Венчурные инвестиции: что это такое и как они работают - npo-invest.ru
Домой / Венчурные инвестиции / Венчурные инвестиции: что это такое и как они работают

Венчурные инвестиции: что это такое и как они работают

Содержание

Венчурные инвестиции: что это такое и как они работают

Каждый из вас слышал фразу “венчурные инвестиции”. Слышать слышали, но не все знают что это такое и времени для знакомства с венчурными инвестициями не находили. Забегая вперед скажем, что на венчурных инвестициях можно получить высокий доход. Поэтому поговорим сегодня о том, что такое венчурные инвестиции, как с ними работать, и какие могут быть плюсы и минусы.

инвестируем в стартапы

Что такое венчурные инвестиции

Венчурное инвестирование — это инвестирование в новую или растущую компанию, которая предположительно принесет высокий доход благодаря своей деятельности. Но при этом такой стартап относится к высокорискованным или относительно рискованным идеям.

То есть, инвесторы находят новый молодой бизнес, который имеет высокий потенциал выхода на мировой рынок. Существует вероятность, что такой бизнес канет в пучину, захватив с собой инвестиции. Или выстрелит так, что инвесторы получат долю в новом бизнесе типа Google, Uber, Amazon. Высокий риск приносит высокий доход.

венчурный фонд это

Кстати, не всякий бизнес считается венчурным. Объясним, почему. Для примера возьмем Instagram. Молодость и социальность дадут выхлоп, что в короткие сроки принесет высокий доход. Instagram — венчурный бизнес. А ресторан или магазин не смогут принести высокий доход за короткие сроки, поэтому не могут считаться венчурным бизнесом. Как обычно, разница между компаниями ощущается через потенциал бизнеса.

Instagram получил успех благодаря выходу с местного рынка на мировой. Получается, что каждое новое инвестирование помогает расти бизнесу на такую же величину пропорционально. В случае с рестораном будет сложно вывести его на мировой рынок — в любую столицу мира, к примеру. Необходимо будет по новой снять помещение, нанять персонал, составить меню. Отсюда получается, что Instagram пригоден к венчурным инвестициям, а ресторан нет.

как работает венчурный фонд

С какой суммы можно начать инвестировать

Венчурные инвестиции подходят для тех у кого есть лишние сотни тысяч долларов. И кто готов рискнуть такой суммой. Если вы не из таких инвесторов, то венчурные инвестиции пока не для вас. Вложите деньги во что-нибудь другое и менее рискованное.

Для чего инвестируют в венчур

Первая причина — доходность. Венчурные инвестиции приносят высокую доходность в мире. Благодаря чему, успешные венчурные инвесторы не покидают списки Forbes.

Еще один пример для понятия сумм инвестирования: на начальном этапе в Google вложились на 100 000$, в Facebook — 500 000$, в Apple только 150 000$. На данный момент минимальная доля в одной из этих компаний составляет десятки миллиардов долларов. Цена компаний Apple и Google более триллионов долларов, а Facebook более 600b $. Венчурный бизнес строится на исключительных случаях, как видно из цифр.

Вторая причина — эмоции. Если вкладываться в газопроизводство или сталелитейное производство, это принесет лишь прибыль. А если вкладываться в SpaceX или Tesla, то будет причастность к инновационному бизнесу и высокая прибыль. Вкладываясь в такие проекты получаешь известность звезды в венчурном мире.

Как работают венчурные фонды

Посмотрите видео (17 минут) где подробно рассказывают про работу венчурных фондов.

Работа венчурных инвестиций

Цель инвестора — суметь найти бизнес, который вырастет в несколько раз и окупит себя, покроет неудачные вложения и принесет прибыль сверх вложений. Идеальным вариантом станет одна супер-компания и потеря денег на других идеях, чем поиск несколько средних компаний, которые не принесут большой выхлоп.

Как создать пассивный доход в размере 100 000 рублей в месяц читайте в нашей статье.

Шаги венчурной инвестиции:

  1. Вложение инвестиций в несколько бизнес-идей (в количестве от 10 идей).
  2. Три идеи погибают в первый год.
  3. Еще три во второй год.
  4. Три идеи выходят в рост.
  5. Взлет одной идеи, увеличение инвестиций в несколько сотен раз.

При удачном раскладе дела инвестора идут в гору. А если интуиция не сработала — то дела плохи. Поэтому для увеличения успешного вложения инвестировать необходимо не в 1-2 бизнес-идеи, а в двадцать или тридцать идей.

