Венчурные инвестиции: что это, виды, стадии финансирования, плюсы и минусы

 

Венчурные инвестиции: что это, виды, стадии финансирования, плюсы и минусы

Венчурные инвестиции представляют собой один из видов высокорискованных вложений. Все дело в том, что всего 10 из 100 стартапов «выстреливают» и лишь один из них может стать успешным и принести инвестору колоссальную прибыль. Успехом считается даже то, что вложения инвестора в проект окупились. По статистике такое случается в 30% случаев, а в 70% — стартап оказывается убыточным и не жизнеспособным.

Венчурный проект и венчурные инвестиции: что это?

Венчурный проект представляет собой молодой уникальный стартап, который имеет перспективы успешного развития. К примеру, если человек планирует открыть небольшой салон красоты и ищет потенциальных инвесторов, то их вложения не будут считаться венчурными инвестициями.

Все дело в том, что данное направление бизнеса не новое, «заезженное». А для венчурного проекта характерны такие признаки, как масштабность, технологичность и инновационность. То есть, если молодой бизнес не обладает хотя бы одной из ранее представленных характеристик, то вложения в него не являются венчурными инвестициями.

Венчурным проектом может быть бизнес, который можно характеризовать следующим образом:

  • авторы предлагают совершенно новую идею, какой нет на рынке;
  • продукт идеи обладает признаком технологичности, то есть отвечает сегодняшнему уровню технологического уклада;
  • в перспективе, бизнес можно распространить по всему миру, а сам продукт труда будет интересен многим категориям потенциальных клиентов.

Как известно, инвестиции – это вложения в денежной или другой форме в различные финансовые инструменты, с целью получения инвестором прибыли. В свою очередь, венчурные инвестиции – это вложения денежных средств, в развитие молодого, уникального перспективного, инновационного, технологичного проекта.

Оценка стоимости бизнесаВенчурные инвестиции: что это, виды, стадии финансирования, плюсы и минусыФинансовый анализ по МСФОВенчурные инвестиции: что это, виды, стадии финансирования, плюсы и минусыФинансовый анализ по РСБУВенчурные инвестиции: что это, виды, стадии финансирования, плюсы и минусы
Расчет NPV, IRR в ExcelВенчурные инвестиции: что это, виды, стадии финансирования, плюсы и минусыОценка акций и облигацийВенчурные инвестиции: что это, виды, стадии финансирования, плюсы и минусы

Алгоритм венчурного инвестирования

Алгоритм венчурного инвестирования заключается в совершении нескольких шагов:

  • автор размещают свою идею на различных площадках с целью получения венчурных инвестиций;
  • потенциальные инвесторы знакомятся с проектом и принимают решение об инвестировании средств;
  • авторы стартапа выделяют долю инвестору в обмен на инвестиции;
  • в случае неудачи молодого бизнеса, инвестор теряет вложения, авторы идеи не несут, как таковой ответственности за полученные средства;
  • если проект становится успешным, то инвестор начинает получать часть прибыли и участвовать в развитии компании.

Важно! После того, как венчурный инвестор вложил собственные средства, он получает долю бизнеса, а вместе с ней и право голоса при принятии важных управленческих решений, а также соразмерную принадлежащей ему части фирмы прибыль.

Как правило, для молодых стартапов венчурные инвестиции являются единственным способом развития. Все дело в том, что большинство проектов банкротятся еще в первый год своей жизни. А банки не могут предоставить кредит, так как риск потерять свои деньги очень высок.

Главная цель кредитных организаций – получение прибыли в виде процентов от кредита, в связи с чем, если перед кредитным специалистом оказывается выбор в предоставлении займа на развитие существующей компании или нового проекта, то он однозначно выберет первый вариант.

Этапы венчурного инвестирования

Венчурное инвестирование делится на несколько этапов. Как правило, оно начинается с зарождения концепции и заканчивается получением эффекта от инвестирования.

