венчурные инвестиции

Что такое венчурные инвестиции и от чего зависит их доходность?

Венчурные инвестиции – это вложение средств в бизнес на этапе проекта при условии высокой доходности в случае его успеха. В процессе принятия решения венчурный инвестор анализирует риски и прибыль: высокие риски обуславливают высокую доходность.

Как снизить риски венчурного инвестирования?

Снизить риски венчурного инвестирования позволяет схема инвестирования сразу в несколько проектов, а также использование услуг экспертов, способных найти эффективный проект или оценить найденный проект, а также участие в деятельности венчурных фондов, что мы рассмотрим далее в статье.

Как стать венчурным инвестором?

можно стать бизнес–ангелом, участвоать в краудфандинге, венчурных фондах, стать со–инвестором венчурного фонда.

Венчурные инвестиции этo

Эта народная мудрость в полной мере описывает процесс получения большой прибыли. Ведь это одна из самых главных целей любого бизнеса. Чем выше риски потери инвестиций, тем больше награда за них в случае победы.

Одним из таких инструментов являются венчурные инвестиции (venture в пер. c англ. рискованный, авантюрный). Давайте подробнее разберемся, что же они из себя представляют.

Риск, оправдывающий средства, или венчурное инвестирование простыми словами

Венчурные инвестиции – это вложение средств в бизнес на этапе проекта при условии высокой доходности в случае его успеха.

Ниже представлена схема развития компании:

По сути, инвестируя на первых этапах проекта, инвестор приобретает венчур и возможность стать акционером.

Характеристики данных инвестиций и одновременное их отличие от традиционного инвестирования: высокая рискованность, маржинальность и доходность, но самое главное – приобретаемый бизнес должен предполагать взрывной рост.

Например, инвестиции в стартап, занимающийся разработкой приложения, являются очень рискованным решением, однако успех приложения по окончании может в разы окупить вложенные средства.

Зачастую венчурные инвесторы даже не знают ничего о самой компании, в которую инвестируют — так высоки риски данных инвестиций. А ведь стартапы очень зависимы от венчурных инвесторов, они порой не могут получить даже кредит на свою деятельность. Да и в целом, до 75 % таких предприятий по итогу проигрывают.

Зачем же тогда люди инвестируют в венчур?

Все просто, венчурные инвестиции самые доходные в мире .Но к тому же, инвестиции, например, в Tesla потенциально способны сделать из инвестора легенду. В свое время такие проекты, как Uber, Facebook и подобные стали гигантами венчурной сферы.

Но ведь правда жизни в том, что далеко не все проекты ждет такой успех.

Так как же понять, в каком проекте стоит решиться на венчурные инвестиции?

Для этого стоить помнить следующие правила:

• ориентироваться на компании с высокой маржинальностью (они дают высокую доходность);
• бизнес с масштабируемой бизнес–моделью имеет возможности роста с локального рынка на глобальный;
• необходимо искать «единорогов» — это проекты, будущая оценка которых 1 млрд долл. США и выше. Найти такие проекты достаточно сложно, но если вы все же смогли, то при венчурном инвестировании еще на этапе идеи при взрывном росте компании вы сможете многократно окупить эти инвестиции. Также есть инвесторы (стратегические), которые инвестируют в уже состоявшихся «единорогов». В целом в мире около 400 таких «единорогов», большинство – в США и КНР, а в России их пока еще нет;
• полезно все же хиджировать риски. Чем больше стартапов проинвестируешь, тем больше шанс «попасть» в успешный, который покроет все потери и даже даст прибыль;
• полезно разобраться в самих участниках рынка и еще на этапе выявления перспективных разработчиков иметь в виду, что именно они в дальнейшем наполняют венчурную экономику успешными проектами.

От чего зависит доходность венчурных инвестиций?

В процессе принятия решения венчурный инвестор анализирует риски и прибыль. Для этого он руководствуется следующими правилами доходности венчурных инвестиций:

• высокие риски обеспечивают большую доходность (чем раньше этап развития кампании, тем меньше объем инвестиций в ее капитал, но тем и выше риски неудачи. Однако этап взрывного роста стоимости компании способен многократно покрыть даже незначительные объемы венчурных инвестиций);
• вкладывая в стартапы с проверенной бизнес–моделью мы повышаем степень гарантии окупаемости инвестиций по итогу.