юмор про венчеры

В каком банке лучше взять самый выгодный потребительский кредит читайте в нашей статье.

Другой вариант развития венчурной инвестиции

  1. При раннем финансировании вероятность неудач множится. Но увеличивается вероятность получить львиную долю в компании за минимальную сумму. Инвестора в таком случае называют бизнес-ангелом, а период финансирования ангельским раундом. Размер инвестирования колеблется от 100 000 $ до 1 000 000$.
  2. При финансировании на втором и последующих этапах вероятность неудач спадает. У компании уже есть бизнес-модель, клиенты и выручка. Но цена входа в несколько раз больше: от 10 000 000$ и выше. Чаще всего такие сделки проводят крупные фонды.

Вывод: Чем раньше начинать вложения в компанию, тем выше риск неудач, и выше шанс получить куш. Срок венчурных инвестиций составляет от 7 до 10 лет.

Как зарабатывать в Инстаграм — ТОП 10 советов по созданию и продвижению аккаунта.

Выход из венчурных инвестиций

Всего три способа выйти из такого инвестирования:

  • подождать пока фирма выйдет на IPO ( мы говорили об IPO здесь ) и продать акции на рынке;
  • подождать пока фирму купит стратегический покупатель;
  • воспользоваться внебиржевой торговлей и продать там (один из самых сложных вариантов).

что такое инвестиции

Доход венчурных инвестиций

Как вы поняли, венчурные инвестиции не только самые высокодоходные, но и самые рискованные на рынке инвестиций вообще. Все что нужно знать о венчурных инвестициях — это то, что успешные инвесторы забирают с рынка самые сливки, а остальные наслаждаются малым.

Опираясь на данные из исследований Wealthfront, только 2% венчурного инвестирования приносят 95% прибыли. За последние двадцать пять лет индекс S&P500 принес только 9,83% прибыли, в то время как венчурное инвестирование принесло 13,38%.

рискованные инвестиции

Примеры в реальной жизни

Истории, которые в действительности принесли прибыль своим выхлопом.

Uber

Появился в 2009 году и на сегодняшний день уже завоевал 76 стран. Акции Uber в обороте на бирже, а доходность компании 64b $. Хотя на первых этапах в 2010 году, в ангельском раунде, компания оценивалась в 4 000 000 $. Увеличение стоимости в 16000 раз.

Zoom

Сервис видеоконференции был основан в 2009 году и на данный момент имеет 750 000 пользователей. Акции Zoom также в обороте на бирже, и доход компании составляет 24b $. А изначально компания оценивалась в 24 500 000 $.

Airbnb

Сервис для аренды жилья в любой точке мира. Старт был в 2008 году и на данный момент оценивается в 35b $. Проект имеет положительную операционную прибыль. Хотя на момент старта оценивался в 2 500 00 $.

Отсюда получается только один вывод: при правильном распределении своих инвестиций на стартапы можно получить высокую доходность. Но перед этим следует изучить рынок спроса и инноваций. Никогда невозможно предугадать, что будет в тренде в ближайшее десятилетие.

Учитесь грамотно рисковать и высоких вам доходов.

Подписывайтесь на наш телеграмм канал @hitrylis1 в котором мы подробно рассказываем про инвестиции. И не только рассказываем, но и пробуем все на себе. Цель — за 10 лет накопить капитал в 1 000 000 долларов и жить на дивиденды. Если ссылка @hitrylis1 не открывается, скопируйте её, откройте Telegram и вставьте в поиске.

Венчурные инвестиции — это что такое?

Венчурные инвестиции – это такое вложение денег в бизнес, когда создается новая компания, выглядящая перспективной, и деньги вкладываются с самого начала. В своей основной массе такое инвестирование считается рискованным, так как заранее практически невозможно оценить корректно, на какую прибыль следует рассчитывать.

венчурные инвестиции это

Инвестиции с риском

Венчурные инвестиции – это вложение средств в молодых предпринимателей, делающих первые шаги в выбранном бизнесе. Ключевое преимущество в этом – получение неплохой доли в предпринимательстве, что будет в будущем источником стабильной прибыли… если, конечно, дело выгорит. Поначалу же бизнеса еще не существует, а деньги в него уже ушли. Вероятность того, что инвестиция окупится, есть, но немал шанс и противоположного исхода.