  1. Первый этап, по-другому называют посевной стадией. Все дело в том, что она характеризуется наличием отличной идеи, но отсутствием самого продукта труда. Инвестор, вложивший денежные средства именно на этом этапе, в случае успеха, получает наибольший доход при сравнительно небольших вложениях.
  2. Этап стартапа характеризуется наличием не только уникальной идеи, но и самого предмета труда. То есть, авторы уже поработали над развитием концепции, над ее реализацией в жизнь. На этой стадии становится более понятно, стоит ли продукт запрашиваемых вложений.
  3. Третий, ранний этап считается наиболее выгодным для венчурных инвестиций. Все дело в том, что на этой стадии проект существует не только формально, продукт труда уже запущен на рынок и можно оценить его поведение, темпы спроса, проанализировать доходность от вложений.
  4. На этапе расширения объем венчурных инвестиций может быть больше 10 млн. рублей. Как правило, на этой стадии компании требуется развитие, например выход на новые, мировые рынки. Инвестиции в бизнес считаются менее рискованные, так как фирма уже зарекомендовала себя на рынке, продукт знаком потенциальным покупателям, есть своя клиентура.
  5. Поздний этап венчурного инвестирования характеризуется тем, что инвестиционный проект – это уже масштабный бизнес, готовый для поглощения крупной корпорацией или для выхода на IPO.

Важно! Именно на последнем этапе инвесторы впервые имеют возможность вывести венчурный капитал и получить наибольший доход.

Такое возможно в случае слияния фирмы с крупной компанией, выпуском акций и запуском их реализации на мировых фондовых биржах. Еще один менее распространенный вариант – это реализация при помощи внебиржевой сделки.

Венчурный инвестор: кто это и как им стать?

Венчурный инвестор – это человек или юридическое лицо, которое планирует вложить собственные средства в развитие нового, уникального, технологичного и инновационного бизнеса с целью получения с него дохода.

Стать венчурным инвестором легко, но главный вопрос в том, что принесут ли вложения доход. А для этого нужно найти идеальный вариант инвестирования средств.

Существует несколько вариантов венчурного инвестирования. Все зависит от объема планируемых инвестиций:

Вариант венчурного инвестированияПроцессДополнение
Бизнес-ангелыБизнес-ангелы в венчурном инвестировании – это инвесторы, которые вкладываются в бизнес на самом первом этапе его развития, то есть на стадии зарождения идеи. В таком случае инвестор самостоятельно подбирает проекты, в которые хотел бы вложится, но риск такие инвестиции имеют высокий риск.Если инвестор желает стать бизнес-ангелом, рекомендуется обратить внимание на стартапы знакомых, на проекты таких бизнесинкубаторов, как «Сколково», «Фонд развития интернет-инициатив», а также на различные клубы венчурных инвесторов.
КраудфандингИнвестиции в молодой бизнес посредством краудфандинговых платформ считается одним из самых легких методов венчурного инвестирования. Все дело в том, что все сделки оформляются онлайн, а вложить можно самую минимальную сумму, размер которой напрямую зависит от типа платформы.Несомненным преимуществом краудфандинговых платформ считается то, что отсутствуют комиссии и иные сборы в пользу венчурного инвестора. Кроме этого он имеет возможность постоянно наблюдать за развитием бизнеса, в который вложился, так как компании регулярно публикуют отчетность.
Совместное инвестированиеСовместное венчурное инвестирование осуществляется посредством вступления в различные клубы. В таких сообществах всю работу, связанную с расчетом доходности от вложений, рисков и перспективности проекта проделывают специалисты, поэтому такой вид инвестирования считается менее рискованным.Разновидностью совместного венчурного инвестирования является соинвестирование, когда несколько венчурных инвесторов объединяются в группу под руководством лид-инвестора. Такие сообщества называют синдикатами.
Венчурный фондИнвестирование при помощи венчурного фонда является, своего рода, передачей ответственности. То есть, инвестор вкладывает средства и передает управление ими венчурному фонду, который, в свою очередь, просчитывает выгодность, перспективность и рискованность стартапа, а на основании результатов анализа принимает решение об инвестициях в проект.Если инвестор релих инвестировать при помощи венчурного фонда, то ему придется вложить не меньше 1 млн. долларов. При чем, на 5 – 7 лет придется полностью забыть об инвестированных средствах, так как доход от них можно начать получать лишь спустя этот промежуток времени.