Рассчитать итоговую долю в компании можно методом венчурного капитала:

Какие же риски несет венчурный инвестор?

Рисков, способных привести к потере средств, как вы уже могли понять, немало:

• долгая окупаемость средств, порой до этапа выхода фирмы на биржу;
• недостаточность информации как о самой компании, так и о продукте (порой проблемы с продуктом становятся очевидны уже в процессе реализации);
• юридически неверно составленные документы, что даст меньшую прибыль по итогу, чем расчитывал инвестор;
• так как многие стартапы реализуются в разных странах, могут возникнуть проблемы с законодательством;
• недобор капитала на начальном этапе реализации проекта.

Помимо этого продукт может просто оказаться невостребованным, или не выдержать конкуренции, команда разработчиков или маркетологов может быть слабой и т.п.

Снизить риски венчурного инвестирования позволяет уже описанная схема инвестирования сразу в несколько проектов, а также использование услуг экспертов, способных найти эффективный проект или оценить найденный проект, а также участие в деятельности венчурных фондов, что мы рассмотрим далее.

Как начать инвестировать в венчуры?

При принятии решения о начале венчурной инвестиционной деятельности, необходимо четко понимать:

• можете ли вы ждать окупаемости годами?
• не боитесь ли вы потери денег?
• способны ли вы быстро адаптироваться к меняющимся условиям?

Если на все вопросы ответ положительный, до дальше вы должны понять способы, как стать венчурным инвестором:

• стать бизнес – ангелом, то есть инвестировать собственные средства. Бизнес –ангелы напрямую заинтересованы в успехи идеи, поэтому они часто сами участвуют в деятельности компании (но это не обозначает контроля). Бизнес –ангелы зачастую несут потери по причине не профессиональности и невозможности оценить перспективность стартапа. Поэтому им рекомендовано участвовать сразу в нескольких проектах. Финансирование этих инвесторов обычно имеет небольшой объем, но имеются и отдельные личности — гиганты венчурных инвестиций;
• стать частью синдиката,то есть объединения бизнес–ангелов, юридических лиц, которые инвестируют совместно. В этом случае снижаются риски неудачи, так в синдикате могут участвовать профессиональные инвесторы. Однако, деятельность этой структуры сопряжена с административными расходами, уплатой налогов, оплатой юридических консультаций, т.е. дополнительными тратами. Как правило, такие синдикаты – это не юридическое лицо, а сообщество;
• участвовать в краудфандинге. Для этого существуют платформы, где стартапы презентуют свои идеи, а заинтересовавшиеся венчупные инвесторы могут перечислить средства в удобном для них размере. Инвестор получает долю в проекте или гарантированную выплату (это может быть натуральное выражение) в случае успеха. Здесь сохраняется риск потери средств за счет низкой квалификации инвестора. Но, помимо этого, для инвестора нет гарантий, что проект заработает;
• стать участником венчурных фондов. Фонд венчурных инвестиций — это уже самостоятельная организация, занимающаяся сбором денег для инвестирования стартапы. Таким образом, фонд занимается распределением денег инвесторов путем инвестирования на этапе в целях получения прибыли. Для участия в данном фонде инвестор делает не только инвестиционные взносы, но и взносы на организационные расходы. Зачастую, в организации таких фондов участвует госпорддержка. Свой доход фонды получают в большей части за счет продажи акций/доли стратегическому инвестору или самой компании (доля в прибыли). Венчурный фонд имеет в составе профессиональных экспертов и аналитиков, что снижает риски потерь средств. Крупными российскими венчурными фондами являются Runa Capital, Kite Ventures, ru-Net Ventures и другие;
• стать со–инвестором в венчурной сделке венчурного фонда. Такая схема позволяет самостоятельно выбрать инвестиционный проект. Совместное инвестирование с фондом снижает риски потерь собственных средств и устраняет лишние траты на функционирование фонда.