Гораздо более простой и надежный вариант – купить акции такой фирмы, которая уже давно существует, крепко стоит на ногах, то есть можно проанализировать, сколько денег она принесет держателю ценных бумаг. Эти акции наверняка в будущем можно будет продать, возможно – с выгодой для себя. С другой стороны, прибыль с них меньше, нежели обеспечивают венчурные инвестиции. Это является важным стимулом, подвигающим людей со средствами вкладываться в развивающийся бизнес.

С самого начала – тотальный контроль

Венчурные инвестиции – это вложение денег в такую фирму, которая еще только откроется. Это означает, что инвестор вкладывает деньги раньше, нежели формируется уставной капитал. На практике деньги предприниматель может получить раньше, чем зарегистрируется в качестве юридического лица. Никаких реальных параметров на этом этапе, очевидно, оценить невозможно в силу их отсутствия. Выводы принято делать на основе бизнес-плана. Именно его предприниматель представляет потенциальному инвестору в рамках бизнес-встречи.

Конечно, инвестор может рассчитывать на долю в деле, и чтобы не быть обманутым, он заключает с предпринимателем договор. Когда фирма придет к успеху и станет источником прибыли, отчисления инвестору будут делаться регулярно сообразно той доле, которую он вложил в дело в начале. Впрочем, не всегда доля зависит от реальной суммы вложенных денег: зачастую она следует из достигнутой между спонсором и бизнесменом договоренности. Известны случаи, когда сам автор проекта вовсе ничего не вкладывал в него, кроме идеи и сил, то есть все финансирование приходило извне, от инвесторов (прямые венчурные инвестиции).

Хотя такие ситуации встречаются нечасто, обычно спонсоры покрывают больше половины всех расходов компании, но прибыль, получаемая ими, редко превышает 50%. Причина в том, что интеллектуальный труд, вложенный в дело предпринимателем, оценивается выше, нежели деньги на старт проекта. Возможно, именно по этой причине венчурные инвестиции в России все еще развиты не столь сильно, как это возможно.

Риски и прибыль

Реализуя стартап, привлекая российские венчурные инвестиции, предприниматель сталкивается с минимальным риском. В случае неудачи ему не придётся возвращать деньги спонсорам. Впрочем, при подобном проигрыше однажды второго шанса уже никто не даст. Инвестор, если он выбрал не тот объект, полностью теряет все вложенное.

Несмотря на опасность этого вида вложения денег, объем венчурных инвестиций из года в год только растет. Наилучшие показатели можно видеть на западе и в Японии, но и в России имеются тенденции к лучшему. Ничего удивительного: компании венчурных инвестиций приносят большую прибыль, нежели обычная работа с ценными бумагами. Свою роль играет и возможность рисковать: многим нравится «ходить по острию ножа». При выборе удачного бизнеса спонсор преумножает капитал в разы, а происходит это за гораздо меньший период, нежели при вложении денег в известную, надежную фирму со стабильными акциями.

фонд венчурных инвестиций

Выиграть или проиграть

Как показывает статистика, современный фонд содействия развитию венчурных инвестиций, вложившийся в десять проектов, остается в прибыли при прогорании девяти и выигрыше одного. Обладая достаточным опытом, имея в своем распоряжении квалифицированных аналитиков и финансистов, можно попытаться предсказать, будет ли проект успешным.

Впрочем, классический фонд содействия венчурных инвестиций направляет деньги не только в уставной капитал. Можно также выдать потенциально успешному предпринимателю кредит. Таковые бывают с процентами и без таковых. Договоренность предусматривает, что по прошествии некоторого времени организация должна вернуть инвестору вложенные в нее средства.

Даже в кредитной форме венчурный фонд инвестиций в малые предприятия – это рискованная затея. Новообразованная компания ответственна только на ту сумму, которая составляет уставной капитал. Если таковой меньше, нежели выданный кредит, и фирма прогорела, инвестор все равно не сможет получить обратно все вложенное. Разницу сумм суд просто-напросто спишет.

Прийти к успеху можно

В наши дни фонд развития венчурных инвестиций – это такая организация, которая вкладывает деньги в начинающего предпринимателя. Она может прийти к успеху, если располагает опытными аналитиками. Такая структура может принять участие в управлении фирмой, в которую были направлены деньги. Кроме того, можно стать для стартапа «неофициальным советником».

