Бизнес-ангелы, венчурные фонды или краудфандинг. Как получить инвестиции на стартап

Когда будущий бизнесмен решается на запуск собственного проекта, перед ним встает резонный вопрос: где взять первоначальный капитал? Собственных средств на может не хватить, тогда выбор сужается буквально до двух вариантов финансирования стартапов: инвестирование или кредит в банке. В этом материале мы подробно остановимся на первом варианте и разберем, как получить инвестиции на стартап.

Что такое венчурные инвестиции?

Если ваш проект основан на идее, которая может покорить весь мир, можно попытать счастья в мире венчурных инвестиций. Это вложения в совершенно новый бизнес или стартап, который имеет долгосрочный потенциал роста и претендует на глобальный успех. Отчасти смысл этого понятия заложен в его названии, ведь с английского «venture» переводится как рискованный. Поскольку успешные стартапы случаются не каждый день, для инвестора подобные вложения весьма рискованные, ведь велика вероятность потерять деньги. Но в случае успеха он может стать совладельцем компании, известной во всем мире. И, соответственно, значительно приумножить первоначальные вложения. Поэтому высокая доходность – главная мотивация для венчурных инвесторов. И обычно речь идет о сфере IT, поскольку именно высокотехнологичные проекты, которые имеют не локальный, а глобальный характер, привлекают инвесторов. Так, в 2020 году IT-компании Беларуси привлекли более 30 млн долларов венчурных инвестиций.

Чем инвестирование лучше кредита?

• Как правило, в качестве инвестора выступает крупный и опытный игрок на рынке. И он, вкладывая деньги в проект, заинтересован в том, чтобы тот «выстрелил». Поэтому инвестор будет помогать развивать бизнес, давать советы, направлять в чем-то. Банк же в большинстве случаев не будет принимать участия в развитии бизнеса.
• Для кредита в банке вам нужно будет предоставить достаточно формальный бизнес-план, без углубленного анализа. И зачастую неопытные предприниматели пренебрегают этим важным документом и не составляют его даже для себя. С инвестором так не получится. Он запросит подробный бизнес-план, где будет финансовый план, маркетинговая стратегия, анализ рынка, конкурентов, рисков и их путей решения. Такой подход полезен для проекта, поскольку позволяет оценить его со старта и иметь перед глазами полную картину на сегодня и на будущее.
• Возвращать инвестору деньги нужно будет после получения прибыли. До этого вы сможете спокойно работать над улучшением, развитием проекта. Без постоянных беспокойств о том, как вы будете отдавать кредит, если проект начнет приносить деньги далеко не сразу.

Основным минусом венчурных инвестиций при этом является необходимость делить свой бизнес и прибыль от него с инвестором.

Обратите внимание, что инвесторам интересны проекты с уникальной идеей, которые могут быть востребованными вне зависимости от локации. Они не готовы вкладывать средства в открытие условной кофейни или цветочного магазина. За финансированием таких проектов лучше обращаться в банк. Также формой кредитования лучше воспользоваться тем, кто хочет управлять бизнесом самостоятельно. Как мы уже говорили, что инвестор захочет принимать в этом активное участие.

Как получить инвестиции?

Рассмотрим самые распространенные способы привлечения инвестиций в стартап.

Со стартом проекта могут помочь бизнес-ангелы. Это частные инвесторы, которые вкладывают средства в стартапы на ранних стадиях развития. Они консультируют, делятся опытом, помогают продукту выйти на рынок. По истечении срока инвестор может продать свою долю в бизнесе или выйти из него с прибылью.

Бизнес-ангелами могут быть как физические, так и юридические лица. Также существуют специальные сообщества таких инвесторов, куда можно обратиться и представить свой проект. В Беларуси функционирует открытое объединение бизнес-ангелов – AngelsBand. Чтобы ваш проект мог претендовать на финансирование, его для начала нужно презентовать и рассказать план развития, после чего эксперты проведут анализ. И в случае релевантности бизнес-ангелы будут заинтересованы в него вложиться и помочь выйти на рынок. Как говорят бизнес-ангелы, самое важное для проекта – иметь интересную идею и сильную команду.

Второй наиболее известный вариант инвестирования – венчурные фонды.

В отличие от бизнес-ангела, который вкладывает в проект собственные деньги, фонд использует для этого средства инвесторов, которые в нем состоят. Поэтому сумма вложений может быть в десятки раз больше, чем у бизнес-ангелов. Но и степень риска другая. Фонды вступают в игру на более поздних стадиях развития проекта, когда у него уже есть каналы продаж или он вышел на рынок. Фонды консультируют проект по более обстоятельным вопросам, нежели просто выход на рынок. Например, по структуре будущей компании, управлению, юридическим и финансовым аспектам, найму персонала и т.д. Фонды могут быть как частными, так и государственными.

То есть, если вашего проекта еще нет на рынке, лучше обратиться к бизнес-ангелам, а вот если продукт уже развивается, можно попробовать обратиться в венчурные фонды.

Бизнес-акселератор. Это интенсивная программа обучения для стартапов. Суть заключается в том, что в обмен на долю в компании акселератор предоставляет автору проекта знания, обучение, финансовую и экспертную поддержку. Помимо этого, начинающий предприниматель может обзавестись кругом знакомых в бизнес-среде, а также лучше прокачать свой продукт под менторством опытных игроков.

Еще один популярный вариант – краудфандинг или коллективный сбор денег на проект. Допустим, вы хотите выпустить собственную настольную игру. На краудфандинговой платформе вы размещаете информацию о проекте: в чем его уникальность, особенность, почему вы это делаете и сколько денег для этого вам нужно. А потенциальные покупатели, потребители или просто неравнодушные люди переводят на него определенную сумму. Взамен инвесторам можно предложить получить саму игру или другие бонусы. Если мы говорим о стартапе, то люди, поддержавшие проект на начальных стадиях, могут стать соучредителями и получать дивиденды. Важное преимущество этого способа в том, что таким образом автор может получить обратную связь на свой продукт от потенциальных покупателей и пользователей, что может помочь в будущем.

Инвестором может выступать любой человек, готовый поддержать проект рублем. На некоторых краудфандинговых платформах, если автор не собрал нужную сумму, проект считается неуспешным, а деньги возвращаются инвесторам. Но, например, на платформе «Талака» успешным является проект, который собрал минимум половину суммы, и эти деньги получает автор на развитие своего дела. Как правило, краудфандинг – это история про социальные, культурные проекты, которые находят отклик у обычных граждан.

На сегодня существует достаточно способов финансирования стартапа: начиная от бизнес-ангелов и программ бизнес- акселератора, заканчивая венчурными фондами. Разница в том, на какой именно стадии развития проекта вы обращаетесь к инвестору, а также, насколько ваш проект уникальный и привлекательный. Подготовьте подробный бизнес-план, обзаведитесь сильной командой, ярко презентуйте свой проект – и все обязательно получится!

Венчурное инвестирование
Venture
«Рискованное начинание»

Предоставление средств на долгий срок молодым компаниям, находящимся на ранней стадии развития, в обмен на долю в этих компаниях. Венчурный капитал предоставляет собой финансовое звено инновационной инфраструктуры, объединяющее носителей капитала и носителей технологий, и именно он решает проблему финансовой недостаточности в секторе стартующих инновационных проектов. Благодаря венчурному капиталу были созданы такие компании как Intel, Microsoft, Google, Яндекс, Abbyy Россия, A4Vision и другие.

Содержание

Под венчурным инвестированием подразумевается приобретение акционерного, уставного капитала новых или растущих компаний, при этом приобретенная доля меньше контрольного пакета. Инвестируемые средства направляются преимущественно на развитие бизнеса, а не на выкуп долей существующих акционеров (основателей) компании.

Бизнес-ангелы и посевные фонды

Бизнес-ангелы — это частные инвесторы, состоятельные лица с большим опытом, которые по разным причинам вкладывают свои свободные деньги и опыт («умные деньги») в бизнес идеи новичков. Типичный объём инвестиций в стартап — $50-300 тыс. Приходится считаться с высоким уровнем риска, так как на новых рынках не хватает статистики о рисках. Кроме того, из-за ограниченности средств, инвестор не может обеспечить высокую диверсификацию. Контракты с основателями компаний во многих аспектах неформальные, что затрудняет возможности контроля над бизнесом.