Куда инвестировать?

Это, пожалуй, самое главное правило венчурных инвестиций. Тем не менее, есть основные треки, обеспечивающие высокую доходность:

• уделяйте пристальное внимание стартапам, являющимся отраслевыми ИТ- разработками;
• финансируйте в сферу бизнеса, в который вы являетесь экспертом;
• участвуйте в краудфандинге, венчурных фондах и т.п. для снижения рисков;
• посещайте специализированные мероприятия (вставки, конференции и т.п.) для поиска перспективных проектов;
• пользуйтесь услугами специалистов;
• инвестируйте в регионе, специфику бизнеса и юридическую основу которого вы знаете.

На каком этапе проекта начать венчурные инвестиции?

Ранее мы уже говорили об этапах развития компании. Теперь более подробно рассмотрим, как меняются инвестиции в динамике этого процесса.

На этапе проекта инвестиции самые рискованные, но и самые низкие. Зато именно этот этап обеспечивает максимальную доходность за счет участия инвестора в доле конечной прибыли.

Вывод продукта на рынок и начало реализации имеют риск потери инвестиций ниже (здесь уже ест некоторые подтвержденные данные проекта и можно составить прогноз о дальнейших показателях эффективности), но и порог для венчурного капитала выше (инвестиции здесь необходимы для доработки продукта, настройки маркетинга, масштабирования).

На последующих этапах инвестиции используются для проникновения на рынки и увеличение их доли, в том числе за счет расширения производственных мощностей. Риски здесь самые низкие, но и порог инвестирования высокий.

Таким образом, решение о начале венчурных инвестиций в проект на какой–либо стадии реализации зависит от вашего желаемого уровня доходности, готовности к риску и наличия средств.

Как выйти из венчурных инвестиций?

Есть три способа выйти из венчурных инвестиций:

• поглощение проекта;
• размещение на бирже;
• продажа внебиржевой сделкой.

Как заинтересовать венчурных инвесторов?

Если же вы собираетесь реализовать стартап с позиции предпринимателя, то нужно иметь в виду, что основой привлечения инвестиций является гарантия получения прибыли инвестору.

Для этого необходимо:

• четко осветить, что в будущем сможет обеспечить рост проекта, его масштабирование;
• составить четкий и исперпывающий бизнес – план;
• максимально подробно указать цели, задачи и объем финансирования;
• указать профессиональные компетенции команды;
• составить хороший маркетинговый анализ;
• подробно рассказать о материальном положении и истории стартапа;
• рассказать о продукте;
• четко укажите часть будущей собственности инвестора в зависимости от инвестиций, размер необходимых инвестиций, способы финансирования и защиты инвесторов.

Сегодня существует возможность получить поддержку у акселераторов – компаний, которые упрощают взаимодействие инвесторов и стартапов, отсеивая слабые проекты и выводя на рынок сильные.

В завершении приведем немного информации по ситуации с развитием венчурных инвестиций в России. Пока российский рынок еще очень молодой, но стремительно развивающийся: до 80 % роста объемов венчурного инвестирования в год, появляются все больше новых участников и развивается глобализация. Что касается прогнозов дальнейшего роста, они противоречивы и различные агентства дают совершенно противоположные данные, от самых пессимистичных до продолжающегося бурного роста.

Таким образом, венчурные инвестиции – это поле больших рисков с большими выигрышами. При этом ждать победы можно долго, а понести потери – очень просто. Однозначно сказать, что принесет вам участие в этой игре, до конца невозможно. Вплоть до прогноза дальнейшего развития этого рынка. Однако, если все же вы уже являетесь его участником, или же планируете стать, то главное помнить, что риск – это дело благородное, а удача здесь – это результат глубокого анализа и высокого профессионализма.

Венчурные инвестиции: что это простыми словами

Венчурные инвестиции — вложения в новые проекты, отличающиеся высокой степенью риска, но позволяющие получить большой доход в случае успешного развития бизнеса. Простыми словами, инвесторы вкладывает деньги в начинающий проект в расчете продать долю в будущем, когда он достигнет определенного этапа развития. В зависимости от договоренности возможно участие в управлении или обычное инвестирование.