Важно! Если у инвестора небольшая сумма средств и он желает вложится в венчурные инвестиции, то ему стоит обратить внимание на краудфандинговые платформы.

Как правило, это единственный вид венчурного инвестирования сравнительно небольшими суммами.

Заработок на венчурных инвестициях: как вложить и не прогореть

Вложить средства в молодой проект совершенно без рисков не получится. Можно лишь обезопасить собственные вложения путем детального анализа бизнеса. А это кропотливая, требующая длительного внимания работа. Поручить расчеты можно специалистам, но за это придется заплатить.

Чтобы заработать на венчурных инвестициях, необходимо произвести следующие действия:

  1. Подготовить необходимую для инвестирования сумму. Финансовые эксперты уверены, что венчурные инвестиции должны составлять не больше 5% от собственного капитала, но не меньше 10 тыс. долларов.
  2. Обучится венчурному инвестированию, для чего можно обратить внимание на деятельность других инвесторов.
  3. Определится с направлением для венчурных инвестиций. Если капитал небольшой, то и выбор ограничен. Можно попробовать вложится при помощи краудфандинговых платформ или совместного инвестирования.
  4. Найти перспективный проект. Для этого потребуется провести тщательный анализ самостоятельно или руками экспертов за определенную плату.
  5. Подписать договор, согласно которому инвестор передает некоторую сумму средств, а взамен получает долю бизнеса, соразмерную вложениям.

После того, как средства вложены, нужно найти подходящую стратегию. Ее поиском могут заниматься авторы идеи или инвестор. Идеальное направление – это взаимодействие сторон.

Доведя компанию до масштабных объемов, ее можно вывести на фондовый рынок, присоединить к более крупной корпорации или же организовать продажу без участия фондов.

Первый вариант считается самым идеальным, так как в таком случае фирма остается у создателей, а венчурный инвестор вправе выйти из инвестирования путем фиксации прибыли от продажи акций.

Венчурные инвестиции

Куда вкладывать деньги в погоне за сверхдоходами? Нефть, автомобили, строительство? Ответ несколько обескураживает. Вкладывайтесь в неожиданные инновационные бизнес-идеи, технологии и продукты любой отрасли. Такие инвестиции называются венчурными. История мировой экономики показывает, что большинство участников списка Forbes стали таковыми в свое время только благодаря венчурным инвестициям. И это неслучайно. Только новые идеи обеспечат вам стратегическое конкурентное преимущество. Как и любой другой способ вложений, инвестиции в венчурные проекты имеют свои особенности, преимущества и недостатки. Инвестируйте с умом!

Что такое венчурные инвестиции?

Инвестиции в высокорисковые инновационные проекты, направленные на получение сверхдохода в долгосрочной перспективе.

В приведенном определении заложены все ключевые недостатки и преимущества венчурного инвестирования.

Инновации

Инновационные проекты направлены на поиск и выведение на рынок нового товара (бизнес-идея, технология, продукт или услуга). Существует несколько вариантов инновационных стратегий, в частности:

  1. «Новый товар — новый рынок». Предполагает воспитание новых потребностей покупателей и формирование нового рынка. Пример: производство в 1976 году первого массового персонального компьютера «Apple» привело к созданию нового рынка. Лучший стартап в истории.
  2. «Новый товар — старый рынок». Предполагает масштабный захват имеющегося рынка с помощью нового продукта, призванного в большей степени удовлетворить потребности покупателей. Пример: создание новой поисковой системы Google в 1997 году перевернуло рынок и принесло инвесторам сверхдоходы. Примечательно, что через год после начала работы Ларри Пейдж и Сергей Брин сделали предложение Yahoo о продаже поисковика, но те отказались. И где сейчас Yahoo?

Риски

Высокие риски проекта связаны с инновационным характером разработок и заключаются в отсутствии любых гарантий возврата вложенных сумм. Инвестор заблаговременно должен быть готов потерять свои деньги.

Длительный срок

Долгосрочность проекта заключается в следующем:

  1. Длительный дискретный период инвестиций (3–5 лет). На пути к успеху проект проходит через несколько стадий, на каждой из которых требуются денежные вливания. Только стадия разработки может длиться несколько лет.
  2. Большой срок окупаемости. В некоторых случаях — больше 10 лет. Целевой срок выхода на безубыточность: 3 года после входа в проект или 1 год после запуска производства и вывода продукта на рынок.