Бизнес-ангелы обычно одновременно занимаются многими проектами, так как большинство из них потерпят крах и только один из многих принесёт прибыль, которая может окупить остальные убытки. Так, один из первых инвесторов компании Google — Энди Бехтольсхайм — сейчас миллиардер.

Бизнес-ангелы инвестируют часть собственных средств в инновационные компании самых ранних стадий развития — «посевной» (seed) и начальной (start-up), поддерживая их техническое и коммерческое развитие. Они не одалживает деньги, как банк (долговое финансирование), а предоставляют деньги, связи и опыт в обмен на долю акций в новой компании (долевое финансирование).

Посевной фонд инвестирует на стадии, когда компания лишь определяет концепцию своего бизнеса и создает прототипы продуктов или технологий. Первый крупный фонд посевных инвестиций в России планирует создать РВК.

Максимальная выручка компании, которая сможет претендовать на получение инвестиций от посевного фонда РВК, за последние четыре квартала не должна будет превышать 25 млн руб, считают в РВК. Кроме того, она должна быть моложе трех лет. Также в предполагаемых условиях для нового фонда будет прописано, что объем первоначального раунда инвестиций в компанию — не более 25 млн руб., а некоторое количество ее акций принадлежит авторам и разработчикам новой технологии. Компании, в которые готова инвестировать РВК, должны разрабатывать продукцию или оказывает услуги из перечня критических технологий.

Стадии жизненного цикла получателя инвестиций

Посевная стадия (seedstage): у компании есть концепция, идея продукта, но готовый продукт отсутствует; ведется работа над прототипом.

Стадия стартапа (start-upstage): у компании имеется пилотная версия продукта или первая версия для демонстрации; осуществляется тестирование продукта.

Ранняя стадия (earlystage): продукт компании готов к выходу на рынок, осуществляется тестирование спроса.

Стадия расширения (expansionstage): продукт принят рынком, наблюдается быстрый рост продаж и спроса.

Поздняя стадия (laterstage): компания трансформируется в крупную организацию, демонстрирует признаки публичной компании.

Венчурные фонды

Существуют частные, частно- государственные и корпоративные фонды (инвестируют в интересах корпораций-учредителей). Вот некоторые из них, работающие в России:

Частные фонды

• Финам Информационные технологии
• Атланта Старт
• Атланта Венчур
• Baring Vostok Capital Partners
• Kite Ventures
• DFJ VTB Capital Aurora

Частно-государственные фонды

• Российская венчурная компания (РВК)
• Фонд Москвы под управлением «Альянс Росно УА»
• Фонд Мордовии под управлением «Альянс Росно УА»
• Фонд Перми под управлением «Альянс Росно УА»
• Фонд Красноярский под управлением «Тройки Диалог»
• Фонд Московской области под управлением «Тройки Диалог»
• Венчурный фонд Татарстана под управлением «Тройки Диалог»
• ВТБ Фонд Венчурный (совместно с РВК)
• Фонд Санкт-Петербурга под управлением ВТБ УА
• Фонд Нижегородский под управлением ВТБ УА
• Фонд Саратовский под управлением ВТБ УА

Корпоративные фонды

Краудинвестинг (акционерный краудфандинг) и Краудлендинг

Краудинвестинг или акционерный краудфандинг — альтернативный финансовый инструмент для привлечения капитала в стартапы и предприятия малого бизнеса от широкого круга микроинвесторов.

Краудлендинг — кредитование физлицами других физлиц (P2P-кредитование) или компаний (P2В-кредитование) через специальные интернет-площадки.

• подробная статья Краудинвестинг и Краудлендинг
• VentureClub.co
• STRK (Старттрек) ранее StartTrack

Типовые требования к соискателям венчурных инвестиций

Малое предприятие в научно-технической сфере. Организационная форма — ООО или ЗАО.

Основной деятельность — внедрение и коммерциализация результатов НИОКР, изобретений, усовершенствований и инноваций в научно-технической сфере.

Наличие продуманного плана реализации проекта в виде оформленного бизнес-плана.

Наличие прав интеллектуальной собственности, патентов, авторских прав, или реальная возможность получения таких прав на результаты научно-технической деятельности.

Возможность реализации проекта в течение не более 6 лет.

Готовность инициаторов проекта к партнерству с венчурным фондом, участие фонда в акционерном капитале предприятия (фонд приобретает контрольный или блокирующий пакет).

Финансовая эффективность проекта не менее 70% IRR (внутренняя норма рентабельности).

Рынок венчурных инвестиций в России

• Корпоративный венчур в ИТ-индустрии России
• Венчурные инвестиции в России
• Венчурные инвестиции в ИТ-сектор России

Венчурные инвестиции на Украине

Венчурные инвестиции в США

Венчурные инвестиции в Китае

Венчурные инвестиции в Британии

Инвестиции в блокчейн

Мировой рынок венчурных инвестиций

2022: Mitsubishi Electric создал венчурный фонд для инвестирования в стартапы по всему миру

12 января 2022 года Mitsubishi Electric и Global Brain объявили о немедленном запуске ME Innovation Fund, корпоративного венчурного фонда (CVC), который будет инвестировать и сотрудничать со стартапами по всему миру. Фонд будет работать с обязательством инвестировать 5 млрд иен ($44 млн) в течение десяти лет до 2032 года. Подробнее здесь.

Венчурные инвестиции в мире выросли на 111%, до $621 млрд

В 2021 году объем венчурных инвестиций по всему миру достиг рекордных $621 млрд, что более чем вдвое (на 111%) превосходит показатель годичной давности в $294 млрд. Об этом 12 января 2022 года сообщили аналитики CB Insights.

Чуть меньше половины ($311 млрд) мировых инвестиций в стартапы пришлось на американский рынок, что на 106% больше, чем в 2020 году. В США проведен 12 281 раунд финансирования, из которых 55% — это сделки, заключенные на ранних стадиях развития стартапов.

Кремниевая долина ($105 млрд) и Нью-Йорк ($55 млрд) сохранили лидерство по количеству инвестиционных раундов и размеру привлекаемых в них средств в США. При этом доля этих регионов немного сократилась и составила 57%, что соответствует самому низкому значению за все время наблюдения CB Insights. Доля раундов на ранних стадиях, проводимых в техасском городе Остин, падает второй год подряд, в 2021-м она также составила 57%.

Майами, напротив, процветает с инвестиционной точки зрения, чему способствовал переезд туда некоторых крупных компаний из Кремниевой долины. В 2021 году стартапы Майами привлекли в общей сложности $4,6 млрд. Это более чем вдвое больше, чем в предыдущем году, и в девять раз больше, чем в 2015-м. Помимо Кремниевой долины и Нью-Йорка, в тройку американских регионов с наибольшими инвестициями в стартапы входит Бостон ($32 млрд), чему во многом способствуют биотех-проекты, в то время как Нью-Йорк должен в первую очередь благодарить финтех-стартапы.

Аспекты жизни в Кремниевой долине нелегко воспроизвести, она по-прежнему остается центром притяжения из-за большого количества ИТ-специалистов, исследовательских лабораторий мирового класса в ведущих университетах и физического расположения некоторых мировых венчурных капиталистов, отмечает партнер Index Ventures Нина Ачаджян.

Если США все еще лидируют по объему инвестиций в стартапы, то по количеству раундов финансирования первое место занимает Азия — в этом регионе в 2021 году зарегистрировано 12 485 сделок, что соответствует 36% от общего количества в мире. Больше половины инвестиционных сделок в Азии заключается в Китае. В 2021 году азиатские компании собрали около $176 млрд инвестиций, что на 89% превосходит результат 2020-го.

К концу 2021 года в мире насчитывалось 959 так называемых единорогов — стартапов с оценочной стоимостью от $1 млрд и выше. Это на 69% больше, чем было в 2020 году. За год в мире появилось 517 единорогов, чему во многом способствовало резкое увеличение инвестиционных раундов на поздних стадиях. Также благодаря им количество стартапов с оценками более $10 млрд достигло 44.

В финтех-стартапы по всему миру в 2021 году было вложено $132 млрд, что на 169% больше, чем годом ранее, когда инвестиции в этом секторе измерялись $49 млрд. Доля финтеха на венчурном рынке составила 21%, то есть примерно каждый инвестиционный $1 из $5 был потрачен на разработчиков финансовых технологий. Кроме того, каждый четвертый единорог представляет финтех, что является самой высокой долей среди всех отраслей.

