Во что лучше вложиться венчурному инвестору. Что такое венчурные инвестиции? Управление венчурными инвестициями

Венчурный инвестор – это лицо, предоставляемое долевое финансирование тем компаниям, которые имеют высокий потенциал развития. А средства, вкладываемые венчурным инвестором в компании, получили название венчурный капитал.

Основная цель венчурного инвестора – получение прибыли от инвестиций, которые вложены в компанию, обладающие высоким потенциалом роста, и возможность управлять фондом предприятия. Поэтому, для роста компании венчурный инвестор покупает различные акции этой компании и становится её полноправным акционером.

Приобретая акции компании, венчурный инвестор становится её партнером. При этом у него появляется риск потерять свои деньги в случае банкротства данного предприятия, ведь предприятие не обязано возвращать деньги с уже проданных акций своему же партнеру. И тогда при банкротстве компании фонд венчурного капитала обнуляется.

Для разрешения таких рисковых ситуаций венчурный инвестор вкладывает свои средства не в одну компанию, а сразу в несколько, формируя тем самым так называемый портфель ценных бумаг, ожидая высокой окупаемости от инвестиций, вложенных в успешные «портфельные» компании, в случае с банкротством любой из компаний.

И для того, чтобы риск финансирования уменьшить до минимума, венчурному инвестору приходится ещё до осуществления финансирования тщательно изучать все бизнес идеи, проекты данного предприятия, динамику рынков.

Каждый венчурный инвестор старается уделить внимание определенному типу компаний, занимаясь при этом какой-то определенной областью. Кроме того, компании, находящиеся на разных стадиях своего развития, попадают в фокус внимания разных венчурных инвесторов. Кто-то из этих инвесторов занимается компаниями, находящимися на начальной стадии своего развития, когда присутствует высокий риск для вложений, кто-то занимается расширяющимися компаниями, ну, а кто-то концентрирует свое внимание на компаниях, формирование которых находится в финале. Кроме того, есть венчурные инвесторы, занимающиеся частным капиталом и заёмным выкупом. И большинство из них вкладывает свои средства в компании, которые находятся на таком расстоянии, чтобы можно было их посещать.

Инвестируя свои средства в компании, венчурный делает все, чтобы помочь данному предприятию добиться успеха. Они проводят различные консультации с предпринимателями, оказывают помощь в получении ценной информации с рынков, помогают наладить контакты с клиентами и т.п.

Но и венчурные инвесторы делают ошибки. И, бывает, не очень хорошо поступают со своими компаниями-партнерами, лишая своих соучредителей доходов. Поэтому, предпринимателям тоже необходимо все знать о тех инвесторах, с которыми они собираются работать.

Если Вам понравилась статья, то Вы можете получать свежие статьи на e-mail , чтобы не пропустить информацию о новых способах вложения капитала и просто выгодном инвестировании!

Существует множество видов инвестирования, различающихся по срокам, отраслям, свойствам капитала. Одним из видов инвестирования является венчурное финансирование проектов (). В чем заключается особенность этого вида инвестирования?

Венчурное инвестирование относится к группе высокорисковых инвестиций. Суть этих финансовых вливаний состоит в том, что деньги инвестируются в уставный капитал развивающихся предприятий, которые занимаются (или собираются заняться) разработкой высокотехнологичных проектов.
Крупные компании, получающие стабильную прибыль, инвесторов подобного рода не интересуют.

Структура венчурного инвестирования

Как уже говорилось, этот вид финансирования относится к долгосрочным инвестициям с высоким риском. Все, что интересует потенциального инвестора – только что созданные предприятия малого и среднего бизнеса, основной задачей которых является развитие и внедрение новых технологий. Разумеется, при условии, что эти технологические решения будут в перспективе пользоваться повышенным спросом на рынке. Цель инвестора – через несколько лет получить прибыль, превышающую в несколько раз вложенные в проект деньги.

Естественно, что венчурное финансирование доступно не всем вновь созданным компаниям. Существует достаточно четкая ранжировка предприятий, которые могут претендовать на финансирование:

1. Первыми идут организации, которые имеют в активе готовую идею, но не располагают средствами для последующих исследовательских работ.
2. Вновь созданные компании, с готовыми технологическими разработками, но не имеющие возможности наладить пробный выпуск продукта.
3. Предприятия, продукция которых уже прошла обкатку и готова выпускать продукцию на рынок.
4. Действующие предприятия с готовыми технологическими решениями, выпускающие свою продукцию на рынок, но нуждающиеся в финансировании. Денежные вливания необходимы для расширения сферы деятельности, разработки новых технологий, проведения дополнительных исследований.

Данная классификация не гарантирует, что все компании, отвечающие перечисленным данным, немедленно могут получить венчурное финансирование. На самом деле не инвесторы ищут потенциальных партнеров. Для получения финансовых вливаний именно вновь развивающиеся компании должны сами искать инвестора. Как это происходит? Посредством поиска через знакомых, друзей, интернет. Что необходимо предоставить инвестору: приличный бизнес-план со стратегией развития на несколько лет вперед.

Если многие начинающие предприниматели думают, что с подобным бизнес-планом можно пойти в банк и получить кредит, они сильно заблуждаются (кстати, ). Время, когда подобные схемы работали, осталось в девяностых годах прошлого столетия. Сегодня ни один банк не возьмется финансировать высокорискованный проект, не гарантирующий на первоначальном этапе твердой прибыли. Венчурное инвестирование, при схожести с банковским кредитованием, отличается как раз тем, что инвестор готов пойти на риск и вложить деньги в подобный проект.

Схема инвестирования достаточно проста и прозрачна. Венчурное финансирование инвестиционных проектов происходит следующим образом:

1. Предприятие малого бизнеса, располагающее инновационным проектом, выходит на потенциального инвестора. Цель предприятия – получения финансирования для разработки и внедрения высокотехнологичных решений, способных обеспечить постоянный спрос на рынке. Как минимум такое предприятие должно заинтересовать инвестора не только новаторской идеей, но и грамотным бизнес-планом.
2. Если инвестора заинтересовало предложение, оговариваются детали будущего сотрудничества. Финансирование может осуществляться путем вливания денежных средств в акционерный капитал компании либо происходить в форме кредитования (на длительный срок под минимальный процент). На этой же стадии оговариваются вопросы распределения будущей прибыли. Особенности венчурного финансирования заключаются в том, что потенциального инвестора интересует не только инновационный проект, который должен быть профинансирован. Большое внимание инвесторы уделяют непосредственно организации работы предприятия. Ведь именно грамотное управление и правильное распределение получаемых денежных средств в конечном итоге влияет на работу по внедрению новых технологий.
3. После того как предприятие занимает лидирующие позиции на рынке, ликвидность акций растет, а прибыль увеличивается, наступает время распределения доходов. Например, инвестор может по окончании проекта просто продать компании свой пакет акций (при условии, что они поднимутся в цене). В общем, проект можно считать рентабельным, если возможно получение прибыли от 20 до 50% примерно через 5-7 лет после начала инвестирования.

Виды инвесторов

Существует две основные разновидности инвесторов в венчурном финансировании:

1. Венчурные фонды, которые образованы при содействии нескольких инвестиционных фондов.
2. Бизнес-ангелы, то есть инвесторы-одиночки. Грубо говоря, к этой категории относятся крупные предприниматели.