компании венчурных инвестиций

Работа инвестора и инвестируемого обычно не вписывается в рамки заключенных договоренностей. Постоянно взаимодействующие люди вместе корпят над идеями, совершенствуя их и продумывая, как можно таковые привести к успеху. Считается, что достижение такой сработанности – практически гарантия того, что дело «выгорит».

Перспективное будущее

Если фирма уже существует и располагающий деньгами бизнесмен вкладывает в нее свои ресурсы, ему наиболее выгодно приобрести контрольный пакет акций или хотя бы такой объем, который позволит стать влиятельным человеком. Это позволит голосовать на совете директоров и держать под контролем политику организации.

венчурные инвестиции в россии

А вот венчурные инвестиции в России работают немного иначе. Вкладывая деньги в проект, инвестор стремится к заработку на перспективной идее. О том, как фирмой будут управлять в будущем, автор стартапа и инвестор договариваются между собой – возможно, они будут руководить вместе, возможно, власть будет передана непосредственно автору идеи. А вот соперничества здесь обычно нет, поскольку сторон всего две, и они объединены целью расширить дело и сделать его максимально выгодным.

Государственная поддержка

Согласитесь, «фонд венчурных инвестиций» звучит красиво, но любому современному предпринимателю, вынужденному выживать в условиях экономического кризиса, только красивых слов недостаточно. А уж если дело только предстоит начать, и для этого необходимо найти людей с деньгами, готовых предоставить свои ресурсы именно в такую идею… В последние несколько лет на помощь авторам бизнес-идей пришло государство. Была разработана программа поддержки инноваций. Теперь «встать на ноги» стало проще, а инвесторы ощутили, что рискованность венчурных вложений стала меньше.

Методы государственной поддержки:

  • направление денег в фонд венчурных инвестиций;
  • организация массовых подготовительных мероприятий для бизнесменов, позволяющих знакомиться с потенциальными спонсорами;
  • субсидии, гранты, ощутимые на начальном этапе (обычно это суммы до миллиона рублей).

Как это работает?

Вливание государственных денег в венчурные инвестиции – это механизм, работающий без участия автора идеи. В этом случае задача предпринимателя – заинтересовать спонсора, а уже он возьмет на себя вопрос взаимодействия с соответствующими инстанциями. Средства фондов контролируются частными компаниями. Существуют региональные организации, но есть и такие, которые работают в национальном масштабе.

Венчурный фонд объединяет государственные деньги и средства, вложенные частными инвесторами. Управляющая компания решает, куда направлять эти деньги, кто из предпринимателей достоин спонсорства. Правда, отдельно стоит РВК – «Российская венчурная компания». Это единственная на текущий момент фирма, которая сама определяет, куда инвестировать деньги, без сторонних управленцев.

Инвесторы и инвестируемые

Участие в мероприятиях, объединяющих предпринимателей и потенциальных спонсоров, а также презентация идей для соискания грантов – это важные методы привлечения интереса и денег к задуманному проекту.

объем венчурных инвестиций

Бизнесмен, регулярно посещающий тематический мероприятия, имеет доступ к следующим преимуществам:

  • получает полезную информацию на семинарах;
  • знакомится с людьми, желающими вложить деньги в новое дело;
  • получает экспертную оценку своей идеи;
  • получает различную помощь по организации и оформлению документов на задуманное.

А вот гранты – это самый прямой и очевидный для предпринимателя вариант государственной поддержки. Помощь оказывается безвозмездно, хотя иногда бизнесмену предлагают кредит на льготных условиях.

Обычно денежные гранты выдают на сумму от полумиллиона до миллиона рублей. Несколько реже можно получить от правительства 2-3 миллиона. Инстанция, распоряжающаяся государственными деньгами, строго определяет, на что их можно тратить. Как правило, это покупка оборудования и патенты, аренда производственных площадей. При определённой доле везения можно получить деньги без ограничений по направлению их применения. В этом случае средства даются так, чтобы покрыть (хотя бы частично) бюджет идеи.

Чем еще поможет правительство?

Современные государственные программы поддержки венчурного инвестирования оказывают бизнесменам и их спонсорам определенную опосредованную поддержку. Например, инфраструктуру молодому предпринимателю чиновники могут передать безвозмездно или по специальных условиях. Обычно это офисы в бизнес-парках, за которые нужно платить намного меньше, нежели по рынку установлена средняя стоимость квадратного метра.