Еще один приметный показатель для финтеха — на него приходится наибольшее количество сделок на поздних стадиях, что, по словам аналитиков, может указывать на готовность отрасли к взрывному росту в 2022 и последующих годах.

Согласно статистике CB Insights, количество раундов финансирования объемом более $100 млн в 2021 году впервые перевалило за 1000. Предыдущий рекорд в 630 сделок был установлен в 2020 году. Крупнейший инвестором по итогам 2021 года признана компания Tiger Global Management, которая за этот период финансово поддержала 328 стартапов. [1]

Рейтинг крупнейших венчурных инвесторов в Европе и на Ближнем Востоке

В конце декабря 2021 года журнал Forbes выбрало лучших инвесторов венчурного капитала в Европе, Израиле и на Среднем Западе за 2021 год. Рейтинг получил название Midas List Europe. В нем учитываются инвестиции в компании, которые с 2016 года привлекли финансирование в размере $200 млн или более, вышли на биржу или были приобретены не менее чем за $100 млн.

Возглавляет рейтинг c 2017 года. В портфель чешского инвестора входит сервис для перевода денег Wise и приложение для торговли акциями Robinhood. Главная инвестиция — платежный сервис Adyen, который к декабрю 2021 года стоит $86 млрд.

Лучиана Ликсандру (Sequoia)

В его портфеле стартапы Deliveroo, Hopin, Xentral, Upway и UiPath. С оценкой $35 млрд бухарестский UiPath совершил один из крупнейших IPO в Европе.

Ави Эяль (Entree Capital)

Инвестор попал в тройку лучших благодаря пяти компаниям, вышедшим на биржу Coupang, Deliveroo, Riskified, Cazoo и Monday. В портфеле инвестора есть акции Gusto, SeatGeek, Stripe и ряд других.

Томас Стаффорд (DST Global)

Инвестировал в один из самых дорогих в мире необанков Nubank с капитализацией $40 млрд. В его портфеле также маркетплейс для использованных авто Auto1 и частные единороги Klarna и Revolut.

Мартин Миньо (Index Ventures)

Впервые инвестировал в службу доставку Deliveroo, когда компания обслуживала всего несколько ресторанов в Лондоне. В 2021 году Deliveroo совершила листинг с капитализацией в $12 млрд.

Клаус Хоммельс (Lakestar)

Инвестор возглавляет венчурный фонд, впервые в Европе вышедшый на Франкфуртскую фондовую биржу через SPAC, а также инвестировал в Facebook, Airbnb, Coinbase, Klarna и Revolut.

Филипп Боттери (Accel)

В портфеле есть несколько стартапов стоимостью более $1 млрд: финтех компания Melio, стоимость которой в 2021 году выросла до $4 млрд, стартап в сфере кибербезопасности Snyk стоимостью $8,5 млрд и криптовалютный проект Chainalysis, оценка которого в июне 2021 года составляла $4,2 млрд.

Майкл Айзенберг (Aleph)

Кроме коворкинга WeWork, инвестировал в публичную страховую Lemonade и единорога Melio, который в сентябре 2021 года получил оценку $4 млрд.

Пар-Йорген Парсон (Northzone)

Инвестор получил свое место в рейтинге благодаря инвестициям в шведского музыкального гиганта Spotify, гейм-платформу Fubo и платежный сервис iZettle.

Фредрик Кассель (Creandum)

В его портфеле: Spotify, Virta Health, Kahoot! и Kry.

Дэнни Ример (Index Ventures)

Среди главных инвестиций выделяется компания Squarespace, которая в мае 2021 года вышла на прямые биржу с оценкой в $6,6 млрд.

Нил Ример (Index Ventures)

Одной из заметных инвестиций был раунд финансирования Roblox, игровой онлайн-платформы, которая стала публичной в марте 2021 года и конец декабря имеет рыночную стоимость более $67 млрд.

Сонали де Райкер (Accel)

Берлинский B2B-рынок грузоперевозок sennder достиг оценки в $1 млрд в январе 2021 года; Shift Technology достигла статуса единорога в мае 2021 года. Цифровой медицинский стартап Kry утроил свою оценку до $2 млрд в ходе серии D на $300 млн в апреле 2021 года.

Саул Кляйн (LocalGlobe)

В 2021 году отметил восемь выходов на биржу портфельных компаний венчурной фирмы LocalGlobe и ее родственного фонда Latitude, который он основал вместе с отцом Робином Кляйном.

Павел Чудзинский (Point Nine Capital)

Инвестор входит в Midas List Europe с 2018 года благодаря инвестициям в такие стартапы в сфере маркетплейсов, как Delivery Hero, чья рыночная стоимость акций почти утроилась до $31 млрд с момента листинга в 2017 году, Brainly, Docplanner, Preply и Tier; финтех- и криптокомпании, такие как Chainalysis, Mambu и Revolut.

Решма Сохони, Карлос Эдуардо Эспинал

Фирма поддержала сотни компаний, включая декакорны Revolut, Wise и гиганта программного обеспечения для автоматизации процессов UiPath, который в апреле 2021 года вышел на биржу с оценкой в $35 млрд. Среди других заметных инвестиций — платформа для проведения виртуальных мероприятий Hopin, которую Seedcamp поддержал на предварительном этапе и которая сейчас оценивается в $7,75 млрд, и французская платформа для фэнтези-футбола Sorare, которая получила оценку в $4,3 млрд.

Рахул Мехта (DST Global)

Инвестор дебютирует в европейском списке Midas List в 2021 году в связи с тем, что две из его крупнейших ставок вернулись домой: DoorDash, где он был одним из организаторов трех последовательных раундов финансирования, начиная с 2018 года, и Robinhood, где он был одним из организаторов трех раундов финансирования, начиная с 2017 года, обе компании стали публичными в 2021 году. Каждая компания вернула фирме инвестора из Дубая прибыль в размере более $1 млрд.

Фредерик Корт (Felix Capital Partners)

Соучредитель Felix Capital Корт получил прибыль, когда в ноябре 2021 года за $3 млрд была приобретена Moonbug, создающая популярные детские шоу. В портфель также входят оцениваемый в $3,5 млрд SaaS-программный бизнес Mirakl, интернет-магазин ювелирных изделий Mejuri, YFood, компания в сфере YFood and two, Amazon roll-up SellerX и бизнес по управлению путешествиями TravelPerk.

Гил Дибнер (Angular Ventures)

Инвестирование в ИБ-стартап Snyk прошло при оценке в $8,5 млрд в марте 2021 года, добавившись к IPO компании DevOps JFrog в сентябре 2020 года. Более ранние инвестиции включают облачное хранилище данных Firebolt и поставщика сервисной аналитики Aquant, которые с тех пор оцениваются в сотни миллионов. В октябре 2021 года Angular объявила о втором фонде в размере $80 млн.

Саймон Левен (Mosaic Ventures)

Вернулся в список связанного с выходом Squarespace и Shapeways на биржу, а также приобретением Myheritage и Stack Exchange. На декабрь 2021 года инвестор поддержал более 40 компаний, включая стартап Veriff, занимающийся проверкой личности, который в 2021 году привлек серию В стоимостью $69 млн.

Ненад Маровац (DN Capital)

Инвестор хорватского происхождения, получивший степень MBA в Гарварде, создал портфель инвестиций, включающий немецкий рынок подержанных автомобилей Auto1, бизнес по аренде жилья для отдыха HomeToGo, репетиторский бизнес GoStudent и продавца очков Mister Spex.

Фред Дестин (Stride)

За свою карьеру поддерживал такие компании, как Zoopla, приобретенную за $3,3 млрд долларов в мае 2018 года, Pillpack, приобретенную Amazon 2018 году.

Гарри Нелис (Accel)

При инвестировании в Celonis компания стала самым дорогим технологическим стартапом Германии в июне 2021 года, когда стартап получил оценку в $11 млрд. Производитель программного обеспечения для управления персоналом Personio стал «единорогом» в январе 2021 года, достигнув оценки в $1,7 млрд.

Хиро Тамура (Atomico)

В его портфель также входят приложение для местных новостей SmartNews, стартап из его родной Японии, который достиг оценки в $2 млрд, стартап по созданию баз данных Aiven, вертикальная ферма Infarm, компания по созданию онлайн-курсов Masterclass, фитнес-приложение Gympass и компания по созданию фэнтези-футбола Sorare.

Никлас Зеннстрём (Atomico)

Среди прочих выделяются Truecaller, сервис определения номера, который стал публичным в октябре 2021 года, и стартап в сфере воздушного такси Lilium, который стал публичным в сентябре 2021 года. [2]

Криптоиндустрия за год привлекла рекордные $30 млрд инвестиций

По итогам 2021 года криптовалютные проекты по всему миру привлекли в общей сложности $30 млрд венчурных инвестиций, что является рекордным значением и вчетверо превосходит прежний максимум ($8 млрд в 2018 году). Об этом свидетельствуют данные аналитиков PitchBook, специализирующихся на изучении инвестиционного рынка.

Около $7,2 млрд вложений в криптовалютный сектор в 2021 году пришлось на американских венчурных инвесторов. Составители отчета отмечают, что в $30 млрд привлеченных инвестиций, в том числе, вошли данные данные о финансировании онлайн-брокера Robinhood и банковского стартапа с российскими корнями Revolut.

Также аналитики подсчитали количество сделок участников криптоиндустрии на рынке венчурного капитала в США в период с 2016 года по 15 декабря 2021 года. Лидером рейтинга оказалась криптобиржа Coinbase.

В 2021 году было несколько крупных инвестиционных сделок в криптовалютной области. Так, разработчики онлайн-игры Axie Infinity, использующей технологию NFT, смогли $150 млн в ходе инвестраунда серии B при оценке в $3 млрд, а проект Dapper Labs, стоящий за разработкой блокчейн-экосистемы для быстрых dаpps, закрыл раунд финансирования в размере $305 млн с участием звезд NBA и венчурных инвесторов. Кроме того, в ноябре 2021 года сервис MoonPay, называющий себя «PayPal для криптовалют», привлек более $0,5 млрд при оценке в $3,4 млрд.

По словам генерального партнера Blockchain Capital Спенсера Богарта, рынок криптовалют значительно вырос за последние годы, он больше не ограничивается одним биткоином. Богарт отметил появление сектора децентрализованных финансов (DeFi), отрасли децентрализованных игр (GameFi), невзаимозаменяемых токенов (NFT) и других направлений. [3]

Европа обогнала Китай по числу ИТ-стартапов стоимостью от $1 млрд

8 декабря 2021 года было опубликовано исследование, согласно которому Европа обогнала Китай по количеству «единорогов» — стартапов, оцененных инвесторами более чем в $1 млрд.

Хотя в Китае по-прежнему гораздо больше крупных технологических компаний, чем в Европе, и для них существует огромный внутренний рынок, говорится в исследовании лондонской венчурной компании Atomico.

В 2021 году в Китае появилось 26 новых технологических компаний-единорогов, в результате чего, по данным Atomico и аналитиков Dealroom.co, их общее количество достигло 300. В Европе за год появилось 98 новых единорогов, а их общее количество достигло 321. Согласно определению, Европа — это все 27 стран ЕС и 18 других стран этой части света, включая Великобританию, Норвегию и Швейцарию.

По данным Atomico, США по-прежнему опережают Европу и Китай с 1178 технологическими компаниями, из которых 384 были добавлены в 2021 году.

Согласно исследованию, в 2021 году Европа также превзошла Китай по объему венчурных инвестиций. За первые девять месяцев 2021 года Китай привлек $45 млрд венчурного финансирования по сравнению с $52 млрд за весь 2020 год, в то время как в Европу, по состоянию на сентябрь 2021 года, венчурные фонды инвестировали $77 млрд, по сравнению с $48 млрд за весь 2020 год.

По словам Тома Вемейера, партнера Atomico, который руководил подготовкой отчета, как количество технических стартапов в Европе, так и приток венчурного капитала являются рекордными.

Atomico также сообщила, что общий объем венчурного финансирования в Европе близок к уровню Азии, где по данным на сентябрь 2021 года объем венчурных инвестиций составил $110 млрд по сравнению с $87 млрд в 2020 году.

Вемейер считает, что относительная предсказуемость Европы теперь стала большим преимуществом по сравнению с ситуацией в Китае и непредсказуемостью в США.

Gartner: 75% решений венчурных инвесторов к 2025 году будет принимать искусственный интеллект

В середине марта 2021 года Gartner сообщила, что к 2025 году более 75% решений венчурных инвесторов на ранних этапах будут приниматься на основе прогнозов искусственного интеллекта и аналитики данных. Другими словами, ИИ снизит важность обычных презентаций и оценки финансового положения.

По словам старшего директора по исследованиям Gartner Патрика Стакенаса (Patrick Stakenas), возможности расширенной аналитики смещают стратегии венчурного инвестирования на ранних стадиях из области «интуитивного» и качественного принятия решений к «платформенным» решениям на основе количественных данных. Стакенас говорит, что данные, собранные из таких источников, как LinkedIn, PitchBook, Crunchbase и Owler, а также сторонних торговых площадок, будут использоваться наряду с различными прошлыми и текущими инвестиционными стандартами.

Благодаря ИИ личностные качества и модели работы, необходимые для успеха, будут оцениваться количественно так же, как в настоящее время измеряются продукция и ее использование на рынке, размер рынка и финансовые детали. Инструменты ИИ будут использоваться для оценки вероятности достижения успеха на рынке конкретной команды руководителей.

Как указано в отчете Gartner, современные технологии способны дать представление о желаниях клиентов и прогнозировать их поведение в будущем. Уникальные профили могут быть созданы практически без участия человека и доработаны с помощью ИИ, обрабатывающего естественный язык, который может определять качества человека в реальном времени или по аудиозаписям. Хотя эта технология в настоящее время используется в основном для целей маркетинга и продаж, к 2025 году инвестиционные организации будут использовать ее для выбора команд руководителей, с наибольшей вероятностью способных добиться успеха.

Венчурная компания Signalfire из Сан-Франциско уже использует собственную платформу Beacon для отслеживания результатов деятельности более 6 миллионов компаний. Платформа, затраты на которую составляют более $10 млн в год, использует 10 миллионов источников данных, включая академические публикации, патентные реестры, платформы с открытым исходным кодом, нормативные документы, веб-страницы компаний, данные о продажах, социальные сети и даже необработанные данные кредитных карт. Компании, которые показывают более высокие результаты, помечаются на специальной панели, что позволяет Signalfire отслеживать потенциальные сделки до того, как ими заинтересуются традиционные венчурные фирмы.

Это не означает, что ИИ и машинное обучение станут панацеей в области инвестиционных решений. В ходе эксперимента в ноябре 2020 года Harvard Business Review построил инвестиционный алгоритм и сравнил его эффективность с доходностью 255 бизнес-ангелов. Используя самые современные методы, команда обучила систему выбирать наиболее многообещающие инвестиционные возможности среди 623 сделок от одной из крупнейших европейских сетей. Модель, решения которой основывались на данных, доступных для инвесторов, превзошла новичков, но не смогла дотянуть до уровня опытных инвесторов. Отчасти это объяснялось предвзятостью алгоритма, унаследованной от его составителей. Поскольку полностью устранить эти формы предвзятости может оказаться невозможным, крайне важно, чтобы инвесторы использовали «гибридный подход» к принятию решений, то есть использовать мнения людей наравне с выводами ИИ. [5]

Рекордное инвестирование в стартапы Израиля

В январе 2021 г израильские стартапы собрали рекордные 1,44 миллиарда долларов. Полдюжины фирм объявили о раундах финансирования в размере не менее 100 миллионов долларов в этом месяце, что составляет 73% от общих объемов финансирования.

Инвестиции в технологии растут, что обусловлено низкими процентными ставками и беспрецедентными глобальными стимулами.

Рост мировых инвестиций в фудтех-проекты на 60%, до $16,33 млрд — Fuel for Growth

Объем инвестиций в фудтех-проекты в глобальном масштабе по итогам 2020 года достиг $16,33 млрд, увеличившись примерно на 60% (или на $6,1 млрд) относительно 2019-го, когда вложения измерялись $10,17 млрд. Такие данные приводит венчурный фонд Fuel for Growth по итогам собственного исследования рынка. Подробнее здесь.

Мировой венчурный рынок вырос на 4% и достиг $300 млрд

Объем мирового рынка венчурного финансирования в 2020 году достиг $300 млрд, увеличившись на 4% относительно предыдущего года. Об этом свидетельствуют данные портала Crunchbase, специализирующегося на освещении таких сделок.

