использованием электронных средств платежа.

2. Обесценивание актива, в который вложены средства.

Люди подвержены эффекту Даннинга – Крюгера: часто человек, ничего не понимающий в инвестициях, думает, что знает все или почти все. В погоне за быстрой прибылью начинающий инвестор выбирает чрезвычайно рискованные активы, а после из-за неправильного расчета теряет свой капитал.

3. Ликвидация или банкротство лица, через которое осуществляется торговля.

Лицо, через которое вы покупали активы и у которого они хранятся (акции, валюта и т.д.), может быть ликвидировано или обанкротиться. В этом случае вероятны серьезные потери.

Подобные риски должно регулировать государство. Для этих целей в России принят Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг». 31 июля 2020 г. были опубликованы поправки к этому закону 1 . Они направлены на защиту от чрезмерных рисков начинающих и неквалифицированных инвесторов, не обладающих достаточными знаниями, путем ограничения им доступа к сложным и рискованным инвестиционным инструментам.

Как распознать мошенников на фондовой бирже?

Чтобы минимизировать риск оказаться в числе обманутых инвесторов, нужно помнить несколько простых правил.

1. Больших денег сразу не бывает. Инвестирование – это долгий процесс, требующий дисциплины. Придется набраться терпения и быть готовым к умеренным доходам. Скажем, 10% дохода от вложенной суммы в год – прекрасный результат. Именно столько вы можете заработать, например, на американском рынке акций. 20% в год – подозрительное, но все же реалистичное обещание, а вот 50, 100 и 200% – уже оторванное от реальности. Пообещать более высокие и быстрые доходы вам смогут только мошенники.

2. По закону покупку ценных бумаг и других активов гражданин осуществляет только через посредника – брокера (форекс-дилера и др.). Ему придется платить комиссию, но она будет вполне посильна. Зато, торгуя через брокера, вы сможете рассчитывать на законное размещение своих средств. Что важно: такой посредник должен иметь лицензию Центробанка на осуществление брокерской деятельности. Если ее нет – перед вами мошенник.

3. Схема работы брокера ни при каких условиях не может меняться: сначала вы заключаете договор на брокерское обслуживание, затем он открывает для вас брокерский счет, а потом уже вы переводите деньги и покупаете ценные бумаги. Отсутствие договора и открытого брокерского счета будет значить, что вас пытаются обмануть.

Каковы шансы вернуть деньги у обманутого инвестора?

К сожалению, после перевода денежных средств преступникам шансы вернуть их минимальны. Почему? Причин несколько.

Вопреки распространенному мнению, банк, через который были переведены средства мошеннику, не обязан их возвращать. При этом органам следствия будет крайне сложно найти реального владельца счета, на который перечислены деньги. Для регистрации счета мошенники часто используют подставных лиц. Располагаться он может в другой стране, как и сами преступники. А организация, работником которой представился мошенник, вероятнее всего, не существует, или он там не работает. Кроме того, органам следствия будет сложно определить маршрут движения денежных средств, поскольку после перевода они обналичиваются или «отмываются» через другие счета, в том числе иностранные, которые открыты на посторонних лиц. То есть основная проблема сводится к поиску человека, который присвоил себе деньги. Его обнаружение является ключевым условием, поскольку к уголовной ответственности можно привлечь только конкретное физическое лицо – человека, виновного в хищении.

Вместе с тем особого рвения в раскрытии подобных преступлений сотрудники полиции часто не проявляют, поскольку усилий это потребует огромных, а вероятность поимки преступника силами районного отдела полиции небольшая, ведь он может находиться в любой стране мира, использовать чужое имя и счета на подставных лиц. И даже если органам следствия удастся его найти, то это не значит, что он вернет деньги. Наказание за преступление, предусмотренное ст. 159.3 УК РФ, нередко является условным. Пойманный преступник может уже потратить полученные средства и не иметь имущества для компенсации.