Прибегая кроме частных к государственным венчурным инвестициям, тем самым предприниматель получает выгоду на безвозмездных условиях. В сравнении с кредитами здесь ничего не нужно возвращать. С другой стороны, государство не просит долю в бизнесе и не будет в будущем управлять компанией, что выгодно выделяется на фоне частного инвестирования. Но и слабые стороны в такой программе есть. Например, суммы слишком маленькие, чтобы их было достаточно, а оформление затягивается надолго из-за бюрократизированной системы.

фонд содействия развитию венчурных инвестиций

Закрытые фонды

Если инвестиции относятся к категории особенно рискованных, тогда они, вероятно, будут задачей закрытых фондов. Таковые передают деньги в реально существующие предпринимательства. Фонды занимаются приобретением значимых аукционных пакетов, долей в коммерческих обществах. Но они не занимаются инвестиционным бизнесом, банковским и прочими отраслями, сопряженными с деньгами.

В составе венчурного фонда – облигации, акции. По своей сути это ПИФ, но по закону располагающий возможностью в векселя вносить имущество фирм, чьи пакеты акций у венчурного фонда.

Проектное инвестирование сопряжено с большими рисками, так как вероятность провала проекта велика, но неограниченная доходность компенсирует эту опасность.

Во главе фонда стоит управляющая компания. Собственные деньги она никуда не вкладывает, но организует инвесторов и предпринимателей и распределяет между ними средства. Эта организационная система работает так, что эксперты, принимающие решение в пользу конкретного бизнеса, основываются на изучении внутренней «кухни» потенциально перспективного проекта. Проводится работа с директорами, стимулируется рост компании, в которую вливают деньги. В то же время в венчурном фонде есть инвестиционный комитет. Его задача – отстаивать интересы инвесторов. Окончательное решение по выбору в пользу того или иного предпринимательства будет именно комитета.

Закрытые фонды редко существует дольше десятилетия, но работают не менее пяти лет. Мировая экономика оценивает такой временной промежуток, как достаточный, чтобы инвесторы получили достаточную прибыль по вложенному. Предполагается, что за три года фонд использует все средства инвесторов, вкладывая их в проекты, но функционирует до тех пор, пока инвесторы не получат свои деньги, включая дополнительный возврат.

Объект инвестирования

Чаще всего венчурные инвестиции направляются в современные, молодые компании, представляющие инновационные проекты. С одной стороны, эта область самая рискованная, с другой – она нацелена на будущее, то есть успех обещает хорошую выгоду. Научные эксперименты, исследования, продукты, услуги – это оптимальные направления для венчурного инвестирования. Банковские структуры не любят инновации из-за высокого риска, но венчурные инвесторы, передающие деньги просто так, буквально обеспечивают будущее фирмы, а через нее – общества.

Не обязательно лично выбирать стартап, имеющий больше шансов выжить на рынке в кризис. Можно вложить свои деньги в венчурный фонд. Управляющие им профессионалы отбирают самые жизнеспособные и перспективные проекты. На рынке такая форма финансовой деятельности известна уже давно, и мировая практика показывает, что это и правда лучшая возможность для молодого предпринимательства. Нередко в венчурных фондах участниками являются банковские структуры, сами по себе не горящие желанием работать с молодым бизнесом.

фонд содействия венчурных инвестиций

Венчурные инвестиции: два типа

Принято выделять две группы лиц:

  • вкладывающие деньги напрямую в предпринимательство (основные партнеры);
  • вкладывающие деньги в фонд (ограниченные партнёры).

Вторые работают с бизнесом через контракт, заключённый с фондом.

Далеко не каждый спонсор может стать венчурным инвестором. Отбор довольно жёсткий. Это неудивительно, ведь в перспективе такое вложение может стать источником дохода. Проценты оговаривают заранее, обычно это около 2-2,5% доходности.

Способы и риски

Основные (генеральные) партнёры, вкладывающие деньги в стартап, зачастую являются единственным источником финансирования рискованного проекта. Но способ участия в предпринимательстве есть два, и они делятся по той же логике, как и инвесторы. То есть можно напрямую вложить деньги, можно сделать это опосредованно, через управляющую компанию. Первый путь рискованнее, зато выгоднее.