Сверхдоходы

Цель, ради которой венчурный инвестор входит в проект. Рассмотренные выше особенности венчурного финансирования не позволяют вкладчику довольствоваться нормальной рыночной рентабельностью, иначе проект будет не эффективен. Целевая эффективная годовая ставка доходности — от 25–30 до 100% и более.

Такую доходность инвестор рассчитывает получить не за счет доли в текущей прибыли (например, в виде дивидендов), а только за счет роста стоимости капитала компании. Последняя определяется рыночной ценой капитала, которая выражается:

  • ценой акций компании на фондовом рынке или;
  • ценой, за которую сторонняя компания готова выкупить долю (если проект не вышел на IPO).

Совет! На предфинальной или финальной стадии проекта вы можете самостоятельно оценить стоимость капитала методом дисконтирования будущих денежных потоков от проекта. Такая стоимость называется стратегической. Для ее оценки вам понадобится точное понимание текущих доходов, которые генерирует проект, а также потенциальных будущих доходов (стратегический финансовый план на 5–10 лет).

Прочие особенности

  1. Существенная сумма вложений. Порог входа: от 10 тыс. долл. до нескольких миллионов. Средний чек венчурной сделки в России — около 1 млн долл.
  2. Объектами вложения могут являться:

    малые и средние инновационные компании, имеющие высокий потенциал роста;

    просто люди, продвигающие идею и уже имевшие успешный опыт в прошлом.

    Низкая точность прогнозов.

    Часто, сложная структура сделки и большое количество участников (частные и государственные инвесторы, посредники в виде венчурных фондов и управляющих компаний и т. д.). Важность юридических и организационных вопросов.

    Если вы инвестируете только в один проект и имеете к нему стратегический интерес, то вы превращаетесь в венчурного капиталиста. В этом случае вам жизненно важно обеспечить максимально полный контроль и управление (например, стать генеральным директором или войти в совет директоров).

    Если вы не имеете стратегического интереса, не ограничиваетесь одним проектом, а собираете их портфель, то вы становитесь венчурным бизнесменом. В этом случае для вас обязательна внутренняя готовность и нацеленность на своевременный выход.

    Средний жизненный цикл инвестиций в венчурный бизнес обычно не превышает 5–10 лет. В течение этого времени венчурные организации должны добиться таких экономических результатов, которые позволили бы вкладчикам полностью вернуть средства и выйти из бизнеса с прибылью.

    Стадии венчурного инвестирования

    Предпосевная стадия

    Поиск новых бизнес-идей, технологий, продуктов, проектов в стадии разработки или запуска, перспективных молодых компаний. Потребуется время и деньги. Критерий выбора: возможность получения сверхприбыли в долгосрочной перспективе. Направления анализа:

    1. Анализ возможности научно-технической реализации.
    2. Анализ маркетинговой целесообразности.
    3. Анализ экономической целесообразности.
    4. Анализ рисков.
    5. Анализ необходимых финансовых ресурсов.
    6. Анализ кадрового потенциала. Компетентность руководителей проекта (уверенность в успехе), наличие сплоченной команды, возможность привлечения в проект квалифицированных специалистов.
    7. Анализ законности и юридических параметров проекта (необходимые патенты, лицензии).

    Посевная стадия (feed)

    Риск инвестора: максимальный.

    Завершение научно-исследовательских разработок и подготовка к запуску. На этом этапе важно:

    1. Создать прототип изделия.
    2. Обеспечить патентную защиту.
    3. Сформировать проектную команду.
    4. Продумать юридическую и организационную структуру проекта: состав инвесторов, участников и органов управления.
    5. Определиться со стратегией и формализовать стратегические бизнес-планы: маркетинговый, производственный, финансовый.
    6. Оценить достаточность финансирования (в случае необходимости используйте альтернативные источники венчурного финансирования).
    7. Разработать план-график запуска проекта.

    Стартовая стадия (start-up)

    Риск инвестора: максимальный.