Венчурные фонды имеют в своем распоряжении аккумулированный (общий) капитал, который распределяется между инвестиционными проектами. Все члены фонда делятся на две категории:

1. Главные партнеры, которые контролируют и распределяют финансовые потоки. Доля главных партнеров в венчурном фонде составляет не более 20%.
2. Ограниченные партнеры, которые непосредственно вкладывают деньги в фонд, но не обладают правом распоряжаться денежными средствами. Их доля в фонде может достигать 80%.

Венчурные фонды, в свою очередь, делятся на:

1. Специализированные, которые осуществляют финансирование только в определенной отрасли промышленности или в определенном регионе (стране).
2. Универсальные, которые диверсифицируют финансовые вливания в абсолютно разные отрасли производства.

Венчурные фонды финансируют самые различные компании на разных стадиях их существования. Подобные организации охотно вкладывают средства в едва открывшиеся компании или в предприятия, которые только планируют свою деятельность (посевное инвестирование). Но предпочтение отдается все же существующим компаниям, обладающим готовым и прошедшим апробирование проектом, так называемым компаниям «стартап». Если действующее предприятие планирует расширить сферу деятельности и выйти на рынок с новым предложением, венчурный фонд обязательно профинансирует подобное начинание.

Сегодня на рынке существует большое количество корпоративных фондов, которые объединяют под своим крылом множество мелких организаций и компаний, ведущих деятельности в области инновационных технологий. Объединение разноплановых компаний дает возможность корпоративным фондам свести к минимуму возможные риски путем диверсификации инвестиционных интересов.

Теперь о так называемых бизнес-ангелах. К их числу относятся крупные предприниматели или обеспеченные люди, которые осуществляют венчурное финансирование все тех же малых предприятий и вновь созданных компаний. Отличие бизнес-ангелов от венчурных фондов состоит в том, что процесс получения денежных средств от частных лиц происходит гораздо быстрее, сроки возврата денег щадящие, а проценты по инвестированным капиталам ниже, чем у фондов.

Риск венчурного инвестирования

Так как основной смысл инвестирования заключается в размещении финансов в акционерном капитале организации, то самым главным риском можно назвать возможную неликвидность акций в будущем. Одним словом, там, где есть оборот акций, всегда есть и риск недополучения прибыли или прямого убытка.

Венчурный инвестор финансирует предприятие, акции которого еще не котируются на бирже. Особенности венчурного финансирования заключаются в том, что подобные проекты рассчитаны на продолжительный срок, поэтому предсказать возможность получения прибыли на первоначальном этапе практически невозможно. Здесь все зависит от чутья самого инвестора. Причем изъять вложенные в проект деньги инвестор зачастую не может до окончания срока договора.

Риск обусловлен и тем, что инвестирование подобного рода всегда направлено на развитие и внедрение новых технологий, зачастую довольно непривычных. Такие проекты, конечно, способны принести приличную прибыль, но существует и высокая вероятность провала разрабатываемой идеи.

Венчурное инвестирование напоминает процедуру банковского кредитования. Различие состоит лишь в том, что проценты в инвестировании гораздо выше. Но это уравновешивается тем, что в подобном инвестировании отсутствуют какие бы то ни было гарантии.

Венчурное инвестирование в России

Хоть и принято считать, что родина этого вида инвестирования Америка, в России венчурное финансирование присутствовало практически всегда. Самый яркий пример – разработки в области военно-промышленного комплекса России. Именно благодаря венчурному финансированию военный комплекс страны достиг значительных высот. Естественно, что инвестирование осуществлялось не при поддержке частных фондов и лиц, а непосредственно из бюджета государства.

Попытка создать венчурные фонды в России была предпринята еще в 1994-1995 годах. По ряду причин развитие частного инвестирования для внедрения инновационных технологий в России не нашло должного отклика. Венчурное финансирование в России осуществлялось фондами, которые имели в своем составе большинство капитала иностранного происхождения. Проще говоря, разработки благополучно приносили прибыль западным инвесторам, а то и вовсе уходили за границу. Причина – слабое материально-техническое оснащение и отсутствие налоговых льгот для предприятий России, внедряющих передовые технологии.

Сегодня проблемы венчурного финансирования в России заключаются в неверном подходе самих инвесторов. Основная загвоздка в том, что экономика России в настоящее время стабильностью не отличается, вести речь о проектах, которые могут быть реализованы через 5-7 лет не вполне корректно. Кроме того, фонды, которые могли бы инвестировать средства, требуют от предприятий России не только свежих технологических решений, но и налаженного выпуска продукции. Попросту говоря, для получения средств от фонда нужно показать результаты готового продукта, который получил ободрение у широкого круга покупателей. При подобном подходе сама идея венчурного инвестирования просто теряет смысл.

Впрочем, учитывая наличие множества людей с высоким научно-техническим потенциалом, можно надеяться на то, что найдутся и бизнес-ангелы, способные адекватно оценить предлагаемые бизнес-проекты и содействовать развитию новых технологий посредством венчурного финансирования малых предприятий.

Венчурные инвестиции — это такое вложение денег в бизнес, когда создается новая компания, выглядящая перспективной, и деньги вкладываются с самого начала. В своей основной массе такое инвестирование считается рискованным, так как заранее практически невозможно оценить корректно, на какую прибыль следует рассчитывать.

Инвестиции с риском

Венчурные инвестиции — это вложение средств в молодых предпринимателей, делающих первые шаги в выбранном бизнесе. Ключевое преимущество в этом — получение неплохой доли в предпринимательстве, что будет в будущем источником стабильной прибыли… если, конечно, дело выгорит. Поначалу же бизнеса еще не существует, а деньги в него уже ушли. Вероятность того, что инвестиция окупится, есть, но немал шанс и противоположного исхода.

Гораздо более простой и надежный вариант — купить акции такой фирмы, которая уже давно существует, крепко стоит на ногах, то есть можно проанализировать, сколько денег она принесет держателю ценных бумаг. Эти акции наверняка в будущем можно будет продать, возможно — с выгодой для себя. С другой стороны, прибыль с них меньше, нежели обеспечивают венчурные инвестиции. Это является важным стимулом, подвигающим людей со средствами вкладываться в развивающийся бизнес.

С самого начала — тотальный контроль

Венчурные инвестиции — это вложение денег в такую фирму, которая еще только откроется. Это означает, что инвестор вкладывает деньги раньше, нежели формируется уставной капитал. На практике деньги предприниматель может получить раньше, чем зарегистрируется в качестве юридического лица. Никаких реальных параметров на этом этапе, очевидно, оценить невозможно в силу их отсутствия. Выводы принято делать на основе бизнес-плана. Именно его предприниматель представляет потенциальному инвестору в рамках бизнес-встречи.

Конечно, инвестор может рассчитывать на долю в деле, и чтобы не быть обманутым, он заключает с предпринимателем договор. Когда фирма придет к успеху и станет источником прибыли, отчисления инвестору будут делаться регулярно сообразно той доле, которую он вложил в дело в начале. Впрочем, не всегда доля зависит от реальной суммы вложенных денег: зачастую она следует из достигнутой между спонсором и бизнесменом договоренности. Известны случаи, когда сам автор проекта вовсе ничего не вкладывал в него, кроме идеи и сил, то есть все финансирование приходило извне, от инвесторов (прямые венчурные инвестиции).