прямые венчурные инвестиции

Стартап – не единственное направление венчурного инвестирования. Можно вкладывать деньги в «голые» идеи, если они достаточно хороши. Нужно понимать: то, что на бумаге выглядит красиво, в реальности может потерпеть крах. Чем опытнее инвесторы, тем меньший риск они допускают. Считается, минимизировать риски можно, если участвовать в выбранном стартапе лично. Инвестор занимается стратегией продвижения проекта, задействует все имеющиеся у него связи, свой опыт, привлекает партнеров, чтобы сделать рекламу и заинтересовать клиентов в продукте раньше, чем тот появится на рынке.

Что такое венчурные инвестиции простыми словами и зачем они нужны

Участники, способы и этапы вложения денег в стартапы.

Что такое венчурные инвестиции

Если бы не было среди нас любителей рисковать, то не было бы в мире так много финансовых пирамид. С другой стороны, не появились бы и такие гиганты, как Apple, Facebook и Amazon. Эти компании не имели никакого отношения к мошенничеству, но напрямую были связаны с риском, потому что предложили миру то, что до них никто не предлагал. Инвесторы, вложившие деньги в такие идеи, стали миллионерами. В статье рассмотрим, что такое венчурные инвестиции простыми словами, как можно инвестировать в стартапы, в чем плюсы и минусы процесса.

Понятие и основные особенности

Венчурные инвестиции – это рискованные инвестиции. С английского так и переводится. Это вложения в проекты, которые предлагают продукты и услуги, аналогов которых в мире нет. Бизнес может относиться к совершенно разным сферам экономики. Объединяет одно – инновационная идея, способная изменить мир, ну или хотя бы отдельно взятую отрасль.

Проекты, которые предлагают инновационную идею, высокую потенциальную доходность и риск потери капитала, называются венчурными. А люди, которые не боятся вкладывать в них деньги, – венчурными инвесторами.

Почему такие инвестиции считаются высокорискованными? Представьте, что вы, ваши родители, дедушки и бабушки и еще несколько поколений родственников всю жизнь пользовались свечами для освещения комнаты. Вдруг появляется чудак, который показывает вам какой-то стеклянный предмет и утверждает, что его эффективность и безопасность в разы выше. Но надо пару миллионов, чтобы запустить проект.

Много найдется желающих профинансировать идею? Однако именно такие энтузиасты среди генераторов идей и их инвесторов являются неотъемлемой частью научно-технического прогресса.

Вот лишь несколько примеров венчурных проектов:

  1. Google. Первоначальные инвестиции – 100 тыс. $, рыночная капитализация на сентябрь 2020 г. – 1,03 трлн $.
  2. Facebook. Первоначальные инвестиции – 500 тыс. $, рыночная капитализация на сентябрь 2020 г. – 758,21 млрд $.
  3. Apple. Первоначальные инвестиции – 150 тыс. $, рыночная капитализация на сентябрь 2020 г. – 1,961 трлн $.

Понятно теперь, почему инвесторы, когда-то вложившие деньги в инновационные идеи этих компаний, не покидают списка самых богатых людей Forbes.

Венчурные инвестиции имеют особенности по сравнению с прямым инвестированием в деятельность предприятия:

  1. Высокий риск и отсутствие гарантии прибыли. Это понимают обе стороны венчурной сделки – инвестор и инициатор проекта.
  2. Большой срок окупаемости – иногда он может составить более 5 лет. Как правило, финансирование начинается еще на стадии исследований, потом идет реализация проекта, расширение бизнеса, выход его на фондовый рынок.
  3. Заинтересованность инвесторов в успехе проекта, поэтому часто крупные вкладчики выступают консультантами по развитию бизнеса.
  4. Ценность имеет не столько предприятие, сколько сама идея и люди, которые предлагают ее реализовать. У Марка Цукерберга не было доходного бизнеса, в который желали бы вложиться крупные инвесторы. Но у него был проект, который некоторым показался перспективным.
  5. Инвестор получает долю в бизнесе, зарабатывает на разнице между ценами покупки и продажи акций. Возможно и дальнейшее участие в деятельности компании с целью получения дивидендов.

Участники

Участниками развития стартапа могут быть как частные, так и юридические лица. В некоторых случаях цепочка включает только инвестора и компанию. В финансировании крупных проектов участвуют венчурные фонды.

Инвестор

Частных инвесторов, которые действуют от своего имени, называют бизнес-ангелами. Они оказывают не только финансовую, но и экспертную поддержку стартапу, потому что имеют опыт управленческой и предпринимательской деятельности.

Как правило, они вступают в игру на начальном этапе. В это время проект еще не может заинтересовать крупных игроков, а за счет частных инвестиций получает старт в развитии. Главная характерная черта бизнес-ангелов – личная заинтересованность в предложенной идее.

