Что такое венчурные инвестиции

Инвестирование в условиях современной экономической ситуации, не только результативный способ сохранить, но и значительно приумножить собственные сбережения. Венчурное инвестирование считается рискованным предприятием, потому что предполагает вложение денег в инновационные проекты, уникальные технологии и идеи, аналогов, которых не существует в мире, но направленных на то, чтобы глобально повлиять на мир. В статье рассмотрим, что же такое венчурные инвестиции.

Основные особенности

Венчурные инвестиции считаются высокодоходными, но высокорискованными. Венчурный инвестор, вкладывая в стартапы и развивающиеся компании, может получить как огромный доход, так и полностью потерять вложенный капитал.

Не за кредитами в банк, а к венчурным инвесторам обращаются в случае необходимости:

• долговременного финансирования проекта с потенциальной высокой доходностью;
• вложений денег в инновационную масштабируемую бизнес-модель, представляющие собой объект высокого риска для обычных инвесторов.

Венчурный инвестор, как и сам генератор идей, двигает научно-технический прогресс, в результате попадая в список самых состоятельных людей по версии Forbes. Вот примеры удачных венчурных проектов:

Степень риска при венчурном инвестировании

Венчурные инвестиции сопряжены с высоким риском и отсутствием гарантии на получение прибыли. Риски (от анг. — veture), прежде всего связаны с тем, что:

1. Сложно спрогнозировать результат инновационной идеи.
2. Длительное инвестирование в разработку и продвижение продукта не предполагает быстрой отдачи.
3. Компании-конкуренты могут занять наивысшую позицию и получить максимальную выгоду.
4. Выбран неверный тип рынка.

Кто занимается таким видом инвестиций

Венчурным инвестированием занимаются:

1. Специальные инвестиционные фонды, имеющие законодательное разрешение на то, чтобы выделять средства на развитие рискованных проектов.
2. Частые инвесторы (бизнес-ангелы), напрямую инвестирующие компании и вкладывающие собственный капитал.

Венчурный фонд, желая получить доходы, соизмеримые или значительно превышающие инвестиции, следует основному правилу — вкладывает в компании, потенциал которых позволяет компенсировать риски инвестора.

Венчурный капитал бизнес-ангела часто является единственным источником финансирования на начальном этапе не только в готовый проект, а даже в идею. В ситуации, когда объем ресурсов компании еще незначительный и не позволяет обратиться в инвестиционный фонд.

Так как государство заинтересовано в инновационном развитии, то часто функции бизнес-ангелов берет на себя, например, в форме грантовых программ.

В какие сферы следует вкладывать

Перспективными являются не только потенциально высокодоходные проекты, связанные с информационными технологиями, но и:

• оборонные технологии, необходимые для государственной военной безопасности;
• программные обеспечения, используемые для управления компьютерными системами;
• мобильные сервисы, создающиеся для облегчения процесса получения электронных услуг;
• новые материалы, применяемые в космосе и авиастроении, строительстве, медицине, обороне и безопасности;
• телекоммуникации, позволяющих передавать информацию по кабельным и радиотехническим каналам на значительные расстояния.

Для единоличных разработчиков, представителей малого и среднего бизнеса, венчурные инвестиции, порой, единственный шанс воплотить идеи в жизнь.

Венчурное инвестирование привлекательно для тех, кто готов рискнуть для воплощения в жизнь необычного бизнеса, сулящего, но не гарантирующего, грандиозные прибыли, тот кто:

• способен рассмотреть реальный потенциал идей на стадии старт-апа:
• не опасается неликвидности акций компании на начальной стадии;

• готов к длительной “заморозке” части собственного капитала.

В какой момент целесообразны венчурные инвестиции

Венчурные инвестиции позволяют:

1. Новым высоконаучным и высокотехнологичным на стадии становления развиваться и расти.
2. Инвесторам:
   1. получать сверхприбыли в результате удачной реализации проекта;
   2. применять собственный опыт и экспертные знания;
   3. поддерживать компании, которые нацелены на производство наукоемких продуктов, пользующихся большим спросом в глобальных масштабах.

   В связи с тем, что венчурный рынок в России не слишком активный и недостаточно устойчивый, задача венчурного инвестора нелегкая — найти компанию, которая поднимется, окупив неудачные вложения инвестора и заработав сверхприбыль. Венчурный рынок — что это? Если просто, это общее количество всех стартапов.

   Поэтому участникам, занимающимся разработкой ноу-хау, следует громко заявлять о себе, преподнося инвесторам информацию в готовом виде.