Хотя такие ситуации встречаются нечасто, обычно спонсоры покрывают больше половины всех расходов компании, но прибыль, получаемая ими, редко превышает 50%. Причина в том, что интеллектуальный труд, вложенный в дело предпринимателем, оценивается выше, нежели деньги на старт проекта. Возможно, именно по этой причине венчурные инвестиции в России все еще развиты не столь сильно, как это возможно.

Риски и прибыль

Реализуя стартап, привлекая российские венчурные инвестиции, предприниматель сталкивается с минимальным риском. В случае неудачи ему не придётся возвращать деньги спонсорам. Впрочем, при подобном проигрыше однажды второго шанса уже никто не даст. Инвестор, если он выбрал не тот объект, полностью теряет все вложенное.

Несмотря на опасность этого вида вложения денег, объем венчурных инвестиций из года в год только растет. Наилучшие показатели можно видеть на западе и в Японии, но и в России имеются тенденции к лучшему. Ничего удивительного: компании венчурных инвестиций приносят большую прибыль, нежели обычная работа с ценными бумагами. Свою роль играет и возможность рисковать: многим нравится «ходить по острию ножа». При выборе удачного бизнеса спонсор преумножает капитал в разы, а происходит это за гораздо меньший период, нежели при вложении денег в известную, надежную фирму со стабильными акциями.

Выиграть или проиграть

Как показывает статистика, современный фонд содействия развитию венчурных инвестиций, вложившийся в десять проектов, остается в прибыли при прогорании девяти и выигрыше одного. Обладая достаточным опытом, имея в своем распоряжении квалифицированных аналитиков и финансистов, можно попытаться предсказать, будет ли проект успешным.

Впрочем, классический фонд содействия венчурных инвестиций направляет деньги не только в уставной капитал. Можно также выдать потенциально успешному предпринимателю кредит. Таковые бывают с процентами и без таковых. Договоренность предусматривает, что по прошествии некоторого времени организация должна вернуть инвестору вложенные в нее средства.

Даже в кредитной форме венчурный фонд инвестиций в малые предприятия — это рискованная затея. Новообразованная компания ответственна только на ту сумму, которая составляет уставной капитал. Если таковой меньше, нежели выданный кредит, и фирма прогорела, инвестор все равно не сможет получить обратно все вложенное. Разницу сумм суд просто-напросто спишет.

Прийти к успеху можно

В наши дни фонд развития венчурных инвестиций — это такая организация, которая вкладывает деньги в начинающего предпринимателя. Она может прийти к успеху, если располагает опытными аналитиками. Такая структура может принять участие в управлении фирмой, в которую были направлены деньги. Кроме того, можно стать для стартапа «неофициальным советником».

Работа инвестора и инвестируемого обычно не вписывается в рамки заключенных договоренностей. Постоянно взаимодействующие люди вместе корпят над идеями, совершенствуя их и продумывая, как можно таковые привести к успеху. Считается, что достижение такой сработанности — практически гарантия того, что дело «выгорит».

Перспективное будущее

Если фирма уже существует и располагающий деньгами бизнесмен вкладывает в нее свои ресурсы, ему наиболее выгодно приобрести контрольный пакет акций или хотя бы такой объем, который позволит стать влиятельным человеком. Это позволит голосовать на совете директоров и держать под контролем политику организации.

А вот венчурные инвестиции в России работают немного иначе. Вкладывая деньги в проект, инвестор стремится к заработку на перспективной идее. О том, как фирмой будут управлять в будущем, автор стартапа и инвестор договариваются между собой — возможно, они будут руководить вместе, возможно, власть будет передана непосредственно автору идеи. А вот соперничества здесь обычно нет, поскольку сторон всего две, и они объединены целью расширить дело и сделать его максимально выгодным.

Государственная поддержка

Согласитесь, «фонд венчурных инвестиций» звучит красиво, но любому современному предпринимателю, вынужденному выживать в условиях экономического кризиса, только красивых слов недостаточно. А уж если дело только предстоит начать, и для этого необходимо найти людей с деньгами, готовых предоставить свои ресурсы именно в такую идею… В последние несколько лет на помощь авторам бизнес-идей пришло государство. Была разработана программа поддержки инноваций. Теперь «встать на ноги» стало проще, а инвесторы ощутили, что рискованность венчурных вложений стала меньше.

• направление денег в фонд венчурных инвестиций;
• организация массовых подготовительных мероприятий для бизнесменов, позволяющих знакомиться с потенциальными спонсорами;
• субсидии, гранты, ощутимые на начальном этапе (обычно это суммы до миллиона рублей).

Как это работает?

Вливание государственных денег в венчурные инвестиции — это механизм, работающий без участия автора идеи. В этом случае задача предпринимателя — заинтересовать спонсора, а уже он возьмет на себя вопрос взаимодействия с соответствующими инстанциями. Средства фондов контролируются частными компаниями. Существуют региональные организации, но есть и такие, которые работают в национальном масштабе.

Венчурный фонд объединяет государственные деньги и средства, вложенные частными инвесторами. Управляющая компания решает, куда направлять эти деньги, кто из предпринимателей достоин спонсорства. Правда, отдельно стоит РВК — «Российская венчурная компания». Это единственная на текущий момент фирма, которая сама определяет, куда инвестировать деньги, без сторонних управленцев.

Инвесторы и инвестируемые

Участие в мероприятиях, объединяющих предпринимателей и потенциальных спонсоров, а также презентация идей для соискания грантов — это важные методы привлечения интереса и денег к задуманному проекту.

Бизнесмен, регулярно посещающий тематический мероприятия, имеет доступ к следующим преимуществам:

• получает полезную информацию на семинарах;
• знакомится с людьми, желающими вложить деньги в новое дело;
• получает экспертную оценку своей идеи;
• получает различную помощь по организации и оформлению документов на задуманное.

А вот гранты — это самый прямой и очевидный для предпринимателя вариант государственной поддержки. Помощь оказывается безвозмездно, хотя иногда бизнесмену предлагают кредит на льготных условиях.

Обычно денежные гранты выдают на сумму от полумиллиона до миллиона рублей. Несколько реже можно получить от правительства 2-3 миллиона. Инстанция, распоряжающаяся государственными деньгами, строго определяет, на что их можно тратить. Как правило, это покупка оборудования и патенты, аренда производственных площадей. При определённой доле везения можно получить деньги без ограничений по направлению их применения. В этом случае средства даются так, чтобы покрыть (хотя бы частично) бюджет идеи.

Чем еще поможет правительство?

Современные государственные программы поддержки венчурного инвестирования оказывают бизнесменам и их спонсорам определенную опосредованную поддержку. Например, инфраструктуру молодому предпринимателю чиновники могут передать безвозмездно или по специальных условиях. Обычно это офисы в бизнес-парках, за которые нужно платить намного меньше, нежели по рынку установлена средняя стоимость квадратного метра.

Прибегая кроме частных к государственным венчурным инвестициям, тем самым предприниматель получает выгоду на безвозмездных условиях. В сравнении с кредитами здесь ничего не нужно возвращать. С другой стороны, государство не просит долю в бизнесе и не будет в будущем управлять компанией, что выгодно выделяется на фоне частного инвестирования. Но и слабые стороны в такой программе есть. Например, суммы слишком маленькие, чтобы их было достаточно, а оформление затягивается надолго из-за бюрократизированной системы.