По словам экспертов, рассматриваемый рынок вырос во многом за счет перехода на онлайн-сервисы направлений, которые сильно пострадали от пандемии коронавируса COVID-19: работа, здравоохранение, образование, финансы, покупки и развлечения. Это, в свою очередь, привело к всплеску интереса к компаниям, специализирующимся на технологической инфраструктуре и облачных вычислениях. Отсюда и большое количество IPO и M&A-сделок, поскольку компании стремились к консолидации и повышению своего конкурентоспособного уровня, поясняют специалисты.

Однако количество раундов венчурного инвестирования в 2020 году продолжило снижаться, составив около 22 тыс. против без малого 30 тыс. сделок в 2019-м и 32 тыс. в 2018-м. При этом венчурный капитал на поздних стадиях (включает раунды Series C и более поздние раунды) вырос на 8%. Частные инвестиции в компании, поддерживаемые венчурными фондами, за год подскочили на 73%.

По итогам 2020 года зарегистрирована продажа 41-й компании с венчурными инвестициями, превышающими $1 млрд. За них заплатили в общей сложности $104 млрд. Оба показатели стали рекордными. Прежний максимум датировался 2018 года, когда 31 компания была продана за $95 млрд.

В 2020 году было куплено более 1500 компаний, имеющих венчурные инвестиции, на общую сумму $149 млрд. В этих сделках участвовали свыше 1300 покупателей.

По данным Crunchbase, наиболее активными покупателями в 2020 году были Apple, Microsoft и Cisco. В самом крупном приобретении участвовал разработчик программного обеспечения для бизнеса Infor, который был куплен Koch Industries за $13 млрд. При этом Infor останется независимой компанией, обслуживающей своих 68 000 клиентов.

IPO в 2020 году провели 13 компаний с венчурными инвестициями, у которых рыночная капитализация превысила $13 млрд. Этот показатель оказался самым высоким за 10 лет. За предыдущие девять лет было проведено 16 таких первичных публичных размещений акций на бирже, в этих сделках речь идет о капитализации компании от $10 млрд.

Sequoia Capital стал лучшим инвестором года с точки зрения выходов на публичное размещение. Этот фонд был одним из первых инвесторов Airbnb, DoorDash и Unity Technologies. В 2020 году Sequoia Capital инвестировал в пять других, получивших инвестиции в рамках Series C и более поздних раундов, которые в 2020 году стали публичными и были оценены более чем в $1 млрд. Кроме того, фонд вложился в три компании, которые были приобретены более чем за $1 млрд в 2020 году.

В топ-5 самых активных инвесторов по общему числу сделок по итогам 2020 года стали:

(114 раундов);
• Sequoia Capital (101); (91);
• Global Founders Capital (90);
• Lightspeed (89).

Фонд GV назван самым активным корпоративным инвестором. Среди наиболее активных фондов со штаб-квартирой в Китае — Sequoia Capital China и 5Y Capital. В число других активных фондов, базирующихся за пределами США, вошли Global Founders Capital из Германии и Softbank Vision Fund со штаб-квартирой в Великобритании.

По словам экспертов, средства фондов и бизнес-ангелов в 2020 году активно инвестировались, несмотря на пандемию коронавируса СOVID-19. Возможно, это свидетельствует об отложенном эффекте, а венчурный рынок ощутит на себе глобальный кризис уже в 2021-м. [6]

Россия вошла в топ-20 стран с лучшими экосистемами для стартапов

В конце мая 2020 года стало известно о том, что Россия вошла в топ-20 стран с лучшими экосистемами для стартапов по версии компании StartupBlink, которая каждый год проводит исследование, оценивающее государства и города по производительности, инвестициям, особенностям рынка, уровню коммуникации и другим критериям. Подробнее здесь.

Инвестиции в разработчиков корпоративных блокчейн-решений взлетели на 62%

Объём инвестиций в разработчиков блокчейн-технологий корпоративного уровня в 2019 году достиг $434 млн, что на 62% больше, чем годом ранее. Об этом свидетельствуют данные аналитической компании CB Insights, специализирующейся на изучении рынка венчурного финансирования. Подробнее здесь.

Венчурные инвестиции в ИБ-компании просели на 23%

По данным ассоциации National Venture Capital Association (NVCA), в 2019 году объём инвестиций в стартапы, занимающиеся информационной безопасностью, составили $5 млрд, тогда как в 2018-м показатель равнялся $6,5 млрд. Речь идёт о вложениях в компании, которые занимаются только кибербезопасностью и не развивают другие технологии.Подробнее здесь.

Инвестиции в финтех-компании упали из-за Китая

Глобальный объём инвестиций в разработчиков финансовых технологий в 2019 году составил $53,3 млрд, снизившись на 3,7% относительно 2018-го. Спад произошёл вследствие снижения инвестиционной активности в Китае, что, в свою очередь, связано с обострением торгового конфликта между Пекином и Вашингтоном, свидетельствуют данные консалтинговой компании Accenture. Исследование было проведено совместно с аналитической фирмой CB Insights, специализирующейся на изучении рынка венчурного финансирования. Подробнее здесь.

Венчурное финансирование африканских стартапов стало рекордным

В середине января 2020 года издание Forbes сообщило, что в 2019 году африканские стартапы привлекли рекордно высокие инвестиции. В целом африканские компании получили $1,34 млрд венчурного капитала, а финтех-разработчики — $678,73 млн, свидетельствуют данные WeeTracker.

По данным исследования, в 2019 году финансирование сумели привлечь 427 африканских фирм, причем 83% от общего объема инвестиций привлекли всего 6% этих компаний. Согласно отчету, более 75% сделок были заключены в Нигерии, Кении и ЮАР, а финтех продолжает оставаться самым привлекательным сектором финансирования. Годовой прирост венчурного капитала в этой сфере составил 138,5%.

Список компаний, которые сумели получить максимальные инвестиции, возглавили фирмы Нигерии ($663,24 млн, то есть 50,5% всего венчурного капитала, привлеченного африканскими фирмами). Немного отстают от них компании Кении и ЮАР. Неудивительно, ведь именно нигерийские стартапы, такие как Interswitch, OPay, Andela, Palmpay, проводило большинство крупнейших венчурных сделок на континенте в 2019 году. Тем не менее, в WeeTracker выяснили, что в Кении прирост объема финансирования за 2019 год составил 283,64%. В целом на долю Нигерии и Кении пришлось $1,09 млрд венчурного капитала или, как указано в отчете, «колоссальная доля — 81,49% от общего объема средств, полученных африканскими компаниями».

В отчете также отмечены самые активные инвесторы Африки: Samurai Incubate, который участвовал в 9 сделках, а также Goodwell, Endeavour, TLcom Capital, Knife Capital и Microtraction — все они приняли участие в 4 сделках каждый.

Из доклада также следует, что в 2018 году африканские стартапы привлекли $725,6 млн (458 сделок), а в 2017 году — $203 млн. Таким образом, годовой прирост инвестиций составил 79,2%. [7]

Венчурное финансирование разработчиков корпоративных ИТ превысило $30 млрд

Венчурное финансирование разработчиков корпоративных ИТ-решений впервые по меньшей мере с 2015 года превысило инвестиции в компании, специализирующиеся на потребительских технологиях. Об этом стало известно в январе 2020 года.

По данным аналитиков PitchBook Data, в 2019 году венчурные капиталисты вложили в общей сложности $30,42 млрд в стартапы, предлагающие программное обеспечение и сервисы для компаний и госорганов, что почти вдвое превышает показателя годичной давности. Разработчики потребительских решений привлекли $23,26 млрд, что на четверть меньше, чем годом ранее.

Одну из причин стремительного роста инвестиций на рынке корпоративных ИТ эксперты связывают с фондовым рынком. Венчурные капиталисты обычно зарабатывают на портфельной компании, когда та продаётся или выходит на биржу. В 2019 году произошло ряд успешных IPO в технологическом секторе. Так, CrowdStrike в первый день в статусе публичной компании зафиксировала 71-процентный рост котировок. В дальнейшем акции только дорожали.

Ещё один фактор роста связан с тем, что рынок корпоративных ИТ характеризуется небольшим количеством игроков-гигантов, что привлекает многих талантливых предпринимателей.

В области венчурного финансирования в 2019 году наблюдалась ещё одна тенденция: большая часть вложений (порядка 30%) пришлась на стартапы, находящиеся на поздних стадиях своего развития.