Как государство защитит начинающего инвестора?

Каждому инвестору приходится принимать решения о покупке активов. Но неквалифицированные инвесторы, как правило, плохо в этом разбираются, поэтому не осознают все риски. Как тут поможет государство?

Согласно последним поправкам к Закону о рынке ценных бумаг брокер обязан протестировать начинающего инвестора, чтобы проверить его знания. От результата будет зависеть разрешение приобретать те или иные активы и пользоваться конкретными финансовыми инструментами. Так, доступ к базовым ценным бумагам (акциям крупных компаний) сохранится в любом случае. Приобрести более рискованные активы инвестор, не прошедший тестирование, сможет только при предоставлении письменного согласия о рисках. Брокер расскажет клиенту об опасности покупки таких активов. Но сумма сделки не должна будет превышать 100 тыс. руб. Как мы видим, поправки полностью не исключают риска потери денежных средств, но они создают предпосылки для более ответственного отношения к приобретению активов.

В настоящее время Банк России прорабатывает порядок предоставления начинающему инвестору рекомендованного портфеля активов, который также оптимизирует риски. Причем такую услугу многие крупные брокеры бесплатно предоставляют уже сейчас.

Важнейшей гарантией сохранности активов, предусмотренной Законом о рынке ценных бумаг, является их депозитарное хранение. Это значит, что ваши активы хранятся не у брокера, а в специальном депозитарии. При банкротстве брокера вы можете переместить их к другому посреднику и не утратите своих прав на них. Вот почему нужно осуществлять инвестирование только через лицензированные организации.

От банкротства брокера дополнительно защитит правильный выбор актива. Например, акции являются именными ценными бумагами, т.е. они связаны с личностью приобретателя и собственность на них сохраняется после банкротства посредника. Облигации же могут быть как именными, так и на предъявителя. Поэтому при их приобретении придется подстраховаться – запросить у брокера документ о ценных бумагах, находящихся в вашей собственности, для ее подтверждения.

Государство обеспечивает возможность получения объективной информации о рисках при инвестировании, но ответственность за принятие финансовых решений лежит на плечах инвестора. Обезопасить себя поможет использование официальных урегулированных площадок, таких как фондовый рынок.

Какие площадки и инструменты для инвестирования использовать?

Начинающему инвестору приобретать ценные бумаги лучше через крупные банки, которые являются брокерами или предоставляют доступ к ним через свои приложения. Почему банки? Меньше вероятность наткнуться на обман. И легко получить доступ на биржу: оформляете карту банка, устанавливаете приложение для инвестирования, заключаете договор и открываете счет. Банк предоставит по вашему запросу бумажные документы о собственности на ценные бумаги и сведения о брокерском счете. В любой момент вы сможете вывести с него средства.

Вопрос выбора актива решать нужно индивидуально. Низкорисковыми являются вложения в гособлигации развитых стран, которые позволяют получать умеренный доход. Также безопасным считается инвестирование на основе биржевых индексов. Они представляют собой виртуальный набор ценных бумаг, собранных по определенному признаку. Например, S&P500 – индекс ценных бумаг крупнейших компаний США, в который входит 505 акций; в составе индекса Dow Jones Industrial Average бумаги крупных американских компаний из основных секторов экономики; а в индекс Мосбиржи входят акции крупнейших российских компаний, таких как «Газпром», «Лукойл» и Сбербанк. Индексы используются для оценки ситуации на торговых площадках и предсказания результатов торгов. Инвестирование на их основе позволяет получить в среднем от 5 до 10% в год при минимальных рисках.

При покупке акций конкретных компаний рекомендуется ознакомиться с их базовой финансовой отчетностью, которая покажет размеры выручки, дохода или убытка и т.д. Но помните, что риски в этом случае могут варьироваться от низких до гипервысоких. Отметим, что государство стимулирует приобретение отечественных акций, для чего установлены налоговые послабления на дивиденды.

Одним из наиболее рискованных инструментов является маржинальная торговля, которая применяется в валютных спекуляциях. Вы можете получить большой доход или потерять капитал в считанные часы. Более того, этот инструмент нередко используют мошенники, увеличивая и без того гигантские риски. Поэтому я бы не рекомендовал применять его начинающим инвесторам.

Рекомендации начинающему инвестору

  • Не верьте тем, кто обещает вам большой доход в короткие сроки. И не спешите с переводом денежных средств.
  • Инвестируйте через крупные банки и организации, у которых есть лицензия. Ищите брокера самостоятельно, а не ориентируясь на рекламу по телефону.
  • Внимательно изучите договор на брокерское обслуживание и проверьте наличие открытого счета перед перечислением средств.
  • Заранее прогнозируйте риски.
  • На первоначальном этапе приобретайте проверенные и более безопасные активы, такие как акции крупных компаний и гособлигации.
  • Запросите у брокера письменное подтверждение ваших прав на приобретенные ценные бумаги.
  • Постоянно повышайте уровень своей финансовой грамотности.

1 Федеральный закон от 31 июля 2020 г. № 306-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон “О рынке ценных бумаг” и отдельные законодательные акты Российской Федерации».

Почему инвестировать в стартапы более рискованно, чем в фондовый рынок

Анастасия Тарасова

Стартапы – это компании-инновации, которые предлагают решения и технологии, не представленные до этого момента на рынке. Основное отличие инвестиций в стартапы от инвестиций в фондовый рынок заключается как раз в потенциале самих стартапов.

Если развивающаяся компания найдет оптимальную для себя бизнес-модель, то есть вероятность, что эта компания сможет масштабироваться и стать крупным игроком на рынке. Инвесторы, соответственно, получат прибыль, во много раз превышающую их инвестиции. Но несмотря на вероятность получения сверхдохода, для частного инвестора инвестировать в стартапы все же гораздо сложнее и рискованнее, чем в фондовый рынок. Почему?

1. Инвесторы вкладываются, условно говоря, в кота в мешке

Инвестиции в новый бизнес связаны с серьезным риском – об успешности и перспективах компании инвесторам буквально ничего не известно. При инвестициях в стартап невозможно изучить отчетность компании за ближайшие несколько лет и на основании этого сделать прогноз на будущее.

В инвестициях в стартапы высок риск столкнуться с банальным мошенничеством. Иногда под вывеской стартапов действуют финансовые пирамиды – риск лишиться всех денег в этом случае очень велик. Особенно это касается неопытных частных инвесторов, которые пришли на рынок недавно и рассчитывают получить быструю и большую прибыль. На этом и играют мошенники, предлагая новичкам, например, вложится в стартап по выращиванию марихуаны в медицинских целях. Одним их признаков таких финансовых пирамид являются обещание баснословных доходов и необходимость привлечь в проект как можно больше других участников.

2. Велик риск полностью потерять свои инвестиции

По статистике, около 75% компаний-стартапов вообще не возвращают вкладчикам вложенные деньги. Примерно 20% стартапов терпят неудачу в первый же год, еще 30% – в ближайшие 2 года, через 5 лет это число достигает уже 50 %, а через 10 лет – 70%. Чтобы получить прибыль, инвестору понадобится, скорее всего, вложиться сразу в несколько проектов, тогда шансы на то, что хоть один из них «взлетит», перекрыв убытки от остальных, несколько повышаются. Иногда препятствием для инвестирования становится порог входа. В некоторых проектах для участия требуется вложить весьма существенную сумму. А поскольку, как уже было сказано, инвестировать лучше всего в несколько стартапов сразу, то и размер инвестиции существенно увеличивается.