Закрытые фонды

Если инвестиции относятся к категории особенно рискованных, тогда они, вероятно, будут задачей закрытых фондов. Таковые передают деньги в реально существующие предпринимательства. Фонды занимаются приобретением значимых аукционных пакетов, долей в коммерческих обществах. Но они не занимаются инвестиционным бизнесом, банковским и прочими отраслями, сопряженными с деньгами.

В составе венчурного фонда — облигации, акции. По своей сути это ПИФ, но по закону располагающий возможностью в векселя вносить имущество фирм, чьи пакеты акций у венчурного фонда.

Проектное инвестирование сопряжено с большими рисками, так как вероятность провала проекта велика, но неограниченная доходность компенсирует эту опасность.

Во главе фонда стоит управляющая компания. Собственные деньги она никуда не вкладывает, но организует инвесторов и предпринимателей и распределяет между ними средства. Эта организационная система работает так, что эксперты, принимающие решение в пользу конкретного бизнеса, основываются на изучении внутренней «кухни» потенциально перспективного проекта. Проводится работа с директорами, стимулируется рост компании, в которую вливают деньги. В то же время в венчурном фонде есть инвестиционный комитет. Его задача — отстаивать интересы инвесторов. Окончательное решение по выбору в пользу того или иного предпринимательства будет именно комитета.

Закрытые фонды редко существует дольше десятилетия, но работают не менее пяти лет. Мировая экономика оценивает такой временной промежуток, как достаточный, чтобы инвесторы получили достаточную прибыль по вложенному. Предполагается, что за три года фонд использует все средства инвесторов, вкладывая их в проекты, но функционирует до тех пор, пока инвесторы не получат свои деньги, включая дополнительный возврат.

Объект инвестирования

Чаще всего венчурные инвестиции направляются в современные, молодые компании, представляющие инновационные проекты. С одной стороны, эта область самая рискованная, с другой — она нацелена на будущее, то есть успех обещает хорошую выгоду. Научные эксперименты, исследования, продукты, услуги — это оптимальные направления для венчурного инвестирования. Банковские структуры не любят инновации из-за высокого риска, но венчурные инвесторы, передающие деньги просто так, буквально обеспечивают будущее фирмы, а через нее — общества.

Не обязательно лично выбирать стартап, имеющий больше шансов выжить на рынке в кризис. Можно вложить свои деньги в венчурный фонд. Управляющие им профессионалы отбирают самые жизнеспособные и перспективные проекты. На рынке такая форма финансовой деятельности известна уже давно, и мировая практика показывает, что это и правда лучшая возможность для молодого предпринимательства. Нередко в венчурных фондах участниками являются банковские структуры, сами по себе не горящие желанием работать с молодым бизнесом.

Венчурные инвестиции: два типа

Принято выделять две группы лиц:

• вкладывающие деньги напрямую в предпринимательство (основные партнеры);
• вкладывающие деньги в фонд (ограниченные партнёры).

Вторые работают с бизнесом через контракт, заключённый с фондом.

Далеко не каждый спонсор может стать венчурным инвестором. Отбор довольно жёсткий. Это неудивительно, ведь в перспективе такое вложение может стать источником дохода. Проценты оговаривают заранее, обычно это около 2-2,5% доходности.

Способы и риски

Основные (генеральные) партнёры, вкладывающие деньги в стартап, зачастую являются единственным источником финансирования рискованного проекта. Но способ участия в предпринимательстве есть два, и они делятся по той же логике, как и инвесторы. То есть можно напрямую вложить деньги, можно сделать это опосредованно, через управляющую компанию. Первый путь рискованнее, зато выгоднее.

Стартап — не единственное направление венчурного инвестирования. Можно вкладывать деньги в «голые» идеи, если они достаточно хороши. Нужно понимать: то, что на бумаге выглядит красиво, в реальности может потерпеть крах. Чем опытнее инвесторы, тем меньший риск они допускают. Считается, минимизировать риски можно, если участвовать в выбранном стартапе лично. Инвестор занимается стратегией продвижения проекта, задействует все имеющиеся у него связи, свой опыт, привлекает партнеров, чтобы сделать рекламу и заинтересовать клиентов в продукте раньше, чем тот появится на рынке.

Венчурное инвестирование помогло многим компаниям выйти на высокий уровень и принесло немало денег инвесторам, поверившим в молодых и талантливых специалистов. Но это не отменяет того факта, что данная деятельность неизбежно сопряжена с высоким рисками.

Венчурные инвестиции и венчурный бизнес

Такие инвестиции можно охарактеризовать как вложение финансовых средств в конкретную компанию, проект или идею, которые находятся в самом начале своего развития и реализации. Разумеется, подобное инвестирование сопряжено с высокими рисками. Но при этом многие инвесторы готовы действовать, поскольку в случае успешного развития проекта они получат значительные прибыли.

Можно сказать, что риск, который сопровождает прямые венчурные инвестиции, пропорционален уровню возможного дохода.

Как правило, прогрессивные разработчики или начинающие бизнесмены формируют актуальную идею, которая в перспективе может принести очень высокий доход. Но, как это часто бывает, у них нет необходимых средств для запуска проекта. В этом случае стартаперы обращаются к инвесторам, презентуя тем свою идею. Лица, согласившиеся финансировать рискованный проект с яркой перспективой, становятся совладельцами вновь образованной компании.

Так что венчурные инвестиции — это один из путей заработка быстрых и рискованных денег. При этом возможно и приобретение акций компании, недавно вышедшей на фондовый рынок. Здесь также идет расчет на то, что стоимость ценных бумаг со временем значительно вырастет.

Виды венчурных инвестиций

В принципе, логично будет распределить по разновидностям не сами вложения, а компании, которые на них претендуют.

Начать можно со стартапа. Это компания, образованная недавно и, соответственно, не обладающая длительной рыночной историей. Подобные организации испытывают необходимость в финансировании, в связи с недостаточным количеством средств для проведения научно-исследовательской деятельности и организации последующих продаж. Венчурные инвестиции в стартапы являются одним из наиболее популярных направлений.

Вложение средств в проект, который находится на уровне идеи. В этом случае также возникает необходимость проведения дополнительных исследований и тестирования для создания пилотных образцов продукта перед тем, как он будет выведен на рынок.

Инвестиции могут привлекать и те компании, которые уже полноценно функционируют, но испытывают кризис средств, необходимых для расширения сбыта и производства. Финансирование часто используется и для увеличения основных средств оборотного капитала или же проведения маркетинговых исследований.

Еще одним объектом интереса инвесторов может быть организация с готовой продукцией, но при этом находящаяся в начальной стадии коммерческой реализации.

Как можно заметить, венчурные инвестиции — это довольно популярное направление инвестирования.

Венчурный бизнес

Под данным термином стоит понимать инвестиции, которые в большинстве случаев имеют вид Вкладывается он, как правило, в быстрорастущие предприятия, которые демонстрируют значительный потенциал. Такие средства часто направлены на реализацию актуальных технологических нововведений.

Подобное финансирование ориентировано преимущественно на коммерциализацию результатов научных исследований в высокотехнологичных и наукоемких областях. Перспективы при таких инвестициях не гарантированы, и риск, само собой, значительный.