Всплеск инвестиций в разработчиков корпоративных ИТ-решений контрастирует с падением расходов на слияния и поглощения (M&A) в этом секторе. Как пишет издание TechCrunch, объём 10 крупнейших M&A-сделок с участием таких компаний в 2019 году достиг $40,6 млрд против $87 млрд в 2018-м. Причём только в одной из сделок (покупка Tableau Software компанией Salesforce) было потрачено сразу $15,7 млрд.

Индийские технологические компании за год привлекли рекордные $14,5 млрд инвестиций

Индийские технологические стартапы за 2019 год привлекли $14,5 млрд инвестиций, превзойдя рекорд 2018 года в $10,6 млрд. Об этом свидетельствуют данные венчурной компании InnoVen Capital, которые были обнародованы в конце декабря 2019-го. Подробнее здесь.

Фонд Finsight Ventures определил перспективные для инвесторов активы технологического сектора

Инвестиционный фонд Finsight Ventures в своем исследовании отмечает, что после кризиса 2008 г. на рынке сформировалось свыше 365 технологических компаний с оценкой более $1 млрд, которые остаются частными в 2019 г.: «Данные компании долгое время фокусировались на росте, и некоторые из них стали лидерами в своих нишах, а некоторые сформировали новые сегменты рынков. Для идентификации технологических лидеров текущего цикла pre-IPO инвесторам требуется разбираться в конкурентном положении отдельных эмитентов и перспективах развития как конкретного бизнеса, так и рынка. Многие предприятия за счет использования проприетарных технологий масштабируют свой продукт на новые ниши».

2019 г. заставил многие компании переосмыслить модель блиц-масштабирования, отмечают в Finsight Ventures: «IPO Uber и Lyft, а также несостоявшееся IPO WeWork привели к тому, что частные технологические компании без четкого пути и стратегии становления прибыльными были вынуждены отложить размещение. Волатильность акций даже быстрорастущих технологических компаний, генерирующих отрицательный свободный денежный поток, увеличилась, инвесторы стали менее толерантными к системно убыточным компаниям и их бизнес-моделям. В этой связи в конце 2019 г. рынок IPO замедлился». Аналитики фонда добавляют, что технологический бизнес все реже рассматривает выход на биржу как метод привлечения средств: «Все больше компаний считают, что проведение IPO выгодно не им, а инвестиционным банкам и их клиентам: банки берут комиссию до 8% от суммы привлечения, занижают оценку компаний на IPO для максимизации потенциала роста стоимости акций после IPO, поэтому компании все чаще рассматривают возможность прямого размещения акций на бирже, которое отличается от традиционного IPO тем, что компания, как правило, не выпускает новые акции, а размещает на бирже акции существующих акционеров с возможностью немедленной продажи. Наиболее вероятно проведение прямых размещений потребительскими компаниями с сильным брендом, такими как AirBnB, DoorDash и Houzz Платформа о ремонте жилых помещений и дизайне интерьеров».

В 2020 г. темпы роста венчурных инвестиций в компании на поздней стадии сохранятся, но количество раундов с привлечением более $500 млн сократится, считают в Finsight Ventures: «При этом все чаще крупные раунды финансирования на поздней стадии содержат элементы привлечения не только первичного капитала, но и вторичных продаж, обеспечивая сотрудникам и ранним инвесторам доступ к ликвидности на частном рынке (например, Unity и Tanium). По нашим прогнозам, объем сделок на вторичном рынке продолжит увеличиваться».

По мнению аналитиков, одним из лучших вариантов участия в экспоненциальном росте технологических компаний при контролируемой волатильности являются инвестиции в pre-IPO. Шорт-лист перспективных рынков включает в себя гейминг, кибербезопасность, инфраструктурное корпоративное ПО и аналитику больших данных, отмечается в исследовании: «Рынки кибербезопасности, анализа больших данных и инфраструктурного ПО характеризуются высокими показателями валовой маржинальности (более 70%) и среднегодовыми темпами роста (выше 25% за последние три года), что формирует более высокие показатели мультипликатора P/S. Инвестируя в компании данных секторов на стадии pre-IPO, инвесторы могли получить среднюю годовую доходность от 56% до 115%. Рынок гейминга был сформирован еще в 90-е годы, в 2000-х на публичный рынок активно стали выходить компании, занимающиеся разработкой мобильных игр. В то же время большое количество игроков рынка гейминга остаются частными, так как у компаний нет потребности в привлечении средств через IPO — сегмент гейминга характеризуется достаточно высоким уровнем чистой маржинальности (среднее значение – 16%). Отдельные компании, начав с решения для гейминга, масштабируются на смежные рынки и формируют цифровые платформы».

В числе актуальных идей на этапе pre-IPO в Finsight Ventures выделяют инвестиции в такие проекты, как

• Cohesity (разработчик облачной платформы для управления хранением и анализа больших массивов вторичных данных), (разработчик облачной платформы для управления хранением данных приложений), (разработчик образовательной платформы),
• Gusto (разработчик платформы для управления HR-процессами и начисления заработной платы) и
• Tanium (цифровая платформа для киберзащиты). Потенциальная доходность инвестиций, в зависимости от компании, может составить от 30% до 200%.

Компании из Кремниевой долины подешевели на $100 млрд

Рыночная стоимость компаний из Кремниевой долины с начала 2019 года по конец ноября сократилась примерно на $100 млрд, подсчитали журналисты The Wall Street Journal (WSJ). Подробнее здесь.

Венчурные инвестиции на рынке платёжных решений подскочили в 5 раз

В 2018 году объём венчурного финансирования на мировом рынке платёжных решений достиг $18,5 млрд, увеличившись почти в 5 раз по сравнению с 2017-м. такие данные 28 мая 2019 года обнародовала аналитическая компания PitchBook.

Хотя компании, так или иначе связанные с финансовыми технологиями, стали привлекать гораздо больше средств, количество венчурных сделок снизилось — с 258 в 2017 году до 235 год спустя.

Всплеск активности инвесторов в области онлайн-платежей связан с китайской компанией Ant Financial Services Group, которая в 2018 году собрала рекордные $14 млрд.

С начала 2019 года по конец мая были зарегистрированы 62 сделки (на сумму $2 млрд) по венчурному финансированию стартапов, чей бизнес относится к платежам и переводам через интернет. В январе компания Stripe, развивающая сервис для выплат зарплат сотрудникам и борьбы с мошенничеством, привлекла в общей сложности $345 млн и получила оценку в $22,5 млрд.

Компания GoCardless, создающая глобальную сеть межбанковских платежей, получила вложения в $75 млн в том числе от Alphabet и Salesforce, а стартап Klarna, предлагающий пользователям интернет-магазинов оплатить товар после тестирования товара, закрыл в 2019 году раунд финансирования объёмом $100 млн.

Как отмечает телеканал CNBC, в индустрии платежей появляется все больше сервисов и разработчиков, которые хотят заработать на том, что всё больше людей предпочитают совершать покупки онлайн и при помощи бесконтактных технологий. Объём этого рынка аналитики McKinsey оценили в $1,9 трлн по итогам 2018 года.

CB Insights: 2740 сделок на $53 млрд

По итогам 2018 года корпоративные венчурные структуры профинансировали 2740 сделок, а общая сумма их вложений приблизилась к $53 млрд. Глобальная активность корпоративного венчура стремительно растет, а на роль ключевых игроков рынка все увереннее претендуют азиатские компании, обещая потеснить традиционных североамериканских лидеров. При этом главные позиции готовы занять не только азиатские корпоративные фонды, но и стартапы из данного региона, умудряющие поднимать все более высокие инвестраунды. Так, в 2018 г. самый большой объем финансирования, $1,9 млрд, в том числе от Softbank Group и CapitalG, получила китайская платформа для аренды грузовиков Manbang Group. К таким выводам пришли по итогам профильного исследования аналитики американской компании CB Insights [9] .

Китайский рынок стал и рекордсменом азиатского региона по привлеченным инвестициям от корпоративного венчура. А именно: на азиатский регион пришлось в 2018 году 38% всех сделок с участием корпоративного венчурного капитала.

Согласно отчету CB Insights, финансирование китайских стартапов выросло на 51% – до $10,8 млрд, а количество сделок – на 54%, до 351. Для сравнения – финансирование стартапов в Японии, хотя и увеличилось на 56%, однако составило по итогам 2018 г. лишь $1,4 млрд. Крупнейшей сделкой для рынка стали $63 млн инвестиций, полученные платформой для управления капиталом Folio. Вложения корпоративных венчурных фондов в индийские стартапы также оставались невелики по сравнению с Китаем – количество сделок выросло на 20%, с 59 до 71, а объем инвестиций составил $1,8 млрд. Крупнейшей сделкой для рынка стали вложения структур японского SoftBank ($1 млрд) в индийскую сеть отелей Oyo Rooms.