В распоряжении фонда венчурных инвестиций имеется несколько вариантов, отличающихся по принципам и потенциальной прибыли. Экономисты выделяют следующие виды таких вложений:

1. Стартап. Деньги инвестируются до регистрации предприятия. Они используются для проведения исследовательской работы, получения патента, поиска сотрудников и т. д. Возможен и второй вариант, когда инвестиции идут на запуск бизнес-процессов и помогают раскрутиться в первые 6-12 месяцев работы.
2. Развитие. Походит для новых предприятий, которые уже работают, но нуждаются в дополнительном финансировании. Такой вариант имеет меньшие риски, ведь инвестор может оценить расходы и доходы, а также перспективы предприятия.
3. Вложение в сделку. Деньги передаются уже функционирующему бизнес для покупки доли ценных бумаг или решения иных задач. Полученные средства помогают предприятию продержаться на плаву до получения кредита.
4. Спасение. Используется в ситуации, когда предприятие может обанкротиться. Суть вложений состоит в перекрытии затрат и рефинансирования. При этом инвестор получает долю в УК, составляющую от 15 до 40 процентов.

Рынок венчурных инвестиций достаточно широк, поэтому действующие фонды или частные инвесторы вправе выбирать удобные для себя направления. Решение принимается с учетом потенциального риска, требуемой суммы, направления бизнеса и иных факторов.

Как заработать: пошаговая инструкция

Для получения результата важно придерживаться плана и следовать ему с учетом рыночной ситуации. Алгоритм действий инвестора следующий:

1. Подготовка необходимого капитала для вложений.
2. Определение с направлением для инвестирования с учетом рыночной ситуации. По возможности лучше ориентироваться на новую и инновационную сферу.
3. Поиск проекта с потенциально высокой доходностью и составление плана продвижения. На этом этапе важно учесть все нюансы и потенциальные риски.
4. Оформление соглашение. Для решения задачи рекомендуется привлечь юриста, который досконально изучит документ и устранит слабые места.
5. Контроль работы компании. Венчурные инвестиции в стартапы подразумевают участие в развитии проекта. Это особенно актуально, если инвестор имеет необходимые знания и опыт в этой сфере, а также глубоко подходит к анализу сектора.
6. Продажа ценных бумаг. После достижения предприятием определенного уровня остается реализовать акции и получить прибыль.

На завершающем этапе стоит проанализировать результаты инвестирования и приступать к поиску следующего проекта или выдержать паузу.

Кому доступны

Для получения венчурного финансирования в виде инвестиций необходимо соответствовать ряду критериев, ведь далеко не все предприятия могут рассчитывать на вложения. Вероятность тем выше, чем больше разница между доходами и расходами. Так, в сфере В2В к успешным представителям бизнеса относятся те структуры, которые уже имеют контракты на создание и продажу продукта.

Предприятия, работающие в секторе средств массовой информации и продаж должны иметь прирост клиентской базы в среднем на 6-8% в месяц. При выпуске определенных товаров необходимо иметь прототип и положительные результаты исследований. Если предприятие недавно появилось и уже показывает прирост от 10% и выше, объема венчурных инвестиций будет достаточно для дальнейшего развития.

Не менее важный момент — наличие команды, внедряющей проект в жизнь. В частности, должны быть управляющий и разработчик имеющие достаточный опыт работы в определенной сфере. Что касается юристов, бухгалтеров, маркетологов и прочих специалистов, они не имеют значения, ведь их легко найти и заменить.

Сложности инвестирования чаще всего возникают при отсутствии прав собственности, одновременной работой над несколькими проектами и малой долей собственности у разработчиков.

Откуда брать деньги

Российские венчурные инвестиции подразумевают получение денежных средств из различных источников. К основным стоит отнести:

1. Закрытые программы, в которых применяются средств какого-то определенного бизнесмена.
2. Венчурные фонды, принадлежащие крупным предприятиям и банковским структурам.
3. Публичные фонды.
4. Государственные структуры.
5. Бизнес-ангелы.