В этом случае венчурные инвестиции — это тот тип финансирования, при котором инвесторы не ориентированы на получение дивидендов. Их цель заключается в продаже своей доли в компании, после того как ее рыночная стоимость окажется достаточно высокой.

Что касается процесса продажи такой доли, то она может быть выставлена на открытом рынке. Купить ее способна и другая компания, развивающаяся в такой же области. Не исключается интерес партнеров по бизнесу, которые будут рады увеличить процент своих инвестиций в рамках конкретного проекта.

Порог входа для инвестирования

Для того чтобы понять суть венчурных инвестиций, стоит рассмотреть механизм их действия, который может иметь определенные особенности. Одной из них является высокий порог входа.

Речь идет о следующем факте: для венчурного инвестирования необходимо минимум 10 тыс. долларов, а в некоторых случаях и несколько миллионов. Поэтому тем, кто располагает парой тысяч, рассматривать подобную перспективу нет смысла.

Но при этом есть альтернатива для тех, кто имеет немного средств и готов рискнуть ими. Такую возможность предоставляют институты совместного инвестирования или же фонды. Каждый такой фонд имеет управляющего, деятельность которого сводится к аккумулированию средств мелких инвесторов и последующему их вложению в перспективный проект. Риски при этом меньше не становятся.

Ощутимый и очевидный минус такой схемы заключается в том, что все участники фонда вынуждены полагаться на компетентность управляющего, не имея возможности самостоятельно принимать решения.

Отсутствие контроля и длинный горизонт инвестирования

Еще одна особенность венчурных инвестиций сводится к тому, что никто из лиц, финансирующих проект, не стремится иметь равно как и управлять компанией. Единственное, на что они дают согласие — это риск потери инвестиций. Что касается ответственности за развитие проекта, то она ложится преимущественно на плечи топ-менеджеров. Но если компания развивается стремительно, а инвесторы фиксируют неверные, по их мнению, грани стратегии, то они могут войти в состав директоров для осуществления личного контроля деятельности организации. Но это, скорее, исключение, чем правило.

Что касается длинного горизонта инвестирования, то речь идет об отсутствии возможности забрать вложенные средства в любой удобный момент. Это обусловлено тем фактом, что практически всегда проектом осваивается вся сумма инвестиций, и получить их можно лишь в том случае, если компания сумеет удержаться на рынке. Изначально стоит понимать, что некоторым компаниям для выхода на фондовый рынок может понадобиться несколько лет со дня старта.

Отсутствие гарантий

Венчурные инвестиции — это такой вид вложений, при котором игроки получают либо все, либо ничего. Это означает, что после факта финансирования инвестор может ждать годы, пока компания будет развиваться и в итоге продать свою долю за несколько миллионов долларов. Но есть риск, что после долгого ожидания проект окажется нерентабельным и все вложения будут утеряны. В подавляющем большинстве случаев реальный объем прибыли участников стартапа можно определить лишь после того, как акции компании будут публично размещены на фондовой бирже. В итоге цену акций компании определит ее

Ситуация в России

Если рассматривать российские венчурные инвестиции, то стоит отметить, что такое направление финансирования нельзя назвать особо популярным в СНГ. Изначально даже в самые перспективные проекты в рамках РФ вкладывали свои средства преимущественно иностранные инвесторы. Но на данный момент уже успели сформироваться российские которые развивают данный вид инвестирования. Например, ОАО «Российская венчурная компания» вместе с ассоциацией РЕВИ на постоянной основе отслеживает различные фонды и оказывает квалифицированную помощь в их развитии.

Для этих целей организовываются различные специализированные презентации, форумы и выставки.

Заключение

Венчурное инвестирование, безусловно, популярно в мире, поскольку позволяет развиваться ярким компаниям и часто приносит баснословные доходы. Но стоит помнить о том, что немало инвесторов потеряли средства, вложенные в, казалось бы, перспективные проекты. Поэтому можно сделать вывод, что данная стезя — для опытных бизнесменов.

Приветствую вас, уважаемые читатели блога!

Сегодня мы с вами рассматриваем такие понятия как венчурные инвестиции и венчурный инвестор, достоинства и недостатки подобных инвестиций

Венчурные инвестиции это некий род инвестиций, предназначенный в качестве вложений денежных средств в начинающие или растущие организации, где деятельность обуславливается высоким или умеренным уровнем риска. Как правило, финансовые инструменты реализовываются в организационных структурах, где специализируются на инновационных, инженерных и научно-исследовательских разработках, развития технологий нуждающихся в рынке.

Вложения разделяются на определенные стадии:

• ранние
• стадии роста и расширения

Венчурные инвестиции преимущественно вкладывают в ранние стадии, где они разделяются на три подкатегории:

• Предпосевная. Здесь выделяется значительная сумма для разработки концепций будущего бизнеса.
• Посевная. Финансирование предоставляется для завершения разработки продукта и начального маркетинга.
• Первая. Финансирование предоставляется для начало производства в коммерческом плане и продаж.

Риск — главное отличие от более традиционного инвестировани я. Ведь банковские организации из-за высоких рисков, не станут предоставлять прямую кредитную помощь, и основным источником финансирования станут частные инвесторы либо венчурные фонды.

Что же такое венчурный фонд?

Венчурный фонд – это фонд инвестиционного направления ориентированный на взаимодействия с компаниями «нового поколения», или с стартапами. Под словом стартап мы имеем в виду проект. Венчурные фонды нашли свою нишу достаточно давно, ведь законодательство большинство стран разрешает проводить подобные рискованные инвестиции.

Участниками такого фонда могут стать, как и частные лица, так и компании, пенсионные фонды, банковские организации. Как правило, основатели венчурной компании часто вносят свою долю денег.

Изначально в портфель фонда могут входить от 8-13 компаний. На протяжении длительного времени (5-8 лет) объекты развиваются и растут. После того, как организации становятся успешными в своей деятельности, венчурный фонд продает свои доли за счет акций, либо продает частному вкладчику.

На основах сотрудничества с фондом, является контракт (договор) об партнерстве на ограниченных правах. Вкладчики, которые инвестируют в фонд называются «LPs — limited partners» -ограниченные партнеры, а лица, которые инвестируют накопленные средства фонда в развивающиеся организации имеют название «GPs — general partners» — основные партнеры.

В 2005 году в США венчурные фонды провели рекордное количество сделок – 5 000, где общий объем инвестиций составил около семи миллионов долларов.

Венчурный инвестор

Венчурный инвестор – это частое лицо, которое
инвестирует предприятие с
высокопотенциальными возможностями. Подобных вкладчиков называют «Бизнес — ангелами». Как правило, подобные «ангелы» бывают основным источником финансирования и помощи стартапа, но если проект окажется не успешным и потерпит крах, венчурный инвестор не в состоянии будет вернуть свои потраченные денежные средства.

Предметом для инвестирования могут быть не только проекты, но и нереализованные идеи. При этом бизнес-ангелы на профессиональном уровне, стараются максимально контролировать свои риски и всячески принимать участие в проекте, а именно:

• определить эффективную стратегию стартапа;
• личное виденье и наработанный опыт;
• применять свои всевозможные связи;
• привлекать партнеров и будущих клиентов (пользователей);

Часто инвесторы действуют сообща, объединяя при этом свои ресурсы. Благодаря сплоченности, риски венчурных инвестиций сократятся в разы.