Впрочем, пока лидерство на рынке корпоративных венчурных инвестиций все же сохраняют фонды США – общий объем сделок в 2018 г. вырос на 28%, с $20,7 млрд до $26,5 млрд, а число сделок увеличилось с 945 до 1046 (рост на 11%).

$6,2 млрд — инвестиции на ИБ-рынке

Венчурное инвестирование в разработчиков технологий кибербезопасности и поставщиков соответствующих услуг по итогам 2018 года достигло примерно $6,2 млрд, увеличившись на $1,1 млрд относительно предыдущего года. Об этом сообщили в консалтинговой компании Momentum Cyber, специализирующейся на области информационной безопасности. Подробнее здесь.

Инвестиции в финтехе составили $111,8 млрд; рост на 120%

В 2018 году глобальные инвестиции в сектор финансовых технологий достигли $111,8 млрд, увеличившись на 120% относительно показателя предыдущего года, равного $50,8 млрд. Об этом говорится в исследовании, составленном консалтинговой компанией KPMG. Подробнее здесь.

Финтех привлек рекордные инвестиции в размере $39,57 млрд

В конце января 2019 года были опубликованы результаты исследования CB Insights, согласно которым по итогам 2018-го финансово-технологические компании со всего мира привлекли рекордный венчурный капитал — $39,57 млрд, что на 120% больше показателя годичной давности.

По данным исследования, в 2018 году инвесторы приняли участие в 1707 сделках, тогда как в 2017 году — в 1480. Эксперты связывают рост финансирования с крупными стратапами, которые привлекали более $100 млн единовременно и в общей сложности получили $24,88 млрд. Например, инвестиции в компанию Ant Financial Services Group (оператор самой популярной в Китае платежной системы Alipay), афиллирванную с интернет-гигантом Alibaba Group, составили $14 млрд.

Венчурные инвесторы вкладывают миллиарды долларов в финансово-технологические компании в надежде оторвать долю рынка у действующих финансовых учреждений с помощью более простых в использовании и более дешевых цифровых финансовых услуг. Финтех-компании появились во всех секторах финансовой отрасли, включая кредитование, банковское дело и управление активами. Только за последний квартал 2018 года стоимость еще пяти таких стартапов превысила $1 млрд: к ним относятся поставщик кредитных карт Brex, цифровой банк Monzo и агрегатор данных Plaid.

Самый большой скачок числа сделок в 2018 году наблюдался в Азии — их количество выросло на 38% по сравнению с 2017 годом, а венчурный капитал достиг рекордного размера $22,65 млрд. В США финансово-технологические компании привлекли $11,89 млрд за счет 659 инвестиций. Количество инвестиционных сделок в Европе сократилось, однако размер финансирования также достиг максимума — $3,53 млрд.

Такие темпы развития финтех-отрасли может задержать первичное публичное размещение акций в 2019 году, предупреждают аналитики CB Insights. [10]

Каждые 4 дня в Китае появляется стартап стоимостью от $1 млрд

В конце января 2019 года гонконгская исследовательская компания Hurun Report опубликовала доклад, в котором сообщила о том, что почти каждые четыре дня в Китае появляется так называемый «единорог» — стартап с рыночной капитализацией от $1 млрд. Подробнее здесь.

Объем венчурных инвестиций в Европе стал рекордным, но число сделок сократилось на четверть

В конце января 2019 года в рамках ежегодного европейского отчета PitchBook были опубликованы данные, согласно которым 2018 год стал рекордным по размеру венчурных инвестиций в Европе, хотя общее количество сделок сократилось более чем на четверть.

В 2018 году в рамках 3384 сделок было инвестировано в общей сложности $23,3 млрд, что на 4,2% больше, чем годом ранее. Но общее количество сделок упало на 25,9%. Предполагается, что инвесторы были в большей степени заинтересованы в том, чтобы вкладывать больше денег в компании на более позднем этапе развития, чем предоставлять менее крупные порции инвестиций молодым стартапам.

Исследование PitchBook охватывает данные по всем отраслям и включает в отчет фармацевтические и биотехнологические, энергетические, коммерческие услуги, средства массовой информации и многое другое. При этом половина всех европейских венчурных инвестиций в 2018 году приходилась на технологические компании – до $11,85 млрд.

Прямые венчурные инвестиции обрисовывают только часть картины. Отчет PitchBook обнаружил, что в 2018 году стоимость выхода составила $54 млрд, что на 164,8% выше, чем в 2017 году, в то время как число выходов сократилось на 30,5% (до 373). Тем не менее, если убрать из отчета IPO Spotify и Adyen, значение выхода фактически уменьшится на 4,2%. Также отчет PitchBook за 2018 год показывает, что фонды венчурного капитала привлекли $9,54 млрд для 62 фондов, что представляет собой незначительное увеличение на 0,2% в объеме средств и снижение на 23,5% в количестве сделок.

Аналитики PitchBook отмечают, что, несмотря на снижение числа сделок, европейская экосистема венчурного капитала поддерживала достаточный уровень инвестиций в течение 2018 года благодаря тому, что инвестора обратили внимание на меньшее количество более зрелых стартапов. Три инвестиции перешагнули порог в $1 млрд, что аналитики считают важной вехой, поскольку это показывает уверенность инвесторов, вкладывающих огромные средства в стратапы. [11]

Рекордное венчурное финансирование в ИБ-секторе — $5,3 млрд

В январе 2019 года американская инвестиционная компания Strategic Cyber Ventures, специализирующаяся на активах в области информационной безопасности (ИБ), сообщила о рекордном объеме венчурного финансирования разработчиков технологий и сервисов для киберзащиты.

По данным Strategic Cyber Ventures, в 2018 году ИБ-компании привлекли в глобальном масштабе $5,3 млрд венчурного капитала, что на 20% превосходит показатель годичной давности, который был равен $4,4 млрд.

Чаще всего инвесторы вкладываются в американские ИБ-компании: на них в 2018 году пришлось 46% венчурного финансирования на рынке. На втором месте находятся азиатские игроки (22,6%), на третьем — европейские (12,7%).

В докладе Strategic Cyber Ventures отмечается, что тенденция смещения инвестиций за пределы США наблюдается не только на рынке кибербезопасности, но и во всей технологической отрасли. Многие крупные международные фонды и инвестиционные компании все чаще инвестирует в неамериканские стартапы.

Между тем, Крис Ахерн предупреждает, что инвестиции в ИБ-секторе могут снизиться в 2019 году, поскольку, по мнению эксперта, «инвесторы немного устали, в каком-то роде утомились и производители».

Соучредитель и главный исполнительный директор Strategic Cyber ​​Ventures Хэнк Томас (Hank Thomas) в разговоре с Reuters назвал Народно-освободительную армию Китая (People’s Liberation Army) крупнейшим в мире источником киберугроз к началу 2019 года. [12]

Самый высокий уровень венчурного финансирования с 2000 года

В начале января 2019 года аналитики PwC и CB Insights опубликовали отчет, согласно которому в 2018 году наблюдался самый высокий уровень венчурного финансирования с 2000-го — последнего года пузыря доткомов.

В течение 2018 года $207 млрд было инвестировано в рамках 14 247 сделок по всему миру, что на 21% больше, чем в 2017 году. Общий объем финансирования в США за год увеличился на 30%, составив $99,5 млрд по 5536 сделкам. В течение года около 382 фондов финансирования (в том числе 184 в США) составили более $100 млн, тогда как в 2017 году их число составило всего 266.

В США в 2018 году 53 новые компании достигли отметки привлеченного венчурного капитала размером $1 млрд и более, тогда как в 2017 году их было 29. Только в четвертом квартале была зарегистрирована 21 такая компания – самый высокий показатель за всю историю.

Инвестиции получали в основном компании в области искусственного интеллекта, цифрового здравоохранения и финансовых технологий, причем финансирование, связанное с искусственным интеллектом, выросло на 72% до $9,3 млрд. При этом венчурное финансирование в регионе Сан-Франциско подскочило на 55%, до $28 млрд, а финансирование в Нью-Йорке достигло $13 млрд.