    Самый ресурсоемкий этап. Требуется «стартовый капитал» для организации производства в коммерческих масштабах и вывода продукта на рынок. Действия:

    1. Оформление проекта в юридических рамках: создание компании, заключение договоров с инвесторами, менеджерами, проектной командой.
    2. Обеспечение проекта основными средствами (строительство, приобретение помещений и оборудования).
    3. Первичные вливания оборотного капитала.
    4. Заключение договоров с поставщиками и покупателями. Первичная реклама.
    5. Формализация бизнес-процессов.

    Посевная и стартовая стадии венчурного финансирования прозваны «долиной смерти» — на этих этапах гибнут 70–80% проектов.

    Стадия раннего развития (early growth)

    Риск инвестора: большой.

    Проект запущен, компания имеет коммерческий продукт. Действия:

    1. Окончательная отладка бизнес-процессов и технологий.
    2. Инвестиции в оборотный капитал.
    3. Стартовое продвижение продукта на рынок. Активный маркетинг.
    4. Отработка и стабилизация каналов поставок и продаж.

    К концу этапа компания должна достигнуть точки безубыточности.

    Стадия расширения (expansion)

    Риск инвестора: средний.

    Компания жизнеспособна, но нуждается в средствах для получения стратегического преимущества путем резкого количественного или качественного роста. Действия:

    1. Инвестиции в оборотный капитал.
    2. Активный маркетинг, наращивание объемов продаж.

    Цель этапа: захват доли рынка и стабилизация прибыли.

    Предфинальная стадия (mezzanine)

    Риск инвестора: минимальный.

    Стадия, предшествующая продаже долей капитала и выходу из проекта. Венчурная компания перестает быть таковой. Статус меняется с высокорискового на стабильно функционирующий и растущий. Действия:

    1. Реорганизация и преобразование собственности (например, создание дочерней компании).
    2. Предпродажная подготовка.

    Идеальная цель этапа: компания должна развиться до масштабов, позволяющих провести процедуру IPO, иметь возможность размещать на фондовых рынках акции и прочие ценные бумаги.

    Выход (exit)

    Осуществляется «управление выходом» (exit management) — венчурный инвестор выбирает стратегию выхода. Виды:

    • IPO — первичное размещение акций на фондовом рынке;
    • SPO — вторичное и последующие размещения акций (дополнительные эмиссии);
    • продажа имеющегося пакета акций на бирже;
    • продажа стратегическому инвестору (целевое поглощение);
    • продажа финансовому инвестору (например, другому фонду);
    • выкуп акций проектными менеджерами;
    • полная или частичная продажа активов.

    В России первые три способа практически не используются, что связано с непродуманной нормативно-законодательной базой и слабым развитием фондового рынка. Венчурная деятельность из-за этого сильно страдает.

    Цель этапа: получение максимального дохода.

    Как стать венчурным инвестором?

    Не так сложно, как кажется на первый взгляд.

    Изучите литературу о венчурном бизнесе.

    Определитесь с направлением инвестиций, которое вам интересно и в котором вы разбираетесь (знания, практический опыт).

    Оцените имеющийся капитал и возможности двухсторонней диверсификации:

    • несколько инвесторов — в один проект;
    • средства одного инвестора — в несколько проектов.

    Выберите подходящие вам формы венчурного финансирования.

    1. Индивидуальное венчурное финансирование инвестиционных проектов с полным контролем подойдет венчурным капиталистам и бизнес-ангелам.
    2. Краудинвестинг. Коллективное инвестирование с минимальным контролем. Большой стартовый капитал не требуется. Хороший, но рисковый способ собрать портфель инвестиций.
    3. Синдицированное инвестирование с ограниченным контролем. Золотая середина.

    Где искать проекты?

    1. Знакомые, публикации в СМИ, бизнес-форумы.
    2. Венчурные ярмарки.
    3. Биржи стартапов и краудфандинговые платформы. Подробно рассмотрены в статье «Инвестиции в стартапы».
    4. Ассоциации, синдикаты, клубы венчурных инвесторов и бизнес-ангелов.
      • Плюсы: доступ к более качественным проектам (чем на биржах), поддержка профессиональных инвесторов.
      • Минусы: дополнительные затраты (административные, юридические услуги, налоги).
    5. Венчурные фонды. Подробно рассмотрены в статье «Венчурные фонды». Обращаться к ним имеет смысл только при достаточном уровне накоплений (от 300 тыс. долл.).