В нашем государстве подобные вложения не настолько развиты как в США или в Европе, где ежегодно проводятся около 50 000 сделок с общим объемом 500 000 долларов.

По мнению Игоря Гладких, в России ангельские вкладчики стараются себя не афишировать и часто исполняют грантовые программы. Но существуют некие объединения венчурных инвесторов в Московской области и в восточных регионах. Благодаря статистике, проведенной в 2015 году, большинство бизнес-ангелов инвестировали проекты в отрасли информационных технологий. Что ж, надеемся, что они полностью оправдают себя.

Плюсы и минусы

Наверное, изначально нужно сделать акцент на то, что венчурные инвесторы – лица, имеющие не малый доход, в среднем 150-250 тысяч долларов. Венчурный рынок инвестиций, привлекает прежде всего высокой доходностью, по сравнению с фондовой биржей либо недвижимости. Стоит рассмотреть более подробно, какие достоинства и недостатки имеют «ангельские» вложения.

• Венчурные инвесторы дают толчки в развитии новых технологий, научных открытий и
  изобретений.
• Могут действовать, как и поодиночке, так и совместно с несколькими венчурными инвесторами
• Ожидают возврат своих денег через 3-4 года. Это дает несомненный плюс, так как объект за это время успеет достаточно реализоваться.
• За свои вложения претендуют лишь на часть акций компании с правом голоса настолько широк, что позволяет найти бизнес-ангела на любом континенте, если стартапу удастся заинтересовать его.

• Финансирование происходит только на начальной стадии организации (проекта).
• Отсутствие широкой репутации. Впоследствии могут оказаться не ангелами а «дьяволами».
• Тщательное изучение объекта и принятие окончательного решения, занимают много времени. Это может занимать от шести месяцев до полугода.

Как правило, бизнес-ангелами становятся люди с внушаемым капиталом: успешные бизнесмены и инвесторы. Большинство среди них уже набрались профессионального опыта, могут четко анализировать и составлять прогнозы. Но никто не исключает возможность стать венчурным инвестором и вкладывать небольшие суммы в проекты знакомых или близких нам людей.

Венчурный фонд: что это такое

Венчурный фонд — это структура, занимающая инвестициями в начинающие проекты, имеющие хорошие перспективы в будущем. Деньги вкладываются в компании, делающие первые шаги, или организации, переходящие к этапу активного развития. Ниже рассмотрим цели и задачи таких структур, поговорим о принципах их работы, доходности и потенциальных рисках. Отдельное внимание уделим популярным организациям в России и мире, а также особенностям таких инвестиций.

Цели и задачи

Инвестиционно-венчурный фонд нацелен на получение высокой прибыли. Для защиты вложений предприятия вкладываются в десятки стартапов и тем самым страхуются от риска потери средств. По статистике 7 из 10 начинающих компаний банкротится, поэтому деньги инвестируются в несколько проектов, чем обеспечивается страховка от потери средств. Даже если 70% вложений прогорит, остальные принесут прибыль и покроют расходы.

Задачи таких структур:

1. Накопление инвестиционного капитала за счет сбора средств от инвесторов.
2. Анализ рынка и выбор бизнеса, имеющего высокий потенциал роста.
3. Финансирование проектов с наибольшей потенциальной прибылью.
4. Вывод бизнеса на IPO или продажа бизнеса.

Как правило, фонды венчурного капитала одновременно работают 8-10 компаниями. После того, как бизнес становится самостоятельным и приносит стабильную прибыль, его продают. Причины решения связаны с тем, что руководство таких структур ориентировано на получение сверхдохода в короткий промежуток времени. Это необходимо для покрытия убытков от обанкротившихся фирм.

Направление инвестиций

Венчурные фонды России и других стран внимательно изучают рынок и выбирают сферы деятельности с наибольшей перспективой роста. В РФ к таковым можно отнести:

1. IT.
2. Интернет-разработка.
3. Роботостроение.
4. Фармацевтическая сфера.
5. Биотехнологическая отрасль.
6. Телекоммуникации.
7. Здравоохранение и т. д.

Указанные сферы наиболее востребованы и отбирают свыше 70% всех инвестиций в 2020 году. Но есть организации, ориентированные на более консервативные направления, к примеру, строительную, промышленную или машиностроительную сферу.

На рынке существует множество организаций, которые инвестируют в начинающие виды бизнеса. Условно они делятся на следующие виды:

1. Способ инвестирования: специальные, универсальные. Первые ориентируются на какой-то один сектор, а вторые работают со многими направлениями.
2. Источник капитала: государство, корпорации, смешанный. Корпоративный вид фонда бывает отечественный или иностранный.
3. География деятельности: региональный, федеральный, международный. Упомянутые организации вкладывают деньги на уровне региона, государства или нескольких стран.

Наибольшего внимания заслуживает стадия, на которой компания инвестирует средства в бизнес. Здесь имеется несколько вариантов:

1. Посевные. Деньги вкладываются на этапе появлении идеи.
2. Стартовые. Дают толчок для запуска деятельности.
3. Развития. Помогают с расширением предпринимательской деятельности.
4. Мезонинные. Вложения в строительные фирмы в расчете на получение долги в готовом доме.

Некоторые новые венчурные фонды, не имеющие достаточного капитала, объединяются в группы (ПИФы), после чего вкладывают деньги.

Как это работает

Принцип деятельности таких структур сильно отличается в зависимости от направления и выбранной политики. Общий алгоритм имеет следующий вид:

1. Создание капитала за счет привлечения вкладчиков или оформления займа.
2. Поиск предприятий, продукции или идей, имеющих высокий потенциал развития. Как правило, государственные и корпоративные венчурные фонды ничего не ищут. К ним поступают горы заявок, которые они обрабатывают и принимают решение о финансировании.
3. Выбор группы проектов, заслуживающих внимания.
4. Определение варианта представления денег. Здесь доступно несколько путей: залог, участие в капитале, выкупа ценных / долговых бумаг и т. д.
5. Создание путей дальнейшего развития организации.
6. Выход из дела посредством заранее спланированного алгоритма, к примеру, продажа или вывод на IPO.

В зависимости от вида финансирования принцип деятельности может отличаться. Большое влияние на политику организации имеют инвесторы.

Плюсы и минусы венчурных инвестиций

Деятельность фондов направлена на получение прибыли, но они не всегда приносят доход. Вот почему перед открытием компании необходимо понимать преимущества и недостатки такого шага. Для удобства сведем их в таблицу.

Список венчурных фондов в РФ и мире

С увеличением числа стартапов растет и список венчурных фондов в России и за границей, готовых инвестировать деньги в перспективные проекты. Так, к наиболее активным компаниям РФ можно отнести следующие:

• ФРИИ;
• StartaVentures;
• StartupLab;
• TealTechCapital;
• A&A Capital.

Если приводить венчурные инвестиционные фонды из-за рубежа, стоит отметить следующие компании:

• Speedinvest;
• Index Ventures;
• NFT Ventures;
• Passion Capital;

Рассмотренный вид деятельности очень рисковый, требует внимательного анализа и интуиции при выборе проекта. Несмотря на риски, многие российские и зарубежные венчурные фонды ежегодно получают сверхприбыль, а их деятельность может стать примером для других аналогичных структур.

