Инвестиции российского венчурного фонда

• Записи сообщества
• Поиск

РВК запись закреплена

🦾 DeepTech стартапы формируют будущее, реализуя проекты, которые могут качественно менять привычные технологии и процесссы: новые источники энерегии, выращивание растений с помощью искуственного интеллекта, летающие такси.

Несмотря на высокий потенциал, у таких проектов есть сложности на старте:
Показать полностью.

— Необходимость существенных инвестиций;

— Низкий уровень доверия со стороны инвесторов;

Однако на помощь новаторам всегда готовы прийти стартап-студии, намеренные способствовать развитию российского DeepTech.

Подробнее о принципах работы стартап-студии технологических проектов и помощи университетским DeepTech-стартапами читайте на Стартапы и бизнес: https://vc.ru/u/735054-otkrytye-innovacii/290231-univ..

РВК запись закреплена

Какие компании формируют наше будущее? Журнал Time впервые опубликовал рейтинг «самых влиятельных компаний мира».

Time собрал компании, работающие в различных секторах, включая здравоохранение, развлечения, транспорт, технологии. Компании были оценены по ключевым категориям — «Первопроходцы», «Лидеры», «Инноваторы», «Гиганты», «Разрушители».
Показать полностью.

«Пионеры»
Лидером категории стала компания актрисы Риз Уизерспун Hello Sunshine, которая занимается производством сериалов на основе книг. Например, хита HBO «Большая маленькая ложь».
Также в категорию вошли: корейская звукозаписывающая компания HYBE, производитель лечебной марихуаны в Канаде Tilray, разработчик приложения знакомств Bumble и популяризатор растительного белка Beyond Meat.

«Лидеры»
Первой компанией категории стала NBA (профессиональная баскетбольная лига). За шесть лет годовой доход NBA увеличился почти в два раза, до $9 млрд. Лиге удалось пережить пандемию с минимальными потерями.
Также в категорию вошли: Twitter — за обновление платформы, Pfizer and BioNTech и Johnson & Johnson — за разработку вакцины от COVID-19, Apple — за разработку очков с дополненной реальностью и электромобиля.

«Инноваторы»
В лидерах — Gro Intelligence. Компания анализирует климатические изменения в мире и передает данные таким гигантам, как Unilever и Yum!
Также в категорию вошли: Netflix — за «реорганизацию Голливуда», Zoom — за создание виртуального офиса или вечеринки, производитель дронов DJI, Moderna — за производство вакцины.

«Титаны»
Самой влиятельной компанией признана General Motors за «создание зеленого будущего» и запуск производства электромобилей.
Также TIME отметила в списке самых влиятельных компаний в категории: Google, Coinbase, PayPa l, Walmart, Alibaba, Facebook, Disney, Samsung, Microsoft, FedEx, Softbank, Tencent, BP, Unilever, Amazon, AT&T, Procter & Gamble.

«Разрушители»
Главной в категории признали компанию Illumina за декодирование вируса COVID-19.
Также в категорию вошли: Tesla – за электрификацию автомобильной индустрии, DoorDash — за самое популярное мобильное приложение для доставки еды, Didi Chuxing — за создание первого такси без водителя, канадская платформа электронной коммерции Shopify за помощь малому бизнесу.

Полный список компаний рейтинга можно посмотреть по ссылке: https://time.com/collection/time100-companies/

РВК запись закреплена

Российскую частную космическую компанию покупает АФК «Система», производитель электропикапов Rivian выходит на IPO с оценкой $80 млрд, а Ричард Брэнсон хочет привлечь $483 млн для Virgin Orbit — мы собрали венчурные сделки за прошедшую неделю в нашем еженедельном дайджесте.

Входящая в АФК «Система» Sitronics Group купила 71,06% компании «Спутникс», производителя нано- и микроспутников. Sitronics рассчитывает, что приобретение «Спутникс» позволит выйти на международный рынок малых космических аппаратов и занять значительную долю российского рынка.
RusBase, https://clck.ru/XA5uG

Компания с российскими корнями ZeroAvia, разрабатывающая водородные двигатели для пассажирских самолетов, планирует выйти на IPO с оценкой в $1 млрд. Компания уже успела провести свой первый полет, а в разработке у нее находятся самолеты с 20 пассажирскими местами, которые смогут летать на дальность до 400 км.
Inc., https://clck.ru/XA5vo

Разработчик мобильных проектов с российскими корнями Green Grey инвестировал $2,5 млн в европейскую студию разработки игр Infusion Games. Команда параллельно работает сразу над тремя играми, флагманским считается проект Cyber Wars (шутер на летающих транспортных средствах в стиле киберпанк).
RusBase, https://rb.ru/news/deal-infusion-games/

Краснодарский стартап по производству «умных» печей Qummy привлёк $1,6 млн от Joint Journey и других. Qummy запускает «умные» кафе без поваров и кухни. Компания готовит еду на фабриках-кухнях, после с помощью собственной технологии «Умный лёд» замораживает готовые блюда, сохраняя качества, вкус, запах и внешний вид.
VC.ru, https://clck.ru/XA5w6

Разработчик «умных» QA-тестов с российскими корнями testRigor привлек $4 млн. Сервис генерирует сквозное тестирование (Е2Е), при этом процессе происходит подробная эмуляция пользовательской среды. С помощью testRigor можно создать тест всего за 15 минут.
RusBase, https://clck.ru/XA5wa

Производитель электропикапов Rivian подготовил выход на IPO с оценкой в $70-80 млрд. Rivian была основана в 2009 году, с тех пор ей удалось привлечь более $10 млрд инвестиций. Компания готовит к серийному производству электропикап R1T, внедорожник R1S и разрабатывает электромобиль для Ford.
RusBase, https://clck.ru/XA5x5

Крупнейшая китайская компания в области ИИ SenseTime планирует привлечь $2 млрд на IPO в Гонконге. SenseTime специализируется на создании систем распознавания лиц, которые, в частности, использовались властями Китая во время пандемии.
РБК, https://clck.ru/XA5xK

Бесплатный мессенджер для сообществ Discord запланировал привлечь не менее $500 млн при оценке в $15 млрд. В начале года компания вела переговоры с Microsoft о своей продаже — речь шла о сумме в $10 млрд.
VC.ru, https://clck.ru/XA5xj

Фотосервис PicsArt со 150 млн активных пользователей привлёк $130 млн и стал «единорогом». Стартап развивает одноимённые приложения для редактирования фото. В июле 2020 года PicsArt купила «умный» видеоредактор D’Efekt от команды из Армении — он позволяет применять эффекты на объекты в видео.
VC.ru, https://clck.ru/XA5y6

Компания Ричарда Брэнсона по запуску спутников Virgin Orbit выйдет на биржу с оценкой в $3,2 млрд. Virgin Orbit рассчитывает привлечь $483 млн, включая $100 млн частных инвестиций в акционерный капитал (PIPE).
Inc., https://clck.ru/XA6Ci

Если вы хотите первыми узнавать о новостях венчурного рынка, подписывайтесь на наш телеграм-канал: https://t.me/doc_brown_channel

Актуальный список венчурных инвесторов России 2022

Инвестирование в инновации и наукоемкие отрасли в России существует не так давно. С 1999 г. правительство РФ активно поддерживает этот вид инвестирования, создавая нормативно-правовую базу и применяя комплекс различных административных мер.

Развитие этого рынка протекает не так динамично, как в других странах, но уже сегодня венчурные инвесторы в России не редкость.

Успешные венчурные инвесторы в РФ

В профессиональной среде частных венчурных инвесторов называют бизнес-ангелами. Этот термин заимствован из театральной среды Нью-Йорка начала XX века. В то время состоятельные поклонники театра вкладывались в новые постановки, рискуя не получить никаких дивидендов.

Этих меценатов называли ангелами. Так как венчурный рынок столь же непредсказуем, то термин плотно прижился в области рискованных вложений.

Из 167 «ангельских» сделок в России 2018 года половина пришлась на первую десятку частных рисковых инвесторов.

Рейтинг возглавляет Александр Румянцев, заключивший 15 контрактов в России. Он финансирует венчурные проекты на разных стадиях, разработал свою классификацию развития стартапов: «зародыш, эмбрион, новорожденный». Сумма вложений не превышает 10 % от стоимости проекта, это стимулирует СЕО к развитию.

На втором месте по итогам прошлого года Богдан Яровой с 13 сделками. Создатель SmartHub – венчурного бутика – предлагает ряд инвестиционных портфелей высокотехнологичных стартапов.

Тройку замыкает Николай Белых (10 сделок).

Что такое венчурное инвестирование

Так как поддержка инновационных стартапов, а тем более в России, заведомо рискованна, то именно венчурное вложение средств наиболее распространено на этом рынке. То есть венчурные инвесторы часто вкладываются в инновационные стартапы, но совсем необязательно.

Отличие от прямых инвестиций

Венчурное инвестирование имеет ряд особенностей:

1. Действует принцип «одобренного риска». Инвесторы заведомо соглашаются с высокой вероятностью потери капитала в случае неудачи, уравновешивая этот принцип высокой прибылью, если проект выстрелит.
2. Инвестирование занимает длительный срок. Бизнес-ангелы ждут от 3 до 5 лет, чтобы убедиться в оправданности рисков, и от 5 до 10 лет до момента получения прибыли.
3. Рисковый инвестор вносит деньги на правах пая, с правами, ограниченными размерами этого взноса. Исходя из стартовых договоренностей, он может получить долю прибыли от деятельности предприятия.
4. В случае рисковых сделок инвесторы не стремятся к контролю над бизнесом. Их доля составляет порядка 20–40 %.
5. Венчурный инвестор заинтересован в том, чтобы компания приносила прибыль. Поэтому он нередко оказывает предприятию дополнительные услуги, не ограничиваясь лишь чистым финансированием.

Механизм венчурного инвестирования

В мировой практике принято разделять процесс рискового инвестирования на несколько этапов:

1. Предстартовый капитал. Посевная стадия (seed). Это этап идеи, создание ее экономического обоснования, проведение исследований, связанных с ним.
2. Стартовый капитал. Стартовая ступень (start-ap). На этом этапе происходит выпуск опытной партии продукта.
3. Раннее финансирование (early stag). Денежное вливание для поддержки оборотов в первые периоды роста.
4. Расширение (expansion). Этап расширения компании, увеличение сбыта, выход итога «в ноль» или небольшой плюс.
5. Поздняя ступень развития (late). Финансирование перед преобразованием частной компании в АО и вывода его на биржу или перед передачей другому собственнику.
6. Переходная ступень (bridge). Приобретение прав собственности на другой субъект и его переход под контроль фирмы.
7. Выход (exit). Окончательный выкуп предприятия.
8. Приватизация. Иногда собственники или менеджеры выкупают фирму, превращая ее вновь в частную компанию.

Российские фонды и ассоциации

В России венчурные процессы стали развиваться благодаря не историко-экономическим факторам, а политико-административным решениям. Государство на законодательном уровне поддерживает инновационные инвестиции, что позволяет проявляться частной инициативе бизнеса.

Существует ряд ограничений для участия частных лиц в деятельности венчурных фондов. Например, нижний порог инвестиций для физического лица в России составляет 1500 МРОТ.

Такой высокий порог обусловлен рискованностью «венчура» и предотвращением вероятных негативных реакций со стороны неподготовленного лица. Массовые разорения граждан, имеющих слабое представление о рисках, могут сильно навредить всему процессу.

Сегодня венчурные фонды России – активные игроки на международном рынке. Доля всех рисковых сделок составляет 8,5 %, когда как 10 лет назад она не превышала 0,3 %.

Как стартаперу найти венчурных инвесторов в России

Как правило, будущий бизнес существует у соискателя на уровне идеи. Однако инвесторам голая идея малоинтересна. Практика показывает, что найти заинтересованного инвестора можно только на стадии стартапа, когда создан прототип продукта и собрана команда.

Довести до этапа, на котором можно привлечь инвестиции, помогают специальные сервисы-акселераторы. Эти компании существуют в онлайн-пространстве и за вознаграждение или процент от будущей прибыли (7–10 %) помогают довести идею до вполне осязаемых границ.

Наиболее активны из них в России – ФРИИ, GenerationS, iDealMachine, SUMIT, «МетаБета», GVA LaunchGurus. Все они заинтересованы в технологичных или IT-стартапах, работают с уже собранной командой и прототипом.

Существует также ряд баз для стартапов, где инвесторы ищут проекты в разных нишах. Для этого также необходимо иметь четкие очертания проекта, презентацию, желательно прототип и команду. Модерация на таких площадках отличается разным уровнем сложности, в зависимости от платформы. В России наиболее известны:

• Rusbase Pipeline;
• StartTrack;
• Spark;
• Askcap;
• AngelList.

Обращение напрямую в фонды и другие объединения инвесторов тоже могут дать результат. На уровне идеи можно попробовать собрать стартовый капитал на краудфандинговых площадках, где инвестором может стать любой человек.

Где инвестору искать проекты для венчурных инвестиций

Здесь все проще. В России существуют десятки фондов, союзов, объединений и ассоциаций инвесторов. Стартаперы сами обращаются в эти организации в поисках инвестора. Кроме того, в онлайн-пространстве работают десятки площадок, где стартаперы и инвесторы могут найти друг друга.

Заключение

Развитие инноваций в России невозможно без заинтересованности капитала. Рисковые инвесторы выполняют важную роль в становлении российских наукоемких и передовых технологий.

Что такое венчурный фонд

Название этого термина происходит от английского слова «venture» в переводе означающего: авантюра, рискованное начинание или сумма, подвергаемая риску. Такое начало уже говорит нам о том, что деятельность венчурных фондов сопряжена с немалой долей риска. Это действительно так, но вместе с тем, подобного рода фонды имеют и огромные потенциалы в плане получения прибыли. Кроме этого деятельность венчурных фондов оказывает немалое влияние на развитие научно-технического сектора экономики, а потому они являются важным звеном в макроэкономическом механизме любого современного государства.

Определение, классификация и основные принципы работы

Венчурными, называют такие инвестиционные фонды, деятельность которых направлена на работу с различными инновационными проектами и вновь созданными предприятиями, имеющими, по предварительным оценкам, достаточно большой потенциал в плане будущих прибылей.

Инвестиции проводятся в покупку долей предприятий (либо напрямую, либо через покупку акций). В расчёт закладывается тот факт, что порядка 80-90% из всех поддерживаемых таким образом предприятий, в итоге потерпят крах, однако оставшиеся 10-20% должны с лихвой окупить все вложения.

Государство заинтересовано в деятельности венчурных фондов, а потому оказывает им всяческую поддержку. В частности, на законодательном уровне им дано разрешение осуществлять куда более рискованные инвестиции (чем, например, обычным ПИФам) не особенно заморачиваясь вопросом диверсификации. Помимо покупки долей компаний, им также разрешено заниматься кредитной деятельностью (в том числе посредством покупки векселей компаний ставших объектом их внимания).

В результате деятельности венчурных фондов, чисто теоретически, остаются довольными все участвующие стороны. Разработчики проекта получают необходимые им средства, инвесторы получают свою прибыль, а государство получает современные инновационные разработки.

Но есть и некоторые ограничения. Например, венчурным фондам законодательно запрещено инвестировать в предприятия, занимающиеся банковской, страховой или инвестиционной деятельностью.

Зачастую в качестве венчурных, выступают паевые инвестиционные фонды закрытого типа (ЗПИФ). Порог вступления в такого рода фонды очень большой и представляет собой цифры с пятью-шестью нулями. Такая высокая планка в немалой степени способствует отсеиванию рядовых инвесторов-любителей, оставляя в деле только профессионалов, умеющих рисковать и оценивать свои риски.

Все подобного рода фонды можно классифицировать по таким основным признакам, как источники финансирования, направление инвестиционной деятельности (внутри страны или за её пределами) и размер капиталовложений (см. классификацию на картинке ниже).

Основные принципы работы венчурных фондов:

• Участниками такого фонда могут выступать как частные лица, так и организации (пенсионные фонды, банки и т.п.);
• Инвестиции могут быть осуществлены как напрямую посредством внесения определённой суммы денег, так и посредством коммитмента**;
• Фонд вкладывает деньги в доли входящих в его портфель предприятий (как правило, их число колеблется в пределах 10-15), далее активно участвует в их развитии (в том числе, посредством того права голоса которое даёт ему приобретённая доля), а по прошествии нескольких лет (обычно не более 10 лет) продаёт свою долю;
• Основным критерием при выборе объекта для инвестиций, является его потенциальная способность принести прибыль сопоставимую со всем капиталом венчурного фонда. Только благодаря этому, можно оправдать огромные риски венчурных инвестиций.

** Коммитмент в данном случае – устное или письменное обязательство внести определённую суму денег в тот момент, когда она потребуется в рамках развития предприятия ставшего объектом внимания венчурного фонда.

Схема работы фонда венчурных инвестиций

Фонд находится под руководством управляющей компании, которая занимается следующими основными задачами:

1. Формирование капитала фонда (поиск инвесторов);
2. Выбор объектов для инвестирования средств фонда;
3. Активное участие в управлении компаниями-реципиентами.

Сама управляющая компания может как иметь, так и не иметь долю в фонде. В настоящее время в мировой практике (особенно в США) часто встречаются такие фонды в которых управляющая компания выступает ещё и в качестве миноритарного инвестора (имеет небольшую долю порядка 1-2%).

После того, как компании-реципиенты отобраны, управляющая компания занимается формированием совета директоров в каждой из них. И вплоть до момента продажи всячески способствует развитию и расширению их бизнеса. Инвестиции обычно проводятся в несколько этапов. То есть, деньги вкладываются не все сразу, а по частям (обычно в течении 2-5 лет). Это позволяет отсеять самые неблагонадёжные компании в самом начале процесса инвестирования. А кроме этого, такое поэтапное вложение средств стимулирует руководство компаний-реципиентов выкладываться на все сто процентов для того, чтобы получить следующую порцию финансовых вливаний, а не остаться за бортом венчурного фонда.

Основные этапы инвестирования средств фонда:

1. Достартовый этап;
2. Начальный (стартовый) этап;
3. Этап расширения и роста.

На достартовом этапе производится разработка и создание прототипов продукта, подбирается команда, исследуется рынок сбыта, разрабатывается бизнес-план. На этой стадии требуется относительно небольшой объём инвестиций, однако они будут являться самыми рискованными в сравнении со всеми последующими этапами. Здесь производится основной отсев компаний-реципиентов. Длится данный этап, как правило, от нескольких месяцев до одного года.

Начальный этап инвестирования предполагает предоставление капитала для непосредственной реализации проекта (начала производства, работы компании). На данной стадии требуются уже довольно внушительные вливания и длится она обычно от одного года до трёх-четырёх лет.

Наконец, этап расширения предполагает инвестиции в уже работающий проект, который если пока и не приносит прибыль, но имеет самые широкие перспективы для получения оной. На данном этапе производится расширение производственных мощностей и дальнейшее развитие инфраструктуры компании.

По завершении работы фонда производится продажа пакетов акций контролируемых предприятий и выплата средств инвесторам (долей вместе с процентами). Управляющая компания также получает своё законное вознаграждение (обычно в размере 20-25% от прибыли фонда).

Венчурные фонды в России

В нашей стране развитие венчурных фондов, хотя и нельзя назвать стремительным (по сравнению, например, с такими странами как КНР или соединённые штаты Америки), но тем не менее, динамика в этом направлении весьма обнадёживающая. За последние десять лет доля России на рынке венчурных инвестиций выросла с 0,3% до 8,5% (по данным Dow Jones Venture Source).

В отличие от США, где венчурное инвестирование возникло естественным путём вследствие эволюционирования экономических процессов, в России оно было внедрено (если можно так выразиться) на административно-государственном уровне. Такой шаг был жизненно необходим для получения необходимых инвестиций способствующих переходу постперестроечной экономики к её современному виду.

На фоне экономического кризиса нескольких последних лет, многие Российские венчурные фонды переключили своё влияние с отечественных, на западные стартапы. Некоторые из них и вовсе покинули страну. Однако, согласно данным статистики, это обстоятельство не сильно повлияло на ситуацию с венчурными инвестициями в стране. Более того, появляются всё новые зарубежные фонды желающие инвестировать в многообещающие российские стартапы (в основном связанные с разработками в сфере IT, т.к. в настоящий момент стоимость таких разрабок в России на порядок ниже, чем, например, в США, при этом их качество находится на довольно высоком уровне). Появляются и новые российские венчурные фонды изначально ориентированные на отечественную экономику (например, акционерная финансовая корпорация «Система» или фонд StarNet Venture).

Что касается перспектив развития венчурного инвестирования, то, по оценкам агентства Dow Jones Venture Source, в дальнейшем, с появлением всё большего числа, так называемых, гаражных стартапов, венчурные фонды будут расти и развиваться. Хотя, следует отметить, что некоторые аналитики высказывают опасения по поводу того, что вся вотчина, связанная с венчурными инвестициями перейдёт под контроль крупных корпораций. Но в противовес этому, существует также мнение, что крупные корпорации, в силу своей инертности, просто не будут способны охватить весь спектр инновационных разработок, обеспечив при этом требуемую эффективность управления и динамику соответствующую современным реалиям. Так что, по крайней мере, в ближайшей временной перспективе, венчурные фонды имеют все основания для процветания.