Такие известные сегодня во всем мире корпорации, как Apple, Amazon, Microsoft, Intel, Dell, Google и др., начинали свое восхождение на Олимп именно с инвестиций бизнес-ангелов.

Кроме частных инвесторов, участие в финансировании венчурных проектов могут принимать:

  • банки;
  • государственные структуры;
  • научные институты и пр.

Венчурный фонд

Венчурный фонд специально создается с целью поиска новых идей на рынке и инвестирования в высокорискованные проекты. В отличие от частных инвесторов, может привлечь более крупные суммы для финансирования.

Значение таких фондов для развития экономики любой страны огромно. Они участвуют в развитии инновационных проектов, которые не могут получить финансирования в банках или других источниках. А успешная реализация идеи выводит экономику конкретной отрасли на совершенно новый уровень.

Фонд – это команда профессионалов, которая оценивает перспективность проекта. При этом она прекрасно осознает риск потери капитала. Фонд выступает не кредитором, а партнером, который заинтересован в развитии нового бизнеса не меньше инициатора проекта.

Венчурная компания

Венчурные компании – это компании, которые выводят на рынок новые технологии или продукты, которых раньше никогда не было, и нуждаются в капитале. Они не могут предоставить потенциальным инвесторам (банкам, инвестиционным фондам и пр.) подробный бизнес-план с детально проработанными денежными потоками и расчетами показателей эффективности. Состоят из команды энтузиастов, которые носят в голове гениальные идеи, но зачастую не имеют опыта предпринимательской деятельности.

Именно такие компании ищут бизнес-ангелы и фонды, чтобы предложить им финансовую, юридическую и другую экспертную помощь. Вместе они начинают работать над достижением общих целей – вывести инновационный продукт/технологию на рынок, завоевать его и заработать деньги.

Статистика показывает, что наибольшей популярностью пользуются компании из сфер IT-технологий, здравоохранения, торговли и транспорта.

Где найти стартапы для инвестирования

Частному инвестору, не обремененному сотнями тысяч и миллионами долларов, для инвестирования в стартапы можно рекомендовать искать такие проекты на краудинвестинговых платформах или участвовать в IPO. Многие сегодня крупные и известные бренды начинали свое восхождение со скромных пары тысяч долларов от друзей и знакомых.

Краудинвестинговые платформы

Краудинвестинг – это специальная платформа коллективных инвестиций, на которой встречаются желающие вложить деньги в рискованные, но перспективные проекты, и компании, нуждающиеся в первоначальных инвестициях.

Площадка выполняет роль посредника. Она проводит предварительный отбор проектов, предоставляет инвестору доступ к информации:

  • сумма инвестиций;
  • срок реализации проекта;
  • сведения об инициаторе и его команде;
  • описание проекта (идеи и пути ее реализации);
  • порядок расчетов между сторонами.

Краудинвестинговая платформа предъявляет определенные требования к регистрации проекта. В интернете их достаточно много, поэтому предварительно надо изучить правила игры на каждой из них. Никакой гарантии возврата средств нет, но площадки разрабатывают свои системы отбора, поэтому совсем уж безнадежные проекты через нее не проходят.

Примеры краудинвестинговых платформ в России:

  1. “АтомИнвест” создан при поддержке “Росатома” для поиска новый идей и проектов, которые впоследствии могут интегрироваться в систему ГК “Росатом”. Выдано уже более 120 млн руб. при участии 2 500 инвесторов. Инвестиции доступны от 10 000 руб.
  2. “Город Денег” работает с 2012 г. Минимальная сумма инвестиций – 50 000 руб. Процент просроченной задолженности на уровне 4,6 %. Входит в рабочую группу при Центре компетенций по нормативному регулированию цифровой экономики Фонда “Сколково” и в рабочую группу Центробанка по регулированию краудфандинга.
  3. StartTrack. Инвестиции от 100 000 руб. Привлечено уже почти 3 млрд руб. Инициатором создания площадки выступил Фонд развития интернет-инициатив, финансирование проводилось за счет государственных денег. С 2013 г. привлекла инвестиций более 3 млрд руб.

Чтобы максимально снизить риск вложений, инвесторы, как правило, инвестируют не в один, а сразу в несколько (5–20) стартапов небольшими суммами.