В 2020 году развивается сектор государственных компаний, поддерживающих начинающий бизнес и ориентированный на ITи другие сферы. Речь идет о направлениях, нуждающихся в финансировании и помощи со стороны государства.

Венчурное инвестирование — что это простым языком, как работают инвестиции в венчурные фонды

Выгодные вклады

Что такое венчурные инвестиции

Венчурные инвестиции – это рискованные вложения в молодые компании, которые ищут масштабируемую бизнес-модель.

Инвестиции: что такое, виды и во что вкладываться

Перед тем, как начать разбираться в теме, стоит запомнить термины, которые часто используются инвесторами.

Акция — ценная бумага, которая дает право на часть бизнеса и участие в управлении им, таким образом покупка акции это «приобретение» части бизнеса. Также акция дает право получить в собственность часть имущества организации в случае ее ликвидации.

Диверсификация — инвестирование в разные фин.инструменты, проекты, области для сведения рисков к минимуму. Это делается для того, чтобы не терять значительную часть дохода, если одна из инвестиций перестанет приносить деньги.

Дивиденды — доля прибыли компании, которую получают акционеры. Размер дивидендов каждого акционера зависит от доли его акций в фирме.

Например, на выплату дивидендов выделили 100 тысяч рублей, а у одного из акционеров 30% акций. Тогда его доход — 30 тысяч рублей.

Инвестиционный портфель — набор ценных бумаг, вложений инвестора в различные инструменты (акции, облигации и т.д.) и сферы. Портфель позволяет следить за рисками и управлять ими.

Купон — прибыль от покупки облигаций.

Ликвидность — способность актива быстро и выгодно продаваться/обмениваться.

Облигация — ценная бумага, которая подтверждает выдачу ее владельцем займа организации. В отличие от акции, владелец облигаций — не собственник части бизнеса, а кредитор. Он не принимает участия в управлении, но его прибыль гарантирована и фиксирована.

Объект инвестирования — любой актив, который в будущем принесет доход. Важно понимать, что не каждый предмет, в который вложены средства, является активом.

Если вы купили пару туфель, покупка сама по себе не принесет вам доход. Но туфли могут стать активом, если вы работаете в сервисе проката костюмов. В этом случае покупка обуви становится инвестицией, так как ее аренда приносит вам деньги.

Рентабельность актива — отношение чистой прибыли и средней величины активов. Простыми словами, это показатель, который отображает, окупаются ли вложенные средства.

Венчурное инвестирование — что это простым языком, как работают инвестиции в венчурные фонды

Чтобы воплотить в жизнь перспективную идею, требуются немалые вложения. Многие инвесторы предпочитают не связываться с компаниями, которые привлекают финансы для выхода на рынок с каким-нибудь инновационным продуктом, новой сферой услуг или научной разработкой. Кредитные организации неохотно дают средства на стартапы, так как всегда есть вероятность того, что проект будет убыточным или совсем не запустится.

Но, несмотря на большой процент риска, для каждого нового бизнеса может найтись желающий в него инвестировать в обмен на пакет акций начинающей компании. Финансы, которые привлекаются в различные инновационные стартапы, — это и есть венчурные инвестиции простыми словами.

Деньги не единственное, что можно вложить в перспективный проект. Часто для выхода компании на рынок и её продвижения требуются консалтинговые услуги, юридическая консультация, рекламные мероприятия и другая помощь в становлении бизнеса.

Виды венчурных инвестиций

В зависимости от того, на какой стадии находится стартап, специалисты выделяют четыре вида венчурного капитала.

• На запуск бизнеса/производства
  Учитывая, что вложения происходят на той стадии, когда есть только идея, а компания ещё не зарегистрирована или находится в процессе оформления, это самый рискованный вид инвестиций. Исследования журнала Forbes показывают, что 50% стартапов закрываются в первые пять лет.
• На расширение/развитие
  Новый бизнес может стабильно работать и даже приносить какую-то прибыль, но средств на развитие, внедрение новых идей, расширение площади, запуск новых продуктов у компании нет. Банки не сторонники рынка венчурных инвестиций, поэтому стараются не кредитовать тех, кто недавно начал свою деятельность и не имеет весомых достижений.
• Таргетированная инвестиция
  Проект запущен, бизнес работает, товары производятся, а услуги предоставляются. Но даже в таком случае возникают какие-нибудь незапланированные траты. Например, при возникновении кассового разрыва, что нередко бывает на молодых предприятиях, или при поломке дорогостоящего оборудования. Целевая поддержка работающей компании может быть оказана в обмен на место в совете директоров или предоставление крупного пакета акций.
• Антикризисное инвестирование
  Если проект находится под угрозой банкротства, но инвесторы видят в нём неплохие перспективы, финансы идут на рефинансирование долгов, выплату зарплат сотрудникам и другие обязательные платежи. Спасая стартап от кризиса, инвестор может получить ключевую должность в компании или даже контрольный пакет акций.

Особенности на рынке венчурного инвестирования

Чтобы финансировать какой-либо проект, инвестор должен его найти, договориться об условиях с ответственными лицами, совершить сделку и ждать результат. В стартапы, которые находятся на самой начальной стадии своей реализации, инвестируют только самые рискованные, потому что всё окутано неизвестностью: как поведёт себя компания на рынке, как отреагируют возможные конкуренты, найдёт ли товар/услуга своего потребителя.

Инвестиции на начальном этапе подразумевают огромный риск, но дают инвестору возможность получить крупную долю в компании за относительно небольшую сумму. При этом может быть шанс, что объект инвестирования станет успешным как, например, Microsoft или Tesla. Тех, кто инвестирует в бизнес на стадии его зарождения, называют бизнес-ангелами.

Чем увереннее чувствует себя молодая компания на рынке, чем больше своих идей она уже реализовала, тем выше будет планка входа для венчурного инвестора. С учётом того, что бизнес уже работает, риск для инвесторов будет в разы меньше, чем для бизнес-ангелов.

В обоих случаях о быстром доходе можно забыть, так как вся прибыль будет израсходована на развитие бизнеса, увеличение продаж и маркетинговые мероприятия.

Плюсы и минусы венчурных инвестиций

Для начинающего предпринимателя имеет ценность каждая копейка, поэтому получить деньги на развитие стартапа от инвестора, а не в кредитной организации под большой процент — большая удача. Бизнес будет развиваться без нависающего над компанией кредитного бремени с ежемесячным платежом.

Инвестор имеет все шансы получить ничем неограниченную прибыль при небольших вложениях и стать одним из тех, кто помог основать что-то грандиозное.

Венчурные инвестиции как в России, так и за рубежом имеют один огромный недостаток: если стартап окажется провальным и инвестиций для его спасения окажется недостаточно, инвестор потеряет всё, что вложил, и без какой-либо компенсации.

Инвестициями в новый бизнес занимаются как частные инвесторы, так и инвестиционные фонды, которые называют венчурными. Они занимаются тем, что вкладывают финансы в кажущийся перспективным бизнес на начальной его стадии. Как правило, подавляющая часть сделок оказывается убыточной, но прибыль от остальных проектов перекрывает все убытки и выводит фонд в плюс, на чём и держится деятельность венчурных фондов.