Несмотря на рекордные цифры, в четвертом квартале количество сделок сократилось во всем мире, за исключением Азии, где активность продолжала расти. В 2018 году по сравнению с 2017 годом инвестиции в венчурный капитал в Азии выросли на 42%, а объем вложенных средств увеличился на 11%. Азия побила рекорды по всем направлениям: доля фондов финансирования размером в $100 млн и более выросла на 35% (до 162), а доля новых компаний с инвестициями более $1 млрд увеличилась на 60% (открыто 40 компаний).

В отчете не делается никаких прогнозов на 2019 год. [13]

Китай впервые стал лидером по инвестициям в стартапы

Во втором квартале 2018 года Китай впервые обошел Северную Америку в объеме венчурного капитала, чему способствовал рекордный сбор средств в размере $14 млрд компанией Ant Financial Services Group, специализирующейся на развитии финансовых технологий.

По данным портала Crunchbase, отслеживающего и анализирующего данные по собранным средствам, за апрель, май и июнь 2018 года Китай получил 47% мирового венчурного капитала, тогда как США и Канада смогли привлечь 35% средств. Некоторые экономисты даже считают, что Crunchbase в своем отчете недооценил объем инвестиций в Китае, поскольку отслеживал только относительно большие капиталовложения.

Такой всплеск интереса инвесторов в Китае может быть обусловлен рекордными инвестициями в компанию Ant Financial Services. В сборе средств приняли участие как новые инвесторы, в том числе сингапурские фонды венчурного капитала GIC и Temasek Holdings, американские частные фирмы Warburg Pincus и Silver Lake, а также инвестиционный совет пенсионного фонда Канады и частные китайские акционеры, поддержавшие выпуск ценных бумаг.

По словам Crunchbase, в основном инвестиции в китайские стратапы, за исключением Ant Financial, выросли чуть больше, чем в первом квартале 2018 года, и составили 36% от общемирового венчурного капитала. В докладе Crunchbase говорится, что благодаря инвестициями рыночная стоимость Ant Financial Services превысила $150 млрд.

В Китае наблюдается рост числа стартапов, поскольку правительство поддерживает инновационные стратегии развития, намереваясь сделать страну более конкурентоспособной. Рост стартапов и инвестиций происходит на фоне возобновленных усилий китайского правительства вывести страну на новый уровень. Эти идеи перекликаются с программным выступлением генерального секретаря Китая Си Цзиньпина на 19-м съезде Коммунистической партии, где среди основных направлений будущих инвестиций он перечислил Интернет, Big Data и искусственный интеллект.

Венчурные капиталисты вложили миллиарды долларов в различные сферы — от искусственного интеллекта до блокчейна, — не устояв перед перспективой поддержать компании, которые, возможно, станут следующими Alibaba Group, Tencent или Baidu, в то время как начинающие стартаперы лелеют надежду стать проектами-миллиардерами.

На кону стоит потенциальный рынок из 1,4 млрд потребителей, которые уже сейчас включаются в экономику и увеличивают свои расходы во всех сферах: от развлечений до здравоохранения. Частные потребительские расходы, медицина и здравоохранение, а также информационные технологии оказались среди тех секторов экономики, которые в мае 2018 года привлекали наибольшее финансирование, причем, согласно данным, собранным китайской исследовательской фирмой Zero2IPO, чем раньше вносились инвестиции, тем выше они были.

В 2017 году инвестиционные сделки, обеспеченные венчурным капиталом, достигли рекордных на тот момент цифр в $ 182 млрд по всему миру. При этом их общий объем вырос на 28% по сравнению с 2016 годом, даже когда количество сделок упало на 4,7%, согласно Preqin, компании оценки данных внешних активов. В 2017 году в рейтинге инвестиций лидировали США, вклад в проекты которых составил 42% или более $76,4 млрд, а Китай тогда занял второе место – стартапы привлекли в страну 36% от общей стоимости венчурного капитала, что составило $65 млрд. [14]

2017: Инвесторы вложили в китайские ИИ-стартапы больше, чем в американские

В 2017 году инвестиции в стартапы со всего мира, занятые технологиями искусственного интеллекта, выросли на внушительные 150% и достигли $10,7 млрд, тогда как в 2016-м сумма вложений составляла $4 млрд. Китайские ИИ-компании вышли в лидеры по объемам привлеченных инвестиций и опередили американских коллег. Подробнее здесь.

ТИПОВЫЕ ДОКУМЕНТЫ ДЛЯ СТАРТАПА

Многолетний опыт работы со стартапами дал нам возможность предложить вам уникальный продукт –комплект типовых форм юридических и экономических документов, необходимый любому стартапу. Данный продукт разработан экспертами в рамках совместного проекта компании Express Law и венчурного сообщества WeVenture. Один комплект документов сэкономит Ваши средства и закроет вам потребность в привлечении экспертов из различный областей, чтобы разработать юридические документы, подготовить презентации и финансовые модели для инвестора, просчитать юнит-экономику и оценить наличие рисков в проекте.

В каких случаях вам понадобится Комплект документов для стартапа:

В чем ценность Комплекта документов для стартапа:

Что входит в Комплект документов для стартапа:

1. Экономический блок (13 документов):

2. Юридический блок (8 документов):

Условия приобретения Комплекта документов для стартапа:

Мы предлагаем уникальную возможность приобрести полный минимально необходимый комплект документов для стартапа на условиях подписки. Период подписки составляет 6 (шесть) месяцев. В течение периода подписки у Вас есть право в неограниченном количестве производить скачивание любого документа из оплаченного комплекта документов. Вы можете приобрести полный комплект документов или приобрести отдельно экономический блок или юридический блок.

В чем ценность подписки:

В течение указанного периода мы можем пополнять комплект документов новыми документами или обновлять его с учетом последних рыночных тенденций и требований инвестора.

Кто мы — Express Law & WeVenture

Благодаря работе с одной и той же аудиторией мы объединили свои экономические и юридические компетенции и создали продукт, который, по нашему мнению, наиболее отвечает интересам основателей, ожиданиям инвестора и рынка.

WeVenture

Венчурное сообщество и консалтинговое бюро для стартапов ранней стадии. WeVenture помогает стартапам привлечь инвестиции, подать успешно заявку в акселераторы и на гранты, а также выйти на российский и европейские рынки.

Основатель сообщества — Ирина Яшина, имеет 10+ лет опыта в среде: Ирина работала в венчурном фонде, строила инвестиционные процессы у частных венчурных инвесторов, сотрудничала с ведущими российскими венчурными инвесторами (Константином Синюшиным, Игорем Лутцем и Сергеем Дашковым). Участвовала в качестве трекера в нескольких корпоративных акселераторах. Ирину приглашали к работе быстрорастущие стартапы, такие как: Rentmania, Alter, Sarafan.tech.

Express Law

Команда венчурных юристов, специализирующихся на юридической поддержке стартапов ранних и поздних стадий, знают, как юридически оформить идею в бизнес, как защитить стартап от потери прав на разработки и согласовать с инвестором условия привлечения инвестиций на наиболее выгодных для проекта условиях.

Основатель компании – Пашутина Анна, имеет более 15 лет опыта работы в венчурной индустрии, среди клиентов венчурные фонды, частные бизнес-ангелы, стартапы разных стадий. Была приглашена стартапами на сопровождение таких инвестиционных сделок, как Baring Vostok&Skyeng, Addventure&GrowFood, Winter Capital&Skyeng, РВК&АгродронГрупп, Агама Групп&Мереор.

Участвовала в венчурных ярмарках в качестве спикера в Новосибирске, Казани, приглашалась в качестве эксперта и спикера в StartHub Moscow, Архипелаге.

При приобретении Комплекта документов для стартапа мы даем уникальную возможность получить консультацию Основателей Express&Law и WeVenture c 15% скидкой. Кодовое слово – Express&Law и WeVenture.

Источник https://mtblog.mtbank.by/bc-biznes-angely-venchurnye-fondy-ili-kraudfanding-kak-poluchit-investitsii-na-startap/

Источник https://www.tadviser.ru/index.php/%D0%A1%D1%82%D0%B0%D1%82%D1%8C%D1%8F:%D0%92%D0%B5%D0%BD%D1%87%D1%83%D1%80%D0%BD%D0%BE%D0%B5_%D0%B8%D0%BD%D0%B2%D0%B5%D1%81%D1%82%D0%B8%D1%80%D0%BE%D0%B2%D0%B0%D0%BD%D0%B8%D0%B5

Источник https://express-law.ru/tipovye-dokumenty/

Источник