Я привела этот источник для поиска венчурных проектов, хотя он напрямую не связан со стартапами. На IPO выходят уже занявшие на рынке свою нишу компании и нуждающиеся в дополнительном финансировании. Причем это могут быть как традиционные, так и инновационные предприятия с совершенно уникальным продуктом или услугой, которые прошли первые стадии инвестирования и находятся на завершающем этапе.

Инвестиции в проекты от того, что они уже на последней стадии венчурного инвестирования, не становятся менее рискованными. Поэтому считаю, что IPO – неплохой вариант участия в научно-техническом прогрессе.

Этапы

Рассмотрим этапы инвестирования в высокорискованные проекты.

Этап 1. Предпосевной (подготовительный, достартовый). Предполагает начальные маркетинговые исследования и предварительные экономические расчеты.

Этап 2. Посевной. Создание опытного образца, испытания. Более детальные маркетинговые исследования и оценка эффективности проекта.

Этап 3. Стартовый. Инвестиции вкладываются в серийное производство продукта, вывод его на рынок, продвижение.

Этап 4. Развитие. На этой стадии идет расширение и рост производства. Компания прочно заняла свою нишу на рынке, наладила поставки, вышла на получение устойчивой прибыли. Инвестиции нужны на дальнейшие исследования, совершенствование продукта.

Этап 5. Завершающий. Инвесторы получают прибыль от вложений в бизнес в виде дивидендов или продажи своей доли как разницы между ценой покупки и продажи.

Плюсы и минусы

Венчурные инвестиции прочно ассоциируются с высокорискованными вложениями. Но эта сфера ежегодно растет, принимая в свои ряды все больше и больше инвесторов. Будем надеяться, что все они изучили основы и тонкости такого инвестирования, его преимущества и недостатки.

Для инвестора

  • рентабельность инвестиций может достигать сотни процентов годовых, что несравнимо больше доходности по другим инвестиционным инструментам;
  • срок получения прибыли можно продлить, если остаться собственником компании и не продавать своего пакета акций;
  • психологический момент – инвестор станет причастным к созданию уникального инновационного продукта (согласитесь, звучит, когда вы говорите, что стояли у истоков создания Apple или Google);
  • возможность применить свои управленческие и предпринимательские навыки, консультируя стартапы на этапе становления.
  • высокий риск потери вложенного капитала;
  • большой срок окупаемости, потому что срок от зарождения идеи до ее реализации в промышленных масштабах может быть более 5 лет;
  • большой порог входа (у бизнес-ангелов он измеряется сотнями тысяч долларов), небольшие суммы можно инвестировать в основном только на краудинвестинговых платформах, но для диверсификации надо подобрать не 1, а несколько проектов;
  • легко попасть на мошенников, особенно если инвестировать напрямую.

Для бизнеса

  • компании находят деньги для реализации идей, под которые они никогда не получили бы банковского кредита;
  • нет залога и поручительства, как при банковском кредитовании;
  • получение экспертных консультаций от бизнес-ангелов или команды венчурного фонда;
  • стартапы разделяют риск со своими инвесторами, вместе же и делят прибыль в случае успеха.
  • как правило, инвесторы не просто хотят вложить деньги, но и участвовать в управлении компанией;
  • поиск инвестора может растянуться на месяцы и годы, в России это направление слабо развито по сравнению с западными странами.

Заключение

Венчурные инвестиции нужны для инновационного развития экономики, быстрого внедрения в ее отрасли новейших достижений науки и техники, успешного конкурирования на глобальном рынке. В России этот инвестиционный инструмент пока не пользуется популярностью, потому что нет должного регулирования и поддержки со стороны государства.

Много проблем и для стартапов – они практически лишены возможности привлекать иностранные инвестиции. А отечественные в основном сосредотачиваются в IT-сфере. Пандемия показала перспективность вложения в медицинскую отрасль, онлайн-торговлю. Но падение мировой экономики тоже пока будет мало способствовать наращиванию объемов инвестирования в инновационные стартапы.

Источник http://hitrylis.ru/pro-dengi/venchurnye-investitsii

Источник http://www.syl.ru/article/314619/venchurnyie-investitsii—eto-chto-takoe

Источник http://iklife.ru/investirovanie/chto-takoe-venchurnye-investicii.html

Источник

Проверьте также

Венчурные инвестиции в России

Венчурные инвестиции в России Существуют частные, частно- государственные и корпоративные фонды (инвестируют в интересах корпораций-учредителей). ...

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.