Отличный пример успешного венчурного фонда в США — Benchmark. Этот фонд с самого начала инвестировал в ныне известные Uber и eBay, и эти инвестиции вернулись ему с огромной прибылью.

На рынке венчурных инвестиций в России тоже есть примеры головокружительных доходов от рискованных вложений. Например, фонд Almaz Capital, который в своё время инвестировал в «‎Яндекс». Продажа акций IT-компании принесла фонду около 1000% прибыли.

Как стать венчурным инвестором в РФ

Самый простой способ инвестировать в стартап — самостоятельно узнать, кто из знакомых собирается воплотить интересную бизнес-идею в жизнь, и вложить необходимую сумму, предварительно обговорив условия.

Если же хочется более серьёзно заняться венчурными инвестициями, можно воспользоваться одной из краудфандинговых платформ. Подобрать зарубежные стартапы для инвестиций можно на Angellist, а инвестировать в отечественные бизнес-идеи — на StartTrack.

И ещё один вариант — инвестиции через венчурный фонд. Минимальный порог входа начинается от 20 тыс. долл. на один проект, а их у венчурного инвестора должно быть как можно больше — от этого зависит процент вероятности успеха инвестиций. Например, на рынке венчурных инвестиций в России одним из самых активных фондов стал AltaIR Seed Fund, проинвестировав 15 млн долл. в 38 компаний, а самым успешным среди молодых фондов стал акселератор Sberbank-500, заключив 15 сделок общей стоимостью 1,2 млн долл.

Неважно, каким способом будет осуществляться инвестиция в стартап, главное помнить, что неудачный исход ожидает около 80% проектов, и быть готовым как потерять все инвестиции, так и получить практически неограниченную прибыль.

В теории всё кажется простым и понятным — подводные камни всплывают, как правило, уже в процессе торговли. Чтобы минимизировать их количество, попробуйте для начала приумножить виртуальные деньги — откройте учебный счёт в «Открытие Брокер». И не забудьте подписаться на наши обновления, чтобы быть в курсе свежих статей — так вы сможете развиваться одновременно по всем направлениям!

Доходность венчурных инвестиций

Я уже упоминал, что венчурные инвестиции являются самыми высокодоходными и самыми высокорискованными инвестициями в мире. Кроме того, результаты венчурных инвестиций полярны: успешные капиталисты забирают основные деньги с рынка, а остальные довольствуются малым.

Если верить исследованию Wealthfront, то 2% лучших венчурных фондов генерируют 95% прибыли. То есть ситуация с венчурными фондами напоминает ситуацию со стартапами – деньги и слава уходят сильнейшим.

Впрочем, широкий венчурный капитал все равно обгоняет фондовые индексы. Согласно данным Cambridge Associates, за двадцать пять лет венчурный капитал показал 13,38% ежегодной доходности против 9,83% доходности индекса S&P 500. А доходность венчурного капитала ранних стадий составила 54,4%.

Обратите внимание: за двадцать пять лет доходность ранних венчурных инвестиций почти в пять раз превысила доходность инвестиций поздних стадий. И это данные не по отдельной компании, а по широкой выборке фондов.

Зачем люди инвестируют в венчур

Основная причина – доходность. Венчурные инвестиции являются самым высокодоходным активом в мире, а успешные венчурные инвесторы плотно сидят в списках Forbes.

Известные примеры венчурных компаний

Несколько недавних нашумевших историй, которые принесли миллиарды долларов венчурным капиталистам.

Международный такси-сервис Uber.

Запустился в 2009 году, сегодня работает в семидесяти шести странах мира. Акции Uber торгуются на бирже, а капитализация компании составляет $64b. Однако, еще в 2020 году Uber оценивался в $4m на ангельском раунде. Стоимость Uber выросла в 16000 раз за восемь лет.

Сервис видеоконференций Zoom.

Zoom основан в 2009 году и сегодня имеет 750k пользователей. Акции Zoom торгуются на бирже, капитализация компании составляет $24b. Оценка компании на Series А была в тысячу раз меньше и составляла $24,5m. С того момента прошло семь лет.

Сервис аренды частного жилья Airbnb.

Фактически, тот же Uber, только для аренды жилья, а не для заказа такси. Airbnb запустился в 2008 году и сегодня оценивается в $35b. Это один из немногих венчурных проектов, который имеет положительную операционную прибыль. Оценка компании на ангельском раунде была $2,5m. Она выросла в 14000 раз.

Корпоративный мессенджер Slack.

В тестовом режиме Slack запустился в 2020 году, в публичный релиз вышел в начале 2020. Оценка на последнем венчурном раунде была $7,1b, текущая капитализация на бирже составляет $12b. На Series A компания оценивалась в $23,5m, что в три сотни раз меньше текущих значений.

Как работают венчурные инвестиции

Задача венчурного инвестора – найти компанию, которая многократно вырастет, окупит неудачные вложения и заработает прибыль сверху. Причем лучше найти одну суперзвезду и потерять деньги на остальных сделках, чем попасть в несколько средних компаний.

Вообще, в классическом виде венчурная математика выглядит так:

1. Инвестор вкладывает деньги в десять компаний
2. Три компании погибают в первый год
3. Еще три компании погибают во второй год
4. Три компании показывают посредственный рост
5. Одна компания взлетает, увеличивая инвестиции в десятки или сотни раз

То есть, если венчурный инвестор угадал единорога (компанию стоимостью выше $1b), то дела идут круто. А если не угадал, то ситуация так себе. Поэтому лучше инвестировать в тридцать или пятьдесят компаний, чтобы повысить вероятность успеха.

Конечно, в зависимости стадии развития венчурных проектов математика может меняться:

1. Если инвестор финансирует компании на совсем ранней стадии, то число неудач увеличивается. За это инвестор получает хорошую долю за небольшие деньги. Такого инвестора называют бизнес-ангелом, а раунд финансирования – ангельским раундом. Средний размер доли инвестора на ангельском раунде составляет 5%-10%. Средний размер инвестиций – от $100K до $1M.
2. Если инвестор финансирует компании, которые проверили бизнес-модель, получили клиентов и имеют растущую выручку, то число неудач сокращается. Но растет и стоимость входа: средний чек начинается с $10M. Такие сделки происходят на литеральных раундах, а основными инвесторами выступают крупные фонды.

В общем виде правило такое: чем раньше инвестор заходит в сделку, тем больше он несет рисков, и тем больше он получает прибыли.

При этом средний срок венчурной инвестиции составляет 7-10 лет. А способов выйти из венчурной сделки существует немного:

1. Дождаться, когда компания выйдет на IPO, и продать акции на бирже
2. Дождаться, когда компанию приобретет стратегический покупатель
3. Продать акции частной внебиржевой сделкой

Последний вариант труднореализуем, поэтому обычно венчурные инвесторы играют вдолгую.

Источник http://milpark.ru/vo-chto-luchshe-vlozhitsya-venchurnomu-investoru-chto-takoe-venchurnye-investicii/

Источник http://biznesymm.ru/venchurnyy-fond-chto-eto-takoe/

Источник http://procenty-po-vkladam.ru/venchurnoe-investirovanie-chto-eto-prostym-yazykom-kak-rabotayut-investitsii-vvenchurnye-fondy.html

Источник