3. Меньшая ликвидность по сравнению с бумагами фондового рынка

Выйти из сделки, сохранив свои, деньги можно только тремя путями – 1) дождаться, когда компания выйдет на IPO; 2) дождаться, когда ее купит некий стратегический покупатель;3) продать свою долю частной внебиржевой сделкой. Все три варианта, прямо скажем, довольно призрачные. Для выхода на IPO понадобится немало лет, и то, только при благоприятном развитии событий. Найти стратегического покупателя на провальный проект или заключить частную сделку тоже не слишком реально.

4. Высокий риск конкуренции со стороны других компаний той же направленности

Если решение конкурентов вдруг окажется лучше и больше заинтересует потенциальных покупателей, стартап не «полетит», а значит, инвестор понесет убытки.

5. Рискам подвергается вся сумма инвестиций

У стартапов нет акций, которые можно продать при неблагоприятном развитии ситуации и тем хотя бы частично компенсировать потери.

6. Длительное ожидание прибыли, даже в случае удачного вложения

Некоторые стартапы раскручиваются очень быстро, но большинству требуется время, иногда весьма продолжительное: не 2-3 года, а 8-10 лет до точки окупаемости.

7. Отсутствует гарантия рыночного спроса

Даже в том случае, если продукт или услуга, предлагаемые стартапом, будет отвечать всем требованиям и справляться с поставленной задачей, нет никакой уверенности, что его купят потребители, а значит, нет и гарантии возврата вложенных средств.

8. Огромный объем самостоятельной работы для инвестора

Найти действительно перспективный стартап очень трудно, поскольку большинство из таких проектов не публичны и не представлены на биржах. Очень непросто и сравнивать между собой несколько стартапов, занимающихся похожим продуктом – необходимо иметь определенные знания и опыт. Для частного инвестора все это может оказаться буквально второй работой на полный день: совмещать ее с другим бизнесом или занятостью по найму не получится.

Преимущества фондового рынка

По сравнению со стартапами, инвестиции в фондовый рынок более стабильны, хотя все же и не могут считаться абсолютно безрисковыми.

Акции и облигации – это вполне реальный актив, который как говориться, можно потрогать руками. Покупая их, инвестор приобретает долю в бизнесе выпустившей их компании, а при покупке большого количества акций можно непосредственно влиять на деятельность предприятия. Заработать можно на изменении рыночной стоимости финансовых инструментов – если цена акций резко вырастет, то у инвестора есть шансы получить весьма приличный доход. Второй способ заработка, менее рискованный и более стабильный – это получение дивидендов.

Еще более надежными являются инвестиции в акции крупных корпораций. По сравнению со стартапами они исключительно стабильны, а доходность их в той или иной степени поддается прогнозированию.

Кроме того, работа фондового рынка регламентируется законодательством, которое защищает права инвесторов. Каждый брокер, работающий на фондовом рынке, обязан получить биржевую лицензию, а значит, риск мошенничества в этом случае практически исключен.

Однако и вложения в фондовый рынок требуют определенных знаний. Инвестиции на эмоциях, только потому, что коллега купил те или иные акции, очень часто приводят к полному краху. И наоборот, серьезная, вдумчивая работа, изучение рынка, глубокий анализ и грамотные действия вполне могут стать залогом успешного инвестирования даже в самый рискованный стартап.

Источник https://finuslugi.ru/navigator/stat_fondovyj_rynok_investicii_v_inostrannye_akcii

Источник https://www.advgazeta.ru/ag-expert/advices/gosudarstvo-zashchitit-nachinayushchikh-investorov/

Источник https://www.finversia.ru/publication/experts/pochemu-investirovat-v-startapy-bolee-riskovanno-chem-v-fondovyi-rynok-97521

Источник

Проверьте также

ЕЦБ проверит готовность банков к росту числа дефолтов

ЕЦБ проверит готовность банков к росту числа дефолтов

Европейский центральный банк (ЕЦБ) хочет убедиться в готовности банков к потенциальному росту числа корпоративных дефолтов ...

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.