   Венчурные инвестиции: что это и как заработать

   Венчурными инвестициями называются рискованные вложения средств в новые, развивающиеся бизнесы, имеющие высокие риски и неизвестный потенциал. Венчурный инвестор обычно вкладывает деньги в совершенно новые проекты, которые претендуют стать сверхприбыльными, зачастую веря только словам и обещаниям. В свое время таким стартапом были Google, Facebook, Amazon.

   Согласно данным статистики, венчурный стартап приносит прибыль только в 25% случаев, в остальных 75% инвестиция не оправдывает себя.

   • инновационные, предлагающие то, чего нет на рынке. Это может быть новейшая технология, метод и т. д. ;
   • технологичные, позволяющие сделать шаг вперед в развитии технологий, производств, науки, промышленности;
   • масштабируемые, способные быстро захватить рынки не только в масштабах одного региона, но и всей страны, мира.

   Венчурный проект объединяет создателей технологий и инвесторов. Благодаря ему стартапы находят финансирование и могут от простой идеи пройти путь к мировому успеху. Как в свое время сделала крупнейшая социальная сеть — Facebook.

   

   Какие инвестиции называют венчурными

   Рискованные вложения в стартап, новый, никому не известный бизнес, претендующий на резкий взлёт, называют венчурными инвестициями. В большинстве случаев на таких стартапах инвесторы теряют деньги, но могут и получить огромную прибыль. Именно надежда на сверхприбыль и славу спонсора гениального проекта заставляют инвесторов идти на риск.

   1. Решили вложить деньги в салон красоты, который открывается в вашем доме? Там работают отличные мастера, но нужен ремонт и современное оборудование. Вы рассчитываете на хорошую, стабильную отдачу от вложений. От одного вида стильного салона у клиентов должно появиться желание его посетить. Вы — инвестор.
   2. Познакомились с командой талантливых ребят, которые разрабатывают новую социальную сеть. Проект обещает быть прорывным. Такого в России, да и во всем мире, еще не было. Перспективы огромные, но и велик риск, что слова о перспективах и успехе, так и останутся словами, а инвестиции через венчурный проект уйдут в небытие. Решили вложить деньги? Вы — венчурный инвестор.

   Как работает венчурное инвестирование

   1. Инвестор находит несколько венчурных проектов, вкладывает деньги.
   2. Компании пытаются развиваться, кто-то разоряется сразу, другому проекту везет больше, он работает, но с незначительным успехом.
   3. Один проект резко идет вверх, принося просто нереально большую прибыль, увеличивая начальное вложение в несколько раз.

   Это идеальная схема венчурной инвестиции. Но всё может быть и не так. Управлять рисками в таких проектах невозможно. Стартапам везет редко. Уменьшить потери можно, если вкладывать деньги в компании, которые уже растут. Но здесь потребуются большие вложения, и сверхдоходов практически никогда не бывает.

   Зачем вкладываться в венчуры

   Самое привлекательное в венчурных инвестициях — высокая доходность. Рискнув, можно получить сверхприбыль и войти в список Forbes.

   Первые инвестиции в начинающую компанию Apple составили 150 тысяч долларов. Сегодня собственный капитал Apple Inc. составляет более 65 миллиардов долларов.

   В 2004 году первую инвестицию в Фейсбук внес Питер Тиль, она составила 500 тысяч долларов. Инвестор получил 10,2% компании и место в совете директоров. Сначала он встретился со студентом Марком Цукербергом и Паркером, выслушал их, согласился участвовать в проекте. Через 8 лет продал свои акции на сумму более миллиарда долларов. Рост от 500 тысяч долларов до миллиарда — впечатляющий.

   Примеры удачных инвестиций вдохновляют, стимулируют участвовать в венчурных проектах, несмотря на риски стартапов.

   Преимущества и недостатки

   Вложения в развивающийся бизнес, помощь стартапу неоднозначна, перспективы непонятны. Но как заманчиво получить быструю прибыль, ведь это проще, чем копить годами. Давайте посмотрим, что привлекает инвесторов и какие проблемы их ждут.

   

   Доходность венчурных инвестиций

   • Высокая доходность. Прибыль от стартапа в среднем составляет 25% годовых, но может и в несколько десятков, а то и сотен раз превысить вложения.
   • Быстрая прибыль. Средний срок нахождения инвестора в проекте не более пяти лет.