В РФ сложилась ситуация, когда начинающим предпринимателям трудно рассчитывать на банковские займы. Финансовые учреждения предпочитают сотрудничество с надежными компаниями, имеющими стабильный доход и материальную базу. Вот почему начинающие проекты вынуждены рассчитывать только на государство, специальные фонды или частных инвесторов. В некоторых случаях на помощь могут прийти родственники, но такие случаи являются редкостью.

Риски

Главным «камнем преткновения» являются риски венчурных инвестиций, которые могут привести к потере капитала при неправильном вложении. Опасность кроется в следующих направлениях:

1. Отсутствие спроса на изготавливаемый продукт.
2. Ошибки в выборе типа рынка.
3. Высокий уровень конкуренции.
4. Экономические или политические факторы.
5. Отсутствие квалификации у команды.

Перед вложением денег необходимо проанализировать потенциальные риски и тем самым разобраться с дальнейшими перспективами. Если риск высок, то и потенциальных доход также должен быть соответствующим. Перед принятием окончательного решения проводится много встреч и консультаций, определяются направления дальнейшего развития, изучается бизнес-план и другие моменты. Чем меньше рисков, тем выше вероятность сотрудничества.

Плюсы и минусы

Выбирая венчурные инвестиции в России, нужно понимать слабые и сильные места этого направления.

1. Отсутствие каких-либо ограничений по максимальному доходу.
2. Необходимость сравнительно небольшой суммы для раскрутки выбранного проекта.
3. Доступность и прозрачность вложений с позиции юридического или правового сектора.
4. Получение дивидендных платежей.
5. Возможность участия в управлении и развитии бизнеса (по договоренности).
6. Получение полезного опыта.
7. Простая схема инвестирования.

В случае успеха можно рассчитывать на крупную сумму, которую можно расходовать по своему усмотрению.

Но у венчурного инвестирования есть и ряд недостатков:

1. Потери времени на анализ объекта.
2. Наличие большого списка рисков, многие из которых часто замалчиваются.
3. Вероятность столкновения с высоким налогообложением.
4. Сравнительно низкая вероятность успеха. По статистике всего 10-15% новых предприятий добиваются каких-то результатов.

При отсутствии контроля новое предприятие может нарушить закон и спрятать доходы от ФНС. Цель банальна — экономия на налогах. В такой ситуации руководство привлекается к ответственности, а проект прекращает существование. Вернуть вложенные средства уже не получится.

Перспективы в России

На территории РФ привлечение венчурных инвестиций является обычной практикой. Общий размер таких вложений составляет более трех миллиардов рублей, но в мировом формате это капля в море. В России наблюдается острый дефицит частных предпринимателей, готовых вкладывать в начинающий бизнес. Предпочтение чаще всего отдается уже развитым предприятиям, которые имеют доход и стали на ноги.

Что касается стартапов, им крайне сложно получить финансирование. Причиной являются высокие риски, а также нестабильная экономическая ситуация. В таких обстоятельствах трудно спрогнозировать будет ли товар востребован на рынке, и можно ли будет его продать в будущем.

Интересные факты

В завершение приведем интересные факты, касающиеся венчурного инвестирования:

1. Лидером в этом вопросе является США, где в новые проекты вкладывается 25-30 млрд долларов.
2. Наиболее успешным проектом считается Алибаба. Первыми вкладчиками были друзья, а сегодня прибыль организации составляет десятки миллиардов долларов.
3. Половина всех вложений в новые проекты не окупается. По статистике всего 6% сделок дают 60% возврата.
4. Без продажи бизнеса после его развития нет прибыли.
5. Главная причина неудач стартапов— отсутствие спроса.

В целом, венчурные инвестиции считаются одним из лучших источников получения прибыли. Но такой вид деятельности требует большого опыта, умения проводить анализ и наличия необходимого капитала.

Источник http://leadstartup.ru/db/venture-investments

Источник http://profinanss.ru/venchurnye-investitsii-chto-eto-prostymi-slovami/

Источник

Источник