    Кто такие бизнес-ангелы

    Венчурные инвестиции: что это, виды, стадии финансирования, плюсы и минусы

    Бизнес-ангелы — это частные венчурные инвесторы, вкладывающие в проект личные средства и способные поддержать его развитие до финальной стадии или до момента входа других инвесторов. Термин сформировался в начале XX века в театральной среде Нью-Йорка. Предприниматели-одиночки вкладывались в новые театральные постановки и получали деньги только в случае успеха.

    Чем они отличаются от прочих венчурных инвесторов? Плюсы и минусы:

    1. Ограниченные инвестиционные возможности. Именно поэтому ангелы в одиночку финансируют проекты только на начальных стадиях.
    2. Всегда инвестируют собственный капитал, а не управляют чужими деньгами.
    3. Принимают на себя весь риск (возможности диверсификации с другими инвесторами отсутствуют).
    4. Имеют в портфеле меньшее количество сделок и стратегически заинтересованы в успехе проекта.
    5. Проявляют большую гибкость в выборе проекта и используют упрощенную процедуру входа (отсутствие лишней бюрократии).
    6. Неформальный стиль управления. Сотрудничают напрямую с руководством компании без посредников (в отличие от корпоративных венчурных инвесторов или фондов).
    7. Принимают активное участие в управлении. Большую роль играет личный практический опыт и знания.
    8. Минус: могут по тем или иным причинам преждевременно «бросить» проект.

    Стартапы бизнес-ангелов, достигших значительных успехов: Intel, Yahoo, Amazon, Google.

    В России в 2009 году создана национальная ассоциация бизнес-ангелов (НАБА), по данным которой насчитывается около 3 000 ангелов. Правда, активны не более 10% из них. Причины: высокие риски, недостаток знаний в конкретных областях инвестирования.

    Куда вкладывать деньги?

    Инвестиции в новые отрасли или сектора бизнеса — изначально всегда венчурные, но со временем становятся классическими (бизнес-процессы отрабатываются, конкуренция растет, доходность падает).

    В свое время венчурными считались инвестиции в новые способы добычи нефти, автомобили, даже оружие и игорный бизнес. В ранней России венчурными можно было считать инвестиции в ВПК.

    Современный этап развития начался в Кремниевой Долине и проходит под эгидой информационных и компьютерных технологий, а также биотехнологий.

    Венчурная индустрия становится привлекательной для инвестиций по трем причинам:

    1. В отрасли активно ведутся перспективные научные и технологические исследования. Пример: многополярные компьютерные разработки привели к инвестиционному буму в Кремниевой Долине. Следите за наукой.
    2. На конкретном географическом сегменте рынка наблюдается отставание от ведущих стран. Пример: слабое развитие мобильных технологий в России на заре тысячелетия повлекло за собой большие вложения в сегмент операторов сотовой связи. Изучайте опыт других стран.
    3. Инновационные разработки в одной отрасли могут быть применимы для других секторов. Пример: развитие компьютерных технологий привело к технологической революции в промышленном секторе. Процесс идет до сих пор.

    Венчурное финансирование за рубежом по отраслям за последнее десятилетие выглядит приблизительно следующим образом:

    • информационные технологии — 28%;
    • здравоохранение — 25%;
    • потребительские услуги — 18%;
    • деловые и финансовые услуги — 15%;
    • энергетика — 8%;
    • промышленные и потребительские товары — 6%.

    Низкая доля инвестиций в промышленность и энергетику обусловлена консервативным и инертным характером отраслей, а также потенциально большими размерами требуемых инвестиций.

    Самые успешные венчурные инвестиции в стартапы в мире: Standard Oil (Рокфеллер), Apple, Microsoft, Google, General Electric, Twitter, YouTube, Amazon, Face Book.

    Теперь обратим свой взор на венчурное инвестирование в России.