Государственные венчурные фонды

Частные фонды активно инвестируют в такие перспективные направления как IT-технологии, сегодня здесь действительно можно добиться весьма впечатляющих результатов в относительно короткие сроки. Но есть и такие направления деятельности, инвестиции в которые не могут принести столь быстрых и внушающих результатов. А между тем, их значение трудно переоценить, как для отдельно взятой страны, так и для человечества в целом.

В целях развития перспективных направлений в таких важных отраслях как, например, медицина, биотехнологии и энергетика, в нашей стране создаются государственные фонды венчурных инвестиций. Среди них наиболее известны такие как:

• Фонд «Сколково»;
• РВК — Российская венчурная компания;
• РАВИ — Российская ассоциация венчурного инвестирования;
• Фонд «Роснано».

Флагманом здесь выступает РВК, его уставной капитал составляет сумму порядка 30 миллиардов рублей. Данный фонд выполняет функции координатора всех инициатив исходящих со стороны государства, представляя, таким образом, ключевой инструмент государственного регулирования в сфере венчурных инвестиций.

Официальный сайт РВК

В 2017 году, президент России поручил ряду госкорпораций страны создать под своей эгидой венчурные инвестиционные фонды. К числу этих государственных корпораций относятся:

1. Ростехнологии;
2. Росатом;
3. Роскосмос;
4. ОСК — объединённая судостроительная компания;
5. ОАК — объединённая авиастроительная компания.

Партия сказала надо, комсомол ответил есть. «Ростех» создал такой фонд (с уставным капиталом 500 миллионов рублей) одним из первых. Цели его инвестиций направлены в основном на такие отрасли как IT и электроника. Объём фонда созданного «Росатомом» составляет 6 миллиардов рублей, их планируется вкладывать в отрасли, так или иначе, связанные с деятельностью данной госкорпорации. Фонд «Роскосмоса» размером в 3 миллиарда рублей планировали создать в партнёрстве с РВК и «ВЭБ Инновациями». Примерно также обстоят дела и с другими госпорациями.

Ведущие венчурные фонды мира

Компания Accel (ранее известная как Accel Partners) занимается венчурными инвестициями с 1983 года. Головной офис компании расположен в солнечной Калифорнии, в городе Пало-Альто, а кроме этого она имеет свои филиалы в Нью-Йорке, Лондоне, а также представительства в Индии и Китае. В управлении компании находится капитал порядка девяти миллиардов долларов (а начинали они с 64 миллионов).

Accel занимается финансированием вновь образованных перспективных компаний с момента их создания и далее, проводя их таким образом через все необходимые стадии роста. Основателями данного фонда являются Джим Шварц и Артур Паттерсон.

Фонд венчурных инвестиций SoftBank Capital основанный в 1995 году и специализирующийся на финансировании компаний в сфере новых технологий и телекоммуникаций. Финансирование осуществляется начиная с ранних стадий развития бизнеса и вплоть до того момента, когда он, что называется, созревает достигая значительной величины рыночной капитализации (за счёт роста курсовой стоимости акций).

Является инвестиционным подразделением японской телекоммуникационной компании SoftBank Corp. Занимается инвестициями преимущественно в компании США и стран Азии.

Sequoia Capital – американская венчурная компания основанная ещё в 1972 году Доном Валентайном. Именно эта компания инвестировала в такие ныне широко известные проекты как Apple, WhatsApp, Google, Instagram и многие другие. Нынешняя стоимость всех компаний, когда-то являвшихся объектами инвестирования данного фонда составляет 1,4 триллиона американских долларов (а это, между прочим, около 22% от суммарной капитализации всех компаний представленных на NASDAQ).

Головной офис компании расположен в Калифорнии, в городке Menlo Park (в котором кроме этого располагаются офисы таких всемирно известных компаний как Facebook и Instagram). А венчурные фонды созданные этой компанией, помимо США, находятся в таких странах как Китай, Индия и Израиль.

Источник https://vk.com/rusventure

Источник https://fonda.pro/venchurnye-investory-v-rossii.html

Источник https://www.azbukatreydera.ru/venchurnyj-fond.html