   Риски венчурных вложений

   • Высокий риск. Венчурная инвестиция не возвращается примерно в 75% случаев. Пятая часть проектов закрывается уже в первый год, еще треть работает не более двух лет.
   • Невозможность прогнозов. Изучение отчетности, проектов не позволяет точно спрогнозировать, будет ли успех в ближайшие годы. От самого простого проекта иногда больше прибыли, чем от сложной системы. Некоторые стартуют и быстро добиваются успеха, другому проекту нужно время, чтобы раскрутиться.
   • Сложность выбора. Зачастую под венчурным проектом скрываются мошенники, финансовые пирамиды, лишающие всех вложений. Найти хороший проект сложно, новички не умеют себя рекламировать. Поэтому инвестору приходится самостоятельно искать, выбирать, на каком стартапе остановиться. Совмещать поиски с основной работой тяжело, рекомендуется обращаться в фонды.

   Проще всего инвестировать на этапе IPO, когда компания продает акции. Можно воспользоваться венчурным фондом. Они собирают деньги инвесторов и распределяют их между перспективными проектами.

   Виды венчурных инвестиций

   Венчурные инвестиции классифицируют по стадии и моменту развития бизнеса. Специалисты выделяют четыре основные группы. Рассмотрим подробнее каждый вид.

   Вложения в стартап

   Деньги вкладываются на этапе пилотной версии. Компания обычно уже зарегистрирована на рынке, тестирует свою деятельность, но для дальнейшей работы ей необходимо дополнительное финансирование. По оценке аналитиков половина стартапов просуществует не более пяти лет. Поэтому такие вложения обладают самым высоким риском, но и способны принести максимальную выгоду.

   На развитие

   Вложение осуществляется в уже существующую компанию, продукция которой принята рынком, есть рост спроса. Деньги инвесторов идут на расширение или развитие производства, внедрение идей, выпуск новых видов продукции, закупку оборудования, другие цели. Поскольку банки неохотно выделяют кредиты венчурному проекту, особенно тому, кто недавно начал работать и пока не показал существенных результатов, бизнес ищет инвесторов — тех, кто поверит в успех дальнейшего развития, сделает венчурную инвестицию, пойдет на риск и выделит деньги.

   Инвестирование операции

   На венчурном рынке можно инвестировать операции. Когда деньги вкладываются для выполнения определенного действия, реализации одной, конкретной цели. Целевая поддержка может предназначаться, например, для замены вышедшего из строя дорогостоящего оборудования. В обмен компании предоставляют место в совете директоров, крупный пакет акций или другие преференции.

   Возрождение предприятия

   При наступлении угрозы банкротства компания может быть спасена инвестициями. Это происходит, если инвестор видит хорошие перспективы данного бизнеса и предполагает, что он вернет вложенные средства, если изменит руководство или принципы ведения дел. Обычно спасение предприятия от кризиса происходит в обмен на контрольный пакет акций, руководящую должность.

   Стадии

   Стартапы проходят несколько стадий развития — начальную, среднюю и позднюю. Чем ниже стадия, тем меньше вложений потребуется и тем выше риск для инвестора. Инвестициями могут быть не только деньги. Вложением в проект является юридическая поддержка, проведение рекламных кампаний, предоставление специалистов необходимого уровня и другая помощь.

   

   Как заработать

   Оптимальная доходность обеспечивается, если в инвестиционном портфеле не менее десяти различных проектов. Выбирая, куда инвестировать, рекомендуется обращать внимание на возможность масштабирования нового бизнеса, позитивную юнит-экономику, хорошо налаженную систему принятия решений, отстроенные процессы их воплощения. Даже неочевидно прибыльные, но хорошо выстроенные при отличной организации процесса идеи могут вывести компанию на высокую прибыль.

   Ограничений по отраслям не бывает. Каждая идея имеет право на успех. Можно выбирать хорошо знакомые отрасли или те, в которых никогда не участвовали. Качественные проекты есть на акселераторах, в венчурных фондах, у друзей и знакомых.

   Кто может стать венчурным инвестором

   Инвестициями могут заниматься как успешные бизнесмены, которые достигли всего в своей отрасли, но хотят большего, так и начинающие инвесторы со свободным капиталом. Начинающие венчурные инвесторы могут пойти по пути самостоятельных вложений, искать и выбирать проекты, анализировать предложения, идеи или воспользоваться помощью опытных участников рынка — клубов, сообществ, фондов, аналитиков, которые объяснят специфику, плюсы и минусы.

   Важно помнить, что соинвесторы, фонды, даже имеющие большой опыт, не могут гарантировать успех венчурного проекта. Однако у них есть проторенный путь, известны основные проблемы, моменты, которые важно учитывать. Поэтому они смогут помочь подобрать портфель стартапов с наибольшим потенциалом.

   Как найти проекты для вложений

   Проще всего помогать своим друзьям, знакомым, увлеченным перспективным проектом. Главное — не забывать о рисках и не обвинять никого в случае потери вложений.

   Для самостоятельного поиска проектов рекомендуется изучать информацию, публикуемую в специализированных сообществах, посещать технопарки, бизнес-инкубаторы. Они открыты практически во всех регионах. Есть клубы инвесторов, их тоже следует мониторить. Если инвестор создал себе положительную репутацию в венчурной сфере, к нему может обратиться за помощью любая молодая компания.

   Небольшие суммы можно инвестировать в онлайн-режиме через специальные платформы, созданные для венчурных инвесторов. Сделки проходят дистанционно, комиссии обычно нет. Каждый проект публикует сведения о своем стартапе, отчетность о деятельности. Это простые варианты, когда можно попробовать себя в венчурных инвестициях.

   Наиболее надежные инвестиции вносятся через венчурные фонды. Там нужно платить комиссию, но и риски самые низкие.

   Как инвестировать через венчурный фонд

   • венчурный фонд;
   • сообщество бизнес-ангелов;
   • клуб;
   • краудфандинговая площадка.

   Инвестиции через венчурные фонды занимают более 70% общего рынка финансирования стартапов. Это классический, наиболее надежный вариант. Фонд собирает средства инвесторов, вкладывает их в несколько проектов на определенный срок, после выплачивает прибыль в соответствии с долей вложений.

   

   1. Находите венчурный фонд.
   2. Проводите переговоры с менеджером.
   3. Выбираете стратегию.
   4. Заполняете анкету, заключаете договор.
   5. Открываете счет, вносите деньги.

   Договор с фондом обычно подписывается в офисе компании или удаленно. Документы привозит курьер или отправляют почтой. Детали всегда можно согласовать с менеджером.

   Для работы с венчурным фондом не нужно особых знаний, это не требует много времени; риски, если сравнивать с другими вариантами, минимальны. Капитал передается в управление, инвестор не контролирует, куда осуществляются вложения. Фонд берет с клиентов комиссию, её размер зависит от суммы вложений, выбранной стратегии, других факторов.

   Венчурные инвестиции в России, развитие рынка

   Россия — участник венчурного рынка. В 2019 году доля российских инвестиций составила более 800 миллионов долларов, порядка 10% стартапов смогли привлечь финансирование. В 2020 году венчурное вложение немного снизилось. Наиболее привлекательные отрасли — искусственный интеллект, финансово-технический сектор, IT-технологии, образование.

   Какими будут перспективы рынка, предсказать невозможно. Санкции сокращают вливание зарубежного капитала. Российские фонды и частные инвесторы интересуются больше зарубежными проектами. Крупных венчурных фондов, ориентированных только на рынок России, нет, как и единого российского венчурного рынка.

   Общие итоги

   Венчурные инвестиции — самые высокодоходные и рискованные на финансовом рынке. Результат вложений непредсказуем. В случае успеха можно получить сверхприбыль, но удается это единицам. Рекомендуется рисковать только свободными средствами, от потери которых не наступит финансовая катастрофа в жизни инвестора.

   Что представляют собой венчурные инвестиции?

   Венчурные инвестиции начинают играть все более заметную роль в российском бизнесе. В чем их специфика? В каких разновидностях могут быть представлены данные инвестиции?

   Что такое венчурные инвестиции?

   Венчурные инвестиции — это финансовые вложения, которые характеризуются:

   1. Относительно высоким уровнем риска.
   2. Потенциально высоким уровнем рентабельности.
   3. Наличием объекта инвестирования, во многих случаях уникального в части отсутствия прямых аналогов на рынке (то есть, когда речь идет об инновации или формировании нового сегмента рынка).

   Таким образом, венчурный инвестор — частное лицо или, к примеру, фонд венчурных инвестиций, вкладываются в рисковый проект в расчете, что он произведет фурор на рынке и станет сверхприбыльным. В то же время они отдают себе отчет в том, что высока вероятность банкротства проекта. Более того, в бизнес-модели многих венчурных фондов заложена формула, по которой убыточных объектов инвестирования — большинство, и связанные с их финансированием издержки покрываются за счет единичных успешных проектов (рентабельность которых может составлять сотни, а то и тысячи процентов).

   Инвестиции в венчурные проекты могут быть связаны с вложениями как в новую небольшую фирму — стартап, так и с финансированием инновационного подразделения крупной корпорации. Многие современные инвесторы сосредотачивают усилия как раз на развитии амбициозных стартапов — с тем, чтобы на фоне их успеха поучаствовать в освоении перспективных технологий и сегментов рынка.

   Венчурные инвесторы и владельцы стартапов (либо иных проектов, нуждающиеся в финансировании), находят друг друга разными способами. Общераспространен «конкурсный» подход к выстраиванию отношений между соответствующими субъектами — когда основатели стартапов презентуют свои проекты перед инвестором, и тот выбирает наиболее подходящие для него. Но возможен, безусловно, и противоположный вариант — когда к перспективному стартапу обращается несколько венчурных инвесторов, и он заключает договор с тем, который подходит проекту.

   Поскольку венчурный инвестор, как мы уже знаем, готов идти на риск, то объект финансирования, как правило, освобождается от многих финансовых рисков и ответственности за возможные ошибки и даже банкротство компании. В этом венчурные проекты отличаются от кредитных правоотношений, в которых кредитор всеми силами будет стараться вернуть потраченный капитал. Но и требования к объектам для инвестирования со стороны венчурных инвесторов, как правило, намного выше, чем у банков при прочих равных условиях. Безусловно, здесь могут иметь место и исключения: бывает, что весьма оригинальный и амбициозный проект не находит поддержки у банка, в то время как столь же амбициозный инвестор принимает решение об участии в таком проекте с удовольствием.

   Отметим, что со стороны венчурного инвестора может оказываться не только финансовая поддержка стартапа, но и иная — в части организации различных мероприятий, получения владельцем проекта нужных знаний и компетенций. Бывает, что дело обходится и вовсе без финансового участия инвестора: он лишь дает стартапу некий ценный совет, в обмен на который приобретает оговоренные преференции. В ряде случае подобные советы могут быть ценнее любого финансирования.

   Венчурный фонд или частный инвестор может сотрудничать с финансируемым бизнесом в формате:

   • прямых инвестиций;
   • портфельных инвестиций.

   Изучим их специфику подробнее.

   В чем сущность прямых венчурных инвестиций?

   Прямые венчурные инвестиции — те, что предполагают получение инвестором значительной доли в бизнесе (как вариант, контрольного пакета акций) либо иных полномочий, которые позволят ему:

   • принимать ключевые решения, связанные с развитием бизнеса;
   • закупать различные фонды, интеллектуальную собственность (осуществляя «прямое инвестирование» в производственные ресурсы компании);
   • участвовать в переговорах с крупнейшими контрагентами, кредиторами, другими инвесторами.

   Таким образом, прямые инвестиции — как в венчурном бизнесе, так и в любых других сферах хозяйства, представляют собой целый комплекс видов деятельности инвестора. Все они тесно связаны между собой, и каждый из компонентов прямого инвестирования имеет большое значение.

   Инвестор, осуществляющий прямые инвестиции в бизнес, как правило, сам несет ответственность за эффективность расходования вложенного капитала.

   У него есть большое количество прав и обязанностей. Просто так пассивно наблюдать за тем, как развивается бизнес, такой инвестор не будет. Однако подобные роли все же встречаются в бизнесе, и они весьма распространены. Речь пойдет о портфельных инвестициях.

   В чем сущность портфельных венчурных инвестиций?

   Действительно, специфика портфельных инвестиций заключается в том, что роль инвестора, главным образом, сводится лишь к финансированию проекта — взамен на получение доли в компании. Если капитализация финансируемого проекта вырастет — в выигрыше окажется и инвестор.

   В рамках портфельного инвестирования приобретается, как правило, небольшая доля в компании. Но не исключен также вариант с приобретением контрольного пакета акций — правда, в данном случае «портфельный» инвестор может делегировать значительную часть полномочий по управлению бизнесом другим лицам.

   Таким образом, по существу юридические правомочия инвестора в рамках прямых и портфельных инвестиций могут совпадать или быть близкими по существу. Основной критерий, который различает их — роль, которую инвестор играет в развитии бизнеса. Если инвестиции прямые, то данная роль — как правило, активна (либо активна периодически). Если они — портфельные, то роль преимущественно пассивна. Возможны и их сочетания — в зависимости от специфики конкретного проекта. Один и тот же человек вполне может быть самым активным участником одного бизнес-проекта, и ограничиваться лишь финансовым участием в другом.

   Источник http://1000bankov.ru/wiki/chto-takoe-venchurnye-investicii

   Источник http://www.vbr.ru/investicii/help/investicii/venchurnye-investicii-chto-ehto-i-kak-zarabotat/

   Источник http://law03.ru/finance/article/chto-takoe-venchurnye-investicii

   Источник