    С 2007 по 2013 год сегмент бурно развивался (в 5 раз). После этого наступила стагнация, продолжающаяся по сей день. Наметились следующие тенденции:

    • снижение среднего размера чека (обусловлено повышением осторожности инвесторов касательно венчурных активов);
    • стагнация на внутреннем рынке: по оценкам firrma.ru число российских сделок снизилось на 20%;
    • инертность и переориентация крупных фондов на западный рынок (более высокое качество проектов, отсутствие валютного риска);
    • приоритетный интерес к проектам на поздних стадиях (отказ инвестировать в проекты на посевной и стартовой стадиях);
    • рост числа выходов;
    • снижение инвестиционной активности государства;
    • подъем сообщества бизнес-ангелов.

    Венчурное финансирование в России по отраслям в 2016 году:

    • доля инвестиций в информационные технологии (программное обеспечение, интернет, мобильная связь и телекоммуникации) по разным оценкам составила от 80 до 90%;
    • инвестиции в медицину не превысили 5–10%;
    • оставшаяся часть пришлась на потребительский рынок, промышленные технологии и энергетику.

    Существенных изменений в ближайшие годы не ожидается. В рамках сектора информационных технологий можно отметить падение интереса к сегменту e-commerce (сокращение потребительских возможностей и курсовые колебания) вкупе с ростом активности в сегменте онлайн-сервисов. Причины: потребность в оборотных средствах — ниже; срок окупаемости и маржа — выше.

    Яркий пример успешного стартапа в России — выкуп 48% акций «ВКонтакте» компанией Mail.ru за рекордную для Рунета сумму в $ 1,47 млрд. В 2016 году в России не было совершено ни одной крупной сделки объемом более 100 млн долл. Среди существенных выходов можно обратить внимание на следующие венчурные сделки:

    • 39 млн долл. Объект выхода: «НикоМаг» (производитель инновационной наноструктурированной химической продукции). Покупатель: «Никохим». Продавец: «Роснано».
    • 30 млн долл. Объект выхода: Pixonic (разработчик мобильных игр). Покупатель: Mail.ru Group. Продавец: AddVenture, Kite Ventures, сооснователь QIWI Андрей Романенко.
    • Сумма сделки не разглашается (несколько десятков млн долл.). Объект выхода: Gett (сервис по заказу такси). Покупатель: Volkswagen. Продавец: Inventure Partners (частичный выход).
    • Объект выхода: Delivery Club (сервис доставки еды). Покупатель: Mail.ru Group. Продавец:

    Заключение

    Венчурные инвестиции в России образца 2017 года. Нужны ли они стране? Нужны.

    Венчурное финансирование инновационной деятельности — двигатель качественного интенсивного развития. Только успешные инновационные проекты способны снять со страны ярлык сырьевого придатка. Например, Сингапур таким способом вывел свой показатель ВВП на уровень ведущих стран планеты.

    Нужны ли они инвестору? Нужны.

    Только венчурное финансирование инновационных проектов способно обеспечить доходность, многократно превышающую рынок. И, если хотя бы один из десяти проектов в вашем портфеле «выстрелит», вы будете на коне. Венчурные инвестиции в стартапы — это стратегический взгляд в ваше будущее. А жить только сегодняшним днем — путь к краху.

    К сожалению, все это красиво только на словах. Неразвитый венчурный рынок и непродуманная нормативно-правовая организация венчурного финансирования ставят слишком много препятствий. Поэтому, бросаясь с головой в этот омут, соблюдайте правила:

    1. Никогда не инвестируйте наобум. Время коммерческого краудфандинга в стране еще не пришло.
    2. В процессе поиска объектов используйте максимально широкий диапазон источников информации.
    3. Соберите собственную команду толковых бизнес-аналитиков. Они окупятся, поверьте.
    4. На посевной стадии обязательно оцените потенциальные юридические и налоговые последствия.
    5. И, наконец, тщательно прорабатывайте любую бизнес-идею в цифрах.

    Полезное видео

    Венчурные инвестиции в России.

    Черное и белое — куда уходят российские венчурные инвестиции.

    Источник https://finzz.ru/venchurnye-investicii-chto-eto-vidy-stadii-finansirovaniya-plyusy-i-minusy.html

    Источник https://investim.guru/vlozhit-dengi/venchurnye-investicii

    Источник

    Источник

    Добавить комментарий

    Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *